天弘永利债券型证券投资基金2009年第3季度报告
市场法案例6交易案例法
.市场法案例三：天弘基金管理有限公司股权价值的市场法一、市场法的应用前提及选择理由的依据1、市场法的定义和原理企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。
市场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。
参考企业比较法是指通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。
并购案例比较法是指通过分析与被评估企业处于同一或类似行业的公司的买卖、收购及合并案例，获取并分析这些交易案例的数据资料，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。
2、市场法的应用前提采用市场法时，注册资产评估师应当选择与被评估企业进行比较分析的参考企业，应当确信所选择的参考企业与被评估企业具有可比性。
参考企业通常应当与被评估企业属于同一行业，或受相同经济因素的影响。
具体来说一般需要具备如下条件：（1）必须有一个充分发展、活跃的资本市场；（2）存在三个或三个以上相同或类似的参照物；（3）参照物与被评估对象的价值影响因素明确，可以量化，相关资料可以搜集。
3、市场法选择的理由和依据目前我国资本市场尚未有基金管理公司类似的上市公司，虽然有信托类和券商类的上市公司，但是由于它们在资产管理的业务种类、资产管理的收费模式、资产管理收入在总业务收入中所占的比重差异较大，因此，此次不适宜采用参考企业比较法评估。
随着股权分置改革的完成和我国资本市场的转暖，公募基金的规模迅速壮大，基金管理公司盈利水平迅猛增长，相应的基金管理公司股权的交易也日益活跃，评估人员通过对最近几年基金管理公司股权交易案例进行调查分析，认为此次适宜采用并购案例比较法进行评估。
二、市场法评估模型的选择基金管理公司的业务性质属于“受人之托、代理理财”的范畴，其主要的业务收入来源为基金管理费收入。
三大保险公司业绩
200911
根据三大公司三季报整理
三大保险巨头09年前三季度业绩比较 三大保险巨头09年前三季度业绩比较 09
公司名称 投资资产 规模 每股净 总投资 资产 收益率 净利润 每股收 保费增 长率 益
中国人寿 中国平安 中国太保
10687.亿 8732.亿 3254亿
200911
中国人寿业绩报告
10月27日晚间，中国人寿公布 月 日晚间 中国人寿公布2009年三季报，截至 日晚间， 年三季报， 年三季报 截至2009年9月30日，归属 年 月 日 公司股东的净利润为198.7亿元，较去年同期增长 亿元， 公司股东的净利润为 亿元 较去年同期增长52.17%。中国人寿实现营业 。 收入2872 亿元 同比增长 亿元,同比增长 同比增长0.8%,实现营业利润 实现营业利润252.26 亿元 同比增长 亿元,同比增长 同比增长97%,实现归 收入 实现营业利润 实现归 属于母公司的净利润198.7 亿元 同比增长 亿元,同比增长 同比增长51%。每股收益 元。 属于母公司的净利润 。每股收益0.7元 从中国人寿的总保费收入状况来看,2009 年以来 总保费收入同比下降 年以来,总保费收入同比下降 从中国人寿的总保费收入状况来看 4.56%。在总保费收入下降的情况下 公司大力加强结构调整 期缴业务结构持续 公司大力加强结构调整,期缴业务结构持续 。在总保费收入下降的情况下,公司大力加强结构调整 改善,特别是银保渠道的期缴率有所提高 从去年同期的2.75%提高到今年同期的 特别是银保渠道的期缴率有所提高,从去年同期的 改善 特别是银保渠道的期缴率有所提高 从去年同期的 提高到今年同期的 7.88%。 。 同时紧跟在净利润漂亮数据背后的另一组数据的表现则差强人意。 同时紧跟在净利润漂亮数据背后的另一组数据的表现则差强人意。报告显 公司前三季度的每股净资产为5.24元，这一数据较中期时的 示，公司前三季度的每股净资产为 元 这一数据较中期时的5.37元下降了 元下降了 2.42％。 ％。 今年上半年中国人寿市场份额约为39.2%，比去年同期的 。8%有所下滑， 有所下滑， 今年上半年中国人寿市场份额约为 ，比去年同期的42。 有所下滑 大部分一类大中型城市如北京、上海、深圳、广州、大连、南京等寿险市场份 大部分一类大中型城市如北京、上海、深圳、广州、大连、 额已经被平安占据50%以上，但仍继续保持在中国寿险市场的领先地位。 以上， 额已经被平安占据 以上 但仍继续保持在中国寿险市场的领先地位。
中注协发布2009年报审计情况快报(第十一期)
中注协发布2009年报审计情况快报（第十一期）2010年4月2日，中注协发布2009年报审计情况快报（第十一期），全文如下：3月27日—4月2日，沪深两市共有305家上市公司披露了2009年年度报告（详见附表1）。
其中，沪市167家，深市主板54家，深市中小企业板68家，深市创业板16家。
从审计意见类型看，297家上市公司被出具了无保留意见的审计报告,6家上市公司（ST天宏、ST筑信、自仪股份、ST洛玻、中电广通和*ST中钨）被出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，2家上市公司（ST 源发和赛格三星）被出具了无法表示意见的审计报告。
在被出具带强调事项段无保留意见审计报告的6家上市公司中，4家是因为持续经营能力存在重大不确定性，1家是因为未决诉讼事项存在重大不确定性，1家是因为与重要关联方在人员和机构等方面未完全分开且持续经营能力存在重大不确定性：（1）ST天宏主业持续亏损，2009 年度经营亏损4,692.14 万元，净利润-2,573.41 万元。
其中：归属于母公司所有者的净利润-2,632.79 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-4,500.64 万元。
ST天宏持续经营能力存在不确定性；（2）截至2009年12月31日，ST筑信账面未分配利润为巨额负值，大部分主要经营性资产（包括房产、土地等）已被抵押、查封。
此外，ST筑信未完全执行与部分银行达成的债务重组协议，存在一定金额的逾期贷款，与个别银行的债务尚待重组。
ST筑信持续经营能力具有不确定性；（3）截至2009年12月31日，自仪股份累计亏损约4.87 亿元，尚未偿还的银行借款及利息约5.59亿元，自仪股份持续经营能力存在重大不确定性；（4）截至2009年12月31日，ST洛玻及其子公司累计未弥补亏损1,414,213,763.32元，流动负债超过流动资产881,188,055.56元，ST洛玻持续经营能力存在重大不确定性；（5）2003年12月，中电广通与中国有线电视网络有限公司签订价值30,964.05万元的设备供货合同。
2009年6月金融市场
2009年6月金融市场
佚名
【期刊名称】《今日财富：金融发展与监管》
【年(卷),期】2009(000)006
【摘要】<正>下半年国债发行将明显提速,财政赤字或突破预算。
6月29日财政部昨日公布了2009年第三季度国债发行计划。
根据该公告,财政部今年第三季度将发行24期国债,持平于第二季度。
但值得注意的是,第二季度暴增的贴现国债将在三季度减少,同时关键期限的国债发行则较年初计划的规模有所增加。
【总页数】1页(P7-7)
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.热销产品北京销售排名前十名(苏宁电器,2009年6月15日-6月21日) [J],
2.主要品牌各类产品北京销售排名(国美电器,2009年6月15日-6月21日) [J],
3.热销产品全国销售排名前十名(国美电器,2009年6月15日-6月21日) [J],
4.2009年6月2日～6月15日中央电视台七频道《每日农经》节目内容 [J],
5.2009年6月16日～6月30日中央电视台七频道《每日农经》节目内容 [J],因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外
丽珠医药集团股份有限公司2009年第三季度季度报告全文§1重要提示1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.4公司负责人朱保国、主管会计工作负责人安宁及会计机构负责人(会计主管人员)司燕霞声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2公司基本情况2.1主要会计数据及财务指标份数。
非经常性损益项目号）的规定计算填写。
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表§3重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因√适用□不适用一、资产负债表项目：1、交易性金融资产比年初减少7,156.33万元，减幅58.77%，主要系公司出售证券投资股票所致；2、应收账款比年初增加16,047.57万元，增幅46.73%，主要系销售收入增加所致；3、可供出售金融资产比年初增加477.46万元，增幅71.53%，主要系公司所持可供出售金融资产的公允价值增加所致；4、在建工程比年初增加3,918.55万元，增幅102.80%，主要系“新厂迁建项目”投入所致；5、递延所得税资产比年初减少1,250.19万元，减幅39.41%，主要系出售股票冲减原列支的递延所得税资产所致；6、短期借款比年初减少23,623.47万元，减幅45.37%，主要系公司偿还银行短期贷款所致；7、其他应付款比年初增加9,824.08万元，增幅65.13%，主要系销售规模扩大，相应的应支付的营销费用增加所致。
二、年初至报告期末利润表项目：1、营业收入比上年同期增加29,822.02万元，同比增长18.84%，主要系公司制剂类药品销售收入增加所致；2、销售费用比上年同期增加13,646.50万元，同比增长49.45%，主要系公司销售收入增长影响所致；3、公允价值变动收益比上年同期增加35,387.27万元，同比增加155.43%；4、投资收益比上年同期减少12,519.38万元，同比减少215.13%，主要系公司出售交易性金融资产所致；5、归属于母公司所有者净利润比上年同期增加29,615.81万元，同比增长553.73%，主要系公司主营业务贡献净利润同比增加，以及公允价值变动收益同比增加所致。
额金末期告报至初年
中国中期投资股份有限公司2009年第三季度季度报告全文§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人姜新、主管会计工作负责人、会计机构负责人张文声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标单位：（人民币）元2009年9月30日2008年12月31日增减幅度（％）总资产（元）819,522,232.95 599,421,497.39 36.72%归属于上市公司股东的所有者权益（元）399,406,790.28 393,821,227.81 1.42% 股本（股）230,000,000.00 230,000,000.00 0.00%归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 1.74 1.71 1.75%2009年7-9月比上年同期增减（％）2009年1-9月比上年同期增减（％）营业总收入（元）27,592,372.03 7.71% 88,446,144.75 5.02%归属于上市公司股东的净利润（元）845,583.99 157.43% 4,128,475.48 -27.80%经营活动产生的现金流量净额（元）- - 133,544,773.60 452.72%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）- - 0.58 462.5% 基本每股收益（元/股）0.00 0.00% 0.02 0.00%稀释每股收益（元/股）0.00 0.00% 0.02 0.00%净资产收益率（%）0.21% 提高0.13个百分点 1.03% 下降0.44个百分点扣除非经常性损益后的净资产收益率（%）0.19% 提高0.11个百分点0.50% 下降0.10个百分点单位：（人民币）元非经常性损益项目年初至报告期末金额附注计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1,500,000.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出631,980.55少数股东权益影响额-3,256.51合计2,128,724.04 -2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股报告期末股东总数（户）36,812前十名无限售条件流通股股东持股情况股东名称（全称）期末持有无限售条件流通股的数量种类 中期集团有限公司21,218,400 人民币普通股 哈尔滨嘉利科技发展有限公司18,860,000 人民币普通股 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 1,899,964 人民币普通股 中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 1,376,379 人民币普通股 褚雯丽1,061,781 人民币普通股 中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金 1,014,676 人民币普通股 交通银行－万家公用事业行业股票型证券投资基金 999,989 人民币普通股 中国银行－泰信优质生活股票型证券投资基金 820,000 人民币普通股 高伯华 791,798 人民币普通股 季英750,736人民币普通股§3 重要事项3.1 公司主要会计报表项目公司主要会计报表项目、、财务指标大幅度变动的情况及原因√ 适用 □ 不适用资产负债表项目资产负债表项目 2009年9月 2008年12月 变动率 变动原因应收货币保证金 152,030,218.8751,494,403.00 195.24% 主要为公司期货业务客户权益保证金较年初上升，因此存在交易所的客户保证金上升； 预付账款14,339,659.3856,119,946.85-74.45%主要为公司预付2038.838万元受让中国国际期货股权已获批准，并办妥股权过户手续，而将其转入长期股权投资所致；长期股权投资 36,188,380.00 15,800,000.00 129.04% 主要为公司预付2038.838万元受让中国国际期货股权已获批准，并办妥股权过户手续，而将其转入长期股权投资所致；应付货币保证金 330,302,643.09 118,318,090.56179.16% 主要为中期期货有限公司客户保证金规模较年初扩大所致；应付票据 32,125,000.00 17,500,000.00 83.57% 主要为公司提车所开具银行承兑汇票虽然已缴足款，因未到期，银行未承兑所致； 少数股东权益 6,284,466.9315,940,820.45 -60.58% 主要为公司本期收购了捷利物流有限公司10%的少数股权权益；利润表项目利润表项目本期上年同期变动率变动原因销售费用17,462,629.7610,004,416.5474.55%主要为公司期货业务本期较上年同期大幅增长,其相关经营费用也大幅增长所致财务费用 -3,187,189.45 1,932,596.47-264.92% 主要为公司贷款规模较去年同期大幅下降，且公司终止对中期嘉合的股权收购，原出让方需支付公司150万元的资金占用费所致；所得税费用3,558,365.33 1,518,193.55 134.38% 主要为公司递延所得税资产冲回所致；现金流量表项目现金流量表项目 本期 上年同期 变动率变动原因经营活动产生的现金净流量 133,544,773.60 -37,861,679.68 452.72%主要为公司前期加大催款力度，收回各类应收款项，公司的应收款项大幅下降，且期货公司收到客户的保证金净增加所致；投资活动产生的现金净流量-104,812,490.64 -19,182,692.68 -446.39% 主要为公司购买光华路办公楼所致。
债券市场保持震荡格局 收益率曲线可能小幅上扬——2009年3月债券市场简评
债券 30 亿 元
，
总 计 59 0 亿 元
。
随着
幅震荡
中债净价 总 指数 由 2 月底
60
2 0 0 9 第4
期 ( 总 第2 7 1 期 )
19 8 7 5g
'
~JJ ： IJ F
的 1 18
1 18
．
．
50
点 最 低 下 跌 至 3 月 5 El 的
，
月份 前 十 天 社 会 发 电 量 增 长
，
人
国 内 也 可 能 出现 长
有变化
短端下 降
，
下 降幅 度 在 5 B P
2
，
民 币新增 贷款 大 幅 增 长 以 及 由此 带 来 的
期通 胀 预 期
一
，
这 对 收 益 率 曲线 长 端 形
。
之 内 ； 长端继 续保持
，Байду номын сангаас
月份的上 涨势
～
货 币供 应 量 的 快 速增长 可 能 引 发 人 民 银
．
1 0％
．
，
3
幅 增 长了 5 倍
，
不 仅 包 括长 期 国 债
，
，
还
13
点
下 跌 幅 度 0 3 1％
． ．
，
最高上
0
．
月份 信 贷新 增预 计达 1 6 万 亿 元
民银 行行长 周小 川近 E 也 表示 l
，
。
人 些
包括
11
期 贴 现 国债
000
～
市 场 预 计 发 行总
000
探 至 3 月 1 9 日的 1 1 8 6 0 上 涨
2009年第三季度报告1022
海通证券股份有限公司 2009年第三季度报告目录§1 重要提示 (2)§2 公司基本情况 (2)§3 重要事项 (3)§4 附录 (4)§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本报告经公司第四届董事会第二十三次会议审议通过。
会议应到董事19人，实到董事19人。
未有董、监事对报告提出异议。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4 公司董事长王开国先生、主管会计工作负责人任澎先生及财务总监李础前先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标币种:人民币项 目 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减(%)总资产（元） 100,875,666,221.1674,686,018,276.38 35.07所有者权益（或股东权益）（元） 41,898,531,110.2338,361,988,009.28 9.22归属于上市公司股东的每股净资产(元) 5.09 4.66 9.23项 目 年初至报告期期末（1-9月）比上年同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额（元） 23,910,229,870.36 -每股经营活动产生的现金流量净额(元) 2.91 -项 目报告期（7-9月）年初至报告期期末（1-9月）本报告期比上年同期增减(%)（注1）归属于上市公司股东的净利润（元） 1,109,884,287.823,562,457,084.48 73.27基本每股收益(元) 0.130.43 62.50扣除非经常性损益后的基本每股收益(元)-0.42 -稀释每股收益(元) 0.130.43 62.50全面摊薄净资产收益率(%) 2.658.50 增加0.95个百分点扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%)2.658.16 增加0.95个百分点注1：本报告期比上年同期增减是指2009年7-9月与2008年7-9月进行比较。
2009年三季度发展情况的报告
2009年三季度发展情况的报告沃保网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究一、2009年三季度业务发展的主要情况、特点及原因分析（一）2009年三季度业务发展回顾2009年是危机与机遇并存的一年，也是我国建国60周年的大庆。
面对全球性的金融危机，我国政府从各项刺激政策的推出到维稳措施的落实，使得我国的经济逐步复苏并朝着全年“保八”的宏伟目标逐步前进。
乘着经济不断回暖的大好形势，我司秉承专业化经营的思路，抢抓机遇，以内涵式发展为准则，在B保监局及总公司的正确指引下，各项业务平稳发展，个险及银保期缴保持高速增长，持续三年的结构调整使我司保费规模在2009年保持正增长。
备注：括号内数字为B分公司不含C之数据截至2009年9月30日，A人寿B分公司（含C）累计总保费收入为211505万元，较去年同期增长6％，其中新单规模保费164455万元，较去年同期减少5％，续期保费47050万元，同比增长89.8％。
截至9月30日我司实现个险标准保费11577万元，较去年同期增长34％。
银保趸缴规模保费119359万元，较去年同期减少10.37％，银保期缴标准保费21270万元，较去年同期增长65.8％。
截至2009年9月30日，A人寿B分公司（不含C）累计保费收入为188493万元，较去年同期增长8％，其中新单规模保费146696万元，较去年同期减少4％，续期保费41797万元，同比增长95.24％。
截至9月30日，我司实现个险标准保费10632万元，较去年同期增长37.2％；银保趸缴规模保费106859万元，较去年同期减少7.7％，银保期缴标准保费18504万元，同比增长56.2％。
2. A人寿B分公司2009年1-9月各项任务完成情况备注：以上数据均为不含C之数据从上表可以看到（以下数据不含C），我司所有关键指标已经基本上完成序时进度，其中新业务的保费收入更是超额完成全年目标。
3.A人寿B分公司各项主要指标在市场中的排名情况（截至2009从上表可以看出，我司除新单保费出现负增长外，其他各项指标都保持了良好的增长势头，其中，总保费更是成为B仅6家保持总保费正增长的保险主体的其中一家。
单日净值暴跌逾10% 天弘基金遭遇债基跳水风波
单日净值暴跌逾10% 天弘基金遭遇债基跳水风波单日净值暴跌逾10%，这样的极端行情曾发生于股票型基金、混合型基金身上，现在轮到了债券型基金。
7 月6 日，天弘基金管理有限公司（下称天弘基金）旗下一只名为天弘永利债券E 的基金净值报0.9390 元，较前一交易日1.0743 元的净值下跌12.59%。
天弘永利债券E 是天弘基金旗下天弘永利债券型基金（下称天弘永利债券）的E 类基金份额。
天弘永利债券另有A、B 两类基金份额。
同一日，A、B 净值跌幅均为0.01%。
同一只基金、不同的基金份额，跌幅为何相差10 多倍？天弘永利债券E 此次暴跌的时间点，距成立伊始不足两月。
天弘基金此前公告称，2016 年5 月10 日起增加天弘永利债券E 类基金份额并相应变更基金合同的有关内容。
增设E 类基金份额后，本基金将分设A 类基金份额、B 类基金份额和E 类基金份额，三类基金份额单独设置基金代码，并单独公布份额净值。
天弘永利债券三类份额的基金经理均由姜晓丽担任。
截至6 月末，天弘永利债券A、B、E 三类份额的基金资产净值分别为A 类7.1494 亿元、B 类21.2541 亿元、E 类13465.98 元。
E 类的份额和规模一样，仅仅是A、B 类零头。
从二季报数据来看，自增设份额后至6 月末，天弘永利债券E 申购份额为7785.86 万份，赎回金额高达7784.6009 万份，总体净申购约为12600.98 份。
成立之后，相较A、B 份额的稳健，天弘永利债E 出现了大幅波动。
6月7、8 日，天弘永利债E 净值分别上涨1.74%、4.54%。
7 月6 日，天弘永利债。
中国银行间市场交易商协会关于提示做好2024年第三季度财务报表披露工作的通知
中国银行间市场交易商协会关于提示做好2024年第三季度财务报表披露工作的通知文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2024.09.24•【文号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文关于提示做好2024年第三季度财务报表披露工作的通知各市场成员：为做好债务融资工具发行企业、债务融资工具清偿义务承继方（以下统称企业）、为债务融资工具提供信用增进服务的机构（以下简称增进机构）及资产支持证券2024年第三季度财务报表披露工作，现就披露安排通知如下。
一、企业、增进机构应按规则要求披露定期财务信息（一）截至2024年10月31日债务融资工具处于存续期的企业，应于2024年10月31日前披露2024年第三季度财务报表。
仅存续定向发行债务融资工具的企业，应比照定向注册发行关于财务信息披露的要求披露定期报告。
境外非金融企业应按照募集说明书中约定的时间披露定期报告。
发行文件约定的增进机构应当比照其提供信用增进服务的企业相关披露时间要求披露2024年第三季度财务报表。
预计不能按期披露的企业及增进机构，应于2024年10月31日前披露未按期披露定期报告的说明文件，披露上述文件不能豁免其相关定期报告的披露义务。
（二）企业及增进机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系（2021版）》（协会公告〔2021〕10号发布）PC表相关要求编制2024年第三季度财务报表。
（三）企业及增进机构编制合并财务报表的，应在定期财务信息中同时披露合并财务报表及母公司财务报表。
二、资产支持证券应按规则要求履行相关信息披露义务截至2024年10月31日处于存续期的资产支持证券，符合《银行间债券市场企业资产证券化业务规则》（协会公告〔2023〕3号发布）的“特定发起机构”标准的发起机构、以及2023年9月后发行的资产支持证券中的增信机构，应参照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（协会公告〔2023〕18号发布）对企业和增进机构的要求披露定期财务信息。
兴和证券投资基金2009年第3季度报告
兴和证券投资基金2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年十月二十八日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称华夏兴和封闭
交易代码500018
基金运作方式契约型封闭式
基金合同生效日1999年7月14日
报告期末基金份额总额3,000,000,000份
投资目标通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，
力求基金收益率超越我国证券市场的指数增
长率(以中证100指数为参考)，谋求基金资产长
期增值。
投资策略本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投
资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收
益。
业绩比较基准本基金未规定业绩比较基准。
风险收益特征本基金在证券投资基金中属于中高风险的品。
300230永利股份2023年三季度现金流量报告
永利股份2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为69,382.73万元，与2022年三季度的80,678.87万元相比有较大幅度下降，下降14.00%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为46,139.88万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的66.5%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加7,823.01万元。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为74,531.5万元，与2022年三季度的80,718.94万元相比有所下降，下降7.67%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的30.11%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。
2023年三季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；处置子公司及其他经营单位收到的现金净额；取得投资收益收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度永利股份投资活动收回资金4,370.02万元；经营活动创造资金7,823.01万元。
2023年三季度永利股份筹资活动需要净支付资金17,341.8万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。
总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负5,439.43万元，与2022年三季度的2,570.94万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空5,439.43万元。
中国证券行业分析报告
中国经济信息网中国证券行业分析报告（2009年1季度）出版日期：2009年05月 编写说明2009年第一季度，上证指数累计涨幅达30%，深证成指涨幅更高达38.5%，沪深股市如此强劲的表现，甚至已经超过了2007年大牛市中第一季度的累计涨幅。
2007年一季度，上证指数累计涨幅19%，而深证成指累计涨幅也仅为27%。
2009年一季度，股票型基金净赎回191.19亿份，赎回比例为1.78%，混合型基金净赎回73.41亿份，赎回比例为1.27%。
此外，指数型基金也遭遇57.08亿份的赎回，赎回比例为3.59%，而与此同时，保本型基金却出现了净申购。
这反映出，虽然市场正在走热，但基民落袋为安的心态依然不可忽视。
2009年一季度，债券发行量有所增加，银行间债券市场累计发行债券5008.5亿元，同比增加6.8%。
3月份，银行间债券市场发行债券2514.5亿元，较2月份增加53.7%。
截至3月底，债券市场托管量为10.64万亿元，其中银行间债券市场托管量为10.33万亿元，占债券市场托管量的97.1%。
3月份，全国期货市场运行平稳，成交规模稳步增长，其中，本月新上市品种螺纹钢和线材期货表现活跃，共成交合约745796手和263.41亿元。
当月共成交期货合约149042416手，成交金额为77581.57亿元，同比分别增长17.4%和4.31%，环比分别增长16.98%和25.93%。
1～3月份全国期货市场累计成交期货合约365829424手，成交金额为181450.54亿元，同比分别增长23.42%和-2.48%。
中国经济信息网目 录Ⅰ 一季度股票市场运行状况 (1)一、市场走势 (1)二、个股走势 (3)三、新开户状况 (4)四、大小非减持状况 (4)五、证券印花税 (5)六、上市公司 (6)七、企业景气指数 (7)八、企业家信心指数 (7)Ⅱ 一季度基金市场运行状况 (9)一、基金公司 (9)（一）基本状况 (9)（二）基金仓位 (11)（三）行业配置 (11)（四）基金重仓股 (11)（五）基金数量 (13)（六）基金公司行业集中度 (14)二、证券公司 (14)（一）基本状况 (14)（二）行业配置 (14)（三）股票仓位 (15)三、QFII (15)四、社保基金 (16)（一）持仓状况 (16)（二）行业配置 (17)中国经济信息网（三）股票配置 (18)Ⅲ 一季度债券市场运行状况 (19)一、债券发行情况 (19)二、拆借交易情况 (19)三、回购交易情况 (20)四、现券交易情况 (21)Ⅳ 一季度期货市场运行状况 (23)一、期货市场整体状况 (23)二、上海期货交易所 (23)三、郑州期货交易所 (23)四、大连期货交易所 (24)Ⅴ 一季度行业政策 (26)一、人民银行：确保市场流动性，稳定股市运行 (26)二、银监会调整十项信贷政策 (26)三、国务院制定十大产业振兴规划 (27)四、国务院部署55项重点工作，要求维护股票市场稳 (27)五、国资委严禁中央国企进行投机交易 (28)六、证监会发布创业板IPO办法......................................28 图表目录图表 1 2009年1～3月股票交易情况统计情况（一）...........................................2 图表 2 2009年1～3月股票交易情况统计情况（二）...........................................2 图表 3 2009年1～3月股价指数统计情况...............................................................2 图表 4 2009年1～3月证券市场概况统计...............................................................3 图表 5 2009年1～3月证券交易印花税情况...........................................................5 图表 6 2009年1～3月企业景气指数走势...............................................................8 图表 7 2009年1～3月股票型和混合型开放式基金业绩表现前十位.. (10)图表82009年1～3月固定收益类开放式基金业绩表现前五位 (10)图表92009年1～3月基金重仓股持仓（前20）情况 (12)图表102009年1～3月基金重仓股增仓（前20）情况 (13)图表112009年1～3月份交易所政府债券交易情况 (19)图表122009年1～3月份上海证券交易所政府债券交易情况 (20)图表132009年1～3月份深圳证券交易所政府债券交易情况 (20)图表142009年1～3月份银行间同业拆借交易期限分类情况 (21)图表152009年1～3月商品期货交易情况统计 (24)图表162009年1～3月份全国期货市场成交情况统计 (24)本报告图表数据如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”中国经济信息网中国经济信息网Ⅰ 一季度股票市场运行状况一、市场走势尽管2009年年初海外市场起伏不断，A 股市场仍走出一轮单边上扬的独立行情。
其他综合收益的列报与披露——基于上市公司2009年年度财务报告的分析
・本文为２０ｌＯ年教育部人文杜科研究一般项目“上市公司综合收益披露的经济后果研究”（项目批准号ｌＯＹＪＡ６３０１１８）的阶段性成果。 ３
万方数据
是会计准则规定不能在损益中确认的项目；其二，该项目属于利得或损失①；其三，该项目金额应扣除所得税 的影响。这三重含义只是概括了其他综合收益的一些基本特征，并没有让准则使用者摆脱理解及运用其他综合 收益时的困惑。 我们认为，在基本准则中虽然未提及“其他综合收益”和“综合收益”专业术语，但对于“直接计人所 有者权益的利得或损失”已有明确的定义。基本准则中的直接计入所有者权益的利得或损失即为其他综合收 益，两者从概念内涵、外延以及经济实质上是完全相同的，两者的定义等同。因此，判断某项交易或事项是否 属于其他综合收益，关键在于该项交易或事项是否符合“直接计人所有者权益的利得和损失”的定义。同时， 我们认为，目前中国企业会计准则体系规定的其他综合收益项目未来都可转回（重分类）到损益②。 有鉴于此，本文认为其他综合收益的实质，是由企业与非本企业股权持有者（非业主）之间的交易或事项 形成的，按照会计准则规定直接计入所有者权益的已确认未实现的利得或损失项目。在利润表中列报的金额应 为其他综合收益项目的发生金额，扣减转出至损益金额以及调整与该项目相关的所得税影响后的净额。在此排 除了企业与企业股权持有者之间发生的交易或事项，是因为：１．这里的企业股权持有者并非泛指企业的股东， 而是指在交易中以企业所有者身份出现的一方，不包括股东与企业之间基于市场原则达成互惠交易的情况。２． 企业与以企业股权持有者身份出现的一方之间发生的交易或事项，通常属于权益性交易，不符合利得或损失的 定义③。 基于上述理解，在中国企业会计准则体系框架下，其他综合收益应同时具备下列特征： （一）并非企业与企业的投资者之间、企业投资者以其股权持有者身份达成的交易，即不属于权益性交易。 （二）该事项属于已确认未实现的利得或损失。 （三）该事项未来符合条件时，可以转回（或重分类）到损益中。 需要说明的是，调整留存收益的事项，不符合利得和损失的定义，因而不属于其他综合收益。 二、有关其他综合收益具体项目的误解或争议 中国会计准则中直接计入所有者权益的事项较多，可分为三种类型，即权益性交易的结果（包括所有者投 入资本溢价）、其他综合收益、留存收益的涮整。其中一些事项是否属于其他综合收益经常被误解或存在争议： （一）同一控制下企业合并对资本公积、留存收益的影响数。 中国会计准则中的同一控制下企业合并，从合并方来看应视同为与最终控股股东之间的一项非互惠交易。 虽然也按照市场原则支付交易对价，但只是基于证券市场公平原则的制度安排，不代表其经济实质。可见，同 一控制下的企业合并属于权益性交易，其对合并方净资产的影响不符合利得或损失的定义，因此不属于其他综 合收益，即使将来对同一控制下企业合并形成的子公司股权进行处置，也不能将合并时计入所有者权益的金额 转回到损益中。 （二）按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额。 １６号文发布之前，实务界普遍认为按照权益法核算原则确认的被投资单位其他所有者权益变动形成的资本 公积，在将来股权处置时是可以转ｐＩ到损益中的。从字面理解，１６号文要求披露的其他综合收益附注中将此项 目表述为“按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额”，似乎意味着仅有享有的被投资单 位属于其他综合收益的权益变动，才可以作为投资方的其他综合收益。如果是这样，则在持股比例不变的情况 下，被投资单位因权益性交易形成的除损益外的其他权益变动，投资方按照比例享有的份额就不能计入投资方 其他综合收益，将来股权处置时就不应转回到损益中。 为便于分析，我们将该事项拆分为以下几种情况：
中国人寿保险股份有限公司2009年第三季度报告
中国人寿保险股份有限公司 2009年第三季度报告（股票代码：601628）二〇〇九年十月二十六日目 录§1 重要提示 (3)§2 公司基本情况 (3)§3 重要事项 (5)§4 附录 (8)§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2董事会会议应出席董事11人，实到董事10人。
公司董事长、执行董事杨超，执行董事林岱仁、刘英齐，非执行董事缪建民、时国庆、庄作瑾，独立董事马永伟、孙昌基、莫博世在现场出席会议，独立董事孙树义以电话会议形式出席会议。
执行董事万峰因故请假，书面授权委托执行董事杨超代为出席并表决。
1.3 公司2009年第三季度财务报告未经审计。
1.4 本公司董事长杨超先生、负责财务工作的副总裁刘家德先生、总精算师邵慧中女士及财务机构负责人杨征先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标币种:人民币本报告期末 上年度期末本报告期末比上年度期末增减(%)总资产(百万元) 1,128,245 990,164 13.95股东权益(不含少数股东权益)(百万元) 148,127 134,957 9.76归属于上市公司股东的每股净资产(元) 5.24 4.77 9.76年初至报告期期末 （1-9月） 比上年同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额(百万元) 111,549 -6.90 每股经营活动产生的现金流量净额(元) 3.95 -6.90本报告期 （7-9月）年初至报告期期末（1-9月）本报告期比上年同期增减(%)归属于上市公司股东的净利润(百万元) 5,954 19,874 154.55 基本每股收益(元) 0.21 0.70 154.55 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) - 0.71 - 稀释每股收益(元) 0.21 0.70 154.55 全面摊薄净资产收益率(%) 4.02 13.42增加2.25个百分点扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 4.06 13.47增加2.27个百分点注：涉及股东权益的数据及指标，采用归属于公司股东的股东权益；涉及净利润的数据及指标，采用归属于公司股东的净利润。
财务理论与方法8
案例：九阳股份有限公司小家电多元化困局 案例： 企业愿景：打造中国健康厨房小家电第一品牌，做 百年九阳 成功：九阳豆浆机已成为业内第一品牌，市场份额 占80%以上 。 80%以上 2008年 2008年5月28日，九阳股份在深交所正式挂牌上市， 28日，九阳股份在深交所正式挂牌上市， 以每股22.54元的价格发行6700万股，筹资达 以每股22.54元的价格发行6700万股，筹资达 14.59亿元，成为山东省中小板最大的IPO 14.59亿元，成为山东省中小板最大的IPO项目， IPO项目， 市值超过百亿元。 2008年九阳股份实现主营收入33亿元，同比增长 2008年九阳股份实现主营收入33亿元，同比增长 122％；净利润5.38亿元，同比上升99.94％。 122％；净利润5.38亿元，同比上升99.94％。 每股收益2.25元，分配方案为每10股派8 每股收益2.25元，分配方案为每10股派8元转 增9股。
2、积极寻求在产业链上进行投资 案例：陕西第一家在创业板上市的中小企业西安宝德自动化 案例：陕西第一家在创业板上市的中小企业西安宝德自动化 股份有限公司 立足大型龙头企业、着眼产业配套和产业链条延伸，加强合 作交流、推动融合共生。 公司专业从事石油钻采设备电控自动化产品的研发、设计、 制造、销售、服务及系统集成，主要为石油企业提供涉 及陆地、海洋以及特殊环境下石油钻机设备电控自动化 系统解决方案。为中石油、中石化、中海油等石油企业 提供配套服务，由于这些大集团对产品精度、性能、技 术参数等方面个性化要求的差异非常明显，需要与钻井 设备电控自动化系统方案提供商长期合作，以保证其优 质、安全的产品供应。西安宝德与这些大客户之间建立 了长期互动合作关系，成为中石油、中石化、中海油这 三大石油集团下属油田及石油机械设备配套商。
中国证券监督管理委员会公告[2009]34号--关于做好上市公司2009年年
![中国证券监督管理委员会公告[2009]34号--关于做好上市公司2009年年](https://img.taocdn.com/s3/m/e65bf7c6c8d376eeaeaa31ac.png)
中国证券监督管理委员会公告[2009]34号－－关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告【法规类别】证券监督管理机构与市场监管上市公司【发文字号】中国证券监督管理委员会公告[2009]34号【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】2009.12.29【实施日期】2009.12.29【时效性】现行有效【效力级别】XE0303中国证券监督管理委员会公告[2009]34号－－关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告为了增强上市公司2009年年度报告（以下简称2009年年报）的真实性、准确性、完整性和及时性，进一步提高上市公司信息披露质量，各上市公司及相关会计师事务所应当严格遵守本公告的要求，切实做好2009年年报编制、审计和披露工作。
现就有关事项公告如下：一、总体要求上市公司作为法定的信息披露主体，应当严格遵守年报编制和信息披露的各项规定，认真执行公司信息披露事务管理制度，进一步提高信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，维护市场的“三公”原则。
上市公司应当严格执行企业会计准则及财务报告披露的相关规定，建立健全与财务报告相关的内部控制制度，确保财务报告真实、公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。
会计师事务所及相关注册会计师在上市公司年报审计过程中，应当严格执行《中国注册会计师执业准则》的规定，加强内部质量控制，恪守独立、客观、公正原则，强化风险导向审计理念，勤勉尽责，谨慎执业，为资本市场提供高质量的审计报告。
二、提高上市公司规范运作水平，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性（一）强化信息披露责任意识，提高年报信息披露质量上市公司应完善信息披露管理制度，建立年报信息披露重大差错责任追究机制，加大对年报信息披露责任人的问责力度，提高年报信息披露质量和透明度。
上市公司应在年报“公司治理结构”部分披露公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况。
报告期内发生重大会计差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩预告修正等情况的，应按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号--年度报告的内容与格式（2007年修订）》（以下简称《年报准则》）的要求逐项如实披露更正、补充或修正的原因及影响，并披露董事会对有关责任人采取的问责措施及处理结果。
2009年全国保险数据统计
2009年1-12月保险业经营数据2010-01-25 【字体：大中小】【打印本页】【关闭窗口】注：1、“原保险保费收入”为按《企业会计准则（2006）》设置的统计指标，指保险企业确认的原保险合同保费收入。
2、“原保险赔付支出”为按《企业会计准则（2006）》设置的统计指标，指保险企业支付的原保险合同赔付款项。
3、原保险保费收入、原保险赔付支出和业务及管理费为本年累计数，银行存款、投资和资产总额为月末数据。
4、银行存款包括活期存款、定期存款、存出保证金和存出资本保证金。
5、养老保险公司企业年金缴费指养老保险公司根据《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》有关规定，作为企业年金受托管理人在与委托人签署受托合同后，收到的已缴存到托管账户的企业年金金额。
6、养老保险公司企业年金受托管理资产指养老保险公司累计受托管理的企业年金财产净值，以托管人的估值金额为准，不含缴费已到帐但未配置到个人账户的资产。
7、养老保险公司企业年金投资管理资产指养老保险公司累计投资管理的企业年金财产净值，以托管人的估值金额为准，不含缴费已到帐但未配置到个人账户的资产。
8、养老保险公司企业年金缴费为本年累计数，养老保险公司企业年金受托管理资产和养老保险公司企业年金投资管理资产为季度末数据。
9、养老保险公司企业年金缴费、养老保险公司企业年金受托管理资产、养老保险公司企业年金投资管理资产的统计频度暂为季度报。
10、上述数据来源于各公司报送的保险数据，未经审计。
2009年1-12月全国各地区原保险保费收入情况表2010-01-25 【字体：大中小】【打印本页】【关闭窗口】注：1、集团、总公司本级是指集团、总公司开展的业务，不计入任何地区。
2、上述数据来源于各公司报送的保险数据，未经审计。
2009年1-12月财产保险公司原保险保费收入情况表2010-01-25 【字体：大中小】【打印本页】【关闭窗口】注：1.原保险保费收入为本年累计数，数据来源于各产险公司报送保监会月报数据。
某精选股票型证券投资基金第一季度报告
某精选股票型证券投资基金第一季度报告华夏全球精选股票型证券投资基金2009年第一季度报告2009年3月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年四月二十一日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况基金简称：华夏全球股票（QDII）交易代码：000041基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年10月9日报告期末基金份额总额：26,264,902,319.98份投资目标：主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略：一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。
但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。
基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准：摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All CountryWorld Index）。
风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。
同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
天弘永利债券型证券投资基金2009年第3季度报告2009年9月30日基金管理人：天弘基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2009年10月27日§ 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至2009年9月30日止。
§ 2 基金产品概况基金简称天弘永利债券交易代码420002基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年4月18日报告期末基金份额总额76,945,732.16份投资目标在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力争为基金份额持有人获得较高的投资回报投资策略本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体资产配置，即债券、股票、现金及回购等的配置比例。
本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场股票投资持谨慎态度。
本基金将在充分重视本金安全的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报业绩比较基准中信标普全债指数风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司下属两级基金的基金简称天弘永利债券A 天弘永利债券B 下属两级基金的交易代码A类：420002 B类：420102 报告期末下属两级基金的份额总额A类B类50,747,656.16份26,198,076.00份§ 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标3.1.1天弘永利债券A单位:人民币元主要财务指标报告期（2009年7月1日-2009年9月30日）本期已实现收益-1,151,876.38 本期利润-890,235.79 加权平均基金份额本期利润-0.0154 期末基金资产净值49,745,614.85 期末基金份额净值0.9803 3.1.2天弘永利债券B单位:人民币元主要财务指标报告期（2009年7月1日-2009年9月30日）本期已实现收益-605,660.30 本期利润-577,687.03 加权平均基金份额本期利润-0.0211 期末基金资产净值25,711,180.26 期末基金份额净值0.9814 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.2.1.1 天弘永利债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-2.25% 0.39% -0.51% 0.05% -1.74% 0.34% 3.2.1.2 天弘永利债券B阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-2.16% 0.39% -0.51% 0.05% -1.65% 0.34%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.2.2.1 天弘永利债券A基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年4月18日至2009年9月30日）3.2.2.2 天弘永利债券B基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年4月18日至2009年9月30日）注：1、根据本基金合同约定，本基金对债券类资产及中国证监会批准的允许基金投资的其他固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80％，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20％，对现金和到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。
本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
2、本基金合同于2008年4月18日生效，建仓期为2008年4月18日至2008年10月17日，建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明姚锦本基金基金经理；基金管理人研究部主管。
2009年3月—5年女，管理学博士， 2004年加盟天弘基金管理有限公司。
历任天弘基金管理有限公司行业研究员、高级研究员、研究部副主管兼金融工程部副主管、金融工程部主管。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。
公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。
公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。
本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下没有与天弘永利债券型证券投资基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明3季度中信标普全债指数下跌0.51%，创2009年以来季度最大跌幅。
6月份的天量信贷数据公布以后，整个债券市场预期一致性加强。
随着1年期央行票据重启，10年以下关键年期国债收益率上升25-60bp不等。
7月份宏观数据低于预期，市场情绪有所稳定，但并未出现大幅度的波段性机会。
信用类产品本季度受到冲击较大，交易所企债指数下挫2.66%，结束了年内平稳的趋势。
信用类产品整体走弱受制于银行资本充足率监管的不确定性、新股开闸以及供给逐渐增多的影响。
可转债是6-7月份债券组合收益性的主要来源。
7-8月份随着股市的大幅下挫，转债在3季度内的整体跌幅为4.46%，给整个组合的收益带来一些负面影响。
根据年初我们对基本面的判断，在3季度内采取保留流动性资产、债券组合久期低于基准久期的策略；类属上配置金融债、央行票据和信用债。
因此，整个债券组合在市场利率波动下对组合影响不大，但由于可转债有较大的调整幅度，给整个债券组合的影响为负面。
股票市场方面，虽然我们估计到了政策微调和流动性收紧会对股票市场形成压制，但在2009年3季度的市场调整中我们没有抓住最重要的影响因素：过高地估计了经济复苏和盈利增长，低估了估值压力和政策变化。
因此虽然在3400点之前享受了短暂的上涨，但也在之后的下跌中饱尝了下跌的煎熬。
4季度的债券市场整体仍将延续弱势。
首先，CPI的逐步转正趋势将会使长债收益率有上升动力；其次，短期的资金面对央行公开市场操作的敏感性会加大，从而影响短期利率底部；第三，债券的整体供给结构相对市场的需求结构并不对等，因此可能造成个别券种的收益率维持较高水平，从而影响收益率曲线的对债券的估值。
本基金将保持低于业绩基准的久期，并根据经济形势、债券市场供求关系的变化及债券市场的利率变化对组合久期进行动态调整。
股票市场方面，4季度宏观向好的趋势将进一步确立，但是由于流动性趋紧和政策转向的可能，市场将进入不确定性较高的一个阶段，双向波动都将增加。
我们看好经济增长，以及由此带来的经济活跃度增加和企业利润恢复，也将充分认识政策和资金对市场压制。
我们将在控制风险的前提下，积极寻找受益于经济增长的行业和板块，同时也将深度挖掘具有确定性增长的品种。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益类投资 1,160,189.00 1.52其中：股票 1,160,189.00 1.52 2 固定收益类投资 61,058,299.16 79.98其中：债券61,058,299.1679.98资产支持证券--3 金融衍生品投资--4 买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--5 银行存款和结算备付金合计13,651,230.0617.886 其他资产474,470.680.627 合计76,344,188.90100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业- -B 采掘业- -C 制造业471,855.00 0.63 C0 食品、饮料- - C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料- - C5 电子- - C6 金属、非金属- - C7 机械、设备、仪表471,855.00 0.63 C8 医药、生物制品- - C99 其他制造业- -D 电力、煤气及水的生产和供应业360,360.00 0.48E 建筑业- -F 交通运输、仓储业- -G 信息技术业302,294.00 0.40H 批发和零售贸易- -I 金融、保险业- - J 房地产业- - K 社会服务业25,680.00 0.03 L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计1,160,189.00 1.545.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 000157 中联重科15,700 375,230.00 0.502 600795 国电电力54,600 360,360.00 0.483 002065 东华软件10,700 192,921.00 0.264 002115 三维通信3,700 71,373.00 0.095 000400 许继电气3,100 70,680.00 0.096 300002 神州泰岳500 29,000.00 0.047 300003 乐普医疗500 14,500.00 0.028 300008 上海佳豪500 13,900.00 0.029 601888 中国国旅1,000 11,780.00 0.0210 300004 南风股份500 11,445.00 0.025.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 国家债券5,582,112.41 7.402 央行票据19,658,000.00 26.053 金融债券19,954,000.00 26.44其中：政策性金融债19,954,000.00 26.444 企业债券15,484,054.05 20.525 企业短期融资券- -6 可转债380,132.70 0.507 合计61,058,299.16 80.925.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 090404 09农发04 200,000 19,954,000.00 26.442 0901040 09央行票据40 200,000 19,658,000.00 26.053 010004 20国债⑷53,830 5,468,589.70 7.254 126019 09长虹债52,810 3,791,758.00 5.035 126015 08康美债42,740 3,350,816.00 4.445.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。