工程经济评价基础

经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出
直接材料
固定成本 直接工资 成 本 半可变成本 可变成本 制造费用
工程经济评价基础
生产成本
其他直接支出
销售收入、利润和税金
销售收入：企业垫支资金的回收或资金增 值的实现，是企业生产成果的货币表现
税金：
产品税 增值税 营业税 所得税 城市维护建设税 房产税
工程经济评价基础
现金流量图
现金流入图是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经 济系统的现金流量汇入一时间坐标图中，表示各现金流入、流 出与相应时间的对应关系。
1）现金流入图包括大小、流向、时间点。
其中大小表示资金的数额，流向指项目的现金流入或流出，时间 点是指现金流入或现金流出时所发生的时间。
总 投 资
2）无形资产：没有物质实体，却可使拥有者长期受益的资产
递延资产
3）递延资产：不能全部计入当年损益，应当在以后年度内 分期摊销的各项费用
流动资产
4）流动资产：可以在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产
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产品成本费用
总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
2）现金流入图的画法：
①横轴表示时间轴，将横轴分为n等分，注意第n-1期终点和第n 期始点是重合的，每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年 、季、月或天。
②与横轴垂直向下的键头代表现金流出，与横轴垂直向上的键头 代表现金流入，键头的长短与金额的大小成比例。
③代表现金流量的键头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的 时间。
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2.经济效益评价的基本方法
有用成果 经济效益= 劳动耗费 经济效益=有用成果－劳动耗费
评价经济效益的指标：
1）反映收益指标：数量指标、品种指标、质量指标、利润指标；
2）反映劳动耗费指标：年总成本费用指标、投资指标、时间指标； 3）反映收益和劳动耗费的综合指标：绝对经济效益指标和相对效益 指标；
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现金流量
现金流入
流入系统的实际收入
现金流量
现金流出
流出系统的实际支出
净现金流量
现金流入－现金流出
1）现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等，用符号（CI）t表示。
2）现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等，用符号（CO）t表示。 3）净现金流量：相对某个系统，指在同一时点上现金流入与流 出之差，即（CI）t - （CO）t 。
1500 3300
Leabharlann Baidu
1500 2500 4800 7300
累计净收益 -2000 -3500 -3000 -2200 -1200 300
解：Pt=6－1+1200/1500=5.8年 因为Pt＜Pc=7年 所以方案合理
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（2）投资收益率法
Ra′ =
Hm Ko
×100%
Ra′——投资收益率； Hm——年净收益； Ko——总投资额；
现金流量图
【例3】：某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元，第2年投入 流动资金300万元并当年达产，每年有销售收入580万元，生产总成本 350万元，折旧费70万元，项目寿命期共10年，期末有固定资产残值50 万元。请作现金流量表，并画出现金流量图。
项 年 0 400 400 1 700 400 300 2-9 580 280 350 70 10 580 280 350 70 50 300 1.投资 ① 固定资产投资 ② 流动资金 2.销售收入 3.经营成本 ① 总成本 ② 折旧 4.期末残值 5.流动资金回收 6.净现金流量
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计算费用法
【例8】：建为保证某种产品的产量达到某一水平，有3个建厂方案：
方案I是改建现有工厂：其一次性投资K01=2545万元，年经营成本760
万元；方案II是建设新厂：一次性投资K02=3340万元，年经营成本； 方案III是扩建现有工厂：一次性投资K03=4360万元，年经营成本。
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经济效益评价的基本方法
1.静态评价方法 （1）投资回收期法
累计净现金流量开 上年累计净现金流量绝对值 投资回收期（Pc）= 始出现正值年份数 －1 + 当年净现金流量
Pt= Pt≤Pc Pt＞Pc
投资总额 年净收益
方案可取； 方案不可取；
【例4】：建某厂其一次性投资总额为4亿元，建成后达到设计能力时估计每 年均等地获得净收益0.8亿元，主管部门规定投资回收期为7年，试判断该项 目是否可取？ 解：Pt=投资总额/年净收益=4/0.8=5年 因为Pt＜Pc=7年，所以该项目在经济上合理。
通过分析现金流量图，发现2次现金流出的金额是不相等的，只 能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值，而三次现 金流出的金额是相等的，是一个递延年金的形式，期数为3，而 递延期为2，可直接利用公式进行计算。
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现金流量图
【例2】：某个项目投资总额1000万元，分5年支付工程款，3年后 开始投产，有效期限为5年，投产开始时垫付流动资金200万元，结 束时收回。投产后每年可产生300万元的现金流入，假设资金成本 为10%，试用净现值法分析该项目是否可行？
由此可见，Pa<Pc，故方案甲为优。
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（4）计算费用法
就是把各个方案的一次性投资与经常性的经营成本，统一成一种性质
相似的费用，称为计算费用。也就是说，它并不是实际的费用，因此又 称为"折算费用"，在这里是一个名词。
当多个方案进行比较时，用计算费用法可以将二元值变为一元值，即
把投资与经营成本两个经济因素统一起来，从而大大简化了多方案的比较。 此处有两种计算费用，在运用计算费用法时，可根据需要选择一种或 两种来进行计算，在多方案比较时十分方便，只需算出各方案的计算费用， 最后取计算费用值最小的就是最优的。注意，计算费用法应用的前提条件 是，各互比方案之间的收益相同。一般在题中指明各方案达到同一需求水 平。
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现金流量图
【例1】：某企业计划投资一个项目，在第一年年末需要投资100万 元，第二年年末需要投资150万元，项目能在以后三年内每年年末 产生100万的收入，如果资金成本为12%，试计算该项目是否值得投 资？ 100 1 0 100 150 现金流量图示 2 3 4 5 100 100
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投资回收期法
【例5】：拟建某机械厂，预计每年获得的净收益及投资回收情况 如表所示，试判断经济上该项目是否可取？
设基准投资回收期Pc=7年 时 期 年 份
投 资 年净收益
建设期 1
2000
生 产 3 4 5 6
期 7 8 9 10
2
1500
500
800
1000
1500
1500 1800
销售收入=产品销售量×单价
利润：是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果 利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入－营业内支出 利润率=
利润总额 收入/费用总额
×100%
工程经济评价基础
价 格
市场价格：出厂价格、商业批发价格、市场零售价格
影子价格（经济价格）
制定价格的步骤： 1）选定订价目标 2）确定需求 3）估计成本 4）分析竞争者制订的价格和产品质量 5）选择定价方法 6）选定最终价格
进行比较。前提是各方案满足可比要求。
简单的说，就是两方案的投资差额比上两方案的年经营差额，算出来
的是投资差额的回收期。
当两上比较方案年产量不同时，以单位产品的投资费 用和经营费用来计算差额投资回收期，也就是每个费用均 除以相关的产量，再行计算。
工程经济评价基础
差额投资回收期法
当有多个方案进行比较选优时，首先要将其排序，以投资总额从小到大 排列，再两两比较选优。 差额投资回收期法的评价准则是基准投资回收期，当Pa≥Pc时，选投资小 的方案，因为差额投资回收比基准回收期还要慢，当然不能多投资。 最后，差额投资回收期法只能用来衡量方案之间的相对经济性，不能反映 方案自身的经济效益。 【例7】： 已知两建厂方案，方案甲投资为1500万元，年经营成本400万元， 年产量为1000件；方案乙投资为1000万元，年经营成本360万元，年产量为 800件。基准投资回收期Pc=6年。试选出最优方案。 解 计算各方案单位产量费用： 计算差额投资回收期Pa：
Foundation engineering economic evaluation
工程经济评价基础
目录｜Contents
1 2 3 4
工程经济分析的基本要素
经济效益评价的基本方法
工程项目的可行性研究 生产成本控制与分析
1.工程经济分析的基本要素
基本经济要素：
现金流量
投资 产品成本费用 销售收入、利润和税金 价格
1）该项目的现金流出情况如下图所示： 2）该项目的现金流入情况如下图所示： 300+200 300 300 300 300
0
1
2
3
4
5
6
7
8
200
200
200
200
200+200 上图可分解为A=200，n=5的普通年金 和S=200，n=3的复利。
0
1
2
3
4
5
6
7
8
上图可分解为A=300，n=8，m=3的递 延年金和S=200，n=8的复利。
+L （1+in）﹣n
NPV—基准收益率为in时的项目净现值 Kp——投资的现值
Bt——项目分析期内年等额收益
Ct——项目分析期内年等额支出 L——项目残值 in——基准收益率 n——项目使用寿命
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现值法
【例9】：某工程项目预计投资10000元，预测在使用期5年 内，每年平均收入5000元，每年平均支出2200元，残值为 2000元，基准收益率为10%，用净现值法判断该方案是否可 行。
- 400
- 700
300
720
300万元
720万元
0
400万元
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
700万元
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投资
总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+ 建设期借款利息+流动资金
固定资产
1）固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准 以上，并在使用过程中保持原有物形态的资产
无形资产
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现金流入 现金流出
200 0 400 1
200 2
200
3
300
现金流量图
4
时间
1）说明： 1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单 位（年、月、日），时间长度称为期数。 2、垂直箭线表示现金流量，向上------现金的流入，向下------现金的 流出。 3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。 4、现金流量图与立脚点有关。 2）注意： 1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示 下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2、立脚点不同，画法刚好相反。 3、净现金流量=现金流入-现金流出。 4、现金流量只计算现金收支（包括现钞、转帐支票等凭证），不计算项 目内部的现金转移（如折旧等）。 应有明确的发生时点，必须实际发生（如应收或应付帐款就不是现金流 量）； 不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出，从国家角 度都不是）。
通过这两个图形可以看出，现金流出量有两组数据需要计算，一个是A=200，n=5的 普通年金现值，一个是S=200，n=3的复利现值 ；现金流入量有两组数据需要计算 ，一个是A=300，n=8，m=3的递延年金现金，一个是S=200，n=8的复利现值。然后 直接将相关的数值代入公式计算结果即可。
工程经济评价基础
2000
解：
0
5000
1
5000
2
5000
3
5000
4 5
5000
设3个方案的寿命周期相同，如所在部门的基准投资收益率Rc=10%，
试用年计算费用法选择最优方案。
解 用公式Z年=C′0 +RcKo计算：
取Z年最小的方案为优，故方案II最优。
工程经济评价基础
2.动态评价方法：
1）现值法：净现值（NPV）法、现值成本法、净现值率法
NPV=
–Kp+（Bt－Ct）
（1+in）n－1 in（1+in） n
若Ra′≥Rc，则方案可取
【例6】：拟建某厂所需总投资额为2000万元，预计投产 后每年销售收入1000万元，年经营成本和销售税金为500 万元，试求该项目投资收益率？
解： Ra′
Hm Ko
×100%
=
=
1000－500 2000
×100%
= 25%
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（3）差额投资回收期法
指在不计利息的条件下，用投资额大的方案比投资额小的方案所节 约的经营成本，来回收期差额投资所需的期限。 差额投资法用于几个都能满足相同需要，但要求在这些方案中选优时