第五章营运金管理答案
财务管理能力训练与测试 单元五 营运资金管理 答案
单元五 营运资金管理模块一 认识营运资金三、基本知识训练（一）单项选择题⑴A ⑵A ⑶A ⑷D （二）多项选择题⑴ABCD ⑵ABC ⑶ABC ⑷ACD ⑸ABCD （三）判断及改错题⑴错 ⑵错 ⑶对 ⑷错模块二 学会现金管理三、基本知识训练（一）单项选择题⑴B ⑵D ⑶A ⑷B ⑸B ⑹A ⑺D ⑻A ⑼B ⑽B ⑾B ⑿D （二）多项选择题⑴ABD ⑵ABCD ⑶AD ⑷ABC ⑸AC ⑹ABC ⑺ABCD ⑻ABCD （三）判断及改错题⑴错 ⑵错 ⑶对 ⑷错 ⑸对 ⑹错 ⑺对 ⑻对 ⑼对四、基本能力训练[能力训练一]现金周转期=60+90-60=90天 现金周转率=360÷90=4次最佳现金持有量=2000÷4=500万元 [能力训练二]最佳现金持有量=%9809000002÷⨯⨯=40000元现金周转次数=900000÷40000=22.5次 现金周转期=360÷22.5=16天持有现金的总成本=900000÷40000×80+40000÷2×9%=3600元 [能力训练三]A 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =100×8%+15=23万元B 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =200×8%+5=21万元C 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =300×8%+0=24万元通过计算可以看出，当企业现金持有量为200万元时，企业持有现金的相关总成本最低。
五、综合能力训练最佳现金持有量=%103001500002÷⨯⨯=30000元 机会成本=30000÷2×10%=1500元转换成本=150000÷30000×300=1500元交易次数=150000÷30000=5次交易间隔期=360÷5=72天模块三应收账款的管理三、基本知识训练（一）单项选择题⑴D ⑵A ⑶D ⑷D ⑸B ⑹D ⑺B ⑻C ⑼B ⑽D（二）多项选择题⑴ACD ⑵ACD ⑶ABD ⑷BC ⑸ACD ⑹ABC ⑺AB⑻ABCD ⑼ABC（三）判断及改错题⑴错⑵对⑶错⑷错⑸对⑹对⑺错⑻错四、基本能力训练[能力训练一]机会成本=3000000÷360×60×60%×10%=30000元[能力训练二]60天机会成本=720/360*60*6%*50%=3.6（万元）50天机会成本=720/360*50*6%*50%=3（万元）60天管理成本=5万元60天坏账成本=720*10%=72万元50天坏账成本=720*7%=50.4万元50天新增收账费用=(3.6+5+72)-(3+50.4)=27.2(万元)五、综合能力训练[综合能力训练一]项目A标准（N/30）B标准(N/45)销售收入400 000 600 000变动成本400 000×60%=240 000600 000×60%=360 000边际贡献160 000 240 000固定成本80 000 80 000机会成本400 000÷360×30×60%×10%=2000600 000÷360×45×60%×10%=4500坏账成本400 000×5%=20 000600 000×10%=60 000收账费用3000 5000净收益55 000 90 500通过计算，可以看出，企业应当选择B标准。
营运资金管理智慧树知到答案章节测试2023年
绪论单元测试1.哪些活动属于资金运用的经济活动？A:投资活动B:理财活动C:筹资活动D:经营活动答案:AD2.在广义的营业观下，哪些属于营业活动的收益？( )A:投资收益B:营业外收入C: 非流动资产处置损失D:公允价值变动损失答案:AD3.哪些资金是通过筹资活动筹集来的资金？A:股东增加投资B:长期借款C:应付职工薪酬D:应付账款答案:AB4.应付账款属于企业通过筹资活动获得的资金A:对B:错答案:B5.复星医药2012年利润较2006年利润有大幅增长，主要得益于投资活动创造了更多利润。
A:对B:错答案:A第一章测试1.在计算企业营业活动所运用的总资金时，以下哪些项目应该从总资产中扣除？A:长期借款B:应付账款C:短期借款D:应付职工薪酬答案:BD2.以下哪些指标属于反映企业财务风险的动态指标？A:流动比率B:速动比率C:资产负债率D:财务杠杆系数答案:D3.按照资金运用的投向分类，资金可以划分为经营活动资金和投资活动资金。
A:对B:错答案:A4.在财务数据相同的两个企业中，如果其中一个企业为满足业务活动所需的资金有更强的筹资保障能力，则这个企业财务风险水平更高。
A:错B:对答案:A5.传统财务指标总资产报酬率（总资产报酬率=息税前利润/平均总资产）没有扣减营业活动所产生的经营性负债，不能准确反映股东和债权人的资金回报率。
A:对B:错答案:A第二章测试1.以下哪些项目属于营销渠道的营运资金？A:成品存货B:预付账款C:在产品D:应收账款答案:AD2.根据营运资金与企业业务活动的关系，可以将经营活动营运资金按渠道分为哪三类营运资金？A:采购渠道营运资金B:生产渠道营运资金C:投资渠道营运资金D:营销渠道营运资金答案:ABD3.流动资产与流动负债之间的差额表示企业对营运资金的需求A:错B:对答案:A4.流动资产与流动负债之差能反映企业的短期偿债能力。
A:错B:对答案:B5.短期金融性负债属于营运资金的短期资金来源。
公司财务管理：营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。
A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。
正确答案：A解析： A、选项正确。
依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大，总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。
3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
中级会计职称财务管理章节练习题及答案之营运资金管理含答案
中级会计职称财务管理章节练习题及答案之营运资金管理含答案第五章营运资金管理一、单项选择题1.如果企业采取的是保守融资战略，则( )。
A.具有较低的流动性比率B.具有最少的短期融资使用C.收益较高风险较低D.收益与风险均较高2.在成本分析模式下，下列有关现金的成本中，相对于每次现金变现数量，属于固定成本性质的是( )。
A.固定转换成本B.占用现金的机会成本C.现金管理成本D.现金短缺成本3.目前的信用政策为“2/20，N/30”，有占销售额60% 的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中，有80% 可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后12.5天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为( )天。
A.18B.21C.25D.41.54.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。
A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货5.放弃现金折扣的信用成本率的大小与( )。
A.折扣百分比的大小呈同向变化B.信用期的长短呈同向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈反方向变化6.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是()。
A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额7.某企业需要借入资金80万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为()万元。
A.100B.72C.60D.508.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是()。
A.现金折扣率B.折扣期C.信用期D.信用标准9.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为12%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。
A.70B.90C.100D.11010.某企业占用永久性流动资产100万元，固定资产200万元，波动性流动资产80万元，若企业权益资本为160万元，长期负债100万元，其余则要靠短期负债解决资金来源，该企业实行的流动资产的融资战略是( )。
财务管理·基础班·课后作业·第五章
第五章营运资金管理一、单项选择题1. 企业置存现金的原因，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性需求B.交易性、预防性、投机性需求C.交易性、投机性、收益性需求D.预防性、收益性、投机性需求2.按照米勒-奥尔模型，下列属于确定现金存量的下限时应考虑的因素是（）。
A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D.企业每日最低现金需要3.下列各项对应收账款信用期限的叙述，正确的是( )。
A.信用期限越长，企业坏账风险越小B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低4.采用“5C”系统评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最优等级为（）。
A.AAA级B.BBB级C.A级D.DDD级5. 某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，年度内使用了80万元（使用期平均8个月），假设年利率为12%，年承诺费率为0.5%，则该年企业应支付利息和承诺费共为（）万元。
A.5B.6.63C.7.4D.6.36. 某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。
如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
A.0B.650OC.12000D.185007.某公司目前的信用政策为“2/15，n/30”，其中占销售额70% 的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有60% 可以在信用期内收回，另外40%在信用期满后12.5天（平均数）收回，则企业应收账款平均收现期为（）天。
A.18B.21C.22D.41.58. 某企业年初从银行贷款200万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。
A.140B.180C.200D.2209. 与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（）。
财务管理·基础班·课后练习题·第五章e
第五章营运资金管理一、单项选择题1.以下情况应选择紧缩的流动资产投资战略的是〔〕。
B.企业管理政策趋于保守2. 某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和局部永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是〔〕。
3.企业为了抓住突然出现的获利时机而持有现金是出于〔〕。
4.以下本钱工程与现金持有量呈反向变动的是〔〕。
5. 某公司日现金时机本钱为5％，现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。
如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是〔〕元。
A.0B.650OC.120006.在营运资金管理中，将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间〞称为〔〕。
A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期7.以下不能延缓现金支出时间的是〔〕。
“N/30〞，赊销额为3600万元，预计将信用期延长为“N/60〞，赊销额将变为7200万元，假设该企业变动本钱率为60%，资金本钱率为10%。
假设一年360天。
那么，该企业应收账款占用资金将增加〔〕万元。
A.3600B.54C.3609.以下对现金折扣的表述，正确的选项是( )。
A.是为了鼓励顾客多购置商品B.折扣率越低，企业付出的代价越高D.为了增加利润，应当取消现金折扣10.某公司2021年3月底在外的应收账款为480万元，信用条件为N/30，过去三个月的赊销情况为：1月份240万元；2月份180万元；3月份320万元，那么应收账款的平均逾期天数为〔〕天。
A.28.39B.36.23C.58.3911.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是〔〕。
12.供给商为了防止让客户知道自己因流动资金缺乏而转让应收账款时应采取〔〕。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理13.经济订货模型所依据的假设不包括( )。
C.单位货物本钱为常数，无批量折扣14. 某种存货的全年需要量为7200个单位，假设生产周期为一年360天，存货的交货时间为5天，企业建立的保险储藏为50单位，那么该种存货的再订货点为〔〕单位。
财务管理及答案第五章---营运资金管理PPT课件
存货周转期
应收账款周转期
50天
应付账款 周转期
20天
30天
现金周转期 60天
购买材料 Page 8
支付购买 材料现金
出售产 成品
收回现金
第二节 现金管理
现金周转期 = 存货周转期＋应收账款周转期－应 付账款周转期
=（公司年现金需求总额 /360）×现金周转期
Page 9
第二节 现金管理
(二)存货模式 1、特点：只考虑机会成本与固定性转换成本 2、假设条件 （1）企业所需要的现金可通过证券变现取得，
其中：转换成本=（4000000÷200000）×400=8000 持有机会成本=（200000÷2）×8%=8000（元） 有价证券交易次数=4000000/200000=20（次） 有价证券交易间隔期=360÷20=18（天）
Page 13
第二节 现金管理
（三）成本分析模式 1、含义根据现金有关成本，分析预测其总成本
例：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年
（按360天计算）需要现金400万元，现金与有
价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年
利率为8%，则：
最佳现金持有量（Q）
24000040000200（ 00元 0 ） 8%
最低现金管理相关总成本（TC） 2400 0400 8 00 % 0 16（ 00
且证券变现的不确定性很小； （2）企业预算期内现金需要总量可以预测； （3）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而
且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变 现得以补足； （4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易 费用可以获悉
Page 10
第二节 现金管理
3、相关成本及计算公式:
企业理财习题5章
第五章 营运资金管理一、单项选择题1.给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义为（）。
A.付款期限为10天，现金折扣为10%，信用期限为20天B.信用期限为20天，现金折扣为1/10C.表示赊销期限为20天，如果在10天内付款，可享受10%的现金折扣D.如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在20天内按全额付清2.下列说法不正确的是（ ）。
A.现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高B.在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大C.现金持有量与短缺成本之间呈反向变动关系D.现金持有量越多越好，越多越安全二、多项选择题1.在确定经济订货批量时，下列表述正确的是（ ）。
A.经济订货批量是指通过安排合理的进货批量和进货时间，使存货的相关总成本最低的采购批量B.随每次进货批量的变动，订货成本与储存成本呈反向变化C.进货成本的高低与每次批量成正比D.储存成本的高低与每次进货批量成正比2.下列项目中与存货经济批量无关的是（ ）。
A.变动储存成本B.年度计划存货需求量C.存货单价D.存货的短缺成本3.下列各项中，属于信用条件构成要素的是（ ）。
A.信用期限B.现金折扣率C.折扣期限D.商业折扣三、判断题1.在成本分析模式和存货模式下确定最佳现金持有量时，都须考虑的成本是短缺成本。
（ ）2.现金管理的存货模式中，最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量。
（ ）四、计算分析题1.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为300000元，每次转换有价证券的固定成本为600元，有价证券的年利率为10%。
（8分）要求：（1）最佳现金持有量。
（2）确定转换成本、机会成本。
（3）最佳现金管理相关总成本。
（4）有价证券交易间隔期。
2.某企业年需用甲材料600000千克，单价10元/千克，每次进货费用为1200元，单位存货的年储存成本为0.1元。
运营管理第6版习题与参考答案_第05章
习题与参考答案第05章一、名词解释1、选址规划答案：定工厂或服务设施的位置，涉及两个层面：第一个是选位，即选择一定的区域，如国家、地区、省市等；第二个层面是定址，即选择工厂或服务设施的具体地址。
答案解析：略。
难易程度：易。
知识点：选址规划。
2、因素评分法答案：对影响决策问题的主要因素进行评分，并根据其影响决策问题的重要性，对备选方案进行综合评分，在此基础上选择最佳决策方案。
答案解析：略。
难易程度：中。
知识点：因素评分法。
3、重心法答案：根据重心在物理上的这种含义，借助重心来辅助选择经济中心(如物流配送中心、仓储中心、销售中心、社区医院等)的地理位置，使从该经济中心到各个配送目的地的总的配送成本最低。
答案解析：略。
难易程度：中。
知识点：重心法。
二、单选题1、在用重心法进行社区医院选址时，计算重心位置时所用的权重应该是()。
A. 距离B. 人口C. 物资量D. 成本答案：B。
答案解析：略。
难易程度：中。
知识点：重心法。
三、多选题无。
四、判断题1、运输模型中物资配送方案的“唯一性”是指理论上只有一个配送方案是最优的。
答案：错。
答案解析：这里的“唯一性”是指最低费用是唯一的。
难易程度：难。
知识点：物资配送方案的“唯一性”。
2、为了科学选址，会引入定量方法。
要选择的位置一定是定量方法所计算出来的最优解。
答案：错。
答案解析：实际中不可能把所有的因素都纳入到定量模型中，用定量方法所计算出来的最优解往往是不可行的。
难易程度：难。
知识点：因素评分法、重心法、运输模型。
五、填空题1、需要选址的情况有三种，即：()、()、()。
答案：新建、增加、搬迁。
答案解析：略。
难易程度：中。
知识点：选址规划的可能性。
六、简答题1、简述需要进行选址的情况。
答案：(1)完全新建。
(2)保留现址并增加新址。
(3)放弃现址而迁至新址。
答案解析：略。
难易程度：易。
知识点：企业选址的可能性。
2、简述选址规划的重要性。
答案：(1)影响企业的竞争力。
营运资本管理章节习题答案
参考答案一、单项选择题1－5：CBDBD 6－10：BACAB 11－15：ACAAB 16－20：AABBD 21－25：DBBDB 26－30：DADCC 31－36：DDABAB 二、多选选择题1、ABC2、AD3、ACE4、ACD5、ABD6、AC7、ABCD8、ABCDE 9、ABC 10、BCD 11、ABCD 12、AD 13、AD 14、ABCDE15、AB 16、ABCE 17、ABC 18、AC 19、ACD 20、AD 21、BC 22、ABCD 23、AD 24、AC 25、ABCDE 26、BCDE 三、判断题1、√2、 ×3、×4、×5、√6、√7、√8、 ×9、√ 10、× 11、× 12、× 13、× 14、× 15、√ 16、√ 17、× 18、× 19、 × 20、× 21、√四、计算分析题1、(1)最佳现金持有量=50000%105002500002=⨯⨯（元）(2)最低现金管理总成本=5000%105002500002=⨯⨯⨯（元） 转换成本=250000÷50000×500=2500（元） 持有机会成本=50000÷2×10%=2500（元） (3)有价证券交易次数=250000÷50000=5（次） 有价证券交易间隔期=360÷5=72（天）2、(1)现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期=60-35+95=120（天）(2)现金周转率=3120360360==现金周转期（次）(3)最佳现金持有量=903270==现金周转率年现金需求量（万元）3、（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400，所以平均收账天数＝40（天）。
第五章-营运资金管理习题
第五章营运资金管理一、单项选择题ﻫ1、下列关于营运资金管理的说法中不正确的是( ）.Ａ．营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理B。
流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产C。
流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低,波动很大D.企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回２、某企业按照“3/１0，n/50”的信用条件购进一批商品。
若企业放弃现金折扣,在信用期内付款,则放弃现金折扣的机会成本为（)。
ﻫA.20。
41%ﻫB。
2４.６５%C.2７．84%Ｄ．20％3、下列各项中,属于发行短期融资券筹资特点的是（)。
ﻫA.筹资成本较低ﻫB．筹资弹性比较大C．筹资条件比较较宽松D．筹资数额比较小4、某企业按年利率5％向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额,同时要求按照贴现法计息,则这项借款的实际利率约为（）。
A。
6.５0%B。
6。
38%C.5。
7５%ﻫD。
５%５、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡,提高资金的周转效率,减少资金沉淀,监控现金收支，降低资金成本的是（)。
A．统收统支模式B。
拨付备用金模式ﻫＣ．结算中心模式ﻫD。
财务公司模式6、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1／10,n/50”时，预计有20％的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款,变动成本率为６0％,资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（）元。
（1年按360天计算）A。
78000B.65000C。
5６0０0ﻫD.93３33。
３37、在应收账款管理中,下列说法中不正确的是( )。
A.应收账款的主要功能是增加销售和减少存货B.应收账款的成本主要包括机会成本。
管理成本和坏账成本ﻫC。
监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润ﻫD．信用期的确定,主要是分析改变现行信用期对成本的影响8、甲企业使用5C信用评价系统,其中对客户的流动比率和现金流预测特别关注．这说明其特别关注客户的( ）。
#中级考试习题班财管练习下载
第五章营运资金管理<答案分离版）一、单项选择题1.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
企业营运资金的占用形态是经常变化的，一般按照<）的顺序变化。
A.现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金B.材料、在产品、应收账款、产成品、现金C.现金、在产品、产成品、应收账款、现金D.现金、在产品、材料、产成品、应收账款、现金2.以下关于激进的流动资产融资战略表述中，不正确的是<）。
A.短期融资方式支持部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产B.这种战略比其他战略使用更多的短期融资方式C.这种战略常常是最有利可图的，因为它的成本最低D.公司仅以权益资金为所有的固定资产融资3.在现金管理中，下列说法不正确的是<）。
A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义B.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求D.企业持有现金的动机，除了交易性需求，预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额4.以下各项中，不属于企业持有现金的动机的是<）。
A.交易性需求B.预防性需求C.收益性需求D.投机性需求5.某公司的现金最低持有量为1500元，现金回归线为8000元。
如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为<）元。
A.14000B.6500C.12000D.185006.在企业资金集中管理模式中，<）模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。
A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.财务公司模式7.某企业年销售收入为108万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为50%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本为<）元。
第五章_营运资金管理(完整版)
第五章营运资金管理考点一：营运资金的概念和特点【例题1·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
（2009年）A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】C【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额。
考点二：营运资金战略【例题2·单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
（2011年）A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，企业长期资金来源小于长期资产（包括固定资产和永久性流动资产）占用，有一部分长期资产占用资金的缺口靠临时性流动负债解决。
所以，选项B正确。
【例题3·判断题】根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。
（）（2010年）【答案】√【解析】本题的主要考核点是流动资产的融资战略。
在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。
因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金，本题的说法是正确的。
考点三：持有现金的动机【例题4·判断题】企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。
（）（2007年）【答案】√【解析】企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。
考点四：目标现金余额的确定【例题5·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。
（）（2011年）【答案】√【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。
清华大学运营管理第五章思考与练习的答案
清华大学运营管理第五章思考与练习的答案1、金融机构同业资金可开立以下哪类账户？（） [单选题]A、基本存款账户B、临时存款账户C、专用存款账户(正确答案)D、一般存款账户2、如果开户单位名称过长，以下哪项说法是正确的？（） [单选题]A、使用规范化简称，但预留签章必须为全称B、使用规范化简称，且必须与预留签章一致(正确答案)C、随意使用简称，且必须与预留签章一致D、随意使用简称，但预留签章必须为全称3、人民币单位银行结算账户预留签章，是指存款人在开立人民币单位银行结算账户，在银行预留的以下哪类印章，加其法定代表人（单位负责人）或其授权代理人的签名或签章？（） [单选题]A、公章或者财务专用章(正确答案)B、公章C、财务专用章D、合同专用章4、客户申请开立备案类单位银行结算账户的，应在什么时期由专人登陆人民币银行结算账户管理系统，核对存款人基本信息？（） [单选题]A、正式开立账户前(正确答案)B、正式开立账户后C、正式开立账户次日D、当日营业结束前5、备案类账户开立后，营业网点应在账户开立之日起几个工作日通过中国人民银行账户管理系统完成备案？（） [单选题]A、2B、3C、5(正确答案)D、76、申请开立单位银行结算账户的手续应由以下哪类主体办理？（） [单选题]A、本行客户经理B、法定代表人或单位负责人的授权人(正确答案)C、财务负责人D、法定代表人或单位负责人7、无字号的个体工商户开立的银行结算账户名称应由以下哪项内容组成？（）[单选题]A、经营者姓名B、“个体户”字样加经营者姓名(正确答案)C、营业执照上的全称D、“个体户”字样8、银行对一年未发生收付活动且未欠开户银行债务的单位银行结算账户，应通知单位自发出通知之日起几日内前来办理销户手续，逾期视同自愿销户，未划转款项列入久悬未取专户管理？（） [单选题]A、10B、30(正确答案)C、60D、909、异地从事临时经营活动的单位，以下哪些文件不是在开户时必须出具（）：[单选题]A、应出具开立基本存款账户规定的证明文件B、临时经营地工商行政管理部门的批文C、基本存款账户开户许可证D、股东会决议(正确答案)10、银行承兑汇票的提示付款期为（） [单选题]A、10天(正确答案)B、一个月C、二个月D、六个月11、银行汇票的申请人因缺少解讫通知要求退款的，出票银行应于银行汇票提示付款期满几日后办理？（） [单选题]A、7天B、10天C、15天D、1个月(正确答案)12、银行汇票的付款人为（） [单选题]A、银行汇票的申请人B、银行汇票的出票银行(正确答案)C、银行汇票的背书人D、银行汇票的收款银行13.下列哪类票据丧失后不可挂失止付？（） [单选题]A.已承兑的商业承兑汇票B.未填明“现金”字样和代理付款行的银行汇票(正确答案)C.支票D.填明“现金”字样和代理付款行的银行本票14、挂失止付通知书的必须记载事项不包括以下哪项内容？（） [单选题]A、票据丧失的时间、地点B、付款人账号(正确答案)C、付款日期D、收款人名称15、人民银行规定开通使用支付密码功能的客户，在我行购买支票时，我行应在支票上注明哪种字样？（） [单选题]A、核验密码B、加验密码(正确答案)C、注意密码D、电子支付密码16、哪些资金性质的专用存款账户需要支取现金的，应在开户时报中国人民银行当地分支行批准？（） [单选题]A、基本建设资金、更新改造资金、政策性房地产开发资金、金融机构存放同业资金账户(正确答案)B、财政预算外资金、证券交易结算资金、期货交易保证金和信托基金专用存款账户C、粮、棉、油收购资金、社会保障基金、住房基金和党、团、工会经费等专用存款账户D、收入汇缴账户17、银行应在规定时间内为存款人办理银行结算账户的开立、变更和撤销业务。
集团计财部上海西宫会计网
第五章营运资金治理一、单项选择题1.假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收帐款平均收帐天数为45天，变更本钱率为60%，资金本钱率为8%，一年按360天计算，那么应收帐款的机遇本钱为（）万元。
A．250 B．200 C．15 D．122.以下不属于流动资产的特点的是（）。
A．占历时刻短 B．投资收益高 C．周转快 D．易变现3.企业拟将信誉期由目前的45天放宽为60天，估量销售额将由1200万元变成1440万元，变更本钱率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，那么放宽信誉期后应收帐款“应计利息”的增加额为（）万元。
（一年按360天计算）A．15 B．9 C． D．4.在其他因素不变的情形下，企业增强收帐治理，及早收回货款，可能致使的后果是（）。
A．坏帐损失增加 B．应收帐款投资增加C．收帐费用增加 D．平均收帐期延长5.以下关于激进的流动资产融资战略表述中，错误的选项是（）。
A．公司以长期欠债和权益资金为全数固定资产融资B．一部份永久性流动资产利用短时间融资方式融资C．一部份永久性流动资产利用长期融资方式融资D．短时间融资方式支持了部份临时性流动资产6.关于现金治理的本钱分析模型而言，以下说法错误的选项是（）。
A．治理本钱与现金持有量呈正相关 B．机遇本钱与现金持有量呈正相关C．欠缺本钱与现金持有量呈负相关 D．机遇本钱在数额上等于资金本钱7.以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的选项是（）。
A．企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B．现金收支的批准权高度集中C．有利于企业集团的全面收支平稳D．有利于调动成员企业开源节流的踊跃性8.以下各项与存货有关的本钱费用中，不阻碍经济定货批量的是（）。
A．专设采购机构的大体开支 B．采购员的差旅费C．存货资金占用费 D．存货的保险费9.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时刻距离。
以下不属于收款浮动期类型的是（）。
A．邮寄浮动期 B．结算浮动期 C．到帐浮动期 D．处置浮动期10.存货本钱不包括（）。
项目五 营运资金管理课后习题答案1[2页][001]
![项目五 营运资金管理课后习题答案1[2页][001]](https://img.taocdn.com/s3/m/88f328881ed9ad51f11df2b1.png)
项目五 习题答案基本训练一、单项选择题1、A2、D3、某公司现金收支平稳，预计全月现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为12%。
则最佳现金持有量为（ ）A ．250000元 （原书稿中的这题出错了，现修改为红色部分的数字）B ．5000元C ．2500元D ．500元【答案】A【解析】最佳现金持有量＝ 12%12250000×500×2 ＝250000元。
4、A ，5、C6、D7、C8、B9、B 10、C二、多项选择题1、BD2、ABD3、ABC4、ABCD5、ABCD三、实战演练：1、（1）方案1的应收账款总成本=应收账款平均占用资金*资金成本率+赊销额*坏账损失率+收账费用=720*（60/360）*50%*6%+720*10%+5=80.6万元。
（2）方案2的应收账款总成本=应收账款平均占用资金*资金成本率+赊销额*坏账损失率+收账费用=720*（50/360）*50%*6%+720*7%+20=73.4万元。
（3）由于方案2的应收账款总成本小于方案1的应收账款总成本，因此方案2优于方案1，应采用方案2。
2、某企业每年需耗用A 材料60000千克，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A 材料全年平均单价为150元/千克。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
（原书稿中这题材料的单位出错了，现修改为红色部分）要求：（1）计算A 材料的经济订货批量。
（2）计算A 材料年度最佳进货批数。
（3）计算A 材料的相关进货成本。
（4）计算A 材料的相关存储成本。
（5）计算A 材料经济订货批量平均占用资金。
【答案】（1）A 材料的经济订货批量=3060000×90×2=600（千克） （2）A 材料年度最佳进货批数＝60000/600=100（次）（3）A 材料的相关进货成本＝100×90=9000（元）（4）A 材料的相关存储成本＝600/2×30=9000（元）（5）A 材料经济订货批量平均占用资金＝150×600/2=45000（元）。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五章营运资金管理一、单项选择题：1．企业在确定为了应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是： C A．企业愿意承担风险的程度 B．企业临时举债能力的强弱C．金融市场投资机会的多少 D．企业对现金流量预测的可靠程度2．基本经济进货批量模式依据的假设不保括： D A．一定时期的进货总量可以准确预测B．存货进价稳定 C．存货耗用或销售均衡 D．允许缺货3．在现金管理成本中，与现金转换成本呈线性相关的是：CA．商品周转次数 B．应收账款周转次数 C．证券变现次数 D．应收票据变现次数4．信用的“5C”系统中，资本是指：AA．顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景B．指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产C．指影响顾客付款能力的经济环境D．指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例5．某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收账中心，可使公司应收账款平均余额由现在的500万元减至400万元，每年增加相关费用10万元，该公司综合资金成本率为12%，则：AA．该公司应采用银行业务集中法B．该公司不应采用银行业务集中法C．难以确定 D．不应采用银行业务集中法而应采用邮政信箱法.6．某企业全年必要现金支付额500万元，其它稳定可靠的现金流入总额100万元，应收账款总计金额800万元，其应收账款现保证率为：A A．50% B．75% C．62.5% D．12.5%7．存货ABC分类控制法中对存活划分的最基本的分类标准为：A A．金额标准 B．品种数量标准C．重量标准 D．金额与数量标准8．企业目前信用条件“n/30”，赊销额为3600万，预计将信用期延长为“n/60”，赊销额将变为7200万，若该企业变动成本率为60%，资金成本率为10%。
计算该企业维持赊销业务所需资金变化为：DA．增加3600万 B．增加54万C．增加360万 D．增加540万9．将存货分为商品产品成品、自制半成品、在产品、材料包装物、低值易消耗品，是：BA．按照存货的经济用途分类 B．按照存货的经济内容分类C．按照存货的存放地点分类 D．按照存货的取得来源分类10．已知某种存货的全年需要量为7200个单位，假设生产周期为一年，存货的在途时间为5天，则该种存货的再订货点为：CA．20 B．50 C．100 D．20011．已知某种存货的全年需要量为5400个单位，假设生产周期为一年，预计交货期内原材料的需求量为300个单位，则该存货的订货提前期为：C 天A．36天 B．15天 C．20天 D．54天12．企业为了满足交易动机而持有现金,所需考虑的主要因素是：A A．企业销售水平的高低B．企业临时举债能力的大小C．企业对待风险的态度D．金融市场投资机会的多少13．企业在进行现金管理时,可利用的现金浮游量是指：C A．企业帐户所记存款余额B．银行账户所记存款余额C．企业帐户和银行账户所记存款余额之差D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差14．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为：BA．0.7 ：0.2 ：0.1 B．0.1 ：0.2 ：0.7C．0.5 ：0.3 ：0.2 D．0.2 ：0.3：0.5 15．在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是：AA．持有现金的机会成本 B．固定性转换成本C．现金短缺成本 D．现金保管费用16．下列各项中，属于应收帐款机会成本的是：AA．应收帐款占用资金的应计利息 B．客户资信调查费用C．坏帐损失 D．收帐费用17．采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是：B A．数量较多的存货 B．占用资金较多的存货C．品种较多的存货 D．库存时间较长的存货18．持有过量现金可能导致的不利后果是：BA．财务风险加大 B．收益水平下降C．偿债能力下降 D．资产流动性下降19．在企业应收帐款管理中，明确规定了信用期限，折扣期限和现金折扣率等内容的是：DA．客户资信程度 B．收账政策 C．信用等级 D．信用条件20．下列各项中，属于现金支出管理方法的是：BA．银行业务集中法 B．合理运用“浮游量”C．账龄分析法 D．邮政信箱法21．假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收帐款平均收帐天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计。
则应收帐款的机会成本为：DA．250万元 B．200万元 C ．15万元 D．12万元22．以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是： A A．专设采购机构的基本开支 B．采购员的差旅费C．存货资金占用费 D．存货的保险费二、多项选择题1．企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括：BCD A．所需现金只能通过银行借款取得B．预算期内现金需要总量可以预测C．现金支出过程比较稳定D．证券利率及转换成本可以知悉2．通常，在基本模型下确定经济采购批量时，应考虑的成本是：BCA．采购成本 B．进货费用 C．储存成本 D．缺货成本3．利用成本分析模式确定最佳现价持有量时，不予考虑的成本费用项目有：CDA．持有现金的机会成本 B．现金短缺成本C．现金与有价证券的转换成本 D．现金管理费用4．确定信用标准所要解决的问题有：（BC）A．确定提供信用企业的坏账损失率B．确定取得信用企业的坏账损失率C．确定取得信用企业的信用等级D．确定提供信用企业的信用等级5．企业拥有现金的动机包括：（ABCD）A．交易动机 B．预防动机C．投机动机 D．满足将来偿债要求而建立得偿债基金6．营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。
下列会使营业周转期缩短的方式有：（AB）A．缩短存货周转期B．缩短应收专款周转期C．缩短应付专款周转期D．缩短预收账款周转期7．下列有关信用期限的表述中，正确的有：ABDA．缩短信用期限可能增加当期现金流量B．延长信用期限会扩大销售C．降低信用标准意味着延长信用期限D．延长信用期限将增加应收帐款的机会成本8．企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有： BD A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的强弱C．金融市场投资机会的多少 D．企业现金流量预测的可靠程度9．下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有： ACD A．一定时期的进货总量可以较为准确地预测 B．允许出现缺货C．仓储条件不受限制 D．存货价格稳定10．赊销在企业生产经营中所发挥的作用有：BCA．增加现金 B．减少存货 C．促进销售 D．减少借款三、判断题1．企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金总额之和，且各种动机所需保持的现金也不必为货币形态。
（正确）2．在存货模式下，持有现金的机会成本与现金固定性转换成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。
（正确）3．通过编制应收账款账龄分析表，并加以分析可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还前款的可能时间。
（错误）4．赊账是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
（错误）5．存货周转期是指将原材料转化成产成品所需要的时间。
（错误）6．为提高营运资金周转率,企业的营运资金应维持在既没有过度资本化有没有过量交易的水平上。
答案√7．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平 √8．企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高 ×四、计算题1．某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，每年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
要求：①计算本年度乙材料的经济进货批量。
②计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
③计算本年度乙材料经济进货批量下平均资金占用额④计算本年度乙材料最佳进货批次答案：①计算本年度乙材料的经济进货批量本年度乙材料的经济进货批量)(30016)20360002(千克=÷⨯⨯=②计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成相关总成本)(48001620360002元=⨯⨯⨯=③计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000（元）④计算本年度乙材料最佳进货批次=36000÷300=120（次）2．某企业全年需从外购入某零件1200件，每批进货费用400元，单位零件的年储存成本6元，该零件每件进价10元。
销售企业规定：客户每批购买量不足600件，按标准价格计算，每批购量超过600件，价格优惠3%。
要求：①计算企业进货批量为多少时，才是有利的。
②计算企业最佳进货次数。
③计算企业最佳进货间隔期为多少天。
④计算企业经济进货批量的平均占用资金。
⑤假如生产周期为一年，企业订货至倒货的时间为30天，则在订货点为多少？ 答案①在没有价格折扣时，最佳进货批量)(4006)40012002(件=÷⨯⨯=存货成本总额=1200×10+（12wu00/400）×400+（400/2）×6=14400（元） 取得价格3%时，企业需按600件进货存货总成本=1200×10×(1-3%)+(1200/600)×400+(600/2)×6=11640+800+1800=14240（元）通过计算比较，进货批量600件的总成本低于进货批量400件的总成本，因此企业应按600件进货才是有利的。
②最佳进货次数=1200/600=2③最佳进货间隔期=360/2=180④平均占用资金=（600/2）×10×（1–3%）=2910⑤再订货点=30×（1200/360）=1003．某企业现金收支状况比较稳定，全年现金须要200000元，每次赚换有价证券的固定成本400元，有价证券年利率10%。
要求：①计算最佳现金持有量。
②计算达到最佳现金持有量的全年转换成本。
答案：①最佳现金持有量)(40000%10)4002000002(元=÷⨯⨯=②达到最佳现金持有量的全年转换成本=（200000/40000）×400=2000(元)4．已知某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：①计算最佳现金持有量。
②计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本。
③全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
④计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
答案：①计算最佳现金持有量最佳现金持有量)(50000%10)5002500002(元=÷⨯⨯=②计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本全年现金管理总成本)(5000%105002500002元=⨯⨯⨯=③全年现金转换成本和全年现金持有机会成本全年现金转换成本=（250000/50000）×500=2500(元)全年现金持有机会成本=(50000/2) ×10%=2500(元)④计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期：全年有价证券交易次数=250000/50000=5 （次）有价证券交易间隔期=360/5=72 （天）5．某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收帐款平均收帐天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%，一年按360天计算。