财务报表解读与分析 (1)
财务报表解读与分析
10,767,253 10,422,346
9,404,052
销售费用
127,024,350 117,638,119 104,594,390
管理费用
175,697,914 153,727,166 179,509,625
财务费用
-9,518,508
-8,188,093
-5,259,08
生产经营利润 减:资产减值损失
第十页，共22页。
项目
A公司 B公司 C公司
经营活动 投资活动
700
200
550
150
200
120
筹资活动 100 300 680
合计 1000 1000 1000
（五）因素分析：是依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上 确定各因素对指标影响程度的一种方法。
第十一页，共22页。
金陵药业(000919)07----09年报比较
08比07
第十三页，共22页。
六、财务报表分析的程序
（一）报表数据的甄别 （二）确定分析目的 （三）基于分析目的调整有关数据
（四）选择分析方法
（五）数据加工与计算
（六）综合判断并得出分析结论
第十四页，共22页。
七 注意事项
1 行业分析
2 宏观经济背景分析
3 数字甄别与调整 （1）关联交易对报表数据的影响 （2）非正常事项对指标的影响
只要10分钟学会财务报表分析
只要10分钟学会财务报表分析
用了一周的时间精心真理出来的财务表报分析，今天你只要10分钟就可以学会
企业财务报表分析的基本内容
财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。
一、对财务报表的解读与分析
（一）资产负债表分析
1．资产结构分析
（1）资产结构的弹性分析
资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。
保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。
（2）资产结构的收益性分析
将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的比重。
（3）资产结构的风险性分析
实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产
保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。
财务报表分析与解读(精选)
财务报表分析与解读(精选)财务报表分析与解读
财务报表是一个企业向外界公布其财务状况、经营成果和现金流量的重要工具。分析和解读财务报表可以帮助投资者、债权人以及企业管理者全面了解企业的经营状况和健康程度。本文将介绍财务报表的基本结构和内容，并探讨如何对财务报表进行有效的分析和解读。
一、财务报表的基本结构
财务报表通常由资产负债表、利润表和现金流量表三个主要部分组成。
1. 资产负债表
资产负债表反映了一个企业在某特定日期上的资产、负债和所有者权益的状况。资产分为流动资产和非流动资产，流动资产包括现金、应收账款等，非流动资产包括固定资产、无形资产等；负债分为流动负债和非流动负债，流动负债包括应付账款、短期负债等，非流动负债包括长期借款、长期负债等；所有者权益包括股本和利润储备。
2. 利润表
利润表展示了企业在一定会计周期内的收入、成本和利润情况。收入包括销售收入、服务收入等；成本包括直接成本、间接成本等；利润即为收入减去成本，包括毛利润和净利润。
3. 现金流量表
现金流量表反映了企业在一定期间内的现金流入和流出情况。现金流量表通常分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
二、财务报表的分析方法
1. 比率分析
比率分析是对财务报表进行综合评价的一种常用方法。通过计算不同指标的比率，可以从多个方面评估企业的经营状况。常用的比率有流动比率、速动比率、负债比率、资产负债率、净利润率等。
2. 垂直分析
垂直分析是将财务报表中的各项数据与总体数据进行比较的方法。例如，将资产负债表中的每个项目金额与总资产进行比较，或将利润表中的每个项目金额与净利润进行比较，以便评估各项数据在整体中所占比例。
财务报表分析与解读
财务报表分析与解读
一、引言
在现代企业管理中，财务报表是公司经营状况和财务状况的重要指标，对于企业决策和投资者的判断具有重要作用。本文将就财务报表的分析方法、指标解读以及常见的财务分析工具进行详细阐述。
二、财务报表分析方法
1. 横向分析
横向分析是指将同一时间点上的财务报表进行对比分析，从而了解企业在某一特定期间内的财务状况变化情况。横向分析的主要方法有绝对数比较法和相对数比较法。绝对数比较法是比较不同年度或期间的数值差异，揭示企业财务指标的增减变化情况；相对数比较法则是将各项财务数据与基准数进行比较，寻找异常数值，并分析原因。
2. 纵向分析
纵向分析是指将同一财务报表上的各项指标进行比较，从而了解企业内部各项指标之间的相互关系。纵向分析的方法一般有比例分析法和结构分析法。比例分析法是将各项财务数据与总体财务数据进行比较，计算出各项指标在整体中所占比例，例如负债率、流动比率等。结构分析法则是通过对各项指标的变化趋势进行整体分析，揭示财务结构对企业经营状况的影响。
三、财务报表指标解读
1. 资产负债表
资产负债表是反映企业在某一特定时间点上的资产、负债和所有者
权益状况的财务报表。在资产负债表的解读中，要关注的主要指标有：（1）总资产：总资产的变化反映了企业增长的幅度和速度，高增
长的企业通常有较好的盈利能力和资金状况。
（2）流动资产比率：流动资产比率反映了企业偿付能力的强弱程度，较高的流动资产比率意味着企业有较好的偿付能力。
（3）负债权益比率：负债权益比率反映了企业债务与净资产之间
的关系，较高的负债权益比率意味着企业财务风险较大。
财务报表解读分析
财务报表解读分析
财务报表是企业财务状况的重要反映，通过对财务报表的解读分析，可以了解企业的资产、负债、收入、成本等方面的情况，从而评估企业的经营状况和发展趋势。本文将从以下几个方面对财务报表的解读分析进行详细阐述。
一、资产负债表解读分析
资产负债表反映了企业在一定日期内的资产、负债和所有者权益的状况。通过对资产负债表的解读分析，可以了解企业的资产构成、负债结构和所有者权益变化等情况。
首先，要关注企业的资产构成。企业的资产主要包括流动资产和非流动资产，流动资产包括现金、存货、应收账款等，非流动资产包括固定资产、无形资产等。通过对资产构成的分析，可以了解企业的资产质量和流动性，从而评估企业的偿债能力和经营稳定性。
其次，要关注企业的负债结构。企业的负债主要包括流动负债和非流动负债，流动负债包括短期借款、应付账款等，非流动负债包括长期借款、递延所得税负债等。通过对负债结构的分析，可以了解企业的债务负担和偿债能力，从而评估企业的财务风险和稳定性。
最后，要关注企业的所有者权益变化。所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。通过对所有者权益变化的分析，可以了解企业的盈利能力和利润分配情况，从而评估企业的发展潜力和投资价值。
二、利润表解读分析
利润表反映了企业在一定期间内的收入、成本和利润情况。通过对利润表的解读分析，可以了解企业的盈利能力、成本控制和经营效率等方面的情况。
首先，要关注企业的收入水平。企业的收入主要来自于销售商品和提供服务，通过对收入水平的分析，可以了解企业的市场占有率和盈利能力。
财务报表的解读与分析
财务报表的解读与分析
财务报表是企业向外界传递财务信息的重要工具，通过对财务报表的解读与分析，可以帮助投资者、债权人、管理层等利益相关者更好地了解企业的经营状况和财务健康，从而做出相应的决策。本文旨在探讨财务报表的解读与分析的方法和技巧。
一、财务报表的种类和内容
财务报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等。资产负债表展示了企业的资产、负债和所有者权益的状况；利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况；现金流量表展示了企业现金的流入和流出情况；股东权益变动表记录了企业某一时期内股东权益的变化情况。
二、财务报表的解读方式
1.趋势分析
趋势分析通过对企业历史财务数据的比较，分析企业的经营情况和财务状况的变化趋势。投资者可以通过比较不同年度的财务报表，了解企业的经营稳定性和发展趋势，以及各项指标的波动情况。
2.比率分析
比率分析是通过计算不同财务指标之间的比率，评估企业的经营绩效和财务状况。常见的比率包括流动比率、速动比率、负债率、盈利
能力比率、偿债能力比率等。投资者可以通过比率分析，判断企业的
偿债能力、盈利能力和现金流量等情况，从而决定是否投资。
3.垂直分析
垂直分析是将财务报表中各项财务数据与基期（通常为一期或基期
的平均值）进行对比，计算各项财务数据占基期数值的百分比。垂直
分析可以帮助投资者了解企业各项指标在整体财务结构中的比重，判
断财务结构的稳定性和合理性。
三、财务报表分析的注意事项
1.充分理解财务报表的编制原则和方法
财务报表的编制受到会计准则的约束，了解财务报表编制的原则和
财务报表分析解读财务数据
财务报表分析解读财务数据财务报表是企业经营活动的重要记录和反映，通过对财务报表进行分析可以帮助我们了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力和运营能力，为企业决策提供依据。本文将对财务报表中的财务数据进行解读和分析，以帮助读者深入了解企业财务状况。
一、资产负债表解读与分析
资产负债表是企业财务状况的静态表现，反映了企业在某一特定时点的资产和负债状况。我们可以从以下几个方面进行解读和分析：
1. 资产结构分析
资产结构主要指企业的资产构成和资产比例，包括流动资产和非流动资产。通过资产结构分析可以了解企业的资产配置情况和资金运作能力。
2. 负债结构分析
负债结构主要指企业的负债构成和负债比例，包括流动负债和非流动负债。通过负债结构分析可以了解企业的融资方式和负债风险。
3. 资产负债表比率分析
资产负债表比率是通过将资产负债表上的各项数额进行计算得出的相对数，如资产负债率、流动比率、速动比率等。通过比率分析可以评估企业的偿债能力和资产运营效率。
二、利润表解读与分析
利润表反映了企业在一定期间内的营业收入、营业成本和利润情况。我们可以从以下几个方面进行解读和分析：
1. 营业收入结构分析
营业收入结构分析可以了解企业各项业务收入的构成和比重，从而
评估企业的经营范围和盈利模式。
2. 成本费用结构分析
成本费用结构分析可以了解企业各项成本费用的构成和比重，从而
评估企业的运营成本和效益水平。
3. 利润指标分析
利润指标分析包括毛利率、净利率、营业利润率等，通过利润指标
分析可以评估企业的盈利能力和获利能力。
三、现金流量表解读与分析
财务报表分析与解读
财务报表分析与解读
引言：
财务报表是企业财务状况的重要记录和展示工具，通过对财务报表的分析和解读，可以帮助投资者、管理人员以及其他利益相关者更好地了解企业的经营状况。本文将围绕财务报表的分析与解读展开讨论，旨在帮助读者从多个角度全面理解财务报表的意义。
一、财务报表的概述
财务报表是企业对外披露的重要信息载体，包括资产负债表、利润表和现金流
量表等三大类报表。资产负债表反映企业在特定日期上的资产、负债及所有者权益；利润表展示企业一定期间内净利润的来源和运用；现金流量表揭示企业一定期间内现金的流动情况。
二、财务报表的基本分析方法
财务报表的分析方法主要包括横向分析、纵向分析和比率分析。横向分析通过
比较企业不同期间的财务数据，揭示企业的经营状况的变化趋势；纵向分析则通过对企业各个财务报表上数据的比较，发现企业内部潜藏的问题和机遇；比率分析是通过计算各个财务指标之间的比率，评估企业的偿债能力、盈利能力和发展能力。
三、财务报表分析的指标及意义
1. 资产负债表的分析指标：如总资产周转率、资产负债率等。通过这些指标，
我们可以了解企业的资产利用效益以及债务风险程度。
2. 利润表的分析指标：如销售净利润率、营业成本比率等。这些指标可以帮助
我们评估企业的盈利水平和经营成本控制能力。
3. 现金流量表的分析指标：如经营现金流量比率、现金流动比率等。通过这些指标，我们可以判断企业的现金流量状况和经营的可持续性。
四、财务报表分析中应注意的问题
在进行财务报表分析时，需要注意以下几个问题：一是数据真实性和完整性，需要确保财务报表反映出真实的企业财务状况；二是时效性，及时获取最新的财务报表信息以进行分析；三是参考准则的选择，应根据实际情况选择合适的财务指标和分析方法。
会计不容错过！通俗易懂的财务报表分析解读（纯干货，深度总结）
会计不容错过！通俗易懂的财务报表分析解读（纯干货，深度
总结）
一文看懂财务三张表，以后看表再也不求
人
一、第一部分解读财务报表看透数字背后的真相，让财务数据成为管理依据
1.含义
财务报表是企业根据会计准则、会计制度的规定，对企业已经发生的交易或事项进行确认、计量、分类、加工、处理后编制的用以说明企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。
2.“四表一注”
一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”：资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表、所有者权益变动表、附注。
（1）解读资产负债表
•资产负债表含义：是一张反映公司在某一特定时点资本来源和资本使用状况的报表。
编表会计等式：资产=负债+所有者权益
时点报表,静态报表
报表内的项目按流动性大小排列
•资产负债表提供的信息
公司所掌握的经济资源
公司所负担的债务
公司的偿债能力
公司所有者所享有的权益
公司经营模式特点
•资产负债表反映的财务管理内容
（2）解读损益表
•损益表含义：反映公司在过去一段时间销售收入、成本和盈利关系的报表
编表会计等式：收入-费用＝利润
•损益表提供的信息
反映公司获利情况、反映公司利润的构成、反映税金交纳情况、预测公司未来发展趋势
企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额
•损益表反映的财务管理内容
（3）解读现金流量表
•现金流量表含义：提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息。
编表会计等式：资产＝负债+所有者权益
•现金流量表结构
•现金流量表提供的信息
反映净收益与现金余额的关系
预测未来现金流量
评价企业取得和运用现金的能力
财务报表的分析与解读
财务报表的分析与解读
财务报表是公司经营活动的记录，对公司的财务状况和运营情
况有重要的指导作用。然而，财务报表的数据对于非专业人士来
说很难理解和分析。本文将探讨财务报表分析的基本方法和技巧，帮助读者更好地理解和解读财务报表。
一、财务报表的基本内容
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。其中资产负
债表展示的是公司的资产、负债和股东权益的情况；利润表展示
公司的收入、成本和利润情况；现金流量表展示公司的现金流量
收支的情况。
二、财务分析的基本方法
1. 垂直分析法
垂直分析法就是按照报表的经济科目划分，然后将同一科目的
金额进行比较，分析各个经济科目所占的比例与以往或者同行业
的比较状况。例如，对于利润表，可以将各项成本和收益按照百
分比进行比较，分析不同科目的占比情况。
2. 横向分析法
横向分析法就是对同一经济科目不同时间的数据进行比较，分析其变化情况。例如，对于资产负债表，可以对同一科目在连续几年的数据进行比较，分析其增减原因和趋势。
3. 比率分析法
比率分析法是将两个经济科目相除得到的数字，对公司的财务状况进行分析。例如，可以计算出资产负债表中的负债率、偿债能力比率等，从而分析公司的财务状况。
三、重点指标的分析
1. 财务杠杆
财务杠杆是指公司负债和股东权益的比率。高财务杠杆意味着公司的债务风险和融资成本较高，投资者应该格外关注。同时，财务杠杆也可以通过计算债务与股本的比率，从而分析公司的扩张性和成长性。
2. 盈利能力
盈利能力是指公司的净利润和营业收入的比率。高盈利能力表示公司的经营能力较强，但若公司的盈利能力稳步下降，则可能需要重新评估公司的业务模式和竞争力。
财务报表分析与解读
财务报表分析与解读
财务报表是用来记录公司在一定期间内财务状况和经营变动情况的书面报告。它包括资产负债表、利润表和现金流量表。这些报表对于企业的管理者和投资者来说是非常重要的，通过对它们的分析和解读，可以帮助企业做出正确的经营决策，也可以帮助投资者评估企业的价值和风险程度。
一、资产负债表分析
资产负债表是反映企业财务状况的重要指标，通过对其分析可以了解企业的资产结构、资金来源和偿债能力。
1、资产结构分析
资产结构反映企业各种资产的比例，包括流动资产和非流动资产。若流动资产较高，说明企业有足够的流动性，能够应对各种应急情况；若非流动资产较高，说明企业在长期经营中存在着一定的稳定性和可持续性。
2、资金来源分析
资产负债表也反映了企业的资金来源，包括来自股东的资本、
借款和应付账款等。通过对其分析，可以了解企业融资渠道的情况，以及企业在经营中是否具有足够的资金支持。
3、偿债能力分析
资产负债表也可以反映企业的偿债能力，包括短期债务与流动
资产的比例、长期债务与净资产的比例等。若企业短期债务较高，流动资产较少，则可能面临流动性风险；若长期债务较高，则可
能会面临偿债困难和财务压力。
二、利润表分析
利润表是反映企业盈利能力的重要指标，通过对其分析可以了
解企业的营收状况、成本费用和利润水平。
1、营收状况分析
营收状况反映了企业的销售水平和市场份额，包括销售收入和
销售成本。通过对其分析，可以了解企业产品竞争力和市场地位等。
2、成本费用分析
成本费用反映了企业在生产经营过程中的各种成本，包括销售
成本、管理费用和财务费用等。通过对其分析，可以了解企业的
财务报表分析(一)简答1
1.简述财务分析的目的。(P2)
答案：财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
2.简述财务分析的内容。(P2)
答案：财务分析的内容主要包括：㈠会计报表解读（一般包括三个部分，即：会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）；㈡盈利能力分析；㈢偿债能力分析；㈣营运能力分析；㈤发展能力分析；㈥财务综合分析（其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法）。
3.简述财务分析的评价基准的种类及其含义。(P5)
答案：财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果；㈡行业基准，是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平；㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准；㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准（在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业内部分析人员所用）。
4.简述自愿性披露与强制性披露的区别。(P8)
答案：企业会计准则规范了财务报告的披露内容，有些是强制性的，有些是非强制性的。所以企业的会计信息披露分为自愿性披露和强制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的提示，企业可以获得一定的经济利益。而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求。所以在财务分析中，强制性披露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。
自考00161财务报表分析(一)-精讲讲义.
财务报表分析（一）
课程知识框架
第一章财务分析概论
本章重难点分析
主要阐述财务分析中的基本概念。本章重点为财务分析程序与方法，难点为财务信息的质量特征。
第一节财务分析基本概念
财务分析的内容（识记）
会计报表的解读（会计报表质量分析/趋势分析/结构分析）
盈利能力分析
偿债能力分析
营运能力分析
发展能力分析
财务综合分析
第二节财务信息
一、财务信息
（一）财务信息的供给和需求（识记）
1.财务报告：会计报表（资产负债表，利润表，现金流量表，所有者权益变动表）+附注
2.财务信息需求主体：股东以及潜在投资者；债权人，企业内部管理者，政府，供应商等
3.财务信息包括：
会计信息：《企业会计准则》规定对外报送信息（4表1附注）+内部报送信息（企业预算，成本计算数据等）
非会计信息：审计报告，市场信息，公司治理信息，宏观经济信息
（二）财务信息质量特征共八个（识记）
记忆口诀：实重谨及“三可”一相关
会计信息质量具体要求
可靠性真实可靠、内容完整
相关性与决策相关
可理解性清晰明了、易于理解
可比性同一企业不同时期可比（纵向可比）
不同企业相同会计期间可比（横向可比）实质重于形式经济实质重于法律形式，如售后回购、融资
租赁
重要性所有重要交易或者事项
谨慎性不应高估资产或者收益、低估负债或者费用
及时性及时进行确认、计量和报告，不得提前或延
后
二、财务分析程序（识记）
确立分析目标，明确分析内容
收集分析资料
确定分析评价标准
选择分析方法
做出分析结论，提出相关建议
例题
【单选】财务分析人员可以利用会计信息来预测企业未来盈利，反映了会计信息的（）
A.可靠性
企业财务报表分析与解读
企业财务报表分析与解读
在企业运营过程中，财务报表是一项重要的工具，用于反映企业的
财务状况和业绩表现。企业财务报表主要包括资产负债表、利润表、
现金流量表和所有者权益变动表。通过对财务报表进行分析与解读，
可以帮助企业了解经营状况，及时调整战略决策，确保企业的可持续
发展。
一、资产负债表分析与解读
资产负债表是企业财务报表中的重要组成部分，主要反映了企业在
一定时间范围内的资产、负债和所有者权益情况。资产负债表的分析
与解读可以从以下几个方面进行：
1. 资产结构分析
资产结构分析是对企业资产构成和比例进行分析，以判断企业的资
产配置情况。资产结构涉及到各项资产的组成和比例，比如流动资产、固定资产和无形资产等占比情况。通过资产结构分析，可以了解企业
的资产风险和盈利能力。
2. 负债结构分析
负债结构分析是对企业负债构成和比例进行分析，以判断企业的债
务风险。负债结构涉及到各项负债的组成和比例，比如短期借款、长
期借款和应付账款等占比情况。通过负债结构分析，可以了解企业的
偿债能力和财务稳定性。
3. 所有者权益分析
所有者权益分析是对企业所有者权益变动情况进行分析，以了解企业的盈利能力和增值潜力。所有者权益主要由企业的股东投入和利润积累构成。通过所有者权益分析，可以判断企业的财务健康状况和增长潜力。
二、利润表分析与解读
利润表是企业财务报表中反映企业盈利和亏损情况的核心内容。利润表的分析与解读可以从以下几个方面进行：
1. 营业收入分析
营业收入分析是对企业营业收入构成和增长情况进行分析，以了解企业的市场竞争力和销售能力。营业收入主要包括主营业务收入和其他业务收入。通过营业收入分析，可以判断企业的市场地位和经营状况。
自考00161财务报表分析(一) 高频考点
无形资产的后续计量：1.有寿命期内，确定摊销方法。 2.寿命不确定的，不摊销，只进行减值测试。
商誉★1．非同一控制下，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额计入商誉
2.商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试
二、负债质量分析
流动负债分析★★★★按偿付手
段的不同
货币性流动负债短期借款、应付账款
非货币性流动负债预收账款
按照偿付
金额是否
确定
金额确定的流动负责大部分流动负债
金额需要估计的流动负债预计负债、预提费用
按照形式
方式分类
融资活动形成的流动负债短期借款和预提的借款利息
营业活动形成的流动负债应付账款、应付票据、应付职工薪酬
1.目前我国企业财务报表中的应付票据的最长付款期限是6个月
2.应付职工薪酬：包括非货币性福利、辞退福利、股份支付产生的应付职工薪酬
3.预计负债：未决诉讼、产品质量担保债务、亏损合同、重组义务
长期负债分
析★
长期负债：长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债
比较资产负债表分析★是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，分析相同项目增减变动的金额及幅度，用于考察企业财务状况的变化趋势。
定比趋势分
析★将基期定为100或1的基数，以此方便比较。
举例：
年份2020年2021年
货币资金100511.92112160.76
定比趋势分析：
年份2020年2021年
货币资金100111.59
共同比资产负债表分析
★★共同比报表是将财务报表上的某关键项目的金额当作100%，而将其余项目分别换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位。在资产负债表构成百分比计算中，一般选择资产总额作为总体指标。
财务报表分析与解读
财务报表分析与解读
财务报表是企业向外界传递财务信息的主要工具，通过对财务报表
进行分析和解读可以帮助投资者、债权人以及公司内部管理层更好地
了解企业的财务状况和经营状况。本文将从财务报表分析的基本概念、常见的财务比率分析以及财务报表解读的要点等方面进行阐述。
一、财务报表分析的基本概念
财务报表分析是指对企业的财务报表数据进行系统和全面的统计分析，从而揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量等情况。在进行
财务报表分析时，需要关注以下几个基本概念：
1. 重点财务报表
财务报表分析主要关注企业的资产负债表、利润表和现金流量表这
三个重要的财务报表。资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者
权益的状况；利润表反映了企业在一定期间内的收入、费用、利润和
税款等信息；现金流量表则反映了企业在一定期间内的现金流入、流
出和净增减等情况。
2. 比率分析
财务比率是指通过对财务报表上的数额进行运算得出的比率，常用
的财务比率有偿债能力比率、盈利能力比率、运营能力比率、成长能
力比率等。通过比率分析，可以更全面地了解企业的财务状况和经营
状况，发现潜在的问题和风险。
3. 垂直分析与横向分析
垂直分析是指对财务报表上的各项数据进行纵向比较，即将各项数
据与相关总数进行比较，如将各项费用与总销售额进行比较，以判断
费用的占比情况。而横向分析是指对同一财务报表的不同期间数据进
行比较，以观察企业在时间上的变化趋势。
二、常见的财务比率分析
财务比率分析是财务报表分析的核心内容之一，常见的财务比率有：
1. 偿债能力比率
偿债能力比率对企业的债务风险进行评估，常用指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。流动比率反映了企业短期偿债能力的强弱，速动比率则更加注重企业的流动性情况，而利息保障倍数则衡量
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2 财务报表及解读
负债状况（现金流量角度） 支出现金流的约束程度不同 支出现金流的期限结构不同 支出现金流的承诺方向不同
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
所有者权益状况：
从形成过程可以分为两类，但要求整体回报： 股东投入企业的原始资本
股本 ——附带所有权，决定了董事会及权利结构 资本公积——不附带所有权
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
• 公司的利润结构
利润总额
营业利润
= 营业收入减去营业成本 = 营业税金及附加、费用 = 资产减值损失 = 公允价值变动收益 = 投资收益
营业外收支净额
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
影响营业利润的因素 1. 营业收入 2. 营业成本和期间费用 3. 资产减值损失 4. 公允价值变动收益（或损失） 5. 投资收益
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
企业财务数据与信息的来源
资产负债表 利润表 现金流量表
四张主要 财务报表.
所有者权益变动表
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
❖ 资产负债表（季报、半年报、年报） ❖ 利润表（季报、半年报、年报） ❖ 现金流量表（年报） ❖ 股东权益变动表（年报） ❖ 报表之间的相互关系
问题
资产负债表能为企业管理层
提供哪些信息？
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
2.1 资产负债表解读 资产负债表提供的基本信息
① 资金来源与结构特征 (钱从哪来，谁给的钱) ② 资产结构 (钱投到什么地方，发挥什么作用) ③ 资产与核心业务相关性程度(主业是否突出) ④ 融资与资产对应关系(来源与用途是否匹配) ⑤ 股权结构 (股权性质、持股比率、权利结构) ⑥ 资金往来与投资关系(钱给了谁或钱投向哪里)
目的的差异 • 如何发现企业存在哪些财务问题 • 如何判断引发企业财务问题的经营原因
2020年8月12日星期三
内容 1 财务分析概述 2 财务报表及解读 3 财务比率计算 4 财务分析框架与分析体系
案例分析
2020年8月12日星期三
内容框架
财务分析的概述 · 财务分析依据 · 财务分析目的 · 财务分析方法
其他应付款
一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计
2 财务报表及解读
非流动资产：
可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 无形资产 开发支出 商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
资产合计
2020年8月12日星期三
1 财务分析概述
投资关注哪些年报指标：
（中国证券报对上市公司主要财务指标概览 可比指标 ）
基本每股净收益 每股净资产 加权净资产收益率 每股经营现金净流量 分配方案 ( 股利分配 )
2020年8月12日星期三
1 财务分析概述
1.3 财务分析的方法 常用的财务分析方法 比较分析方法 因素分析方法
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
2.1 资产负债表解读
资产状况：资产的规模与结构（行业差异）
资产负债表 1
流动资产 96.40%
流动负债 50.55% 非流动负债 27.88%
所有者权益
非流动资产 3.60%
21.57%
保利地产（600048）
行业类型：房地产业
资产负债表 2
流动资产 72.63%
1 财务分析概述
1.1 财务分析依据
公
外部分析：
司 财
务
来源于可利用 分
析
的公开性资料
资 料
内部分析：
来 源
来源于可利用的
公开与非公开的资料
2020年8月12日星期三
公司年度报告
公司 财务报告 审计报告 公司财务报表 会计报表附注
公司基本情况 主要财务数据
和指标 治理结构信息
公司经营信息及公告
专业财务数据库
2020年8月12日星期三
财务分析
财务报表及解读
· 公司财务报表及附注 · 资产负债表解读 · 利润表解读 · 现金流量表解读 · 股东权益变动表解读
财务分析框架
财务比率计算
· 盈利能力指标计算 · 营运能力指标计算 · 偿债能力指标计算
综合财务分析体系
· 以净资产收益率为核心的财务
分析体系
· 现金流分析体系
2020年8月12日星期三
非流动负债：
长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计
负债合计
所有者权益（货股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积
减：库存股
盈余公积 未分配利润 所有者权益/股东权益合计
负债和所有者/股东权益合计
2 财务报表及解读
数据来源：根据保利地产、苏宁电器、国电电力2011年年度报告数据整理得出
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
2.1 资产负债表解读 资产状况：资产的质量
资产的现金流循环周期
资产的现金流循环主体
经营性资产质量
主营业务收入现金流 的创造能力
资产的现金流贡献程度
资产的现金流贡献时间
2020年8月12日星期三
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
2.1 资产负债表解读
资产状况：公司目前的资产类别
货币性资产
现金 银行存款 应收账款 应收票据 准备持有至到期
的债权投资
非货币性资产
投资性资产 交易性金融资产 可供出售金融资产
（不准备持有至到期的债权投资） 长期股权投资 投资性房地产
经营性资产 流动资产：
公司财务报表解读与分析
2020年8月12日星期三
公司财务报表解读与分析
学习目标 掌握四个主要财务报表的结构与相互关系 明确财务报表分析的目的和作用 提升读解财务报表的能力 掌握财务分析的基本框架 正确理解和使用财务比率 掌握整体财务报表分析体系与方法
2020年8月12日星期三
问题： • 不同利益主体的财务信息需求与财务分析
股东原始资本创造的的累计留存收益
盈余公积 未分配利润
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
财务报表 2
利润表
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
2.2 利润表解读
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会 计报表，披露了会计主体在某一特定期间内所实现 的收入、利润及发生的成本与费用。 利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来 源和构成，有助于报表使用者根据利润的来源和构 成判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测 净利润的持续性，从而做出正确的决策
营业收入规模与增长速度
如果企业营业收入规模较大且稳定增长，则能够提供稳定的现金流量用于偿还到期债务。反之，大量借 入短期债务就要承担较大风险。因此，营业收入规模大且增长稳定的企业，通常会较多地利用短期负债 ，而营业收入规模小或增长缓慢的企业，一般较少利用短期负债。
融资条件与政策约束
无论是股权融资还是债务融资都有一定的条件限制。例如，公开增发股票除了满足一般上市公司公开发 行的规定外，还需要符合以下规定：最近3个年度连续盈利；最近3年以现金方式累计分配的利润不少于 最近三年实现的年均可分配利润的30%；以及最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。 债务融资也有一些例如资信条件的限制。这些融资条件的约束对特定企业的负债结构会产生重要影响。 另外，政策约束也会对企业的负债结构产生影响。例如，国资委对国企的考核指标中包括净资产收益率 ，为了达到考核标准，在收益一定的情况下，企业会尽量避免大量增加所有者权益以免降低净资产收益 率指标，而以短期借款满足资金需求。
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
利润表项目
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出
其中：流动资产处置损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益： （一） 基本每股收益 （二） 稀释每股收益
2020年8月12日星期三
本期金额 上期金额
问题：
上市公司的利润 来源于哪几个部分？
2 财务报表及解读
利润表解读：利润表提供的基本信息
① 收入规模与结构 (各项业务对营业收入的贡献) ② 自营毛利润率 (营业收入补偿营业成本的能力) ③ 期间费用规模与结构(对营业利润的影响) ④ 自营利润与投资收益(自身利润与子公司利润) ⑤ 营业利润调整项 (资产减值、公允价值影响) ⑥ 营业外收支(补贴收入、非流动资产处置等) ⑦ 净利润总额与净利润率(所得税影响) ⑧ 每股收益与综合收益( 股东收益)
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
流动资产合计
2020年8月12日星期三
负债和股东权益
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利
应收账款、存货 资本性资产
固定资产、无形资产、其他长期资产
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
问题
哪些资产对主营业务收入现金 流有贡献 ？
资产
流动资产 非流动资产
问题
资产负是债企和业股东权益 流动拥负有债或者控制的企业资源 长期产过负生去债未的来交经易济 或利 事益 项形成的
股东权益
是否公司的全部资产均在当期对 主营业务收入及现金流有贡献？
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
资产负债表 2
（期末存量） 货币资金
股东权益
2 财务报表及解读
资产负债表是企业的永恒价值载体
时间起点 期初价值
会计期间
时间终点 期末价值
资产 负债表 1
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表 价值创造
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
财务报表1
资产负债表
2020年8月12日星期三
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
财务报表 3
现金流量表
2020年8月12日星期三
被三九集团长期占用，无法投入主营业务， 自然也不可能对主营业务收入的现金流有贡 献。
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 3 （贡献程度） 【例2-4】四川长虹对APEX的巨额应收账款无
法收回，占用企业大量资金，增加了资金成 本，最终以坏账处理。这部分应收账款无法 贡献于主营业务收入的现金流。
问题
2020年8月12日星期三
哪一个报表是企业永恒的价值载体
2 财务报表及解读
四张主要财务报表之间的关系
现金流量表
资产负债表 1
（期初存量） 货币资金 股东权益
2020年8月12日星期三
现金及等价物净增加额
股东权益变动表
股东投入和减少资本 本期净利润与利润分配 本期股东权益变动
利润表
营业利润 总利润 净利润
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 4 （创造时间） 【例2-5】2004年深康佳（000016）有6453万元
的在建工程，这6453万元的资产没有对当期 主营现金流入有贡献。
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
负债状况（规模与结构）
行业特点与经营特征
各行业企业因经营特点不同，企业负债结构存在很大差异。例如房地产企业的存货占资产总额的比重较 高，相应地流动负债占负债总额的比重也比较高，为大量购买存货提供资金支持。
流动负债 59.61% 非流动负债 1.87%
资产负债表 3 流动资产
9.94%
非流动资产 90.06%
流动负债 36.51% 非流动负债 41.40%
非流动资产 27.37%
所有者权益 38.52%
所有者权益 22.09%
苏宁电器（002024） 行业类型：批发和贸易
国电电力（600795） 行业类型：电力、煤气及水的生产和供应业
开放性网络资源
相公司的经营状况和财务状况研究报告 行业景气指数分析报告 其他网络资源
1 财务分析概述
1.2 财务分析目的 企业不同利益相关者的财务分析侧重点：
股东：盈利能力、长期发展战略与成长性、投资回 报
债权人：偿还债务的产生现金流能力 经营管理者：权衡股东价值目标和任期业绩目标 其他主体：基于自身及服务对象的利益要求
2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 1 （循环周期） 【例2-1】巨人集团投资巨人大厦导致整体资产
的产生现金流能力下降。
2020年8月12日星期三
2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 2 （循环主体） 【例2-2】四川长虹的短期投资对当期主营现金
流不一定有贡献。 【例2-3】三九医药（ 000999 ）的其他应收款