北大光华管理学院金融学考研专业英语名词讲义汇编

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北大光华管理学院考研辅导班课程笔记汇编

北大光华管理学院考研辅导班课程笔记汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

External diseconomies 外部不经济指生产或消费给其他人造成损失而其他人却不能得到补偿的情况。

例如，钢铁厂排放的烟雾及含硫气体损害当地人的财产和健康，但受害者并不能得到补偿。

污染是一种外部不经济。

External economies 外部经济指生产和消费能给其他人带来收益而其他人却不必进行支付的情况。

一个企业雇用了安全保卫，使得小偷不敢在附近社区活动，这就为居民提供了外部的安全服务。

外部经济与外部不经济通常被统称为“外部性”（externalities）。

External variables 外部变量同外生变量（exogenous variables）。

Externalities 外部性对他人产生有利的或不利的影响，但不需要他人对此支付报酬或进行补偿的活动。

当私人成本或收益不等于社会成本或收益时，就会产生外部性。

外部性的两种主要的类型是外部经济和外部不经济。

FFactors of production 生产要素生产性投入，如劳动、土地和资本。

生产商品和服务所需的资源，也称“投入”（inputs）。

Fallacy of composition 合成谬误一种认识错误，认为对个体成立的情形，对于群组或整个系统也同样成立。

Federal Reserve System 联邦储备系统美国的中央银行（centra bank）。

Fiat money 法定货币没有内在价值（intrinsic value），但被政府法定为有效的货币，如当今的纸币。

只有在公众相信它会被接受时，法定货币才会生效。

Final goods 最终产品旨在最终使用而非转卖或进一步加工的商品。

（参见“中间产品”，intermediate goods）Financial economics 金融经济学经济学的一个分支。

北大金融——北大光华管理学院金融考研真题精讲

北大金融——北大光华管理学院金融考研真题精讲各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

2005年金融学（一）什么是存款保险制度？存款保险制度的缺点是什么？你认为中国现在应不应该实行存款保险制度？答：1.存款保险制度是指在金融体系中设立保险机构，强制地或自愿地吸收银行或其它金融机构缴存的保险费，建立存款保险准备金，一旦投保人遭受风险事故，由保险机构向投保人提供财务救援或由保险机构直接向存款人支付部分或全部存款的制度2.主要缺陷及消极影响：（1）诱导存款人。

由于存款保险制度的存在，会使存款人过份依赖存款保险机构，而不关心银行的经营状况。

诱导存款人对银行机构的风险掉以轻心。

从而鼓励存款人将款项存入那些许诺给最高利息的金融机构，而对这些机构的管理水平和资金实力是否弱于它们的竞争对手并不十分关心。

实际上，被保险的存款人是依赖政府的保护。

（2）鼓励银行铤而走险。

也就是说，存款保险制度刺激银行承受更多的风险，鼓励银行的冒险行为。

银行自身的制定经营管理政策时，也倾向于将存款保险制度视为一个依赖因素，使银行敢于弥补较高的存款成本而在业务活动中冒更大的风险。

因为它们知道，一旦遇到麻烦，存款保险机构会挽救它们。

特别是当一家银行出现危机而又没被关闭时，所有者便用存款保险机构的钱孤注一掷，因为这时全部的风险由承保人承担。

这样那些资金实力弱、风险程度高的金融机构会得到实际的好处，而经营稳健的银行会在竞争中受到损害，给整个金融体系注入了不稳定因素。

这与建立存款保险制度的本来目的是背道而驰的。

（3）不利于优胜劣汰。

因为管理当局对不同的有问题的银行采取不同的政策，仅有选择地允许一些银行破产，一般来说，在存款保险制度下，对一些有问题的银行可以采用三种处理方法。

一是破产清算，由存款保险机构在保险金额内支付存款人的存款；二是让有问题的银行同有偿债能力的银行合并；三是存款保险机构用存款准备金救援有问题的银行。

北大光华管理学院参考书名词讲义

北大光华管理学院参考书名词讲义各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

81．公地悲剧哈丁在《公地的悲剧》中设置了这样一个场景：一群牧民一同在一块公共草场放牧。

一个牧民想多养一只羊增加个人收益，虽然他明知草场上羊的数量已经太多了，再增加羊的数目，将使草场的质量下降。

牧民将如何取舍？如果每人都从自己私利出发，肯定会选择多养羊获取收益，因为草场退化的代价由大家负担。

每一位牧民都如此思考时，“公地悲剧”就上演了－－草场持续退化，直至无法养羊，最终导致所有牧民破产。

当一个人使用公有资源时,他就减少了其他人对这种资源的享用.82．信息不对称行为人之间的这种信息占有的不同称为信息不对称。

其中要涉及到不同行为人之间发生契约关系，否则就无所谓信息不对称。

83．委托-代理问题由于经理或工人可能会追求自己的目标,即便这样做会减少企业所有者的利润,从而导致了委托--代理问题｡经理或工人是为所有者工作的代理人,所有者是委托人｡84．生产可能性曲线生产可能性曲线表示用一定数量的资源所能够生产出来的两种商品的各种数量组合｡85．资本市场又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。

金融市场的一个主要环节，泛指资金借贷期长于1年的市场。

86．货币市场又称短期金融市场，是进行短期资金融通的市场，资金的借贷期在一年之内。

87．虚拟经济(Virtual Economy)指相对独立于实体经济的虚拟资本的经济活动。

虚拟资本一般指以有价证券形式(如债券、股票)存在的未来预期收益的资本化。

88．寻租活动个人或组织耗费稀缺资源，通过控制或影响资源分配的管治者，攫取一种额外的利益或好处的行为，这种额外的利益或好处是一种人为创造的财产的转移。

89．经济人被视为经济活动中一般的人的抽象，其本性被假设为利己的。

经济人在一起经济活动中的行为都是合乎所谓的理性的，即都是以利己为动机，力图以最小的经济代价去追逐和获得自身的最大的经济利益。

金融工程北大光华金融工程研究生课程讲义

课程说明１．本课程为金融学专业硕士生的必修课程，系统地讲授课程说明１．授课方式：讲授课程说明１．评估方法课程说明１．授课教师：唐国正教学内容１．什么是金融工程？什么是金融工程？定义１．包括设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金什么是金融工程？创新１．创新的三个层次什么是金融工程？金融工程产品作为金融创新活动的结果，金融工程产品可能是教学内容１．什么是金融工程？金融创新的动机税法与监管的变化１．Ｍｅｒｔｏｎ　Ｍｉｌｌｅｒ认为：金融创新的动机减少金融约束１．Ｓｉｌｂｅｒ认为金融创新的过程实质上是公司试图放松面金融创新的社会价值Ｒ．　Ｃ．　Ｍｅｒｔｏｎ认为金融创新可以从三个方面提升经济公司（ＲＪＲ金融创新的社会价值零和对策？１．许多经济学家认为，从全社会的角度来看，以绕开监教学内容１．什么是金融工程？金融工程的创新标准１．一种金融工具或者金融策略成为一项金融创新的条件金融工程的创新标准１．如果用Ｖａｎ　Ｈｏｒｎｅ的标准来衡量，那么一些过去被认金融工程的创新标准债权－股权互换的税收套利１．Ａ公司：金融工程的创新标准债权－股权互换的税收套利１．这笔交易对Ａ公司来说是有意义的教学内容１．什么是金融工程？推动金融工程发展的因素在综合了Ｍｉｌｌｅｒ、Ｓｉｌｂｅｒ与Ｖａｎ　Ｈｏｒｎｅ的研究成果教学内容１．什么是金融工程？应用领域综述１．开展金融工程活动的主体应用领域融资１．在融资方面，一种类型的金融工程活动是：在各种约应用领域融资４．另一种类型的金融工程活动与公司并购有关，在并购应用领域投资与现金管理１．在投资方面，金融工程师开发出了各种各样的中长期应用领域管理发行人的风险１．在风险管理领域，金融工程发挥着重要作用应用领域管理投资者的风险１．挑战性q９０年代市场上出现的与股票指数挂钩的债券应用领域风险管理管理投资者的风险与管理发行人的风险迥然不同应用领域套利１．开发交易策略来利用不同地点、不同时间、不同工具教学内容１．什么是金融工程？应用领域非金融类公司１．金融工程在公司层面有着非常重要的应用应用领域非金融类公司１．对公司来说，金融工程可以用来应用领域非金融类公司安然公司（Ｅｎｒｏｎ）　应用领域非金融类公司１．１９９３年，为了便于供应商与最终消费者管理价格风教学内容１．什么是金融工程？理论基础１．作为一门应用学科，金融工程的理论基础主要来自于基本工具１．金融工程的工具可以分成两部分，一部分是基本的金来，用以实现某一特定的目标其它理论、工具１．除了应用上述理论与工具以外，金融工程活动常常还。

金融学概论讲义(北大光华管理学院)lecture06

Principles of FinanceLecture 06Forward and Futures ContractsThe Nature of Derivatives∙ A derivative is an instrument whose value depends on the values of other more basic underlying variables∙Examples of derivatives-F orward-F utures-O ptions-S waps……Derivative Markets ∙Exchange Traded-Standard products-Trading floor or computer trading-Virtually no credit risk∙Over-the-Counter (OTC)-Non-standard products-Telephone market-Credit riskForward Contracts∙ A forward contract is an agreement made today to buy or sell an asset at a certain time in the future for a certain price (referred to as the forward price or the delivery price)∙The delivery price is usually chosen so that the initial value of the contract is zero; No money changes hands when contract is first negotiated and it is settled at maturity∙An OTC agreement between two parties and both parties are subject to credit risk∙Both parties have the obligation to honor the contractSettlement of Forward Contracts∙Physical: requires delivery of actual assets∙ Cash settled: requires only the exchange of the difference between the delivery price and the prevailing spot price at maturity∙Suppose that:Long 3-month Gold forwardDelivery price $300Spot price at t = 3 months: $320P/L from a Long Forward PositionS, TP/L from a Short Forward PositionSTFutures Contract∙Futures are standardized forward contracts.∙Whereas a forward contract is traded OTC a futures contract is traded on an exchange∙Specifications need to be defined:-The underlying asset-Delivery location-Maturity date and delivery time-Method of settlement∙Most contracts are closed out before maturityFeatures Promoting Liquidity ∙Standardized Contract-Maturity dates-Contract size-Price tick size, i.e. minimum price movement-The underlying asset (especially commodities) ∙Organized exchangesFeatures Reducing Credit Risk∙Daily settlement: Futures contracts are marked to market and settled at the end of every business day∙Margin account: To buy or sell a futures contract, the investor is required to post a specified margin to guarantee contract performance∙Clearinghouse: The clearinghouse does not take a position in any trade but interpose itself between two parties in every transactionMargin Accounts∙ A margin is cash or marketable securities deposited by an investor with his or her broker∙The balance in the margin account is adjusted to reflect daily settlement (profit or loss)∙Initial margin: The amount a trader must deposit into his/her trading account (i.e. margin account) when establishing a futures position∙When the balance in the margin account falls to, or below, a maintenance margin level, the trader receives a margin call and is requested to top up the account to the initial level. The extra funds deposited are known as a variation margin∙If the balance in the margin account exceeds the initial margin level, the trader is entitled to withdraw the excess funds in the accountExample of the Margin Account ∙An investor takes long position in $/£ futures∙Contract size: £62,500∙Initial margin: 1,485$∙Maintenance margin: 1,100$Date SettlementPrice OpeningBalance($)DailyP/L ($)ClosingBalance($)Margincall ($)Cumulative P/L ($)1.6500 1,48501/11 1.6508 1,485 50 1,535 50 02/11 1.6412 1,535 -600 935 550 -550 03/11 1.6384 1,485 -175 1,310 -725 04/11 1.6456 1,310 450 1,760 -275 05/11 1.6492 1,760 225 1,985 -50The Economic Function of Futures MarketsThe futures markets facilitate the re-allocation of exposure to commodity price risk among market participants.By providing a means to hedge the price risk associated with storing a commodity, futures contracts make it possible to separate the decision of whether to physically store a commodity from the decision to have financial exposure to price changes.The Economic Function of Futures MarketsThe existence of the futures market for wheat conveys information to all producers, distributors, and consumers; and this eliminates the necessity for market participants to gather and process information in order to forecast the future spot priceSuppose the commodity is wheat, and next year’s crop is expected to be much higher than average, then futures prices may be lower than the spot, (the spread may be negative,) nobody will store wheat.The Law of One Price and Arbitrage∙In a competitive market, if two assets are equivalent they will tend to have the same price∙The law of one price is enforced by a process called arbitrage∙Arbitrage is the purchasing of a set of assets, and immediate sale of another set of assets, in such a way as to earn a sure profit from price differences∙Arbitrage process brings two equivalent assets to the same price, this is known as market clearing.An Arbitrage Opportunity?∙Shares of General Motors (GM) are listed on both NYSE and LSE ∙The quoted price is £100 in London and $148 in New York∙The current exchange rate is $1.4500/£∙An arbitrage opportunity?Another Arbitrage Opportunity?∙There are two investment portfolios: portfolio A and portfolio B∙The payoffs at maturity are as follows:State 1 State 2Portfolio A $70 $100Portfolio B $70 $100∙The current quoted price of portfolio A is $80 and the current quoted price for portfolio B is $82∙An arbitrage opportunity?Framework for Forward/Future Pricing ∙Future price: price of the future∙Spot price: price of the underlying asset at present∙Future spot price: price of the underlying asset in the futureFramework for Forward/Future Pricing Suppose you have some spare cash, and you want to invest it in gold in a year’s time. There are 2 ways to do it:A.Buy gold at the spot price with your money, store it for a year(which means you incur some storage costs), sell it at the future spot price.B.Enter into a forward/future contract of gold, put your money in abank for a year, buy A at the forward/future price in the end of the year, sell it at the future spot price.Since the two strategies are equivalent, they must provide the same return so that there are no arbitrage opportunities.Framework for Forward/Future PricingDenote S as the spot price of gold, F as the forward/future price of gold, FS as the future spot price of gold, s as the storage cost of gold as a fraction of spot price, r as the risk-free interest rate:Return of A: FS S s S -- Return of B: FS FrS -+FS S FS Fs rS S---=+Therefore: (1)F r s S =++Framework for Forward/Future Pricing∙Forward price must be arbitrage-free∙Suppose that-The spot price of gold is US$300-The 1-year US$ interest rate is 8% per annum with annual compounding-Storage costs 2% of gold.-The forward-spot-price-parity relation implies that the one-year forward price is:+=++F⨯rs=S+08)30033002.0)1(.01(=∙Forward prices above $330 permit arbitrage-Suppose the forward price is $340-At time t = 0- Sell gold forward at $340- Borrow $300 at 8% pa- Purchase gold in the spot market at $300, store for a year (storage costs $6)-At time t = 1 year- Deliver gold and receive $340-Pay back loan with interest ($324)-Pay storage cost: ($6)- Make a profit of $10: 340-324-6=10∙Forward prices below $330 permit arbitrage-Suppose the forward price is $320-At time t = 0-Buy gold forward at $320-Sell short gold in the spot market at $300 (borrow gold and sell it immediately)-Deposit $300 at 8% pa-At time t = 1 year-Accept delivery of gold for $320: ($320)-Return the gold and receive storage cost: $6-Receive deposit with interest of $324-Make a profit of $10: 324+6-320=10Financial FuturesThe underlying asset of a financial future is a financial instrument, e.g. stock, bond, foreign currency, etc.Example: Share A has a spot price of $100 (S=100), the risk-free interest rate is 8% (r=0.08) with annual compounding, what’s the forward price?Forward-spot-price-parity for a share with no dividend with maturity of T years:T1(+=SrF)Financial FuturesThe investor has two equivalent investment strategies:1.buy one share A, hold it for a year, and sell it at the future spotprice of 1S. Cash flow in a year’s time: 1S2.buy a forward/future contract of share A at the price of F, make adeposit in a risk-free asset with future value of F, take the money out after a year, and buy the share at F, sell it in the market at the future spot price of 1S. Cash flow in a year’s time: 1SThe law of one price says that they should have the same price today since they produce the same amount of cash flow in a year’s time!Financial FuturesPrice of strategy 1: the spot price of share A: SPrice of strategy 2: the amount of cash invested into the risk-free asset so as to generate F in a year’s time: F/(1+r)Therefore: S=F/(1+r)Rearranging, we have:F+=S)1(rIf the futures contract matures in T years, it becomes:T=1(+rSF)Financial FuturesWhat if share A pays dividend of D in a year’s time?Again the investor has two equivalent strategies:Strategy 1: buy share A at the spot price S, hold it for one year, receive dividend of D, and sell the share at the future spot price of S. Cash flow in a year’s time: 1S+ D1Strategy 2: buy a forward/future contract at the price of F, make an investment in a risk-free asset with future value of F+D, take the money out after a year, buy the share at F, sell it in the market at the future spot price of 1S. Cash flow in a year’s time: 1S+DFinancial FuturesPrice of strategy 1: the spot price of share A: SPrice of strategy 2: the amount of cash invested into the risk-free assetso as to generate F+D in a year’s time (F+D)/(1+r)Applying the law of one price, we have: S=(F+D)/(1+r) Rearranging, we have the forward-spot-price-parity of a share with dividend payment:F=S(1+r)-DThe Forward Price is not a Forecast of Future Spot Price The forward price is obtained without risk from the current spot and risk free investmentThe spot value at a future date is obtained by investing in the security and accepting (market) risk, and this risk must be rewardedFX Forward RateDefine HC r and FC r as the effective interest rates at home andabroadFCHCr r S F ++=11where F and S are defined as the number of units of HC per unit of FC. For example, suppose £1=$1.6, then F =1.6 and $r r HC =, £r r FC = if you are buying a pound future; F =0.625 and £r r HC =, $r r FC = if you are buying a dollar future.The FX Forward RateSuppose an investor wants to buy a futures contract of pound sterling at F , i.e. he can buy pound at the price of £1=$F in a year’s time. The spot price of pound is S , i.e. £1=$S . So here pound is the foreign currency, dollar is the home currency. The risk-free interest rates are: $r r HC =, £r r FC =. What is the proper price of the future contract?The investor has two equivalent strategies: Stragegy 1:At t=0: Enter into a futures contract of pound with futures price of F . Cash flow: 0At t=1: Buy pound at F . Cash flow: FThe FX Forward RateStrategy 2:At t=0: Borrow )1/(£r S + of US dollars, change into £1/(1)r + of pounds, put it in a bank at the pound interest rate. Cash flow: 0At t=1, take the money out (in pound), pay back the dollar loan. Cashflow: $£11r Sr ++The FX Forward RateSince the two strategies both will give you one pound in a year’s time, the law of one price says that they have the same price, i.e. the amount of investment of these two strategies must be the same:$£11r F Sr +=+More generally:FCHCr r SF ++=11Pricing FX Forward Contract∙ Suppose that:Spot $/£: 1.4222One-year $ interest rate: %00.5 per annum with annual compounding One-year £ interest rate: %00.6 per annum with annual compounding∙ The six-month £ forward rate:415.10296.010247.014222.11111£$=++⨯=++=++=r r S r r S F FC HCAs a rule of thumb, if the foreign currency offers a higher interest rate, the future price of the foreign currency will be lower than the spot price.Corporate Applications: Hedging∙Receive FC payment at a future date ⇒ sells FC forward short∙Boeing has just sold 10 Boeing-747s to British Airways with total price of £200m payable in one year’s time∙Boeing can hedge this cash flow in £ by selling £ forward short∙If the one-year forward rate is $1.60/£, so Boeing will receive $320m no matter how exchange rate $/£ movesCorporate Applications: Hedging∙Make FC payment at a future date ⇒ buys FC forward (long)∙An US company imported some goods from Switzerland and is due to pay SFr100m in six months’ time∙The company can hedge its exposure to SFr by buying SFr forward. The six-month forward rate is SFr1.54/$, so the company is required to pay $64.94mThe Role of Expectations in Determining Exchange Rates Consider a world in which there are two countries, Domestic & Foreign, and conditions are such in each country that the yield curves are flat, with yields of 5% and 10% respectively.Further assume that the exchange rate is 1 todayThe 1-year forward is 1*1.05/1.10=0.9545The Role of Expectations in Determining Exchange Rates If the interest rate in Foreign is higher than in Domestic, one explanation may be that the rate of inflation is higher.Assume no taxes, and the interest rate difference is the result inflation being 5% and 10% respectively.Then the price dynamics of both countries will result in an exchange rate of 0.9545 next year, which is also the forward rate.The Role of Expectations in Determining Exchange Rates In real life, things are not so simple, but several mechanisms may be postulated that support the expectations hypothesis.International investor confidence, and their forecasts of inflation, place price pressure on both spot and forward exchange rates through the international bond market。

北大光华管理学院考研辅导班之课件笔记解读

北大光华管理学院考研辅导班之课件笔记解读各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

191、总效用（Total utility）总效用是代表消费者从某个市场篮子中所获得的满足水平的数字。

192、总可变成本（Total variable cost）总可变成本是指每个时期厂商在可变投入品上的总支出。

193、贸易可能性曲线（Trading possibilities curve）贸易可能性曲线是一条表示如果一个国家与其它国家进行贸易时它所能获得的各种商品的数量。

194、交易成本门(Transaction cost）交易成本是使卖者和买者走到一起、签订合同以及获得有关市场信息的费用。

195、可转让的排放许可证（Transferable emissions permits）可转让的排放许可证是一种可以产生数量一定且有限的污染的许可证，它分配在各个厂商之间并且可以在它们之间进行买卖。

196双重收费（Two-part tariff）双重收费是一种定价技术。

消费者除了为购买某一产品的权利支付一定的初始费用之外，还要为他或她所购买的每一单位产品支付使用费。

197、搭售（Tying）搭售是一种销售技术。

厂商生产的一种产品只有在与它的另一种产品一起使用时才能发挥作用，厂商要求客户向它而不是向别的厂商购买后一种产品。

198、单位弹性（Unitary elasticity）需求的价格弹性等于1。

199、效用(Utility）代表消费者从一个市场篮子中获得的满足水平的数字是消费者赋予该市场篮子的效用。

200、效用可能性曲线（Utility of possibility curve）效用可能性曲线是一条表示在给定另一个人所得的效用时一个人能获得的最大效用。

201、边际产品价值（Value of marginal product）边际产品价值为一种投入品的边际产品（也就是额外一单位投入品所导致的额外产出）乘以产品的价格。

北大光华，金融工程，研究生课程讲义05_Options_Fundamental

教学内容１．期权简史教学目的１．学习期权的基本属性期权简史圣经与天文学家１．期权合约交易的最早记录出现在《圣经》中。

为了娶期权简史郁金香事件１．１７世纪，在荷兰的贵族阶层中，郁金香是身份的象期权简史郁金香事件３．随着郁金香热在其它国家升温，郁金香期权的二级市期权简史大萧条中的期权市场命运１．在经历了１９２９年１０月的股市暴跌以及随之而来的大期权简史大萧条中的期权市场命运３．国会因此举行听证会，著名的期权经纪人Ｈｅｒｂｅｒｔ　期权简史ＣＢＯＥ的建立１．２０世纪６０年代末，ＣＢＯＴ最先提出建立期权交易期权简史ＣＢＯＥ的建立５．ＣＢＯＥ的发起人、第一任总裁Ｊｏｓｅｐｈ　Ｗ．　Ｓｕｌｌｉｖａｎ宣基本概念买权（卖权）赋予持有人在未来某一天或某一天之股票期权交易所与报价１．美国开设股票期权品种的交易所：股票期权到期日与交割月１．从技术的角度来说，美国上市交易的股票期权的到期股票期权执行与交割１．股票期权交易实行“自动执行”原则。

如果标的股票在股票期权执行价１．上市交易的股票期权的执行价都是按照一定的规则生股票期权重大事件调整１．如果标的股票的发行公司发生了某些重大事件，那么股票期权重大事件调整４．如果公司分配给股东的红利既不是现金，也不是公司股票期权头寸限制与执行限制１．对股票期权的头寸限制与执行限制依赖于标的股票的流通数量和股票期权长期股票期权１．上市交易的股票期权除了到期时间在一年以内的短期期权交易的机构安排与交易制度一方面因为期权交易所发端于期货交易所，另一方面期权交易的机构安排与交易制度期权清算公司１．在机构设置方面，最大的不同之处在于所有上市交易的期权都在期权交易的机构安排与交易制度交割委派１．在期权持有人下达了交割通知以后，ＯＣＣ按照既定的前试图平仓因而进行了反向交易，也不能真正平仓期权交易的机构安排与交易制度保证金要求１．在股票市场上，“保证金交易”指投资者凭信用购买股保证金水平期权交易的机构安排与交易制度保证金要求1.期权交易的保证金要求非常复杂，它与标的资产的类期权的风险特征１．在忽略交易费用的条件下，期权的多方和空方的损益期权的风险特征（续）Ｐ／期权的风险特征（续）期权价值的决定因素１．实值状态（ｉｎ－ｔｈｅ－ｍｏｎｅｙ）、两平状态（ａｔ－ｔｈｅ－期权价值的决定因素期权价值的决定因素１．波动率：波动率越大，标的股票潜在的上涨和下跌幅期权平价关系１．假设标的资产不分红，那么：期权的上下界0c C S £££价值欧式买权的价值及其下界价值欧式卖权的价值及其下界标的资产不分红的美式买权的执行时机１．如果标的资产不分红，投资者不应该在到期之前执行标的资产不分红的美式卖权的执行时机１．极端情形：标的资产的价格等于零，投资者的最优执欧式卖权与美式卖权的价值比较价值美式买权与卖权的价格关系１．如果标的资产不分红，我们可以证明参数相同的美式期权投资策略与交易策略1.期权投资策略的核心是购买、持有或者出售标的资q涉及两个以上期权的策略买进买权策略损益图买进买权策略投机１．购买虚值状态的买权与购买实值状态的买权有什么差分别购买这两种期权，并持有到期买进买权策略投机P/L买进买权策略投机１．相对于购买实值状态的买权而言，购买虚值状态的买买进买权策略投资１．投资者可以通过购买相应头寸的两平股票买权来实现保费比较便宜，但是免赔额较大；实值买权的保费较昂贵，但是没有免赔额买进买权策略投资Ｈｅｒｂｅｒｔ　Ｆｉｌｅｒ在其著作中讲述的一个故事有助于我们出售买权策略出售买权也有两种不同动机投机与保险出售买权策略损益图出售买权策略投机１．如果投资者认为标的资产在一段时间内不会上涨，那出售买权策略投机１．投资者出售实值买权与虚值买权有何差异？加保证金出售买权策略保护性出售买权１．如果投资者已经持有标的股票，并且希望在高出市场出售买权策略保护性出售买权出售买权策略买进－出售策略１．如果投资者预期标的股票价格将缓慢上涨或者趋于稳购买卖权策略１．最大损失等于期权费，最大利润为卖权的执行价减去购买卖权策略损益图购买卖权策略投机１．从投机的角度来看，购买的卖权的执行价格越低，承购买卖权策略投机(200)P/L购买卖权策略保险１．如果投资者持有标的资产，而且担心其价值下跌，那购买卖权策略保险出售卖权策略１．卖权空头的最大利润为卖出卖权获得的期权费收入，出售卖权策略投机１．如果投资者不准备投资于标的资产就出售卖权，那么出售卖权策略投资１．投资者准备投资于标的股票，但是认为其价格偏高，卖权将不会执行，投资者的利润是收取的期权费期权组合策略１．期权组合策略包含两个以上的期权，可以分为两大类垂直套购（ｖｅｒｔｉｃａｌ　ｓｐｒｅａｄ）　１．垂直套购分为两种类型：垂直牛市套购（Ｂｕｌｌ　垂直套购（ｖｅｒｔｉｃａｌ　ｓｐｒｅａｄ）支付函数垂直套购（ｖｅｒｔｉｃａｌ　ｓｐｒｅａｄ）　损益图垂直套购（ｖｅｒｔｉｃａｌ　ｓｐｒｅａｄ）１．如果投资者预期标的股票的价格将上涨，但是对上涨直牛市套购策略越激进，风险越大跨式套购（Ｓｔｒａｄｄｌｅ）　跨式套购（Ｓｔｒａｄｄｌｅ）支付函数１．跨式套购包含执行价和到期日均相同的一个买权头寸跨式套购（Ｓｔｒａｄｄｌｅ）损益图跨式套购（Ｓｔｒａｄｄｌｅ）１．如果投资者认为标的股票价格将出现大幅波动，但是是一种高度投机的策略，使用时要特别慎重勒形组合（Ｓｔｒａｎｇｌｅｓ）损益图勒形组合（Ｓｔｒａｎｇｌｅｓ）１．勒形套购可以看作是跨式套购的变种，与跨式套购非蝶形套购（Ｂｕｔｔｅｒｆｌｙ　Ｓｐｒｅａｄｓ）蝶形套购（Ｂｕｔｔｅｒｆｌｙ　Ｓｐｒｅａｄｓ）损益图１．蝶形套购与反向蝶形套购策略策略既可以用买权又可水平套购（Ｃａｌｅｎｄａｒ　Ｓｐｒｅａｄｓ）损益图水平套购（Ｃａｌｅｎｄａｒ　Ｓｐｒｅａｄｓ）１．水平套购利用两种执行价相同、到期日不同的买权期权组合策略特点比较投资期权执行到期初始适用范围。

(NEW)北京大学光华管理学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编

目　录2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（微观经济学、统计学部分回忆版）2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分：微观经济学（本部分4道大题，共75分）1（15分）考虑下面三种情形，并分别作答：（1）一个消费者消费牛肉（b）和胡萝卜（c），她的效用函数为U（b，c）＝b0.5c0.5，她对于两种商品的初始禀赋为2公斤牛肉和3公斤胡萝卜，她可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（2）一个消费者消费饮料（b）和薯片（c），他的效用函数是U（b，c）＝min{b，c}，他对于两种商品的初始禀赋为2公斤薯片和三升饮料，他可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（3）护林员甲住在祁连山深处，他消费两种产品，汽油和牛肉面。

由于他的住处距离最近的牛肉面馆30公里，去吃面要开车前往，他每天必须先消费6升汽油，余下的钱全部用于购买牛肉面。

请问他的偏好可以用无差异曲线描述吗？如果可以，请画图。

2（15分）一个农民有10000元资金，年初他可以用来购买水稻种子（s）以及保险（i）。

如果该年天气好，他可以消费水稻种植的产出，产出的大米量（公斤）为y＝10s0.5；如果天气不好则水稻绝收，他的消费完全来自保险公司的理赔，保险公司就每份保险赔付给他1公斤大米。

天气好的概率π＝0.8，种子价格（p）为每公斤1元，保险价格（q）为2元一份。

（1）假设农民的效用函数为U＝πln（C1）＋（1－π）ln（C2），C1和C2分别是天气好和天气不好时的大米消费量。

请问他会买多少公斤种子，多少份保险？（2）假设该农民的效用函数为U＝min{ln（C1），ln（C2）}，请问他会买多少公斤的种子？3（15分）假设城市W由两座电厂（A和B）提供电力。

2014年北京大学光华管理学院金融硕士考研辅导班讲义精讲

各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院金融硕士，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一305、Corporation 公司现代资本主义经济中企业组织的主要形式。

它是由个人或其他公司所拥有的企业，具有与个人一样的购买、销售和签订合同的权利。

公司和对公司负"有限责任"的所有人二者，在法律上是不同的概念。

306、Correlation 相关两种变量系统地相互联系在一起的程度。

307、Cost，average 平均成本等于总成本（参见"总成本"，cost，total）除以产出的单位数。

308、Cost，average fixed 平均固定成本等于固定成本除以产出的单位数。

309、Cost，average variable 平均可变成本等于可变成本（参见"可变成本"，cost，variable）除以产出的单位数。

310、Cost，fixed 固定成本一企业在某时段即使在产量为零时也会发生的成本。

总固定成本由诸如利息支出、抵押支出、管理者费用等契约性开支所组成。

311、Cost，marginal 边际成本多生产1单位产品所增加的成本（或总成本的增加额），或少生产1单位产品总成本的减少额。

312、Cost，minimum 最低成本单位产出可以达到的最低代价（无论平均成本、可变成本或边际成本）。

就平均成本上的每一点所代表的产出水平而言，该点是该公司所能作到的最好情况。

就此而言，平均成本曲线上的每一点都是最低平均成本点。

313、Cost－push inflation 成本推动的通货膨胀由市场供给方因生产成本急剧上升而引发的通货膨胀。

在总供求分析的图解中，成本推动表现为AS曲线的上移。

它也称作供给冲击（supply-shock）的通货膨胀。

314、Cost，total 总成本在某技术水平和要素价格条件下可以得到的最低成本的总额。

北京大学光华管理学院金融学专业考研资料

2.光华2009统计作业
3.北京大学光华管理学院陈奇志老师09年应用统计学
4.光华数理统计内部资料
5.《经济数学基础》复习指导
6.北大光华苏良军《应用统计学》课件
7.北京大学光华管理学院：应用统计学（数量分析方法）
8. Probability and Statistics Degroot, M. H.
七、购买全套资料的，还赠送以下2010年考研公共课资料：
政治：
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2010海天政治高分基础班（原版音质＋配套讲义）
2010海天全程策划班(视频)
数学：
2010文都公开课-数学-蔡子华
2010年李永乐数学基础过关660题
2010考研数学复习指南
2 北大光华，曹凤岐，货币金融学笔记
3 关于2010年北大光华金融考研答疑，超详细
4 北京大学光华管理学院金融参考书目
5 光华考试指南绝密资料
6 考上光华金融的本科生背景
7 光华金融常见词汇英汉互译
8 光华金融2007-2010分数统计
9 北大光分考友经验交流会资料！！！
全国公共课考研状元经验----政治
全国公共课考研状元经验----数学
全国公共课考研状元经验----英语
考研政治常见问题汇总(2010年版)
考研高数应该如何准备(2010年版)
2010年考研政治复习完美方案
金正昆：考研复试技巧指导（视频）
9经典教材《商务与经济统计》英文版
C．金融：
1.博迪《金融学》英文原版教材+中文教材+网络资源+教师手册+课后习题详解

北京大学-光华管理学院-实证金融学EMF_MS_09_Lecture_5

• Shyam-Sunder and Myers（1999）说明，很多当前的实证检验都缺乏区分这些理论的统计效力
税率
• 不同国家：公司面临的名义税率可能不同 • 公司实际有效税率＝公司所得税 / 税前利润 • 由于存在执行过程中的各种税基调整（如税收优惠），使得名义税率往往难以真实反映公司的所得税负担 • 针对名义税率，不同税制下税率之间也不具可比性
– 平均负债率 – 发展中国家之间差异与发达国家之间的差异 – 市值负债率与帐面负债率度量差异
• 样本期间
– 不同期间－商业周期的影响
分析
• 10个发展中国家和G7国家债务比率的描述性统计 • 相对于发达国家，发展中国家之间的负债率和长期负债率差别较大 • 发展中国家的长期债务较少
分析
• 样本的代表性
数据及变量选择
• 样本期间：1980－1991 • 资产负债率（负债率）
– 负债总额/（负债总额＋净资产）
• 帐面长期负债率
– （负债总额－流动负债）/ （负债总额－流动负债＋净资产）
• 市场长期负债率
– （负债总额－流动负债）/ （负债总额－流动负债＋股票市值）
分析
• 10个发展中国家和G7国家债务比率的描述性统计 • 样本个数 • 各个指标的最大值、最小值 • 发展中国家和发达国家的比较
时期1
时期 T 时期 1
样本 2
时期 T 时期 1
样本 N
时期 T
线形模型
yit = β 0 + β1 x1it + β 2 x2it + ... + β k xkit + ε it
解释变量
ε it = λi + uit
残差分布

北京大学光华管理学院金融硕士考研真题@考试大纲

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招生人数：光华金融硕士推免进复试人数录取人数分数线2015年5118114002014年5540163882013年5348254112012年504325374 2011484829405 2010535133390考试科目：政治英语一数学三431金融学综合431金融学综合：微观经济学、统计学、金融学（含证券投资学、公司财务、货币金融），每部分各75分，考生须任选两部分作答。

参考书目：微观：《微观经济学：现代观点》范里安《微观经济学基本原理与扩展》尼克尔森《微观经济学十八讲》平新乔《博弈论与信息经济学》张维迎《高级微观经济学》蒋殿春统计：《概率论与数理统计》茆诗松《商务与经济统计》戴维安德森《计量经济学基础》伍德里奇《计量经济学导论》古扎拉蒂《应用回归分析》何晓群金融学：罗斯《公司理财》米什金《货币金融学》博迪《投资学》光华出版的《证券投资学》曹凤岐《货币银行学》姚长辉《公司财务》刘力等，与上三本类似。

复试参考书目金融学米仕金公司理财罗斯证券投资学曹凤岐金融工程宋逢明参考书目解析：微观：范里安《现代观点》打基础，-------尼克尔森《微观原理》-----------《十八讲》做题：《十八讲》课后题很经典，尼的题也得做，再做一些中微或者真题做一下。

2014年北京大学光华管理学院金融硕士考研辅导班讲义汇编

2014年北京大学光华管理学院金融硕士考研辅导班讲义汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院金融硕士，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

374、Elasticity 弹性经济学广泛采用的一个术语，表示一个变量对另一个变量的变化所作出的反应。

商品X对于商品Y的弹性表示：Y每变化百分之一时X变动的百分比。

需求的价格弹性（priceelasticity of demand）和供给的价格弹性（price elasticity ofsupply），是两个特别重要的范畴。

375、Employed 就业者根据美国官方定义，人们从事任何支付报酬的工作，或有工作但因生病、罢工或休假而缺勤的，都属于就业。

参见"失业"（unemployment）。

376、Equal－cost line 等成本线图形中表示给定资金所能购买到的投入要素各种可能组合的点的轨迹。

377、Equal－product curve（or isoquant）等产量线图形中表示生产既定产量而需要投入的要素的各种可能组合的点的轨迹。

378、Equilibrium 均衡一种经济状态。

其中经济实体处于静止状态，或者说，作用于经济实体的各种力量处于均势或平衡，没有发生变动的倾向。

379、Equilibrum（for a business firm）厂商均衡指一个厂商在其所面临的各种约束下，利润达到最大化时的产出的水平或状态。

此时厂商没有改变其产出或价格水平的动机。

在规范的厂商理论中，这意味着厂商选择了一个边际收益恰好等于边际成本的产出水平。

380、Equilibrium（for the individual consumer）单个消费者的均衡消费者效用达到最大化时的状态。

在给定的收入和价格水平下，消费者选择了能够最大程度地满足其需要的商品组合。

381、Equilibrium，competitive 竞争均衡见竟争均衡（competitive equilibrium）。

光华管理学院本科生金融计量经济学讲义(1)

《计量金融学》讲义第一章序言金融学是经济学领域中一门特殊的交叉学科，它有着自身独有的一些特点。

最重要的特点是金融市场中拥有大量的交易数据，且这些数据几乎都是在一个相对公开的市场环境中产生的。

这就使得金融学不仅在经济学领域内，而且在整个社会科学领域内都可以说是，最具有实证性的一门学科。

金融学的实证研究不仅仅只对各种现象和数据进行抽象，而且是与实际的市场发展紧密联系并对全球金融市场的稳定、健康发展起着重要的作用。

金融计量学对市场中各种各样的可观测变量进行分析、度量，并寻找这些变量之间的相互关系，为市场的未来发展提供指导，为市场中的管理者和参与者提供决策参考。

因此，计量方法是金融学研究的主要内容。

在我国目前自然科学和工程技术领域普遍通过“数据实证加逻辑推理”的研究方法，而社会科学和经济学领域的研究结果还被认为通常是一些思想、智慧或看法。

金融计量学是应用“数据实证与逻辑推理”方法于金融学领域的主要方式之一。

可见计量方法是金融学的核心内容，计量金融学在金融学中占有相当重要的地位。

尽管金融学具有很强的实证特征，但它也类似经济学和社会科学的其它分支一样无法进行重复实验——这一不可重复试验的特点决定了金融计量方法的应用特性。

金融学与经济学其它分支的另一个主要差别是不确定性，如果没有了不确定性，金融学的全部内容将简化为微观经济学中的基本练习；在多出了不确定性后，所有的问题都呈现出新的特性，也展示出了金融学的精彩纷呈；为此，计量方法在金融学的理论和实证研究中都起着决定性的作用。

几乎可以说，每一个金融模型的出发点都是基于投资者所面临的不确定性，为解决投资者在不确定性条件下的投资选择问题而建立起来的。

金融学就是作为对各种金融资产的不确定性进行分析、度量进而给出预测而存在的一门学科。

1．1 什么是金融计量经济学当一家金融机构，面临某种制度（例如，引入独立董事制度、融资融券业务的推出，再融资标准的变化，交易制度的引入或限制某种交易行为等）的引入时，需要考虑引入制度对公司价值的提升作用或交易环境变化的影响进行相应决策。

光华金融——北大光华管理学院金融学考研课程讲义精讲

光华金融——北大光华管理学院金融学考研课程讲义精讲各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

418、Free trade 自由贸易政府不采用关税、配额或其他形式来干预国际贸易的政策。

419、Frictional unemployment 磨擦性失业由个别市场变化所引起的暂时性失业。

例如，无经验的工人需要花费时间比较和选择不同的工作机会；甚至有经验的工人往往也需花费少量时间进行工作转换。

磨擦性失业有别于周期性失业（cyclical unemployment），后者是在工资和价格呈粘性的条件下，由于总需求水平的低下而造成的。

420、Full employment 充分就业一个有多重含义的术语。

历史上曾被用于描述不存在（或仅存在最少量）非自愿失业情况下的就业水平。

今天，经济学家用最低可持续失业率［lowest sustainable rate of unemployment（LSUR）］概念来描述可以长期持续的最高的就业水平。

421、Gains from trade 贸易利得自愿贸易所增加的福利总额。

等于消费者剩余与生产者剩余之和。

422、Galloping inflation 急剧的通货膨胀见通货膨胀（inflation）。

423、Game theory 博弈论关于至少存在部分利益冲突的两个或多个决策者所处情况的分析。

除用于罢工等讨价还价的情况，以及比赛和战争等冲突的情况之外，还可以用于寡头垄断市场互动的分析。

424、General－equilibrium analysis 一般均衡分析经济整体均衡状态的分析，此时所有的商品和服务市场都同时处于均衡。

相应的局部均衡分析（partial-equilibrium analysis），仅研究单个市场的均衡。

专业课复习中需要获得的资料和信息以及这些资料和信息的获取方法回答二：1. 专业课复习中需要获得的资料和信息专业课的资料主要包括专业辅导书、课程笔记、辅导班笔记以及最重要的历年试题(因为毕竟是考上的学长学姐整理经验和教训都有的)。

北京大学光华管理学院金融(专业学位)考研历年真题@考试大纲

至于金融方面，因为我本科是学习金融工程的，所以课内外阅读了很多书籍，包括博迪《金融学》、博迪《投资学》、罗斯《公司理财》、赫尔《期权、期货及其他衍生品》、米什金《货币金融学》等等，选择金融的话看前三本就应该够了，有时间的话可以看看赫尔期权定价方面内容以及米什金的书，我其实没有怎么看光华三位老师的书，感觉内容比较少，应付起来考试较为吃力。习题方面，就是做配套的圣才书籍。金融题目很有逻辑性，做完一遍几乎就记住了，偶尔有些难的标出来多做几次也就懂了，但对于初次接触金融的学弟学妹来说，还是要尽早准备金融方面复习，那三本书很厚，需要付出挺多时间的。因为光华考金融的时间不长，真题资料也比较少，这是比较劣势的一方面，也猜不到下一年会考查什么，随机性很强。但选择金融对于复试是很有帮助的，尤其是在复习中要学会建立起一种框架，争取把每本厚书读薄，脉络把握好了就有了分析问题的能力，面试时候老师最喜欢的就是逻辑思维能力，而不是一定要答的十全十美。政治、英语：这两门我其实是没资格写经验帖的，都考的很低，但我可以谈下自己的失败经验，也好为后人起个引导作用，不要走入误区。政治的话，我是一直看视频过来的，听了很多人的，各说各的好，也没有个定论，各位选几个听听就行，或者也可以自己看大纲（比较多空洞的话，重点没有标注），肖秀荣或者任汝芬都有代替大纲的参考书，看起来会比较有价值，我还是希望选择一位老师就全部用他的书，混起来用容易造成资源无效配置，肖的我个人感觉还不错。政治客观题一定要拿高分，所以需要平时多做练习，当然题贵在精而不在多，很多题目第一遍做错第二遍还是照错，这些题目要格外关注，1000 题最好做两遍查漏补缺。接下来就是真题，开始也是只要做客观题。到了 12 月，再开始主观题复习也是不晚的，可以看看真题里的马哲、近代史、思修法基部分，毛中特的题目都和当年的时政密切相关，所以真题的参考价值就不太大。如果时间紧迫的话，也可以不看这些，直接背诵肖四或者任四的主观部分。最后在考场上答题时候一定要记住尽量写的点比较多而不要过多内容去阐释一个点，因为阅卷人是踩点给分的，我今年就是吃了这个大亏，卷面写满结果得分很低。英语的话，我是很弱很弱的，大学期间四次报考六级均未通过，直至现在还是抱憾不已。不过还是提几点小小建议吧，一是单词一定要背，不要有任何偷工减料的想法，一定要背！！！二是阅读、翻译、作文推荐何凯文的视频，讲得比较棒。前期从 3 月到暑假，可以把重心放在阅读和单词上，阅读重点是把 86-03 年的题目好好揣摩，而且前期一定不要太多关注选项选对了几个，多去理解每篇文章的框架结构、句子类型、选项特征，这样打下的基础对后面的复习很有帮助。相对来说，做一些模拟题感觉用处并没有那么大。后期的话，为了培养速度和临场感觉，可以做一些模拟题。我当初做的是何凯文五套卷，觉得还不错，但真题仍然是重中之重，反复做才能在考场上找到似曾熟悉的感觉。面试：接下来就谈谈自己的三分运气、两分心态吧，主要是针对面试的。我的复试是第一组上午第七个，主面是刘玉珍老师。（进门、关门、鞠躬）我：老师好（微笑）刘：同学你好，给你三分钟先简单介绍下自己吧。我：（balabala）.......我想在毕业后继续攻读光华的博士刘：读博士？那为什么不考虑我们的直博项目。我：刘老师，光华的直博项目是只接受推免，不接受统考的，所以我只能通过先报考咱们金融硕士再间接读博。刘：那你在将来想研究什么方向？我：我喜欢金融工程和风险管理，所以将来希望可以研究衍生品定价以及用于风险管理得创新产品设计。刘：那你希望选择谁当你的导师？

北大光华管理学院金融学考研专业英语名词讲义精讲

北大光华管理学院金融学考研专业英语名词讲义精讲各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上某某学校，某某专业，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

condition for efficiency in production :生产的最优条件concave :凹concave function :凹函数concave preference :凹偏好consistence :一致性constant cost industry :成本不变产业constant returns to scale :规模报酬不变constraints :约束consumer :消费者consumer behavior :消费者行为consumer choice :消费者选择consumer equilibrium :消费者均衡consumer optimization :消费者优化consumer preference :消费者偏好consumer surplus :消费者剩余consumer theory :消费者理论consumption :消费consumption bundle :消费束consumption combination :消费组合consumption possibility curve :消费可能曲线consumption possibility frontier :消费可能性前沿consumption set :消费集consumption space :消费空间continuity :连续性continuous function :连续函数contract curve :契约曲线convex :凸convex function :凸函数convex preference :凸偏好convex set :凸集corporatlon :公司cost :成本cost benefit analysis :成本收益分cost function :成本函数cost minimization :成本极小化Cournot equilihrium :古诺均衡Cournot model :古诺模型Cross—price elasticity :交叉价格弹性dead—weights loss :重负损失decreasing cost industry :成本递减产业decreasing returns to scale :规模报酬递减deduction :演绎法demand :需求demand curve :需求曲线demand elasticity :需求弹性demand function :需求函数demand price :需求价格demand schedule :需求表depreciation :折旧derivative :导数derive demand :派生需求difference equation :差分方程differential equation :微分方程differentiated good :差异商品differentiated oligoply :差异寡头diminishing marginal substitution :边际替代率递减diminishing marginal return :收益递减专业课复习的复习进度及内容安排回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。

北大光华管理学院参考书讲义

北大光华管理学院参考书讲义各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

一、《微观经济学名词集锦》1．微观经济学(Microeconomics)微观经济学是经济学的一部分,它分析像消费者､厂商和资源所有者这些个体的经济行为(宏观经济学与之相反,它分析像国内总产品这样的经济总体行为)2．需求消费者在一定时期内在各种可能的价格水平下愿意而且能够购买的该商品的数量。

3．供给生产者在一定时期内在各种可能的价格水平下愿意而且能够出售的该种商品的数量。

4．均衡价格均衡的最一般意义是指经济事物中有关的变量在一定条件下的相互作用下所达到的一种相对静止的状态。

均衡价格是指该种商品的市场需求量和市场供给量相等时候的价格。

5．消费者剩余消费者在购买一定数量的某种商品时愿意支付的总数量和实际支付的总数量之间的差额。

6．生产者剩余生产者剩余指厂商在提供一定数量的某种产品时实际接受的总支付和愿意接受的最小总支付之间的差额。

7．需求的价格弹性表示在一定时期内一种商品需求量变动对于该商品的价格变动的反应程度。

8．需求的收入弹性表示在一定时期内消费者对某种商品的需求量的变动对于消费者收入两变动的反应程度。

9．需求的交叉弹性表示在一定时期内一种商品的需求量的变动对于它的相关商品的价格的变动的反应程度。

是该商品的需求量的变动率和它的相关商品的价格的变动率的比值。

10．供给的价格弹性表示在一定时期内一种商品的供给量的变动对于该商品的价格的变动的反应程度。

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