尽职调查与项目评审概论(PPT 61张)
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尽职调查与项目评审
➢ 用“谁最大”和“谁变了”讲出企业经营的故事；
35
第三部分 财务因素分析
二、财务报表“三看”要诀 三看“是什么故事？”—检验勾稽关系
➢ 评审报告中几个重要的数据关系；
1、客户结构与应收账款余额明细表； 2、期末留存收益=期初留存收益+当期损益-利润分配 3、企业回款=收入+销售税金 - 应收账款增加额 4、企业结算账户回款与报税收入相当
一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析
27
第三部分 企业财务因素分析
一、担保业务财务分析的目标
“三个不是” 不是检查会计工作是否合规； 不是检查是否假账； 不是简单地搜罗数据写报告。
28
第三部分 财务因素分析
36
第三部分 企业财务因素分析
一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析
37
第三部分 财务因素分析
三、资产负债表分析
一看“谁最大？”
➢ 整体资产结构是否健康优质 第一眼的“喜人”程度： 资产负债表上都是较易核证的房产、优质客户的应收、
收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅 明细分类账收集线索。了解业务结构。
明细分类账
常用的有应收账款、应付账款等科目
固定资产清单
锁定固定资产大项，并进行产权核证。
16
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
二、操作顺序
1、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，在 调研工作底稿上记录月销售回款数和余额；
18
第一部分 尽职调查实务
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第三部分 财务因素分析
二、财务报表“三看”要诀 三看“是什么故事？”—检验勾稽关系
➢ 评审报告中几个重要的数据关系；
1、客户结构与应收账款余额明细表； 2、期末留存收益=期初留存收益+当期损益-利润分配 3、企业回款=收入+销售税金 - 应收账款增加额 4、企业结算账户回款与报税收入相当
一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析
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第三部分 企业财务因素分析
一、担保业务财务分析的目标
“三个不是” 不是检查会计工作是否合规； 不是检查是否假账； 不是简单地搜罗数据写报告。
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第三部分 财务因素分析
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第三部分 企业财务因素分析
一、担保业务财务分析的目标 二、企业财务报表“三看”要诀 三、资产负债表分析 四、利润的核实与损益表分析 五、集团合并报表的分析
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第三部分 财务因素分析
三、资产负债表分析
一看“谁最大？”
➢ 整体资产结构是否健康优质 第一眼的“喜人”程度： 资产负债表上都是较易核证的房产、优质客户的应收、
收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅 明细分类账收集线索。了解业务结构。
明细分类账
常用的有应收账款、应付账款等科目
固定资产清单
锁定固定资产大项，并进行产权核证。
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第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
二、操作顺序
1、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，在 调研工作底稿上记录月销售回款数和余额；
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第一部分 尽职调查实务
项目尽职调查报告 PPT
现场评估 - 弱电专业
• 弱电维保问题
– 部分室外摄像机被树木遮挡，不能有效监控所在区域，如CAM2832、 CAM2857。
现场评估 - 弱电专业
• 弱电维保问题
– 办公区部分快球摄像机发生故障，已被拆除（维修中），包括D区2层 CAM1362、F区4层CAM3146 / CAM3147、J区1层CAM3160、H区2层 CAM3165 / CAM3166 / CAM3167，物业表示现场备件不足。
制冷机、空调循环水泵、冷却塔、板式换热器、空调水处理。 – 热源系统：
空调循环水泵、板式换热器、空调水处理。 – 中央空调末端装置：
空调风柜、风机盘管、蓄冰装置、精密空调系统、分体空调、多联机。 – 送排风系统：
送风机、排风机、空压机、干燥机。
评估体系
• 评估范围—弱电专业
– 楼宇自控（楼宇控制）系统、 – 音视频（AV）系统、 – 停车场管理（含道闸）系统、 – 门禁系统、 – 周界报警系统、 – 弱电其它（含综合布线、环境监控系统等）
• 弱电维保问题
– BA系统显示大量集水井排污泵处于故障状态，但现场检查未见有故障。
– BA系统显示1#、3#生活水泵运行，但现场为1#、2#生活水泵运行。
现场评估 - 弱电专业
• 弱电维保问题
– 供冷操作系统中显示电动水阀（V1a、V1b、V2a、V2b）长期故障，未 复位。
– 供热操作系统中显示3#蒸汽阀气动失效报警、1#蒸汽阀的Vh1电动阀未 关到位。
现场评估 - 弱电专业
• 弱电维保问题
– BA系统的部分DDC和VAV控制器存在故障或离线。其中：DDC有26台，约 占总量的3.7%；VAV有114台，约占总量的5.3%。 。
尽职调查如何做PPT课件
请目标公司列举并说明（如有） 所有现行有效的公司作为一方 的知识产权许可使用合同、转让合同以及技术开发合同等，包括但不 限于商标、服务标记、著作权、专利和/或专有技术的许可/转让/开 发合同相关登记/备案文件。
目前拥有的特许经营权（如有）的相关证明文件。
2021
20
（三）财务情况
1、基本财务数据分析
2021子曰：“知己知彼，百战不殆”。尽职调
查就是通过对商业伙伴或交易对方进行调查，收 集与拟议交易的关键问题相关的信息，从而达到 了解商业伙伴和交易对手的目的，发现其业务上 的优势和弱点，找出其现存和潜在的各种重大问 题和影响交易的重要因素，以便为作出是否与之 进行拟议的合作或交易的决定以及讨价还价甚至 交易完成后的整合计划提供依据和基础。
使用证，以及土地出让金、契税、印花税缴纳的证明文件。 请目标公司就公司是否存在出租、承租他人（自然
人、法人或其他组织）房屋、土地的情形做出书面说明； 若存在出租、承租情形的，请提供相应的租赁协议。
请目标公司就公司是否存在正在办理房屋产权、国 有土地出让等情形做出明确、具体的书面说明，并提供相 关资料。
实地考察项目公司，参观查看企业厂房、土地、设备、 产品和存货等实物资产，了解能源消耗，观察产品销售记 录、物流运输等情况，从企业普通员工、甚至周边居民了 解企业的生产经营状况等，眼见虽然不一定为实，不过如 果考察的时间跨度和细致程度足够，还是能够佐证经营状 况。
在项目所在地，可以顺便走访行业主管、工商税务、
2021
27
（九）重大法律纠纷、行政处罚等情况
包括但不限于下列文件： • 1、企业未了结的诉讼、仲裁、行政处罚、索赔要求及政
府部门之调查或质询的详细情况； • 2、企业违反或被告知违反卫生、防火、建筑、规划、安
目前拥有的特许经营权（如有）的相关证明文件。
2021
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（三）财务情况
1、基本财务数据分析
2021子曰：“知己知彼，百战不殆”。尽职调
查就是通过对商业伙伴或交易对方进行调查，收 集与拟议交易的关键问题相关的信息，从而达到 了解商业伙伴和交易对手的目的，发现其业务上 的优势和弱点，找出其现存和潜在的各种重大问 题和影响交易的重要因素，以便为作出是否与之 进行拟议的合作或交易的决定以及讨价还价甚至 交易完成后的整合计划提供依据和基础。
使用证，以及土地出让金、契税、印花税缴纳的证明文件。 请目标公司就公司是否存在出租、承租他人（自然
人、法人或其他组织）房屋、土地的情形做出书面说明； 若存在出租、承租情形的，请提供相应的租赁协议。
请目标公司就公司是否存在正在办理房屋产权、国 有土地出让等情形做出明确、具体的书面说明，并提供相 关资料。
实地考察项目公司，参观查看企业厂房、土地、设备、 产品和存货等实物资产，了解能源消耗，观察产品销售记 录、物流运输等情况，从企业普通员工、甚至周边居民了 解企业的生产经营状况等，眼见虽然不一定为实，不过如 果考察的时间跨度和细致程度足够，还是能够佐证经营状 况。
在项目所在地，可以顺便走访行业主管、工商税务、
2021
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（九）重大法律纠纷、行政处罚等情况
包括但不限于下列文件： • 1、企业未了结的诉讼、仲裁、行政处罚、索赔要求及政
府部门之调查或质询的详细情况； • 2、企业违反或被告知违反卫生、防火、建筑、规划、安
尽职调查精品PPT课件
美国1933年颁布证券法后，整个证券行业将其作为证券公开 发行上市中的操作标准。起初仅限于证券上市中，作为承销 商免责的理由，随后延伸到兼并收购等其它情形中，被用于 发现风险，了解卖方等方面。
在我国，主承销商的尽职调查最早于1999年证券公司配股项 目中使用，2000年和2001年主承销商分别在增发和IPO中实 施尽职调查。2001年4月，尽职调查首次增加对发行人回访 的内容，并首次要求主承销商承担相应责任。至此，尽职调 查被引入投资银行业务的主要领域。
所持有的企业股份被质押的情况
股东及控股股东的营业执照、公司章程、财务报告及审计报 告
主要股东的股权结构、主营业务和生产经营等状况 主要股东之间的关联关系（如存在一致行动，需确认一致人
尽职调查
投资银行部：张海超
目录
1. 概述 2. 内容 3. 流程 4. 尽调报告
1. 概述
1.1 什么是尽职调查
尽职调查是指由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数 据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风 险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股 票上市和企业收购以及基金管理中。
投资银行 律师事务所 会计师事务所
获取更加全面的信息，减少片面或失误的风险 1933年的美国证券法规定，如果证券发行人或者帮助发行证
券的承销商能够证明自己已经对发行证券的公司进行了“审 慎的”(Due Diligence)调查，并且将调查中所发现的问题对 投资人或者股民做了披露，那么他们就不必为调查过程中没 有发现的信息，因此也就无法披露的信息承担责任。
重大股权变动的相关文件 股权转让协议、有关主管机关的批准文件、资产评估师的评
估报告、审计机构的审计报告和验资报告以及工商变更登记 文件等
在我国，主承销商的尽职调查最早于1999年证券公司配股项 目中使用，2000年和2001年主承销商分别在增发和IPO中实 施尽职调查。2001年4月，尽职调查首次增加对发行人回访 的内容，并首次要求主承销商承担相应责任。至此，尽职调 查被引入投资银行业务的主要领域。
所持有的企业股份被质押的情况
股东及控股股东的营业执照、公司章程、财务报告及审计报 告
主要股东的股权结构、主营业务和生产经营等状况 主要股东之间的关联关系（如存在一致行动，需确认一致人
尽职调查
投资银行部：张海超
目录
1. 概述 2. 内容 3. 流程 4. 尽调报告
1. 概述
1.1 什么是尽职调查
尽职调查是指由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数 据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风 险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股 票上市和企业收购以及基金管理中。
投资银行 律师事务所 会计师事务所
获取更加全面的信息，减少片面或失误的风险 1933年的美国证券法规定，如果证券发行人或者帮助发行证
券的承销商能够证明自己已经对发行证券的公司进行了“审 慎的”(Due Diligence)调查，并且将调查中所发现的问题对 投资人或者股民做了披露，那么他们就不必为调查过程中没 有发现的信息，因此也就无法披露的信息承担责任。
重大股权变动的相关文件 股权转让协议、有关主管机关的批准文件、资产评估师的评
估报告、审计机构的审计报告和验资报告以及工商变更登记 文件等
尽职调查简介PPT课件
• 确保最理想的交易方式 • 及早发现影响交易的完成的因素
财务尽职调查
财务尽职调查主要包括：
— 审阅和评析“目标企业”财务状况 i) 盈利情况及前景的评析 ii) 资产状况以及质素的评析 iii)有否无记录负债 iv)现金流情况的评析
— 提供最佳交易条款的建议 — 目的是减低资本收益税和简化个别投资者将来出售该 投资项目的程序（亦属法律尽职调查的范围）
— 评析“目标企业”的内控程序和业务主要流程 — 审阅收购合同的条款（亦属法律尽职调查的范围）
4
内部控制程序的尽职调查
• 企业提供的财务报表是尽职调查的基础资料，因此，财务报表的可靠性会影 响到尽职调查结果的可靠性
• 财务报表的可靠性视乎企业本身内控程序是否完善，因此，一般情况下，进 行尽职调查时亦应考虑内控程序的情况
内部控制程序的尽职调查
• 内部控制程序的尽职调查应考虑： (i) 企业整体架构 (ii) 会计部门架构 (iii)会计主管和人员的资历、素质 (iv)每月会计结帐程序 (v)基本内控程序的执行，譬如： (a)有否编制银行存款差异调节表 (b)有否经常与客户和供应商对帐 (c)有否编制固定资产卡片 (d)有否编制应收帐款帐龄分析 (f )有否设有内部审计部门
否足够，并提示买方（投资者） • 查询存货的计算方法，确定计算方法是否合适？（譬如：按计划价计算存
货一般情况下属不合适，按后进先出法一般也不合适） • 一般不须要进行存货盘点，但存货量庞大的企业可以考虑进行盘点 • 考虑进一步的技术分析（需配合有关行业技术人员）
财务报表的主要尽职调查程序
银行存款
• 取得明细表，并查阅 • 查阅 “目标企业”有否编制银行存款差异调节表，并查阅重大的差异调节
ii) 收购重大的固定资产
财务尽职调查
财务尽职调查主要包括：
— 审阅和评析“目标企业”财务状况 i) 盈利情况及前景的评析 ii) 资产状况以及质素的评析 iii)有否无记录负债 iv)现金流情况的评析
— 提供最佳交易条款的建议 — 目的是减低资本收益税和简化个别投资者将来出售该 投资项目的程序（亦属法律尽职调查的范围）
— 评析“目标企业”的内控程序和业务主要流程 — 审阅收购合同的条款（亦属法律尽职调查的范围）
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内部控制程序的尽职调查
• 企业提供的财务报表是尽职调查的基础资料，因此，财务报表的可靠性会影 响到尽职调查结果的可靠性
• 财务报表的可靠性视乎企业本身内控程序是否完善，因此，一般情况下，进 行尽职调查时亦应考虑内控程序的情况
内部控制程序的尽职调查
• 内部控制程序的尽职调查应考虑： (i) 企业整体架构 (ii) 会计部门架构 (iii)会计主管和人员的资历、素质 (iv)每月会计结帐程序 (v)基本内控程序的执行，譬如： (a)有否编制银行存款差异调节表 (b)有否经常与客户和供应商对帐 (c)有否编制固定资产卡片 (d)有否编制应收帐款帐龄分析 (f )有否设有内部审计部门
否足够，并提示买方（投资者） • 查询存货的计算方法，确定计算方法是否合适？（譬如：按计划价计算存
货一般情况下属不合适，按后进先出法一般也不合适） • 一般不须要进行存货盘点，但存货量庞大的企业可以考虑进行盘点 • 考虑进一步的技术分析（需配合有关行业技术人员）
财务报表的主要尽职调查程序
银行存款
• 取得明细表，并查阅 • 查阅 “目标企业”有否编制银行存款差异调节表，并查阅重大的差异调节
ii) 收购重大的固定资产
尽职调查培训课件 PPT
突出重点原则 需要投资经理发现并重点调查目标企业的 技术或产品特点,幸免陷入眉毛胡子一把抓的 境地。
尽职调查的原则
证伪原则 站在“中立偏疑”的立场,循着“问题-怀疑 -取证”的思路展开尽职调查,用经验与事实 来发觉目标企业的投资价值。
实事求是原则 要求投资经理依据创业投资机构的投资理 念与标准,在客观公正的立场上对目标进行调 查,如实反映目标企业的真实情况。
调查了解主要股东的背景,相互之间关联关系或一致行动 情况及相关协议; 主要股东与实际控制人最近三年内变化情况或未来潜在变动情况。
公司基本情况-公司组织架构
取得该公司现有的组织架构图; 了解该公司现在的部门设置情况; 了解各部门的主要职能; 了解组织架构的变迁历程。
一
尽职调查概述
二
尽职调查范围
公司基本情况 管理人员调查 业务与技术情况 同业竞争与关联交易调查 财务状况 业务发展目标调查 融资运用分析 风险因素及其她重要事项调查
管理人员调查-高管人员薪酬及兼职情况
通过查阅“三会”文件、与高管人员交流、与员工交谈 等方法，调查公司为高管人员制定的薪酬方案、股权激 励方案；
通过与高管人员交谈、查阅有关资料等方法，调查高管 人员在公司内部或外部的兼职情况，分析高管人员兼职 情况是否会对其工作效率、质量产生影响。
一
尽职调查概述
核查公司工商注册登记的合法性、真实性;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-历史沿革情况
查阅公司历年营业执照、公司章程、工商登记等文件; 查阅历年业务经营情况记录、年度检验、年度财务报告 等资料; 调查公司的历史沿革情况,核查是否存在遗留问题;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-公司主要股东情况
尽职调查的原则
证伪原则 站在“中立偏疑”的立场,循着“问题-怀疑 -取证”的思路展开尽职调查,用经验与事实 来发觉目标企业的投资价值。
实事求是原则 要求投资经理依据创业投资机构的投资理 念与标准,在客观公正的立场上对目标进行调 查,如实反映目标企业的真实情况。
调查了解主要股东的背景,相互之间关联关系或一致行动 情况及相关协议; 主要股东与实际控制人最近三年内变化情况或未来潜在变动情况。
公司基本情况-公司组织架构
取得该公司现有的组织架构图; 了解该公司现在的部门设置情况; 了解各部门的主要职能; 了解组织架构的变迁历程。
一
尽职调查概述
二
尽职调查范围
公司基本情况 管理人员调查 业务与技术情况 同业竞争与关联交易调查 财务状况 业务发展目标调查 融资运用分析 风险因素及其她重要事项调查
管理人员调查-高管人员薪酬及兼职情况
通过查阅“三会”文件、与高管人员交流、与员工交谈 等方法，调查公司为高管人员制定的薪酬方案、股权激 励方案；
通过与高管人员交谈、查阅有关资料等方法，调查高管 人员在公司内部或外部的兼职情况，分析高管人员兼职 情况是否会对其工作效率、质量产生影响。
一
尽职调查概述
核查公司工商注册登记的合法性、真实性;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-历史沿革情况
查阅公司历年营业执照、公司章程、工商登记等文件; 查阅历年业务经营情况记录、年度检验、年度财务报告 等资料; 调查公司的历史沿革情况,核查是否存在遗留问题;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-公司主要股东情况
尽职调查主要内容ppt
四、财务信息情况
1、公司最近3年或成立以来(二者中较短者)所有的经审计的财务报表与审计
报告；
2、公司过去3年的月收入清单；
3、详细的为完成项目的追加投资计划／预算；
4、关于资产负债表之外的重要的或有债权的财务文件；
5、应收账款的清单及对于应付账款期限的分析；
6、有关总额逾100万人民币的业务的资产负债表外的承诺的总结；
十六、公司业务项目信息资料的情况 1、业务宣传资料，包括项目的介绍等 2、已在有关媒体发布的项目广告内容
十七、公司审批或授权文件的情况 1、公司董事会或股东大会同意转让公司股权的批准 2、上级主管部门的批准（如需要） 3、国有资产管理部门对公司出售资产的批准文件及资产评估报告
-
5、完整描述税务机关对公司的罚款及利息；
6、其他有关税务的重要协议、备忘录及文件，包括任何预期税务规划策
略或机会的描述；
7、关于公司和税务部门之间的所有税务争议；
8、对将来审计中可能就公司（或其任何前身）业源自出现的严重税务问题的陈述。
-
六、公司融资情况 公司在过去3年中所签订的重大融资合同（标的额在人民币100万元以上）
销售商名称、地址、联系方式以及应收账款等情况； 5、研究开发：研究团队情况（负责人简历）、仪器设备、在研项目、研究
预算、投入费用清单、已有成果等。
-
九、公司资产情况 1、有关不动产文件 （1）自有或租赁的不动产清单； （2）实际营业地址描述； （3）产权证书； （4）租赁协议（如有）。 2、有关动产文件 （1）自有或租赁动产清单； （2）租赁协议； （3）动产的购买合同、发票、保险单； （4）车辆清单及年度办理车管手续的凭证、保险单。 3、有关知识产权文件 （1）公司作为所有人的注册商标清单及注册登记证明； （2）公司持有的专利情况说明及专利权文件； （3）公司拥有版权及其他知识产权的情况说明及相关证明文件； （4）其他公司／个人许可公司使用或实施知识产权所签订的许可合同、
企业尽职调查攻略ppt课件
尽职调查的方法 —“工行九步法”
1 资料的收集及审核
围绕调查分析目标，全面收集客户相关资料，包括反映其 历史沿革、组织架构、关联关系、财务状况、经营情况、 投融资情况、信用状况等方面的资料，对于收集的资料应 核实原件（建议拍照留底），同时可以通过工商及红盾网 等辨别真伪。
2 外围信息询证
外围信息的征询是尽职调查的必要环节，有利于了解企业 真实的经营情况。征询部门包括政府部门（工商、税务、 环保、电力、发改、海关、土管等）、银行同业、人行登 记系统、销售客户、供应商、竞争对手、中介机构等。
企业尽职 调查攻略
我行的信贷流程
1、调查——前台（公司前台部门） 2、评级、授信、项目评估——中台（授信审批部） 3、审查——中台（授信审批部） 4、检查——后台（信贷管理部） 5、处置——后台（风险管理部）
调查是中台、后台业务的基础，客户经理的尽职程度及调查质量的好 坏直接影响中后台的风险判断。
3、评估：对项目贷款的风险分析，目前已过渡到专项授信
4、审批：贷款品种、额度、前提条件及管理意见的最终审
定
1、作业监督 2、责任认定及风险处置 3、信贷管理（政策的解 读、指导及落实）
后台 职能
尽职调查的意义
尽职调查是指银行客户经理、信贷人员在营销拓展客户、 建立信贷关系、开展本外币信贷业务（包括表内业务、表 外业务等）、贷后管理过程中，依据我行各项规章制度， 履行尽职调查工作程序，为了解企业经营状况、银行信贷 风险、发现业务机会而进行的信息调查和分析过程。
季节性因素较大，或者进行了原材料超额储备的企业，比如金属加工企业，流动资金贷款正常需求一般占到销
售收入的30%或更高。
3 初步合理性分析
• 销售收入与现金流量的配比：分析企业的现金回笼情 况及是否存在帐外销售（现金交易）。
尽职调查简介PPT课件
序
银行贷款
• 取得和查阅明细表，明细表应注明利率、还款期、抵押、承诺等情况 • 查阅贷款合同，了解有否资产抵押和担保 • 资本借贷比例的分析（注：借贷比例反映财务风险以及举债能力） • 测算贷款利息是否已足额提取，并已入帐 • 查阅有否违反贷款合同条款的情况（注：违反贷款合同可导致银行要求提
早还款或停止信贷，使“目标企业”出现资金周转问题）
财务报表的主要尽职调查程序
损益表
• 销售收入分析，可按 i)主要地区 ii)主要产品 iii)主要客户 iv)过往几年的走势
i) 询问 ii) 查阅期后付款凭证 iii) 查阅董事会、股东会会议记录 iv) 与有关律师尽职调查工作配合 v) 分析（譬如：分析为何应付帐款比往年下降？测算工资和奖金是否
已提取足够、贷款利息是否已提取足够？）
财务报表的主要尽职调查程序
应付税金
• 取得各项应付税金变动明细表，并查阅 • 询问各项税种是否均已如期申报、完税 • 询问有否漏报、虚报、少报的情况 • 查阅与税务机关的往来书信文件 • 分析所交税金是否合理（譬如：增值税的合理性视乎销售收入、所得税视
款，因此，进行尽职调查时，应具体查询有关内容，评析会计处理是否合 适，并作出合适的建议会计调整
财务报表的主要尽职调查程序
存货
• 查阅存货清单、帐龄分析表（如有的话） • 分析存货周转期，存货周转期反映了市场销售情况、资金周转情况 • 找出积压、毁损、滞销、过时以及有变现问题的存货，确定提取的准备是
财务报表的主要尽职调查程序
应收帐款
• 取得明细表和帐龄分析表，并查阅 • 分析客户分布情况，如果只依靠几个重要客户的企业，则显示企业的经营风险
较大 • 找出有问题的应收帐款，方法包括查询帐龄分析情况、业务往来、回款情况等 • 汇总有回收问题的应收帐款，评析“目标企业“提取的坏帐准备是否足够，并
银行贷款
• 取得和查阅明细表，明细表应注明利率、还款期、抵押、承诺等情况 • 查阅贷款合同，了解有否资产抵押和担保 • 资本借贷比例的分析（注：借贷比例反映财务风险以及举债能力） • 测算贷款利息是否已足额提取，并已入帐 • 查阅有否违反贷款合同条款的情况（注：违反贷款合同可导致银行要求提
早还款或停止信贷，使“目标企业”出现资金周转问题）
财务报表的主要尽职调查程序
损益表
• 销售收入分析，可按 i)主要地区 ii)主要产品 iii)主要客户 iv)过往几年的走势
i) 询问 ii) 查阅期后付款凭证 iii) 查阅董事会、股东会会议记录 iv) 与有关律师尽职调查工作配合 v) 分析（譬如：分析为何应付帐款比往年下降？测算工资和奖金是否
已提取足够、贷款利息是否已提取足够？）
财务报表的主要尽职调查程序
应付税金
• 取得各项应付税金变动明细表，并查阅 • 询问各项税种是否均已如期申报、完税 • 询问有否漏报、虚报、少报的情况 • 查阅与税务机关的往来书信文件 • 分析所交税金是否合理（譬如：增值税的合理性视乎销售收入、所得税视
款，因此，进行尽职调查时，应具体查询有关内容，评析会计处理是否合 适，并作出合适的建议会计调整
财务报表的主要尽职调查程序
存货
• 查阅存货清单、帐龄分析表（如有的话） • 分析存货周转期，存货周转期反映了市场销售情况、资金周转情况 • 找出积压、毁损、滞销、过时以及有变现问题的存货，确定提取的准备是
财务报表的主要尽职调查程序
应收帐款
• 取得明细表和帐龄分析表，并查阅 • 分析客户分布情况，如果只依靠几个重要客户的企业，则显示企业的经营风险
较大 • 找出有问题的应收帐款，方法包括查询帐龄分析情况、业务往来、回款情况等 • 汇总有回收问题的应收帐款，评析“目标企业“提取的坏帐准备是否足够，并
某电站尽职调查报告(PPT 62页)PPT文档64页
某电站尽职调查报告（PPT 62页）
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
Hale Waihona Puke 1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。——培根
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
Hale Waihona Puke 1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。——培根
《企业尽职调查》课件
明确目的：了解企业情况， 发现潜在风险
提问内容：企业历史、经营 情况、财务状况、法律纠纷
等
注意语气：保持礼貌，避免 让对方感到不适
分析技巧
收集信息：通过公开渠道、内部渠道、第三方渠道等收集企业信息 整理信息：对收集到的信息进行整理、分类、归纳，形成清晰的信息结构 分析信息：对整理后的信息进行深入分析，挖掘企业潜在的风险和机会 提出建议：根据分析结果，提出针对性的建议和改进措施
降低风险：通过尽职调查，可以 了解企业的真实情况，降低投资 风险。
保护投资者权益：尽职调查可以 确保投资者的权益得到保护。
添加标题
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添加标题
添加标题
提高决策质量：尽职调查可以帮 助投资者做出更明智的投资决策。
促进企业健康发展：尽职调查可 以帮助企业发现存在的问题，促 进企业的健康发展。
尽职调查的流程
PART 1
单击添加章节标题
PART 2
企业尽职调查概述
定义与目的
定义：企业尽职调查是指在 投资、并购、融资等商业活 动中，对目标企业进行全面、 深入的调查和分析，以评估 其价值、风险和可行性。
目的：确保交易的合法性、合规 性、安全性和效益性，降低投资 风险，提高投资成功率。
尽职调查的重要性
内容全面：确保报告内容全面，涵盖所 有重要方面
结论明确：确保报告结论明确，便于 读者理解调查结果和结论
汇报技巧与注意事项
明确报告的目的和受 众
确保报告内容准确、 完整、客观
采用清晰、简洁的语 言表达
注重逻辑性和条理性
适当使用图表、数据 等辅助说明
准备充分的问答环节， 以应对可能的质疑和
提问
保持自信和专业的态 度，展现自己的专业
提问内容：企业历史、经营 情况、财务状况、法律纠纷
等
注意语气：保持礼貌，避免 让对方感到不适
分析技巧
收集信息：通过公开渠道、内部渠道、第三方渠道等收集企业信息 整理信息：对收集到的信息进行整理、分类、归纳，形成清晰的信息结构 分析信息：对整理后的信息进行深入分析，挖掘企业潜在的风险和机会 提出建议：根据分析结果，提出针对性的建议和改进措施
降低风险：通过尽职调查，可以 了解企业的真实情况，降低投资 风险。
保护投资者权益：尽职调查可以 确保投资者的权益得到保护。
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提高决策质量：尽职调查可以帮 助投资者做出更明智的投资决策。
促进企业健康发展：尽职调查可 以帮助企业发现存在的问题，促 进企业的健康发展。
尽职调查的流程
PART 1
单击添加章节标题
PART 2
企业尽职调查概述
定义与目的
定义：企业尽职调查是指在 投资、并购、融资等商业活 动中，对目标企业进行全面、 深入的调查和分析，以评估 其价值、风险和可行性。
目的：确保交易的合法性、合规 性、安全性和效益性，降低投资 风险，提高投资成功率。
尽职调查的重要性
内容全面：确保报告内容全面，涵盖所 有重要方面
结论明确：确保报告结论明确，便于 读者理解调查结果和结论
汇报技巧与注意事项
明确报告的目的和受 众
确保报告内容准确、 完整、客观
采用清晰、简洁的语 言表达
注重逻辑性和条理性
适当使用图表、数据 等辅助说明
准备充分的问答环节， 以应对可能的质疑和
提问
保持自信和专业的态 度，展现自己的专业
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合同清单； 高管说明，核心技术或竞争力介绍； 网点分布清单； 股权结构图； 等等
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
一、财务账套的查询
经常涉及的几种账目 银行日记账 科目余额表 金碟介面 统计回款，抽查回款凭证，统计月末余额， 有时会涉及现金日记账。 收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅 明细分类账收集线索。了解业务结构。 常用的有应收账款、应付账款等科目 锁定固定资产大项，并进行产权核证。
明细分类账 固定资产清单
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
二、操作顺序
1、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，在 调研工作底稿上记录月销售回款数和余额； 2、调阅并导出明细科目余额表；含明细科目、显示核算项目、 包含年度累计发生额。 3、对科目余额表大项明细进行核查 （1）应收账款、预收账款、应付账款、预付账款、在建工程： 进入明细账抽查大项发生额，账外部份的根据统计表抽查业务 单据或客户对账单。 （2）其他应收/付款：询问款项去处，用于其他投资的，取得 相关投资的权属证明，如验资报告，采购合同等。 （3）长期投资：取得验资报告等。 4、无形资产：土地证及缴款收据、购地合同等； 5、取得固定资产清单；根据大项核验房地产证、购买合同、 设备发票等。通常会有许多账外资产，是反担保发掘的目标。 银行日记账 明细 科目余额表
1、谈话失控：没有目的、没有相关性、不能把握谈话节奏、 交流不到位。 2、没有效率：调查工作没有章法，去了多次企业调研还没搞 清企业情况。 3、不能使企业敞开：工作方式生硬，无法消除企业疑虑，取 得真实、完整的企业经营的资料。
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
调研取证的两大主线索
经营特点和财务规范性：预先判断调研时可能存在的困难，并 做好企业的解释工作。 评审报告：要心里装着评审报告去谈话和调研。
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
第二部分 企业非财务因素分析
评审报告指引
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
二、企业咨询阶段充分的准备
担保业务咨询的内容
1、企业信息的采集。 2、担保机构的介绍。 3、信用教育 4、反担保措施的探讨。 5、初步合作意向的达成。 6、资料清单的设计
二、企业咨询阶段充分的准备
1、企业信息的采集
经营状况
主营业务、收入规模、注册地点、技术含量、 咨询者职务 等 所需资金的额度、期限、用途、品种、急缓 程度等 与推荐单位关系（银行、融资中间人、协会） 意向合作银行（遇到障碍、信用记录） 融资工作进展（前期作了什么努力） 对担保的基本态度（完全不了解、了解并理 解、反感抵触、不切实际的需求）
尽职调查与项目评审
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调研取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
项目经理在调研中的“不专业”表现
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
不同阶段的调研工作安排
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
二、企业咨询阶段充分的准备
担保业务咨询的重要性
1、是担保业务的起始环节， 特别是担保市场开拓及担保风险控制的开始。 2、是建立良好界面的第一站。 3、是担保机构重要的信息来源。 4、是诚信建设工作的重要部份。 5、是担保公共关系的重要部份
金碟科目余额表
用友科目余额表
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
2、要善于按业务特点设计不同类型的统计表 工程项目类统计表：
餐饮类统计表：
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
3、花时间思考评审报告各部分的对应关系；各科目间的勾稽关系； 自己提出问题并寻求答案。 应收账款与竞争力 存货与主营业务 应收账款与客户结构 管理费与企业发展方向
资金需求
融资安排
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于担保业务
业务程序
应避免使企业觉得很繁琐；同时取得企业对后续 调研工作的理解。
收费标准
担保费率2-3%。
合作银行
业务品种
贷款担保、委托放款、小额贷款、投资等
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于担保业务 企业基本面： a、经营状况：收入规模、资产质量等； b、信用状况：财务规范性、可控性等。 反担保措施： 适用原则—度身订制、信用担保、组合打包、序列偿还。咨 询阶段应初步了解企业的反担保资源，但不宜深入讨论 咨询阶段的重要三问 1、从事什么行业？2、年收入水平？3、财务是否规范？ 担保条件
固定资产清单
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的Байду номын сангаас务核证
二、操作顺序
6、短期借款和长期借款：与贷款卡信息核对，调阅借款合同 和抵押合同，了解贷款的利率、担保费等融资成本、还款方式、 期限、担保条件。 7、实收资本：核对验资报告和营执照
8、资本公积：询问形成原因并取得有关说明
9、收入：银行日记账回款统计、业务统计表、用水用电量、 主要材料成本估算、纳税申报表核证。
信用教育
这三个问题，将成为后续调查的主线索，及信用放大的关键点。
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于本公司 机构性质 管理体制
业务结构
银行合作
二、企业咨询阶段充分的准备
3、材料清单的设计
根据企业实际状况在基础材料清单的基础上加入一 些切合企业经营的材料。通常会加入的包括：
业务统计表；
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
三、核证工作汇总
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
1、对导出的明细科目余额表分科目按发生额或余额进行排序，通 常在评审报告上列示的明细项之和要占该科目总额的50%以上。
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
一、财务账套的查询
经常涉及的几种账目 银行日记账 科目余额表 金碟介面 统计回款，抽查回款凭证，统计月末余额， 有时会涉及现金日记账。 收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅 明细分类账收集线索。了解业务结构。 常用的有应收账款、应付账款等科目 锁定固定资产大项，并进行产权核证。
明细分类账 固定资产清单
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
二、操作顺序
1、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，在 调研工作底稿上记录月销售回款数和余额； 2、调阅并导出明细科目余额表；含明细科目、显示核算项目、 包含年度累计发生额。 3、对科目余额表大项明细进行核查 （1）应收账款、预收账款、应付账款、预付账款、在建工程： 进入明细账抽查大项发生额，账外部份的根据统计表抽查业务 单据或客户对账单。 （2）其他应收/付款：询问款项去处，用于其他投资的，取得 相关投资的权属证明，如验资报告，采购合同等。 （3）长期投资：取得验资报告等。 4、无形资产：土地证及缴款收据、购地合同等； 5、取得固定资产清单；根据大项核验房地产证、购买合同、 设备发票等。通常会有许多账外资产，是反担保发掘的目标。 银行日记账 明细 科目余额表
1、谈话失控：没有目的、没有相关性、不能把握谈话节奏、 交流不到位。 2、没有效率：调查工作没有章法，去了多次企业调研还没搞 清企业情况。 3、不能使企业敞开：工作方式生硬，无法消除企业疑虑，取 得真实、完整的企业经营的资料。
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
调研取证的两大主线索
经营特点和财务规范性：预先判断调研时可能存在的困难，并 做好企业的解释工作。 评审报告：要心里装着评审报告去谈话和调研。
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
第二部分 企业非财务因素分析
评审报告指引
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
二、企业咨询阶段充分的准备
担保业务咨询的内容
1、企业信息的采集。 2、担保机构的介绍。 3、信用教育 4、反担保措施的探讨。 5、初步合作意向的达成。 6、资料清单的设计
二、企业咨询阶段充分的准备
1、企业信息的采集
经营状况
主营业务、收入规模、注册地点、技术含量、 咨询者职务 等 所需资金的额度、期限、用途、品种、急缓 程度等 与推荐单位关系（银行、融资中间人、协会） 意向合作银行（遇到障碍、信用记录） 融资工作进展（前期作了什么努力） 对担保的基本态度（完全不了解、了解并理 解、反感抵触、不切实际的需求）
尽职调查与项目评审
第一部份 尽职调查实务 第二部份 企业非财务因素分析 第三部份 企业财务因素分析
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调研取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
项目经理在调研中的“不专业”表现
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的调查取证工作
不同阶段的调研工作安排
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
二、企业咨询阶段充分的准备
担保业务咨询的重要性
1、是担保业务的起始环节， 特别是担保市场开拓及担保风险控制的开始。 2、是建立良好界面的第一站。 3、是担保机构重要的信息来源。 4、是诚信建设工作的重要部份。 5、是担保公共关系的重要部份
金碟科目余额表
用友科目余额表
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
2、要善于按业务特点设计不同类型的统计表 工程项目类统计表：
餐饮类统计表：
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
3、花时间思考评审报告各部分的对应关系；各科目间的勾稽关系； 自己提出问题并寻求答案。 应收账款与竞争力 存货与主营业务 应收账款与客户结构 管理费与企业发展方向
资金需求
融资安排
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于担保业务
业务程序
应避免使企业觉得很繁琐；同时取得企业对后续 调研工作的理解。
收费标准
担保费率2-3%。
合作银行
业务品种
贷款担保、委托放款、小额贷款、投资等
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于担保业务 企业基本面： a、经营状况：收入规模、资产质量等； b、信用状况：财务规范性、可控性等。 反担保措施： 适用原则—度身订制、信用担保、组合打包、序列偿还。咨 询阶段应初步了解企业的反担保资源，但不宜深入讨论 咨询阶段的重要三问 1、从事什么行业？2、年收入水平？3、财务是否规范？ 担保条件
固定资产清单
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的Байду номын сангаас务核证
二、操作顺序
6、短期借款和长期借款：与贷款卡信息核对，调阅借款合同 和抵押合同，了解贷款的利率、担保费等融资成本、还款方式、 期限、担保条件。 7、实收资本：核对验资报告和营执照
8、资本公积：询问形成原因并取得有关说明
9、收入：银行日记账回款统计、业务统计表、用水用电量、 主要材料成本估算、纳税申报表核证。
信用教育
这三个问题，将成为后续调查的主线索，及信用放大的关键点。
二、企业咨询阶段充分的准备
2、担保机构的介绍
关于本公司 机构性质 管理体制
业务结构
银行合作
二、企业咨询阶段充分的准备
3、材料清单的设计
根据企业实际状况在基础材料清单的基础上加入一 些切合企业经营的材料。通常会加入的包括：
业务统计表；
第一部分 尽职调查实务
三、调研阶段高效的财务核证
三、核证工作汇总
第一部分 尽职调查实务
一、从始至终的财务取证工作
二、咨询阶段充分的准备
三、调研阶段高效的财务核证 四、财务数据的整理
第一部分 尽职调查实务
四、财务数据的整理
1、对导出的明细科目余额表分科目按发生额或余额进行排序，通 常在评审报告上列示的明细项之和要占该科目总额的50%以上。