金融衍生品习题及答案

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金融衍生工具_课程习题-答案

第一章

1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？

2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。

3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？

4、“期货和期权是零和游戏。”你如何理解这句话？

第一章习题答案

1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外；保证金交易。二者的定价原理和公式也有所不同。交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。

特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。

互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险

期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。

期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期

金融衍生工具（含答案）

对外经济贸易大学远程教育学院

2005——2006学年第一学期

2005

《金融衍生工具》期末模拟题

（请和本学期公布的大纲核对，答案供参考）

题型设置：

单选题：25*2分

多选题：10*3分

判断：20*1分

一、单选题

1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。则：MAX（S-X，0）- P 为：

为：

、单位看涨期权的空头损益

、单位看涨期权的多头损益

B、单位看涨期权的空头损益

A、单位看涨期权的多头损益

C、单位看跌期权的多头损益

、单位看跌期权的多头损益

、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益

2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为

蒲式耳）

——，出售期权者的损益又是——。（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳）

A、5.5万美元；- 5.5万美元

万美元

万美元 B、4.5万美元；- 4.5万美元

C、3.0万美元；- 3.0万美元

万美元 D、2.5万美元；- 2.5万美元

3、存托凭证的发行主体是——。

、存托凭证的发行主体是——。

A、外国公司

中央存券信托公司

、存券银行 D、中央存券信托公司、外国公司 B、托管银行

、托管银行 C、存券银行

4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。

A、看涨期权

、美式期权

、看涨期权 B、看跌期权

、欧式期权 D、美式期权

、看跌期权 C、欧式期权

5、在美国长期国债是指——年以上。

、在美国长期国债是指——年以上。

金融衍生工具试卷(一)答案

3. 远期价格与远期价值的区别有哪些？（8分）

远期价格指的是远期合约中标的物的交割价格，它是跟标的物的现货价格紧密相连的，而远期价值则是指远期合约本身的价格，它是由远期价格与交割价格的差距决定的（4分）。在合约签署时，若交割价格等于远期价格，则此时合约价值为零。但随着时间推移，远期价格有可能改变，而原有合约的交割价格则不可能改变，因此原有合约的价值就可能不再为零。（4分）

4. 看涨期权与看跌期权有什么不同？（8分）

看涨期权是指赋予期权的购买者在预先规定的时间以执行价格从期权出售者手中买入一定数量的金融工具的权利的合约。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，所以被称为看涨期权。（4分）

看跌期权是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以协定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时购买的期权，所以被称为看跌期权。（4分）三、设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%。运用利率平价理论，求一年期远期汇率为多少？（8分）

以美元为本国标的，以英镑为外国标的，这样采用了直接标价法，具体计算如下：

()()

r r T t

F S e-⨯-

=（4分）

r为美国利率水平，

r为英国利率水平，()

T t-等于1，

1.5

S=。（2分）代入公式计算可得 1.4630

金融衍生品试卷

大学2017-2018 学年第2学期

《金融衍生品》期末测试

适用班级考试时间90分钟

学院班级学号姓名成绩

一、名词解释（每一小题5分，共20分）

1.远期

2.期货

3.互换

4.期权

二、单项选择（每一小题1分，共20分）

1.（ A ）是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。

A.资本市场

B. 货币市场

B.外汇市场 D.黄金市场

2.（B）又称柜台交易，是指交易双方直接成为交易对手的交易方式。

A.场内交易

B.场外交易

C. 网内交易

D.实地交易

3. 以下不属于金融衍生品的作用的是（Ｄ）。

A. 价格发现

B. 风险管理

C. 降低交易成本

D. 转移风险

4. （Ｂ）是金融衍生品市场的主要参与者。

A. 个人

B. 金融机构

C. 政府

D. 投资者

5. ( Ｃ )就是同样的东西应该卖同样的价钱，这也是金融学中最基本的定律。

A. 同价定律

B. 等价定律

C. 一价定律

D. 二价定律

6.（Ａ）是最早出现的金融衍生工具。

A. 远期合约

B. 期货合约

C. 股票

D. 债券

7. （Ｂ）是指远期合约中同意在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产的一方。

A. 空头

B. 多头

C. 空方

D. 多方

8. （ D）主要是指资金借贷双方或进出口商为避免资金借贷或贸易业务中利率或汇率变动而进行的远期交易，借以降低或消除价格变化带来的不确定性。

A. 远期交易

B. 保值策略

Ｃ．平衡头寸Ｄ．套期保值

9. （C）是希望对未来利率进行保值或投机的双方签订的一种协议。

A. 利率协议

B. 远期合约

C. 远期利率协议

D. 远期外汇协议

10. 远期外汇合约中约定的在将来某一特定日期交割的汇率称为（Ｂ）。

金融衍生工具试题

《衍生金融工具》复习题库

一、单选题（每题1分，共10题）

1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（）

A、利率

B、汇率

C、基础资产价格

D、商品价格

2、（），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。

A、场外市场

B、场内市场

C、中间市场

D、银行间市场

3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（）

A、远期

B、期货

C、期权

D、互换

4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）

A、11%

B、10.5%

C、12%

D、10%

5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。

A、期货公司

B、期货交易所

C、客户

D、以上三者按一定比例分担

6、下列公式正确的是（）

A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差

B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差

C、交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差

D、交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差

7、以下属于利率互换的特点是（）

A、交换利息差额，不交换本金

B、既交换利息差额，又交换本金

C、既不交换利息差额，又不交换本金

D、以上都不是

8、按买卖的方向，权证可以分为（）

A、认购权证和认沽权证

B、欧式权证和美式权证

C、股本型权证和备兑型权证

金融衍生工具全套试题

在线练习

金融衍生品1

总分:100分考试时间:100分钟

I .选择题

1、下列属于衍生金融工具的是()。(正确答案:c，答案:)

股票b，债券c，期货d，外汇

2.美国进口商必须在90天内向英国出口商支付5亿英镑。为了避免这种风险，甲方可以()

A.在远期外汇市场购买500万英镑的90天远期外汇，在远期外汇市场出售500万英镑的90天远期外汇，立即购买500万英镑，立即出售500万英镑

3.假设当前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为每年8%，套利者应该如何套利(正确答案:A，答案:A)

a借入400万美元购买10，000盎司黄金。同时，卖出10，000盎司b，借入400万美元，在90天远期市场卖出10，000盎司现货金。与此同时，在90天远期市场上卖出10，000盎司c，借入400万美元，买入10，000盎司现货金。与此同时，在90天远期市场上购买10，000盎司的黄金，借入400万美元，卖出10，000盎司的现货黄金。

4.假设英镑的90天远期价格为1.58美元，如果投机者预计英镑价格在90天内将高于这一水平，他应该()

A.卖出远期英镑b，买入远期英镑c，卖出远期美元d，买入远期美元

5.没有固定场所、交易限制规则较少、在一定程度上更国际化的市场是()

A.公开招标b，场外交易c，自动匹配系统d，自由交易

6.()交易所推出第一章抵押债券利率期货合约。(正确答案:a，答案:)

A.芝加哥期货交易所b，芝加哥商品交易所c，芝加哥期权交易所d，美国堪萨斯期货交易所

衍生金融工具会计习题及答案

第三章衍生金融工具会计

第一部分衍生金融工具练习题部分

一、单项选择题

1.下面不属于独立衍生工具的是( )。

A.可转换公司债券

B.远期合同

C.期货合同

D.互换和期权

【正确答案】：A

2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性。

A.跨期性

B.联动性

C.杠杆性

D.不确定性或高风险性

【正确答案】：C

3.股权类产品的衍生工具是指以( )为基础工具的金融衍生工具。

A.各种货币

B.股票或股票指数

C.利率或利率的载体

D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

【正确答案】：B

4.金融衍生工具依照( )可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

A.基础工具分类

B.金融衍生工具自身交易的方法及特点

C.交易场所

D.产品形态

【正确答案】：A

5.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是( )。

A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出

B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具

C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动

D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度

【正确答案】：D

6．金融衍生工具产生的直接动因是( )。

A．规避风险和套期保值 B．金融创新

C．投机者投机的需要 D．金融衍生工具的高风险高收益刺激

【答案】A

金融衍生工具的课后习题

第一章

1.金融基础工具主要包括（）

A.货币

B.外汇

C.利率工具

D.股票

E.远期

2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（）

A.金融远期

B.金融期权

C.金融期货

D.金融互换

3.金融互换主要包括（）。

A.股票互换

B.货币互换

C.利率互换

D.债券互换

4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.自动配对系统

D.自由交易

5.金融衍生工具市场的组织结构由（）构成

A.咨询机构

B.交易所

C.监管机构

D.金融全球化

E.经纪行

6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（）

A.保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。

A.转化功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能

E.资源配置功能

8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。

A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）

B.费雪和布莱克（Fisher and Black）

C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）

D.约翰纳什（John Nash）

9.（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。

A.金融市场资本化

B.金融市场国际化

C.金融市场创新化

D.金融市场证券化

10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（）

A.巨灾再保险期货

B.巨灾期权合约

C.气候衍生品

D. 信用衍生产品

二、思考题

1.如何定义金融衍生工具？怎样理解金融衍生工具的含义？

《金融衍生产品》试题--答案

一、简答题（每题10分）

1.如果投机者(Speculator)的行为被禁止，将会对期货市场的套期保值交易产生怎样的影响

1）套期保值者转移的风险将失去承担者。

如果只有套期保值者参与期货交易，那么，必须在买入套期保值者和卖出套期保值者交易数量完全相等时，交易才能成立。实际上，多头保值者和空头保值者的不平衡是经常的，因此，仅有套期保值者的市场，套期保值是很难实现的。投机者的参加正好能弥补这种不平衡，促使期货交易的实现。在利益动机的驱使下，投机者根据自己对价格的判断，不断在期货市场上买卖期货合约，以期在价格波动中获利。在这一过程中，投机者必须承担很大的风险，一旦市场价格与投机者预测的方向相反时，就会造成亏损。如果期货市场上没有投机者或没有足够的投机者参与期货市场，套期保值者就没有交易对手，风险也就无从转嫁，期货市场套期保值回避风险的功能就难以发挥。

2）市场失去流动性，价格发现功能难以实现。

发现价格功能是在市场流动性较强的条件下实现的。一般说来，期货市场流动性的强弱取决于投机成分的多少。投机者的介入，为套期保值者提供了更多的交易机会，众多的投机者通过对价格的预测，有人看涨，有人看跌，积极进行买空卖空活动。这就增加了参与交易人数，扩大了市场规模和深度，使得套期保值者较容易找到交易对手，自由地进出市场，从而使市场具有充分的流动性。如果只有套期保值者，即使集中了大量的供求信息，也难以找到交易对手，少量的成交

2.请解释保证金制度如何保护投资者规避其面临的违约风险。

保证金是投资者向其经纪人建立保证金账户而存入的一笔资金。当投资者在期货交易面临损失时，保证金就作为该投资者可承担一定损失的保证。保证金采取每日盯市结算，如果保证金账户的余额低于交易所规定的维持保证金，经济公司就会通知交易者限期内把保证金水平补足到初始保证金水平，否则就会被强制平仓。这一制度大大减少了

金融衍生品习题及答案

一、单项选择题

1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）：

A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要

C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展

2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）：

A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险

3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）：

A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类

B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类

C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品

D．期权产品都是场外交易产品

4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）：

A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议

5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）：

A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）：

A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货

C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货

D．利率期货的标的资产都是固定收益证券

7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）：

金融衍生工具全套试题及答案

在线练习

金融衍生工具1

总分：100考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（）。(正确答案：C,答题答案：)

A、股票

B、债券

C、期货

D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑

B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑

C、立即买入500万英镑

D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)

A、卖出远期英镑

B、买入远期英镑

C、卖出远期美元

D、买入远期美元

5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)

A、公开叫价

B、场外交易

C、自动配对系统

D、自由交易

6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。(正确答案：A,答题答案：)

金融衍生品习题及要点

金融衍生品习题

一、单项选择题

1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（B ）：

A．基础金融产品的品种越来越丰富B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要

C．基础金融产品交易量的扩大D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展

2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（A ）：

A．信用风险B．流动性风险C．操作风险D．结算风险

3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（d ）：

A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类

B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类

C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品

D．期权产品都是场外交易产品

4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（c）：

A．远期外汇合约B．外汇期货合约C．外汇期权D．货币互换协议

5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（d）：

A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约

C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约

6．以下关于利率期货的说法错误的是（D ）：

A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货

C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货

D．利率期货的标的资产都是固定收益证券

7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为100 万美元，期限为90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（B）：

第五章金融衍生工具练习题附答案

第五章金融衍生工具练习题

一、单项选择题

1．根据产品形态，金融衍生工具可分为（A ）、嵌入式衍生工具两类。

A．独立衍生工具

B．交易所交易的衍生工具

C．OTC交易的衍生工具

D．股权类产品的衍生工具

2．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订无期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（C ）特性。

A．跨期性

B．联动性

C．杠杆性

D．不确定性或高风险性

3．股权类产品的衍生工具是指以（B ）为基础工具的金融衍生工具。

A．各种货币

B．股票或股票指数

C．利率或利率的载体

D．以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

、

4．金融衍生工具依照（A ）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

A．基础工具分类

B．金融衍生工具自身交易的方法及特点

C．交易场所

D．产品形态

5．金融衍生工具产生的最基础原因是（D ）

A．新技术革命

B．金融自由化

C．利润驱动

D．避险

6．1988年国际清算银行制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的（B ）

A．40%

B．50%

C．60%

D．70%

7．以（B ）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

A．市政债券期货

B．国债期货

C．市政债券指数期货

D．伦敦银行间同业拆放利率期货

8．可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（B ）。

A．优先股

B．普通股票

C．金融债券

基金从业资格考试《金融衍生品》试题及答案

基金从业资格考试《金融衍生品》试题及

答案

第一部分：选择题（每题2分，共20分）

1. 金融衍生品的定义是什么？

A. 是一种基于金融工具或资产的衍生金融工具

B. 是一种基于商品的衍生金融工具

C. 是一种基于货币的衍生金融工具

D. 是一种基于信用的衍生金融工具

2. 以下哪项不是金融衍生品的特点？

A. 高度杠杆性

B. 标准化合约

C. 价格波动性大

D. 可以实物交割

3. 金融衍生品的主要类别包括哪些？

A. 期权、期货、远期、掉期

B. 股票、债券、基金、外汇

C. 股票、债券、基金、衍生品

D. 股票、债券、远期、掉期

4. 以下哪个是金融衍生品的交易场所？

A. 证券交易所

B. 期货交易所

C. 银行间市场

D. 私募市场

5. 金融衍生品交易的主要风险包括哪些？

A. 市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险

B. 市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险

C. 市场风险、信用风险、流动性风险、政策风险

D. 市场风险、信用风险、流动性风险、系统风险

第二部分：判断题（每题2分，共20分）

1. 金融衍生品是一种金融创新，可以帮助投资者进行风险管理。（正确/错误）

2. 金融衍生品的价格与基础资产的价格完全相关。（正确/错误）

3. 金融衍生品交易不需要保证金。（正确/错误）

4. 金融衍生品可以实物交割，也可以现金结算。（正确/错误）

5. 金融衍生品交易没有任何风险。（正确/错误）

第三部分：简答题（每题10分，共30分）

1. 请简述金融衍生品的作用。

2. 请简述金融衍生品的主要风险。

3. 请简述金融衍生品交易的基本流程。

《金融学》衍生金融工具市场知识点考题及参考答案

《金融学》第十一章衍生金融工具市场

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、漏选或未选记-1分）。

1.下列属于金融远期合约的优点是（）

A．交易成本较低 B．灵活性强 C．违约风险低 D．合约非标准化2.在作为衍生金融工具的远期合约中，目前最常见的是（）

A．远期外汇合约 B．远期利率协议

C．远期股票合约 D．远期债券合约

3．下列属于远期合约的特点的是（）

A．合约标准化 B．流动性强

C．信用风险低 D．多数采用实物或现金交割

4.买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议是（）A．远期外汇合约 B．远期利率协议

C．远期股票合约 D．远期债券合约

5.“2×5”远期利率，即表示远期利率协议期限为（）

A．2个月 B．5个月 C．3个月 D．7个月

6.远期利率协议的交易日与起算日时隔一般为（）

A．1个交易日 B．2个交易日 C．3个交易日 D．0个交易日7.远期利率协议的参考利率通常为确定日的（）

A．国库券利率 B．同业拆借利率 C．存款利率 D．贷款利率8.若远期利率协议的参考利率超过合同利率，那么结算金应该由（）

A．卖方支付给买方 B．买方支付给卖方

C．买卖方以外的第三方支付 D．中介机构支付

9.交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的金融商品的标准化合约（）

A．远期外汇合约 B．远期利率协议

金融衍生工具全套试题及答案

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金融衍生工具1

总分：100考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（）。(正确答案：C,答题答案：)

A、股票

B、债券

C、期货

D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑

B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑

C、立即买入500万英镑

D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)

A、卖出远期英镑

B、买入远期英镑

C、卖出远期美元

D、买入远期美元

5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)

A、公开叫价

B、场外交易

C、自动配对系统

D、自由交易

6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。(正确答案：A,答题答案：)