高盛风险管理经验介绍

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高盛的风控理念和方法

1、引言

前联邦德国Herstatt银行和美国富兰克林国民银行（Franklin National Bank）的倒闭，摧生了只考虑信用风险的《巴塞尔资本协议》（1988年），但20世纪90年代巴林银行、大和银行、美国长期资本管理公司等发生的一系列重大风险事件使巴塞尔委员会意识到了市场风险的重要性，不断将市场风险纳入资本监管要求范围：

1996 年1月推出了“《资本协议》关于市场风险的修订案”、1997年推出了《有效银行监管的核心原则》、2004年1月26日发布了《巴塞尔新资本协议》框架。

《巴塞尔新资本协议》提出了包括市场风险在内的全面风险管理的原则，将风险的定义扩大为信用风险、市场风险和操作风险。2008年的全球金融危机后，巴塞尔委员会又对市场风险监管框架进行修订，强化了市场风险框架下的信用风险计量以及流动性风险的考量。

从实际情况看，自1996年“修订案”实施以来，大多数国家和地区的金融机构对市场风险管理都十分重视，并建立了较为完善的市场风险管理体系。

在我国，随着金融市场的竞争与发展，金融市场风险因素不断增加。2004年起中国银监会陆续推出了《商业银行市场风险管理指引》和《商业银行市场风险监管现场检查手册》等一系列文件法规，监督促进商业银行尽快落实与加强自身的市场风险管理。

各商业银行按照指引要求，在实施新巴塞尔资本协议的过程中,逐步建立和完善市场风险管理组织架构、政策程序和技术手段，形成了自己的市场风险管理体系。

中国证券监管层对证券公司的风险管理也一直非常重视：2001年、2003年中国证监会出台了《证券公司内部控制指引》及其修订版；2014年2月25日中国证券业协会又发布《证券公司全面风险管理规范》。各证券公司按监管层要求建立了相应的风险管理体系，但是与银行相比，券商的风险管理体系还很不完善。

对高盛的认识

浙江财经学院毕业论文

（或毕业设计）

对高盛的认识

学生姓名指导教师

二级学院专业名称

班级学号

提交日期答辩日期

2010年12月08日

对高盛的认识

摘要：本文通过对高盛简介、高盛的发展历程与核心业务、次贷危机中的高盛以及高盛在中国的发展的介绍，对高盛做了一个比较详细的描绘。高盛的可怕，不在于它的强势，而是它能够短暂的容忍与宽容，但它的宗旨是长远的贪婪。高盛不是慈善家，更不是雷锋，也不会傻帽的送钱给你。

关键词：高盛；投资；业务；发展

一、引言

高盛是集投资银行、证券交易和投资管理等业务为一体的国际著名的投资银行。它为全球成千上万个重要客户，包括企业、金融机构、国家政府及富有的个人，提供全方位的高质量金融服务。

高盛1869年创立于纽约，是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。高盛公司总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。

高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展,公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。

二、发展历程

（一）创立

高盛公司成立于1869年，在19世纪90年代到第一次世界大战期间，投资银行业务开始形成，但与商业银行没有区分。高盛公司在此阶段最初从事商业票据交易，创业时只有一个办公人员和一个兼职记账员。创始人马可斯·戈德门每天沿街打折收购商人们的本票，然后在某个约定日期里由原出售本票的商人按票

高盛发展模式与成功经验以及启示

高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考

一、高盛集团发展概述

高盛公司成立于1869年，在19世纪90年代到第一次世界大战期间，投资银行业务开始形成，但与商业银行没有区分。高盛公司在此阶段最初从事商业票据交易。1929年，高盛增加贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业务，规模小，初具雏形。而股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行。高盛公司还是一个很保守的家族企业，当时公司领袖威迪奥·凯琴斯想把高盛公司由单一的票据业务发展成一个全面的投资银行。在1929~1933的经济大萧条中，由于危机前的过度发展，公司损失了92%的原始投资，公司的声誉也在华尔街一落千丈，成为华尔街的笑柄、错误的代名词，公司濒临倒闭。这之后，继任者西德尼·文伯格一直保持着保守、稳健的经营作风，用了整整30年，使遭受“金融危机”惨败的高盛恢复了元气。60年代，增加大宗股票交易更是带来的新的增长。70年代，反恶意收购业务使高盛真正成为投资银行界的世界级“选手”。2008年，高盛集团由独立投资银行模式转型为接受美联储监管的银行控股公司，目前仍是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，面向世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。高盛集团自创立至今已经上百年，由当初家族式、合伙人制的小企业成为现在世界上最著名的投资银行之一，其核心是高盛集团的团队合作精神、客户至上原则、以人为本的公司文化价值观。

二、高盛发展模式分析

1.高盛的人才战略分析

从马可斯·戈德门1869 年创建公司之初, 高盛就有意识地吸引、选拔和培养那些以非金钱标准定义成功的银行家, 即“渴望长期利益”者。高盛人在追逐利润之外还有更高远的目标。在高盛, 公司对员工一直灌输这样的思想: “要始终创造价值, 但创造价值的方式并不只是赚钱。”高盛认为, 只有那些“渴望长期利益”的人才真正懂得创造价值的内涵, 才真正具备领袖潜质。因此, 在雇用人才时,高盛特别乐于吸收那些聪明、富有野心、渴望长远发展的顶尖投资银行专家。高盛也在这种“长期利益”中建立了与华盛顿更为广泛、坚实的人脉网。（这里

高盛esg评价体系

高盛（Goldman Sachs）的ESG评价体系是其用于评估公司的环境、社会和治理（Environmental, Social, and Governance）因素的一套评估方法和工具。该评价体系旨在帮助投资者了解和评估公司在ESG方面的表现，以资助投资和决策。以下是高盛ESG评价体系的主要要素：

1. 环境因素评估：这部分评估主要关注公司的环境管理、能源和碳排放、水资源管理、废物管理、自然资源管理等方面。评估指标包括碳排放量、能源效率、水资源利用效率、废物处理方式等。

2. 社会因素评估：这部分评估主要关注公司与员工、供应商、客户和社区的关系，以及公司的慈善和社会责任活动。评估指标包括员工满意度、雇佣歧视、供应链管理、客户满意度、社区投资等。

3. 治理因素评估：这部分评估主要关注公司的治理结构、董事会结构、股东权益保护、内部控制等方面。评估指标包括董事会独立性、股东权益保护机制、内部审计和风险管理等。

高盛的ESG评价体系还包括相关的数据收集和分析工具，以帮助投资者获取和分析公司的ESG数据。此外，高盛还通过与其他数据提供商和ESG评级机构合作，提供ESG评级报告和分析，以帮助投资者更好地了解公司的ESG表现。

需要注意的是，高盛的ESG评价体系仅供参考，并不能保证

公司的ESG表现和可持续发展的长期业绩。投资者应该综合考虑多方面的因素，并进行适当的尽职调查，以做出明智的投资决策。

高盛投资银行业务

高盛投资银行业务：经验与借鉴

(2009-10-19 21:43:07)

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分类：国际服务贸易知识

标签：

基金

财经

高盛投资银行

固定收益

纽约

杂谈

摘要：随着金融业的发展，以高盛为代表的国际大投行的业务范围已从传统的承销经纪、并购等业务扩展到信贷、直接投资、衍生产品、风险管理等领域，它们通过承销、并购与融资、风险管理业务的结合，全方位满足客户需求并提高投行的综合收益。国内商业银行在开展投资银行业务时，也应借鉴国际投行的先进思路，在分业监管和风险隔离的前提下，发挥融资优势，最大限度地实现贷款业务与投行业务的交叉销售和互动发展，尝试采用双客户经理制加强营销，强化为企业客户的直接融资服务功能，促进投行部门和市场交易部门的分工与配合，并加强投行研究队伍建设，强化团队精神。

关键词：高盛公司；投资银行；商业银行；收益结构；综合金融服务

2006年11月，中国工商银行和高盛公司(Goldman Sachs)在美国纽约高盛总部举办了投资银行业务高级培训班。工商银行总行投资银行部、城市金融研究

所、董事会办公室主要负责人以及北京、上海、浙江等分行主管领导参加了培训。培训课程涉及投行业务发展战略、经营理念及各项主要业务，包括投行业务总体介绍，投行客户营销及交叉销售，并购业务发展趋势及案例分析，直接投资业务及案例分析，承销业务，银行业与其他金融业、能源业发展趋势，企业文化、媒体关系及投资者关系等。双方就行业发展趋势及具体案例进行了深入分析，讨论了如何在重组并购业务等投行业务中，综合利用直接投资、贷款等多种融资安排手段和风险管理能力，为客户提供全方位的服务，获取包括顾问费、融资安排费及风险管理费在内的综合收益，以投行业务带动融资业务，以融资业务促进投行业务的开展。本文将介绍本次课程培训所反映的高盛投资银行业务的经验及其对中国商业银行的启示。

高盛集团的风险管理模式

高盛集团的风险管理的特点在于构建一系列的风险管理委员会，通过这些委员会来执行一系列相互独立但互补的财务、信用、运作、道德等风险报告程序，监控公司的风险暴露水平。

管理委员会（Management Committee）是风险管理框架中最高执行机构，它负责监控公司全球的业务活动，所有关于风险控制的信息最终均报告至管理委员会，它通过直接授权或委托授权，审批公司所有经营活动、风险政策等。管理委员会下设风险委员会（Risk Committee）、商业操作委员会（Business Practices Committee）、公司资本委员会（Firmwide Capital Committee）、承诺委员会（Commitments Committee）、信用政策委员会（Credit Policy Committee）、金融委员会（Finance Committee）、创新产品委员会（New Products Committee ）、操作风险委员会（Operational Risk Committee）和结构产品委员会（Structured Products Committee）。

风险委员会负责评估公司现存的所有商业活动，审批创新业务和创新产品，评估和审批公司整体及各业务部门的风险限额。它下设的各部门风险委员会在公司总风险限额下，运用VaR、情景分析、库存证券杠杆等方法制定本部门的市场风险限额。风险委员会下设一些分委员会。证券部门风险委员会（The Securities Division Risk Committee）负责为证券交易部门设定市场风险的限制。投资管理风险委员会（The Investment Management Division Risk Committee）负责对资产管理业务的市场风险、交易对手风险以及流动性风险进行监控。

工商银行风险管理ppt课件

审议《境外营业性机构风险管理报告》
审议《资产托管业务风险管理报告》
二 2006
6月29日审议委托贷款业务风险管理报告 1、《企业委托贷款业务风险管理报告》 2、《住房委托贷款业务风险管理报告》 3、《证券专项委托贷款业务风险管理报告》
三四一二 2007 三
四
审议《2005年规章制度梳理情况报告》
- 22 -
1.5 风险报告工作情况（2/7）
风险报告作用 ► 为经营决策服务 ► 为风险管理服务 ► 为创造价值服务
- 23 -
1.5 风险报告工作情况（3/7）
风险报告体系 ► 全面风险管理报告 ► 专业风险管理报告 ► 专题风险管理报告 ► 全行风险状况报告 ► 风险统计分析报告 ► 压力测试报告 ► 重大风险事件报告
➢ 秘书处征求、汇总相关部门议案，向各部门明确编写内容与格式，并给予必要支持。
➢ 秘书处联席会议商定，进行相应的协调
- 19 -
1.5 风险管理委员会工作情况（10/11）
会议筹备（秘书处） ► 秘书处提前准备好会议材料和签报； ► 根据行长签批第一时间得知会议开会的时间 ► 进行会务筹备
会议召开
- 21 -
1.5 风险报告工作情况（1/7）
《风险报告制度》
► 《中国工商银行风险报告制度》于2007年3月22日第一届董事会第十八次会议审议通过。4月下发执行（工银发[2007]57 号）

高盛集团的金融风险管理策略分析

摘要：本文首先介绍了高盛集团的基本情况，然后介绍了高盛集团风险管理中涉及的风险组合与全面风险管理理论，之后对高盛集团的外部环境与内部金融管理风险政策进行了分析，最后通过对高盛集团的风险管理成功政策得出对投资行业的相关风险管理启示。

关键词：高盛集团金融风险管理投资组合

作为全球顶级投行，拥有140多年历史的高盛集团在世界各地资本市场都赫赫有名。在来势汹汹的金融风暴中，高盛不仅从哀鸿遍野的危机中挣脱出来，而且凭借卓尔不群的业绩为自己能够提前归还美国财政部的援金作出了佐证，一度被誉为“华尔街屹立不倒的灯塔”。（莫兰琼. 道德风险与监管缺失:“高盛事件”的深层反思. 中央财经大学学报.2010，（12）：73-77）高盛集团在发展过程中既有经受各种外部经济困难挑战而获得的巨大荣誉，也有因自身经营过程中因为投资政策不善而导致的名誉受损。

1.高盛集团简介

1869年，高盛集团由一位从事企业商业票据生意的德国裔犹太移民MarcusGoldman成立，1896年，高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时，SamuelSachs以合伙人身份加入公司，并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。在以合伙人制度经营了130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市，总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构，向

全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务[[4]Boston Consulting Group·Investment Banking and CapitalMarkets [R]·MarketReport-Second Quarter 2004 Edition，New York，Frankfurt，September 1，2004·]。高盛集团2000—2007年年报显示，总资产和各类资产都高速增长。高盛集团的总资产2000年2 844亿美元，2007年扩张到接近11 200亿美元，增长了近7 000亿美元，几乎增长了2.5倍。当然，与总资产一起增长的是各种类型资产的增长，其中增长比重最大的是盈利性资产，从2000年的2 363亿美元增长到2007年的银行业务相结合美国各大投资银行收入的大部分来源于经纪、投资银行和资产管理等低风险业，可见，稳健经营是美国各大投资银行多年的经营之道、生存之本。2003年和2004年美国经济复苏推动了股市的发展，股指连续上升，高盛集团及其他投资银行通过将自有资金投向股票、债券、金融衍生产品和外汇交易等领域而在自营业务上赚取了大量利润。与此同时，高盛集团仍然注重传统投资银行业务，其收入来源在传统的投资银行业务和自营交易上达50%以上。2008年，高盛集团由独立投资银行模式转型为接受美联储监管的银行控股公司，目前仍是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，面向世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。（[5]费隐·以人为本———高盛文化的精髓[J]·书评，2002，(8): 59-61·[6]刘姝威·企业文化的力量———美国雷曼兄弟公司和高盛公司成功和失败的经验教训[J]·新金融，1998，(3): 30-32·）。

667 金融市场风险管理的国际经验与启示

金融市场风险管理的国际经验与启示

1. 前言

随着金融市场的不断变化，风险管理也成为当下金融业最重要的课题之一。风险管理的核心是如何识别、衡量和控制风险，这需要从国际经验中汲取营养，不断完善自身的风险管理体系。本篇文章将围绕“金融市场风险管理的国际经验与启示”这一话题，对国际上的风险管理经验进行了总结归纳，希望为金融从业人员提供一些有益的启示和参考。

2. 风险管理的定义及其分类

风险管理是指通过应对金融市场的不确定性，降低金融机构和投资者的损失。通常分为市场风险、信用风险、流动性风险等几类。市场风险是指金融机构或投资者的投资组合面临市场变化而产生的损失；信用风险是指因借款人违约、担保人失效或证券发行人不能按时偿付债务而导致的损失；流动性风险是指因为金融市场突然性需求的变化而导致金融机构或投资者难以平仓或解决债务问题的风险。在金融市场中，风险常常与收益挂钩，风险越高，收益也就越高。但高风险同样意味着损失会更大，一定意义上来说，风险管理就是在控制损失的同时争取最大化收益。

3. 国际上的风险管理体系主要分为以下四个步骤

3.1 风险识别

风险识别是风险管理的第一步，即对与金融交易相关的各种潜在风险进行识别和分析。这一步需要深入了解整个市场、行业、产品等方面的情况，确保每个环节都被识别出来并分析其可能对投资组合产生的影响。与此同时，针对可能造成风险的因素，应该制定出相应的应对措施。

3.2 风险评估

风险评估是指对已识别的风险按照不同的评价标准进行评估、分类、排序，以确定其优先级和权重。评估结果可以被用于确定置于何处的资金量以及决策是否采取对冲措施。评估过程应考虑多种情况的组合，确定对组合产生威胁的最大风险并计算出它们的概率。这些评估结果可以被用于制定风险管理策略和决策。

高盛

1.高盛的业务：包括证券承销、证券交易与投资、资产管理、风险管理、收购兼并、直

接投资、财务顾问、外汇交易、衍生产品交易、投资研究等

2.高盛拥有会员资格的交易所：纽约证券交易所ＮＹＳＥ、芝加哥商品交易所ＣＭＥ、

芝加哥交易所ＣＢＯＴ、东京证券交易所ＴＳＥ、伦敦证券交易所ＬＳＥ、法兰克福证券交易所、欧洲交易所、香港交易所、新加波交易所ＳＧＸ

3.目前高盛经营的的主要业务：

●投资银行业务策划、执行各种融资交易；为企业重组及收购兼并提供咨询；为各

国政府对重点行业的民营化和股份化提供战略咨询

●证券承销及投资业务：以各种有效方式在国际资本市场为客户进行证券融资；帮

助客户实现理想的投资回报；运用各种衍生工具为客户实现风险对冲目标

●资产管理业务；为客户设计并管理各种有价证券组合及共同基金

●运用公司自有资产及所管理的基金，有选择的对有发展潜力的行业和企业进行战

略性投资

4.高盛的业务主要是由三大部门组成的，他们是投资银行业务、交易和直接投资业务、

资产管理和证券服务业务

5.高盛投资银行部的主要职能是为企业、金融机构和政府寻求、设计并实施多样化的市

场交易，包括兼并收购、资产剥离、发行股票或债券以及上述交易的组合

6.高盛的的投资银行家团队之所以能够成为世界各地顶级客户的首选，其原因在于：

●高盛能在全球范围内为其客户提供全方位的金融服务

●高盛拥有全球性的关系网络和对各个市场、行业及全球文化的深刻理解

●高盛以团队为基础的运营方式使其能够在帮助客户开发并实施交易的过程中保持

高水平的质量和操守

7.高盛的交易与直接投资业务部门包括：固定收益产品、货币及商品部（FICC），股票部，

资产管理规划

未来趋势
未来，随着科技的发展和人们投资理念的转变，资产管理将更加智能化、数字化和个性化，同时也会面临更多的挑战和机遇。
WENKU
PART 02
资产管理的核心要素
REPORTING
资产分类
01
02
03
固定资产
包括房屋、设备、家具等长期资产，使用年限较长，价值较高。
流动资产
如现金、银行存款、应收账款等，具有较高的流动性。
无形资产
如专利、商标、版权等，不具备实物形态，但具有经济价值。
资产评估
市场法
通过比较类似资产的市场价格来确定资产价值。
收益法
预测资产未来收益，通过折现来评估资产价值。
重置成本法
评估资产全新状态下的成本，减去折旧来计算价值。
资产配置
根据企业战略目标进行资产配置，确保资产结构合理。
定期调整资产配置，以适应市场变化和企业发展需求。
资产管理可以帮助投资者合理配置资源，将资金投向更有价值的领域，提高资源利用效率。
资产管理的历史与发展
早期阶段
早期的资产管理主要关注实物资产，如土地、房产等。随着资本主义经济的发展，金融资产逐渐
成为主要的投资对象。
现代阶段
现代资产管理更加注重多元化和个性化，出现了许多新型的投资工具和策略，如指数基金、对冲基金等。

前车之鉴：风险管理五大失败案例

1. 美国次贷危机：在2008年爆发的次贷危机中，一些金融机构在贷款发放时放宽了要求，使得很多人贷款超过其还款能力。最终，这些贷款无法偿还，导致了金融市场的崩溃和全

球经济的衰退。这个案例揭示了金融机构在评估借款人的风险时应格外谨慎，避免将高风

险借款与低风险借款混合在一起。

2. 小牛集团的供应链问题：小牛集团是一家全球知名的鞋类制造商，但在2017年，他们

陷入了供应链管理的困境。他们并未及时注意到供应商的质量问题，从而导致了大量的次品。这使得他们在交付时间和市场声誉方面遭受了巨大的损失。这个案例表明，企业在选

择供应商时必须仔细考虑，做好供应链风险管理。

3. 翁凤云案：翁凤云是中国内地一家旅行社的老板，他通过虚假宣传、收取高额费用等手

段骗取了大量的旅游者预订。最终，他的行为被曝光，旅游者们的钱款无法追回，造成了

巨大的经济损失和公众不信任。这个案例告诉我们，企业要诚实守信，切忌以短期利益为

导向，否则将失去公众的信任。

4. 比特币交易平台Mt.Gox的破产：Mt.Gox曾经是全球最大的比特币交易平台之一，但在2014年，他们宣布破产。此前，Mt.Gox遭遇了多次黑客攻击，导致了大量比特币的丢失。然而，他们没有采取足够的安全措施来保护用户的资产，导致了破产。这个案例揭示了企

业在数字货币领域要加强安全和风险管理，以保护用户的权益。

5. 高盛公司的欺诈行为：在2009年，高盛公司因其对投资者隐瞒了相关证券的真实情况

而被美国证券交易委员会罚款5500万美元。他们的行为涉及造假、欺诈等违法行为。这

高盛欺诈事件

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(3)ACA公司，CDO基础资产的挑选代理机构。这是一家专门负责挑选CDO投资组合的中介服务机构，对RMBS的信用风险分析有独到之处，并受到市场投资者的认可。作为一家专业金融服务公司， ACA在2006年末时管理了22个CDO项目，涉及资产总额高达157亿美元。ACA是CDO交易的一个佼佼者，该公司的挑选本身是一种品牌担保，经过其挑选的资产组合，能使投资者有信心购买这款合成式CDO。ACA根据高盛(从保尔森处转手)提供的 RMBS名单，并经过多次会议、电子邮件、电话等交流和讨论，最后确定了涉及9 0 个RMBS基础资产的资产池，交由高盛据此构造合成式CDO。
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对发行方而言，发行CDO好处：一是通过抵押资产和CDO资产不同的利率水平可以获得利差套利的好处，从而获得超额回报；二是发行方可通过发行CDO 进行资产负债表管理，从而可达到减少监管资本需求、对资产风险进行套期保值、提高资产负债表灵活性等目的。对投资者而言，购买CDO也是一种好投资方式，如支持CDO发行的潜在资产池可能有成百上千个投资级别的信用产品，投资者购买了CDO产品相当于投资了多个产品，起到投资分散化的好处；此外投资者还可以根据自身的风险偏好、风险承受度来定制投资，从而获得富有吸引力的投资回报，由于是定制产品，其中的透明性对投资者而言也相对较高。

高盛公司的成功之路

人才队伍与专业能力
顶尖人才
高盛公司汇聚了全球顶尖的投资银行家、交易员和研究员，他们具备深厚的专业知识和丰富的经验，为公司的业务发展提供了强大的支持。
培训与发展
高盛重视员工的培训与发展，通过内部培训、专业进修等方式不断提升员工的专业素质和技能水平，确保公司在金融领域的领先地位。
客户关系与网络资源
行投资决策。
高盛在资产管理领域的成功得益于其专业的投资团队、丰富的产
品线和卓越的业绩表现。
交易与销售业务
高盛的交易与销售业务是其重要的收入来源之一，涵盖了固定收益、外汇、商品等多种交易和销
售业务。
高盛在交易与销售业务中注重市场分析和风险管理，为客户提供高效、专业的交易和销售服务。
高盛在交易与销售领域的成功得益于其敏锐的市场洞察力、强大的交易能力和卓越的风险管理能
高盛公司注重客户关系管理，通过提供优质的服务和产品，与客户建立长期稳定的合作关系，增强客户忠诚度。
对其他金融机构的启示与借鉴意义
关注客户需求
风险管理意识
人才培养与引进
客户关系管理
金融机构应始终关注客户需求，不断进行产品和服务创新，以满足客户多元化的需求。
金融机构应加强风险管理意识，建立健全的风险管理体系，有效预防和控制业务风险。
05
未来展望与挑战应对

高盛集团简介

高盛集团

高盛集团（Goldman Sachs）是一家银行控股公司，集投资银行、证券交易和资产管理等业务为一体, 为企业、金融机构、国家政府及高净值个人提供各种金融服务。

高盛集团总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。截至2007年11月30日的财政年度，高盛的净收益为116亿美元，公司持有的资产达1.1万亿美元。

一、高盛的历史

高盛由Marcus Goldman先生于1869年在纽约创立。1896年成为纽约证券交易所成员，1897年开始外汇交易，1905年开始承销服务，1933年开始风险套利交易，并成立投资研究部门。市政债券部及并购部分别设立于1934年和1963年。1956年开始投资银行业务。1981年收购J.Aron公司，进入商品市场。1986年成为伦敦及东京证券交易所的成员。1988年，高盛资产管理公司（GSAM）正式成立。1996年在日本开始共同基金业务。

在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。

2008年9月，高盛根据1956年美国银行控股公司法案成为一家银行控股公司，美国联邦储备委员会成为其主要的美国监管机构。

二、高盛的主要业务

（一）投资银行业务

高盛投资银行业务主要是为公司、金融机构、政府机构和高净值个人提供服务，包括对企业收购和反收购、兼并、剥离、重组等提出建议方案及承销公开发行股票、非公开发行股票、股权融资工具和债务工具。

（二）交易和直接投资业务

高盛集团自营并为客户提供买卖固定收益和股权产品、外汇、商品及上述产品衍生品的服务。此外，还在美国股票和期权市场通过场内和电子报价，为全球客户提供主要股票、期权和期货交易的结算，并进行直接投资或通过所募集基金进行投资。

国资委风险管理团赴美考察报告

经过反复研究，国资委风险管理团于XXXX年X月X日至X月X日赴美考察后，现将考

察报告报告如下：

一、考察目的

考察旨在深入了解美国风险管理领域的发展现状和经验，为我国国有资产监管部门风险管

理工作提供参考和借鉴。

二、考察内容及成果

1. 参观访问金融机构

考察团拜访了美国的知名金融机构，包括美联储、美国国家银行协会、高盛集团等，并与

相关机构的风险管理专家进行了深入交流。参观过程中，了解到美国金融机构在风险管理

方面高度重视，加强内部风险控制，建立了完善的风险管理体系。

2. 学习国际标准

考察团研究了国际风险管理领域的最新标准和规范，包括ISO 31000风险管理标准和COSO ERM风险管理框架等。了解到国际上对于风险管理的标准化要求和实践经验，为我

国风险管理体系建设提供了借鉴。

3. 参与研讨会议

考察团还参加了美国相关行业的研讨会议，与国际风险管理专家进行了充分的交流和学习。通过与会议上的专家交流，了解到美国在风险管理领域的一些最新研究成果和趋势。

4. 总结和建议

根据考察情况，考察团总结了以下几个建议：

（1）加强内部风险控制能力。加强对国有资产运营情况的监管，提高风险感知和预警能力，及时采取风险应对措施，降低损失。

（2）强化风险管理人才培养。通过加强培训和引进人才，提升国有资产监管机构的风险

管理能力。

（3）建立完善的风险管理体系。建立全面覆盖各个层级的风险管理体系，形成科学、规范、高效的风险管理机制。

三、下一步工作

基于考察成果，我们将会进一步完善我国国有资产监管部门的风险管理工作。具体包括调