2009年证券从业《基础知识》关键数字与考点总结
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义(四)
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（四）第三章债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类;熟悉债券与股票的异同点;熟悉债券的基本性质与影响债券期限和利率的主要因素;熟悉各类债券的概念与特点。
掌握政府债券的定义、性质和特征;掌握国债的分类;熟悉我国国债的发行概况、我国国债的品种、特点和区别;了解地方债券的发行主体、分类方法以及现阶段不允许地方政府发债的原因;熟悉国库券、赤字国债、建设国债、特种国债、实物国债、货币国债、记账式国债、凭证式国债、储蓄国债的概念;熟悉我国特别国债的发行目的和发行情况;了解银行间债券市场的主要债券品种。
掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类;掌握我国公司债的管理规定;熟悉我国企业债的管理规定;熟悉我国金融债券的品种和发行概况;熟悉各种公司债券的含义。
掌握国际债券的定义和特征，掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点，了解我国国际债券的发行概况;了解扬基债券、武士债券、熊猫债券等外国债券;了解龙债券和龙债券市场;了解亚洲债券市场。
第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征(一)债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
含义：发行人(借入资金的经济主体)投资者(借出资金的经济主体)利用资金的条件(在约定时期还本付息)法律关系(反映两者的债权债务关系，是法律凭证)债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现(二)债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现利率4、债券发行者名称所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。
但票面可能包括其他因素，如还本付息方式影响债券偿还期限的因素资金使用方向：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。
精华知识点汇总!证券从业《法律法规》+《基础知识》必背数字知识点
精华知识点汇总！证券从业《法律法规》+《基础知识》必背数字知识点一、从业资格1.申请执业证书的数字条件：最近3年未受过刑事处罚。
2.协会对机构提交的执业证书申请表进行审核，必要时可要求机构提交书面申请表及有关证明材料，协会在收到完整申请材料后30日内审核完毕。
3.从业人员监督管理的相关数字规定：①取得执业证书的人员，连续3年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；②辞职或解除劳动合同，原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
变更聘用机构的，新聘用机构在发生10日内向协会报告。
③从业人员收到聘用机构处分的，该机构应当在处分后10日内向协会报告。
4.违反从业人员资格管理相关规定的法律责任：①参加资格考试的人员，违反考场规则，扰乱考场秩序，在2年内不得参加考试。
②机构办理执业证书申请中，弄虚作假、故意刁难或不按规定履行报告义务的，由协会责改；拒不改的，由协会给予纪律处分；情节严重的，由中国证监会单处或者并处警告、3万元以下罚款。
③被吊销或注销执业证书的人员，协会可在3年内不受理其执业证书申请。
5.证券公司申请保荐机构资格，应具备下列数字条件：①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。
②具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐业务的人员不少于20人。
③符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。
④最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚。
6.个人申请保荐代表人资格，应具备的数字条件：(全为3)①具备3年以上保荐相关业务经历。
②最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人。
③最近3年未受到中国证监会得行政处罚。
7.保荐机构应当于每年4月份向中国证监会报送年度执业报告。
二、证券公司监督管理条例1.证券公司股东的非货币财产出资额不得超过证券公司注册资本的30%2.有下列情形之一的单位或个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控股人：①因故意犯罪被判刑罚，刑罚执行完毕未逾3年。
09年证券从业基础知识关键数字与考点总结
09年证券从业基础知识关键数字与考点总结证券基础知识关键数字：1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1698柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立(第一个)1773年英国第一家交易所咖啡馆成立(1802年政府正式批准)(最初交易政府债券-后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行)1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立(中国人自己创办第一家)1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1920年7月上海证券物品交易所成立(当时规模最大的)1987年9月深圳特区证券公司成立(中国第一家专业证券公司中)1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性监管和市场发展)1998.04国务院证券委撤消(建立了集中统一的市场监管体制)1997.11《证券投资基金管理暂行办法》(规范基金发展)2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49%2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2/3通过募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为;同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍.股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。
股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10%1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全)可记名可挂失50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债 1954～1958国家经济建设公债(发行5次) 1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式：1991之前行政摊派 1991开始引入承购包销 1996年引入招标发行方式 2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券(1年以上期限内还本付息的有价证券)发行正式启动，金额不少于5000万1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券(经济体制改革后政府首次在国外发行债券)基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的 1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》2004.06.01我国《基金法》实施(法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)封闭基金存续期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。
《证券基础知识》考点总结(最全面!)
《基础知识》总结1.非上市证券:凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票2.随着上海轮船招商局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生3.外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(证券交易所）受理4.目前（保险公司）已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者;证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者5.2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司(华欧国际证券有限公司 )获中国证监批准正式成立6.中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所7.按债券形态划分的三种国债的区别表现为：①实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券；②凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券是指没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。
按发行本位分类，国债可分为实物国债和货币国债。
8.1999年，我国香港地区推出的盈富基金是亚洲推出的第一支ETF基金9.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益，投资者于周五赎回的基金份额享有周五和周六、周日的收益。
10.股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式,也可以采取一般询价方式、累计投标询价方式上网竞价方式等。
债券发行的定价方式-—公开招标(美式招标+荷兰式招标)11.“股权分置”,是指新中国资本市场建立之初遗留下来的上市公司股权按所有者属性及取得方式区分为国有股、法人股、普通公众股等不同类别12.股权分置改革：1、自改革方案实施起，12个月内不得上市交易或转让2、持有上市公司股份5%以上的原非流通股股东在12个月内出售不得超过5%,24个月内不得超过10％13.公司发行记名股票的,应当置备股东名册,记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、各股东所持股份数,各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
2009年证券从业考试基础知识精讲7
第三节普通股票和优先股票
一、普通股
(一)普通股票股东的权利：公司重大决策的参与权——参加股东大会;公司盈余和剩余资产的分配权;其他权利：优先认股权
;公司盈余和剩余资产的分配权
权力表现形式：从公司经营利润中分配股息和红利;获得解散清算后的剩余资产
分配股息红利的条件：从法律上讲，只能用留存利润支付，不能减少注册资本 ;无力偿还债务时不能支付股利。
从公司的分配决策上讲，对现金的需要、面临的经济环境以及获取资
金的能力等。
分配顺序是：经营收入― 纳所得税― 弥补亏损― 提取法定盈余公积金、公益金― 优先股股利― 任意盈余公积金，之后分配股息等。
分配剩余资产的条件：公司解散清算;分配之前必须支付下列费用：拨付清算费用- 支付员工工资- 银行贷款- 公司债务和其它住债务
普通股票股东的其他权利
其它权利：了解公司经营状况、转让股票以及优先认股权
优先认股权：股份公司增发新股时，原股东按持股比例以低于市价的价格优先认购新股的
权利。
目的是保证股东的持股比例、利益和持股价值。
对权利的处理方式：行使、转让和放弃。
股东是否拥有权利取决于股票购买时间与股权
登记日的关系
普通股票股东的义务 1 2 3 4。
证券从业基础知识点
（５）主权财富基金,中国投资有限责任公司
（６）其他金融机构，信托投资公司、企业集团财务公司、
3.企业和事业法人，
4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等）
（二）个人投资者，最广泛的投资者
三、证券市场中介机构：
2、新中国的证券市场：三个阶段：
1）萌生（1978 ~ 1992）；
2）全国资本市场初步形成和发展（1993 ~ 1998）；
3）资本市场的进一步规范和发展（1999 ~ 2007）
一些在市场发展初期并不突出的问题，随着市场的发展壮大，逐步演变成市场进一步发展的障碍，包括
5
1、上市公司改制不彻底、治理结构不完善；
2.可以一次或者分次缴纳出资
3.转让相对复杂或受限制
4.便于挂失，相对安全
无记名股票的特点
4
1.股东权益归属股票持有人
2.认购时要求一次缴纳出资
3.转让相对简便
4.安全性较差
有面额股票的特点
2
1.可以明确表示每股所代表的股权比例；
2.为股票发行价格的确定提供依据；
无面额股票的特点
2
1.发行或者转让价格灵活；
2.金融监管的改革
3.国际金融合作的进一步加强
金融机构稿杠杆运作的先天缺陷
3
1.投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场的大宗借款来放大资产倍速；
2.保证金交易制度是衍生品投资的杠杆效应倍数放大；
3.无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品风险程度不透明。
中国证券市场发展史
1、旧中国的证券市场：1872年的轮船招商局、1918年北平交易所
2009年证券从业资格考试《证券市场基础知识》第一章复习重点1
2009年证券从业资格考试《证券市场基础知识》第一章复习重点1第一章证券市场概述——大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
《证券市场基础知识》_重要数字、年份、指数、法律法规等汇总
《证券市场基础知识》——沧海拾遗—重要数字、年份、指数等汇总【重要数字】1.记名股票可以分次缴纳出资。
全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%。
以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。
2.股东大会做出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
3.社会募集公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本超过4亿的，向社会公开发行达到公司股本总数的10%以上。
4.短期国债是1年或1年以内，中期国债是1年以上，10年以下，长期国债是10年或10年以上。
5.混合债券的发行须在15年以上，且10年之内不能赎回。
如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。
6.封闭式基金的存续期通常在5年以上，一般为10年到15年。
7.基金份额持有人大会由基金管理人召集召开，管理人不能召集的由托管人召集，托管人也不能召集的，由基金份额持有人的10%召集。
8.基金管理人的注册资本不得低于1亿元人民币，且为实缴资本，主要股东的注册资本不得低于3亿元。
9.基金管理费在美国通常是按基金净值的1%提取，其中货币市场基金为0.25%-1%，债券基金为0.5-1%，股票为1%-1.5%，认股权证为1.5%-2.5%。
在我国，一般是1.5%。
债券型基金低于1%，货币基金为0.33%。
10.基金托管费。
香港怡富东方小型企业信托基金的托管费为0.2%，香港渣打世界投资基金的管理年费：股票为0.25%，债券为0.125%。
在我国，封闭基金为0.25%，开放式基金低于此。
11.基金投资者于周五申购活转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的收益，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的收益。
12.股票基金的60%以上投资于股票，债券基金的80%以上投资于债券，两者均不符合的为混合基金。
证券从业数字知识点总结
证券从业数字知识点总结随着科技的不断发展，证券行业也日新月异地融入了数字化趋势。
数字化已成为证券从业人员必备的技能之一。
数字化技术的应用能够提高证券行业的效率和服务质量，同时也带来了一系列新的风险和挑战。
本文将从数字化应用的具体知识点出发，总结证券从业人员需要掌握的数字化知识点，以指导大家在数字化浪潮中不断提升自己的能力和竞争力。
一、证券数字化技术基础知识1. 云计算：云计算是一种使用互联网进行数据存储、计算和应用服务的模式。
证券公司可以利用云计算技术进行大规模数据存储和处理，以及提供弹性计算和存储能力，提高系统的可靠性和灵活性。
2. 大数据：大数据是指规模巨大、结构多样、处理能力强的数据集合。
证券行业可以利用大数据技术进行交易数据分析、风险控制和客户画像等应用，提高交易决策的准确性和效率，同时也可以推动证券行业的发展和创新。
3. 区块链：区块链技术是一种分布式的数据库技术，通过加密算法和共识机制实现数据的安全存储和传输。
证券行业可以利用区块链技术建立交易结算和资产管理系统，提高交易的透明度和安全性，降低交易成本和风险。
4. 人工智能：人工智能是一种模拟人类智能的计算机系统。
证券公司可以利用人工智能技术进行客户服务机器人、智能投顾和风险预警等应用，提高服务水平和风险控制能力。
5. 量化交易：量化交易是利用数学模型和计算机算法进行交易决策的方法。
证券行业可以利用量化交易技术提高交易效率和收益，同时也可以降低交易风险和成本。
二、数字化金融服务知识点1. 互联网证券交易：互联网证券交易是利用互联网进行证券交易的方式。
证券从业人员需要了解互联网证券交易的流程和操作方法，以及相关的风险和安全问题。
2. 移动证券交易：移动证券交易是利用移动设备进行证券交易的方式。
证券从业人员需要了解移动证券交易的特点和操作方法，以及相关的安全和隐私保护问题。
3. 电子签约和合同：电子签约和合同是利用电子技术进行合同签署和管理的方式。
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（一）
⼀、考试简介 1.背景介绍 对证券业从业⼈员实⾏资格管理是国际通⾏做法。
1995年，国务院证券委发布了《证券从业⼈员资格管理暂⾏规定》，开始在我国推⾏证券业从业⼈员资格管理制度。
根据上述规定，我国于1999年⾸次举*券业从业⼈员资格考试。
中国证券业协会⾏使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。
通过协会统⼀组织的基础科⽬和⼀门专业科⽬资格考试的，即取得从业资格。
通过基础科⽬和两门以上(含两门)专业科⽬考试的，取得⼀级专业⽔平认证证书;通过基础科⽬和四门以上(含四门)专业科⽬考试的，取得⼆级专业⽔平认证证书。
2.考试科⽬ 考试科⽬分为基础科⽬和专业科⽬，基础科⽬为《证券基础知识》。
专业科⽬包括：《证券交易》、《证券发⾏与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基⾦》。
单科考试时间为120分钟。
基础科⽬为必考科⽬，专业科⽬可以⾃选。
3.考试⽅式 全国统考，闭卷，采取计算机考试⽅式进⾏。
4.报名条件 考试报名条件(含⾹港地区应考⼈员) (⼀)报名截⽌⽇年满18周岁; (⼆)具有⾼中或国家承认相当于⾼中以上⽂凭; (三)具有完全民事⾏为能⼒。
5.证书申请 申请执业证书的⼈员应当取得从业资格、被证券从业机构聘⽤、符合《办法》第⼗条规定的有关品格、声誉⽅⾯的条件;申请从事证券投资咨询业务的，还应当具有中国国籍、⼤学本科以上学历及两年以上证券从业经历;申请从事证券资信评估业务的，应当具备两年以上证券从业经历及中国证监会有关规定的条件。
执业证书通过所在机构向中国证券业协会申请。
协会应当⾃收到执业申请之⽇起三⼗⽇内，向证监会备案，颁发执业证书。
执业证书不实⾏分类。
取得执业证书的⼈员，经机构委派，可以代表聘⽤机构对外开展本机构经营的证券业务。
取得执业证书的⼈员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。
6.证券业从业⼈员资格管理制度的特点： (1)明确规定证券公司、基⾦管理公司、基⾦托管机构、基⾦销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业⼈员必须在取得从业资格的基础上取得执业证书。
证券基础知识的主要知识点(数字)
1.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，3个月到3年不等2.保险经营机构：（1）投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行票据、货币市场基金，不低于5%（2）投资于无担保债券和非金融企业债券，不高于20%（3）投资于股票和股票型资金，不高于20%（4）投资于未上市股权，不高于5% 投资于未上市股权的相关金融产品，不高于4% 两项合计不高于5%（5）投资于不动产，不高于10% 投资于不动产的相关金融产品，不高于3%，两项合计不高于10%（6）投资于基础设施等债权，不高于10%3. 单个境外投资者，持股比例不超过10% 所有境外投资者对单个上市公司A股持股比例总和不超过20%4. 社保基金理事会境外投资的比例，不得超过全国社保基金的20%5. 2011年2月发布《企业年金基金管理办法》6. （一）萌芽阶段：（1）1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
（2）1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，1982年被批准。
（3）1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。
（4）1792年5月17日，在华尔街签订“梧桐树协定”，订立最低佣金标准以及其他交易条款。
（5）1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1871年更名为纽约证券交易会，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。
.（二）初步发展阶段：（三）停滞阶段：1929——1933年全球经济危机（四）恢复阶段：二战后至60年代（五）加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。
6. 1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。
（P17）7. 2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；8. 1970年伦敦证券交易所采用市场价格显示装置、1971年美国建成全国证券商协会自动报价系统和纽约证券交易所创设市场间交易系统。
证券从业资格考试金融基础知识数字总结
金额篇一、金融市场体系1.发行人第一次发布发行股票后申请其股票主板上市，应当符合的条件：公司股本总额很多于人民币五万万元；发布发行的股分达到公司股分总数的25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，发布发行股分的比例为10%以上。
2.债券型上市公司必需符合的条件：公司债券的实际发行额很多于人民币5000万元；股分的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。
3.发行人第一次发布发行股票后申请其股票创业板上市，应当符合的条件：公司股本总额很多于人民币三万万元；发布发行的股分达到公司股分总数的25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，发布发行股分的比例为10%以上。
二、证券市场主体1.证券资产治理业务：证券公司从事资产治理业务，公司净资本不低于2亿元，且各项风险操纵指标符合有关监管规定，设立规定性集合股产治理打算的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合股产治理打算的净资本限额为5亿元。
2.证券公司设立限定性集合股产治理打算的，同意单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；设立非限定性集合股产治理打算的，同意单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。
3.会计师事务所申请证券资格的条件：净资产很多于500万元；会计师事务所职业保险的累计补偿限额与累计职业风险基金之和很多于8000万元；上一年度业务收入很多于8000万元，其中审计业务收入很多于6000万元。
4.申请证券、期货投资咨询机构具有的条件：有100万元人民币以上的注册资本。
5.申请证券评级业务许可的条件：具有中国法人资格，实收资本与净资本资产均很多于人民币2000万元。
6资产评估机构申请条件：净资产很多于200万元；最近3年评估业务收入合计很多于2000万元，且每一年很多于500万元。
7.证券金融公司的组织形式为股分，注册资本很多于人民币60亿元，注册资本应当为实收资本，其股东应当用货币出资。
8.证券记录结算公司的设立条件：自有资金很多于人民币2亿元。
证券从业金融市场基础知识必背内容：数字篇
证券从业金融市场基础知识必背内容：数字篇证券从业金融市场基础知识必背内容：数字篇一、金融市场体系1.1983年9月国务院决定中国人民银行特意行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督治理委员会、1998年成立了中国保险监督治理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复接受深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。
3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。
4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直截了当治理。
5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。
6.股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;开业在3年以上，最近3年延续营利。
7.债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。
8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。
9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，关于个人投资者：具有2年以上证券投资经验。
10.区域性股权交易市场(又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场)2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。
二、证券市场主体1.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到三年别等。
2.2007年9月29日，中国投资有限责任公司(简称中投公司)正式挂牌成立。
3.企业年金基金别得直截了当投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
4.证券公司监管制度中的信息报送与披露制度要求：信息报送制度，应当自每一具会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内送月度报告。
5.证券资产治理业务人员具有证券从业资格，且无别良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产治理或者证券投资基金治理从业记忆的人员很多于5人。
证券从业考试重要数字考点汇总
证券从业考试重要数字考点汇总证券从业考试基础法规中有很多涉及到数字的点，都很难记！泽稷小编这边汇总了一部分希望对各位记忆有所帮助。
1.有限责任公司由50个以下股东共同出资设立，最少为股东为1人，此种情形下为一人有限责任公司。
股份有限公司以不超过200个股东出资共同设立。
2.以生产经营为主的公司注册资本为人民币50万元，以商品批发为主的50万人民币，以商业零售为主的30万人民币，科技开发、咨询、服务性公司注册资本为10万元。
3.公司连续5年不向股东分配利润，而公司5年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件的可以请求公司按照合理的价格收购其股权。
自股东会会议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。
4.公司的合并与分立是公司的特别决议事项。
有限责任公司，必须经代表2/3以上有表决权的股东通过；在股份有限公司，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
注：特别决议事项2/3的股东通过，普通决议事项只需要1/2的股东表决通过。
5.控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额的50%以上或其持有的股份占股份有限公司股本总额的50%以上的股东。
6.由公司登记机关对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额5%以上15%以下的罚款；对提虚假材料或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实的公司，处以5万元以上50万元以下的罚款。
7.证券公开发行的条件：向累计超过200人的特定对象发行证券构成公开发行。
8.设立股份有限公司股票发行的条件：1）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%，其股份在3年之内不得转让。
2）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万，但是国家另有规定的除外。
3）向社会公众发行部分不得少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数不得超过拟发行社会公众发行股本总额的10%；公司发行股本总额超过4亿元的，向社会公众发行的比例不少于股本总额的10%。
速记证券从业资格考试《基础知识》考点
速记证券从业资格考试《基础知识》考点速记证券从业资格考试《基础知识》考点证券从业考试知识点较多，考生们平时要多做练习来巩固知识。
以下是店铺为大家整理的速记证券从业资格考试《基础知识》考点，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
速记证券从业资格考试《基础知识》考点1、股票合并：又称并股，是将若干股票合并为1股。
2、增发：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。
(可以向公众，也可以向少数特定机构和个人。
增发之后，公司注册资本相应增加。
)3、增资(或增发)可能对股价的影响：(1) 增资之后，若在会计期内在增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则称为稀释效应，会促进股价下跌;(2) 从另一个角度，若增发价格高于增发前每股净资产，则增发后可能导致公司每股净资产增厚，有利于股价上涨;(3) 再有，增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌。
4、配股：面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。
5、配股给股价的影响：(1) 由于配股价格通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌;(2) 对于那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增发和配股意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。
6、转增股本：将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。
7、股东权益：又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。
是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。
8、实收资本：是指企业投资者按照企业章程或合同、协调的约定，实际投入企业的资本。
我国实行的是注册资本制，因而，在投资者足额缴纳资本之后，企业的实收资本应该等于企业的注册资本。
所有者向企业投入的资本，在一般情况下无需偿还，可以长期周转使用。
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（九）
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（九）09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（九）第八章证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律、法规概述证券市场法律法规三个层次：1、《中华人民共和国证券法》、基金法、公司法、刑法对证券犯罪的规定 2、国务院颁布的行政法规3、证监部门或相关部门的规章一、法律(一)《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券法》1998年12月29日第九届全国人大第六次会议通过，生效时间：1999-7-1 开始实施。
根据2004年8月28日第十届全国人大第十一次会议修改，2005年10月27日第十届人大第十八次会议修订，2006年1月1日生效、1、调整范围：涵盖了中国境内的股票，公司债券和国务院以法认定的其它证券的发行、交易和管理，其核心是保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。
《中华人民共和国证券法》12 章构成，包括总则、证券发行、证券交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构，证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则2、修订的主要内容一是完善了上市公司的监管制度、提高上市公司的质量二是加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险三是加强对投资者特别是中小投资者权益的保护四是完善证券的发行、证券交易、证券登记结算制度，规范市场秩序五是完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度六是强化证券违法行为的法律责任七是还对分业经营和管理、现货交易、融资融券、禁止国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订。
(二) 《中华人民共和国公司法》1993-12-29 由人大五次会议通过，又于 1998-12-25由人大十三次会议修订《公司法》公司法调整的对象为公司的组织和行为。
1、调整范围：包括股份有限公司或者有限责任公司，其核心：保护公司、股东和债权人的合法权益核心内容：规范公司的法人治理结构，明确股东会、董事会和监事会的权力与职责2、主要内容：13项。
2009年证券考试《证券交易》关键数字与考点总结
声明：本资料由大家论坛证券从业考试专区/forum-114-1.html 收集整理，转载请注明出自 更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载/forum-114-1.html 大家论坛，全免费公益性考试论坛，期待您的光临！2009年证券考试《证券交易》关键数字与考点总结交易(数字类)1986.08沈阳开办企业债券转让业务(新中国证券市场建立的标志) 1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1992年B 股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表 证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记 1998.04.01上交所开始实行全面指定交易制度 申报最小变动单位：上交所： A 股，债券，买断回购0.01基金，权证为0.001 B 股为0.001美元 债券质押回购0.005深交所： A 股，债券，质押回购0.01基金为0.001 B 股0.01港元上交所申报时间：9：15~9：25, 9：30~11：30, 13：00~15：00 (9：20~9：25为开盘集合竞价阶段，不能撤单)深交所申报时间：9：15~11：30, 13：00~15：00 (9：20~9：25, 14：57~15：00不能撤单集合竞价阶段)9：25~9：30只申报上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：A.股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50% B.基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70% [债券回购无限制]连续竞价阶段申报要求：申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100%证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收2008.04.24,交易印花税由3‰下调为1‰大宗交易时间：上交所为9：30~11：30 13：00~15：30深交所为9：15~11：30 13：00~15：30股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告中小板退市警示的情形：A一个会计年度审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100%B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50%以C. 24个月内再次受到公开谴责D连续20个交易日收盘价低于面值E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的异常情况实行临时停市上交所固定收益平台交易于2007.07.25开始试行，(交易时间为9：30~11：30, 13：00~14：00)，每笔买卖报价数量为5000手的整数倍固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0.001元。
2009年证券从业资格考试《证券市场基础知识》第二章复习重点4
2009年证券从业资格考试《证券市场基础知识》第二章复习重点4第四节我国现行的股票类型一、我国现行的股票种类（一）国家股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
例如，全民所有制企业改制成为股份公司后，全民所有制企业的资产就折算成国家股。
（二）法人股：企业法人、具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。
（三）公众股：社会公众依法用自己的财产投入公司形成的可上市流通的股份。
（四）外资股：1、境内上市；2、境外上市。
股份公司向外国或我国的港澳台地区投资者发行的股票法人股法人持股形成的是所有权关系，是法人经营自身财产的投资行为，但必须以法人登记如果具有法人资格的国有企业、事业单位以及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司投资形成或取得的股份，就属于国有法人股，它是国有股权的一部分（另一部分为国家股）认购法人股可以用货币出资，也可以通过实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等其他形式的资产出资，但这些资产必须进行估价公众股公众股的定义：社会公众依法用自己的财产投入公司形成的可上市流通的股份。
在社会募集的情况下，除了发起人认购的股份外，其余股份需要向社会公众公开发行我国《公司法》规定，社会募集发起设立的股份有限公司向社会公众发行的股份不得少于总数的25%。
公司股本总额在4亿元以上的，这一比例为15%以上。
境内上市外资股投资者外国的自然人、法人和其他投资者中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他投资者定居在国外的中国公民境外上市外资股构成：H股、N股、S股、L股红筹股：不属于外资股，指在中国境外注册，在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票二、我国的股权分置改革股权分置针对非流通股、2005年9月4日证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，我国股权分置全面展开股权分置遵循三公原则，平等协商、诚信互谅、自主决策的原则基础上进行股权分置相关会议方案须经有与会股东代表三分之二以上投票通过，公司股票复牌后股票名称前加“G”，股改后原非流通股转成流通股12个月内不得上市流通转让，其满后12个月内不得转让超过5%，24个月内不得超过10%。
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2009年证券从业《基础知识》关键数字与考点总结证券基础知识关键数字：1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立(第一个)1773年英国第一家交易所咖啡馆成立(1802年政府正式批准)(最初交易政府债券-后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行)1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立(中国人自己创办第一家) 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业司成立(中国第一家专业证券公司中)1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性监管和市场发展)1998.04国务院证券委撤消(建立了集中统一的市场监管体制)1997.11《证券投资基金管理暂行办法》(规范基金发展) 2001.12.11中国加入WTO外资合营外资比例不超过33%加入后3年内不超过49%2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B 股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20%其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35%全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2/3通过募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。
股份超5%出售在12个月内不超5%在24个月内不超10%1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全)可记名可挂失50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954~1958国家经济建设公债(发行5次) 1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券(1年以上期限内还本付息的有价证券)发行正式启动，金额不少于5000万1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券(经济体制改革后政府首次在国外发行债券)基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》2004.06.01我国《基金法》实施(法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)封闭基金存续期5年以上，一般10~15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。
主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33%债券基金不低于1%封基托管费按0.25%开放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%外汇期货1972在国际货币市场(属于芝加哥商业交易所)率先推出可转换公司债最短1年最长6年。
发行起6个月后可转换公司股票首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所1990.12.19深圳证券交易所1991.07.03成立2004.05国务院批准中小企业板设立中证指数公司的指数：中证流通指数中证规模指数中证100指数(基期2005.12.30基点1000点)沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200/500/700/800指数(基期2004.12.31基点1000)中证100(排名前100)=沪深300-中证200中证700=中证500+中证200中证800=中证500+沪深300上证交易所股价指数：上证综合指数(基期1990.12.19基点100点)公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。
法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%2007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。
不批准要说明理由单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标：经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项=净资本1亿经纪业务+2项及以上的=净资本2亿净资本：风险准备之和>100%净资本：净资产>40%净资本：负债>8%净资产：负债>20%流动资产：流动负债>100%经纪业务净资本/营业部家数>500万自营股票规模<净资本的100%自营证券规模(按成本价计)<净资本200%自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5%证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算风险准备〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实施〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订2006.01.01生效证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30% 〈企业破产法〉于2007.06.01实施新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5~5%交纳基金中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实施申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由考点总结：有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券和银行证券)有价证券按发行主体分：按是否在交易所挂牌分：按募集方式：1政府证券1上市证券1公募证券2政府机构证券(我国不允许) 2非上市证券2私募证券(信托计划，理财计划，定向增发)3公司证券(包括金融证券) (凭证式国债，普通开放式基金)按代表的权利性质分：股票债券其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》)有价证券的特征：A收益性B流动性C风险性D期限性证券市场的特征：A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所证券市场的品种结构：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资-投资定价资本配置功能证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展国际证券市场发展趋势：A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化H金融监管合作化中国第一个标准化期货合约 - 深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同(实现了远期合同向期货的过渡)WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质：A有价证券B要式证券C证权证券D资本证券E综合权利证券股票的特征：1流动性2风险性3收益性4永久性5参与性股票的类型：A普通股票和优先股股票(权利不同分)B记名股票和无记名股票(是否记名分)C有面额和无面额股票(是否标明金额分股票的价值： 1票面价值2账面价值(净值OR每股净资产)3清算价值4内在价值(理论价值OR未来收益的现值)股票的价格：理论价格=预期股息/必要收益率市场价格影响股票价格的因素：A公司的经营状况(1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害)B宏观经济因素(1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。
公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支)C政治因素(1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化) D心理因素E稳定市场的政策与制度安排(技术性停牌临时停市)F人为操纵因素普通股股东的权利：1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票清偿顺序：清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东我国股票按投资主体分：国家股法人股社会公众股外资股债券的特征：偿还性流动性安全性收益性债券分类：发行主体分(政府债券金融债券公司债券)按付息方式分：零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特征：安全性高流通性强收益稳定免税待国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型：信用公司债(无担保)不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点：集合投资分散风险专业理财基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征：跨期性杠杆性联动性不确定高风险性(信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险)金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具金融衍生工具按基础工具分类：1股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)3货币类(外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约)4信用类(信用互换信用联结票据)5其它类金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新权证的要素包括：类别标的行权价格存续时间(6个月以上24个月以下)行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股存托凭证金融衍生工具(DR)也称预托凭证对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低ADR (美国存托凭证)对投资者的优点：以美元交易,且是美国清算公司清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类：按基础资产分类(不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化)按地域分类(境内资产证券化离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型债权型混合型)资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(受委托以发起人的资产为基础发行证券化的产品机构)资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度(注册制核准制)我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价债券公开招标：荷兰式招标(最低中标价最高收益率)短期贴现债券采用单一价格的荷兰式招标美式招标(按各自的价格成交)长期附息债券采用多种收益率的美式招标会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则(审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾)中小板的“两个不变”(尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变)“四个独立”(运行独立监察独立代码独立指数独立)计算期加权股价指数又叫派许加权指数(采用计算期发行量和成交量为权数)股票收益：股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息(无盈利无股息的一个例外)债券收益：债息收入资本利得再投资收益公积金来源：A溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产系统风险：政策风险经济周期波动利率风险购买力风险(通胀)非系统性风险：信用风险经营风险财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则经纪业务内部控制主要内容：防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险净资本=净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其证券登记结算公司设立条件：A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件证券市场监管手段：法律手段经济手段必要的行政手段证券市场监管的意义：保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险信息披露：全面性真实性时效性操纵市场行为：A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C在自已的账户间对倒内幕信息包括：1分配股利或增资计划2股权结构的重大变化3债务担保的重大变更4公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任5上市公司的收购方案6营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30%证券业协会三大职能：自律服务传导证券从业人员行为规范内容：正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法。