海航科技2020年上半年财务分析结论报告
海航控股2020年财务风险分析详细报告
海航控股2020年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,316,253.7万元，2020年已经取得的短期带息负债为13,857,557万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为12,055,168.2万元，2020年已有长期带息负债为0万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为13,371,421.9万元。
4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为12,633,916.8万元。
5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为2,287,555.7万元。由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。经营亏损未缓解，资金缺口在扩大，负债已大于企业资产，资金链断裂的风险极大。资金链断裂风险等级为18级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口11,258,907.1万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在2,287,555.7万元的缺口。其中：长期投资合计减少1,529,768.3万元，固定资产合计增加5,647,347.7万元，无形资产及其他资产合计增加9,140.7万元，其他非流动资产减少
海航创新2020年上半年财务风险分析详细报告
- 4,081.59
-0.03 5,149.8
26.17
488.02
- 689.63
41.31
586.7
-14.93
11,302.28
- 8,575.37
-24.13 9,075.34
5.83
67,049.74
- 38,381.48
-42.76 39,139.09
1.97
64.98
- 1,834.83 2,723.83 4,941.1
海航创新2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为27,858.24万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为26,450万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供6,751.55万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为21,106.7万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为20,517.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是20,795.26万元，实际已经取得的 短期带息负债为26,450万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为20,795.26万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为20,934.03万元，在5年之内偿还的贷款总规模为21,211.58万元， 当前实际的带息负债合计为26,450万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，但企业经营业务亏损，经营活动存在资金缺口且资金占用较大，主 要依靠负债资金保证。资金链断裂风险等级为6级。
海航控股2020年上半年财务指标报告
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
0.62 0.61
0.42 0.42
1.33 60.38
1.3 65.1
2020年上半年 0.37 0.36 -4.48
71.54
2020年上半年流动比率为0.37，与2019年上半年的0.42相比略有下 降。2020年上半年流动比率比2019年上半年下降的主要原因是：2020年 上半年流动资产为4,510,963.2万元，与2019年上半年的4,995,049.5万元 相比有所下降，下降9.69%。2020年上半年流动负债为12,100,614.6万元， 与2019年上半年的11,847,451.4万元相比有所增长，增长2.14%。流动资 产下降，但流动负债增长，致使流动比率下降。当期流动比率过低，如果 经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。
9.3 2
2.1 3.31 1.73
-76.76 -139.26
-65.42 -14.66 -48.55
海航控股2020年上半年的营业利润率为-139.26%，总资产报酬率为 -14.66%，净资产收益率为-48.55%，成本费用利润率为-65.42%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为13,140,565.8万元，经营资产的收益 率为-24.82%，而对外投资的收益率为-6.10%。
海航控股2020年一季度财务分析详细报告
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 35 页
海航控股2020年一季度财务分析详细报告
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。应收账款出现过快增长。其他应收款增长过快。从流动资产与收 入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降， 与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
0.00
0
0.00
0
0.00
0
0.00
1,810,214.5
37.39 3,865,525
69.33 2,584,704.3
77.40
358,061.7
7.40 389,851.4
6.99 349,782.7
10.47
3.资产的增减变化 2020年一季度总资产为19,033,789.3万元，与2019年一季度的 20,340,964.1万元相比有所下降，下降6.43%。
1.8 2,974,465.4
-44.49 5,358,032.9
0
5,649,875.1
-18.64 6,944,047.3
-6.04 7,390,793.6
0
103,547.5 526.01 16,540.9
-25.97 22,343.9
0
443,366.7
海航控股2020年财务分析详细报告
海航控股2020年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
海航控股2020年资产总额为16,457,669.2万元，其中流动资产为6,627,891.7万元，主要以其他应收款、货币资金、交易性金融资产为主，分别占流动资产的72.65%、12.43%和6.94%。非流动资产为9,829,777.5万元，主要以固定资产、长期股权投资、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的52.08%、10.43%和7.55%。
资产构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产20,473,516.
4 100.00 19,653,493.
5
100.00 16,457,669.
2
100.00
流动资产
5,510,123.3 26.91 5,023,227 25.56
6,627,891.7
40.27
其他应收款902,056.3 4.41 0 -
4,814,907.5
29.26
货币资金
3,792,648.5 18.52
2,014,409.1
10.25 823,632.7 5.00
非流动资产14,963,393.
1 73.09 14,630,266.
5
74.44
9,829,777.5
59.73
固定资产
7,088,636.4 34.62 0 -
5,119,134.8
31.10
长期股权投资
1,887,948.6 9.22
2,131,471.5
10.85
1,025,017.2
6.23
其他非流动资产
1,136,855.4 5.55
1,112,143.9
海航科技2020年财务状况报告
海航科技2020年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
海航科技2020年资产总额为12,165,605.2万元，其中流动资产为9,988,246.9万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的55.09%、29.13%和10.41%。非流动资产为2,177,358.3万元，主要以无形资产、商誉、固定资产为主，分别占非流动资产的34.46%、29.89%和12.53%。
资产构成表(万元)
2、流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的56.89%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业
营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.59%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产
9,695,127.7 100.00
9,543,918.8
100.00
9,988,246.9
100.00
应收账款
5,267,665.4 54.33
5,461,215.6
57.22
5,502,050.8
55.09
存货
2,997,388.6 30.92 2,820,100 29.55
2,909,303.5
29.13
货币资金696,435.4 7.18 630,549.5 6.61
1,040,095.3
10.41 预付款项302,459 3.12 310,512.8 3.25 246,370.6 2.47 其他应收款361,458.8 3.73 199,778.2 2.09 179,988.7 1.80 其他流动资产10,385.4 0.11 99,039.8 1.04 108,423.1 1.09 交易性金融资产59,335.1 0.61 22,722.9 0.24 1,537.3 0.02 应收利息0 - 0 - 477.6 0.00 3、资产的增减变化
海航控股2020年一季度财务分析结论报告
海航控股2020年一季度财务分析综合报告海航控股2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为负855,639.6万元，与2019年一季度的163,481.6万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损855,639.6万元。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为1,145,931.7万元，与2019年一季度的
1,633,176.4万元相比有较大幅度下降，下降29.83%。2020年一季度销售费用为43,095.6万元，与2019年一季度的64,899.8万元相比有较大幅度下降，下降33.6%。2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。2020年一季度管理费用为30,036万元，与2019年一季度的30,185.6万元相比变化不大，变化幅度为0.5%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.36%，与2019年一季度的1.62%相比有较大幅度的提高，提高2.74个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。2020年一季度财务费用为173,303.7万元，与2019年一季度的54,171.3万元相比成倍增长，增长2.2倍。
海航投资2020年上半年财务分析结论报告
海航投资2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为负3,018.44万元，与2019年上半年的31.98万元相比，2020年上半年出现较大幅度亏损，亏损3,018.44万元。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为2,280.61万元，与2019年上半年的8,023.26万元相比有较大幅度下降，下降71.57%。2020年上半年销售费用为40.89万元，与2019年上半年的189.19万元相比有较大幅度下降，下降78.38%。2020年上半年管理费用为1,680.72万元，与2019年上半年的2,187.99万元相比有较大幅度下降，下降23.18%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为55.34%，与2019年上半年的21.41%相比有较大幅度的提高，提高33.93个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。2020年上半年财务费用为4,462.57万元，与2019年上半年的18.23万元相比成倍增长，增长243.74倍。
三、资产结构分析
2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。2020年上半年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
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海航科技2020年上半年总资产周转次数为2.37次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从143.23天延长到151.66天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。海航科技2020年上半年固定资产周转天数为3.33天，2019 年上半年为3.10天，2020年上半年比2019年上半年延长0.23天。海航科技 2020年上半年存货周转天数为41.45天，2019年上半年为36.94天，2020 年上半年比2019年上半年延长4.51天。海航科技2020年上半年应收账款周 转天数为60.00天，2019年上半年为57.21天，2020年上半年比2019年上 半年延长2.80天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周 转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
海航科技2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2020年上半年利润总额为110,572.3万元，与2019年上半年的 53,664.1万元相比成倍增长，增长1.06倍。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析 2020年上半年营业成本为14,022,635万元，与2019年上半年的 14,589,403万元相比有所下降，下降3.88%。2020年上半年销售费用为 195,109.6万元，与2019年上半年的194,545.2万元相比变化不大，变化幅 度为0.29%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销 售费用基本不变，但企业营业收入却有所下降，企业经营业务的市场形势 不太理想，应当引起关注。2020年上半年管理费用为654,779.8万元，与 2019年上半年的674,212.5万元相比有所下降，下降2.88%。2020年上半 年管理费用占营业收入的比例为4.31%，与2019年上半年的4.29%相比变 化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。2020 年上半年财务费用为158,364.4万元，与2019年上半年的177,579.9万元相 比有较大幅度下降，下降10.82%。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
五、盈利能力分析 海航科技2020年上半年的营业利润率为0.73%，总资产报酬率为
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
4.20%，净资产收益率为7.08%，成本费用利润率为0.74%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为12,496,523.6万元，经营资产的收益率为 1.77%，而对外投资的收益率为2.46%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利 能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内 外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度 的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变 化不大。
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为66,833.6万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由113.54天缩短为111.78天，由此而节约资 金148,843.05万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 1,040,667.8万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供458,577.3万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要458,577.3 万元的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动 的资金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加 并没有带来营业收入的增加，要注意分析资金占用增加的合理性。
三、资产结构分析 从流Leabharlann Baidu资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，海航科技2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为582,090.5万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给 企业创造利润。
九、经营风险分析
海航科技2020年上半年盈亏平衡点为13,134,294.65万元。从营业安 全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并 不太高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为15553468.10万元，它 是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的 69.59%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金 支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加285893.90万元。企 业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的 29.20%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年上半年 海航科技投资活动需要资金63714.90万元；经营活动创造资金285893.90 万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满 足。2020年上半年海航科技筹资活动需要净支付资金64443.70万元，也被 经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企 业的现金净流量增加。