金融危机下中小企业融资情况分析
金融危机背景下我国中小企业融资问题及对策分析
金融危机背景下我国中小企业融资问题及对策分析摘要：全球性金融危机对我国的中小企业生存和发展产生了深刻的影响。
中小企业的融资难问题愈加突出。
本文分析了金融危机背景下我国中小企业的融资现状，从融资渠道上说明了我国中小企业融资难的根本原因，最后从中小企业自身发展角度提出了解决当前融资困境的对策。
关键词：金融危机中小企业融资以美国次贷危机为导火线的世界性金融海啸给全球经济造成了巨大的冲击。
不可避免地，这场全球性金融危机对我国的中小企业生存和发展同样产生深刻的影响。
在金融危机背景下，我国中小企业的融资难问题愈加突出。
一、金融危机使中小企业融资难度加大在动荡的国际金融形势下，中小企业的经营风险及信用风险水平都将上升。
我国的各大商业银行为了降低自身的风险会更加惜贷，贷款将会被限定贷给中小企业中的极少数技术进步型企业，并且要求接受贷款的企业信用度高，抗风险的能力比较强，企业的经营管理比较好，财务情况比较透明。
因此，贷款还是被限定给了极少数的大企业，中小型的企业仍然被排除在外二、我国中小企业融资难的根本原因中小企业的融资渠道，也就是从企业融资资金来源划分，有政府支持的财政渠道、银行信贷渠道、资本市场渠道、民间资本渠道等。
其中以政府支持的财政渠道为主。
当前我国中小企业的融资渠道存在以下问题：（一）融资渠道狭窄中小企业融资渠道狭窄、单一，直接融资比例比较低。
商业银行出于自身的考虑，很少向中小企业提供长期性融资，导致中小企业的融资成本非常高。
由于中小企业的发展主要依赖内部融资和银行贷款的方式进行融资，融资渠道的狭窄和单一极大地制约了企业的快速发展。
（二）融资结构不合理在中小企业主要依赖内部融资和借款融资的情况下，各种融资方式没结构性失衡。
在各种融资方式中资金的利用也不合理。
中小企业发展急需的中长期资金，而其他融资渠道也难以提供其发展需要的资金，银行又难以提供长期信贷。
（三）融资成本过高中小企业融资渠道狭窄、单一和融资结构不合理，使得中小企业融资只能借助银行和内源融资，在融资时无法根据自己的经营特点和融资渠道选择适合自己资金需求的融资方式，并且存在在借款过程中的诸多手续问题。
在金融危机背景下对我国中小企业融资难问题的探究
业 应恨 据 自身 的行 业 、区域特 点 建立 合适 的
【文章摘 要 】 金 融 危 机 波 及 全球 ，给 全球 的 企 业
造 成 了巨大的 负面影响 。我 国经济也 面临 前所未有的考验。我国的 中小企业更是困 难 重 重 。在 中小 企业 面临 的所有 困难 中 ， “融资 难” 的 问题 尤 为 突 出。 因此 ，提 出 “如 何 解救 中小 企业 融资 难 ” 的问题 。
在苦 苦支撑 。在此 困难 期间 ， 中小 企业 融资 行还没 有琢磨 出对 中小 企业 的贷款 进行 有效 是针 对 专项 科 技成 果的 研究 与开 发基 金 ；二
难的 问题 更显突 出 。任 我 国 ，９９％ 的企 业是 风险管 理 的高 招 ，所 以通 常 以不 来避 险 。 是 风 险补 偿基 金 。
遇 闭 门羹 。
常严 格 ，很多 中小 企业 因为达 不到 规 定条 件
２ 、
尹 硕 浦 、 《金 融危 机下 我 国 中小 企
３、融资成本提高。 目前商业银行对 中 而得不到贷款。由于中小企业具有较高的失 业 融 资 难 的 原 因 分析 及 对 策研 究》
小 企业 的贷 款利 率 一般上 浮 ２０—３０％，加 上 败率 ，对中小企业的贷款必然是高风险的 ， ５、 卢 文 阳 ，《金 融危 机 背景 下 我 国 中
中小企 业 ，他 们对 ＣＤＰ 的贡 献超过 ６０％。然
２、我 国政府 的 扶持 力度 不够 。美 国 、日
３、 借鉴美 国的 成功 经验 ，建立 寸Ｉ小企
而 ， ｝∈期 以来 ，中小企 业在筹 贤方 面却 受到 本等国家都设有专门的政府部门为中小企业 业风 险投 资 公司 。 目前 ，美 国有 两 种针 对 中
金融危机下中小企业融资问题研究
金融 危机 下 中小 企业 融 资 问题 研 究
－ 施德仁 浙江工 商大学杭州商学院
［ 要 ］ 由于 中小企业发 展 不确定 因素 多 ，商 业银行服 务 不到位 以及缺 乏健 全的 企业 融资机 制等原 因，使 得我 国 中小企业 长久 以来 摘 都面临融资困难的问题。２０ 年以来，受国际金融危机的影响，中小企业的融资难问题进一步突出。本文在对中小企业融资难成因分析的 ｏ８
３从 业 人 员持 续 增 加 。 ２ ０ 中小企 业 从 业 人 员 为６ ６ ．５ ０８ ８ ７０ 万
０６ １ 连续 三 年维 持在９ ％的水 平 以 上 （ 图 １） ９ 见 。但 是 ，由于 中小企 业 人 ，与２ ０ 年从业 人 员相比 ，增长 了２ ％。 ４中小企 业在 国民经 济 中的地位 逐年提 升 （ 图 １】 ． 见 自身发展 前景 的不稳 定和 我国银 行业体 制 建设不 完善 等原 因 ，我 国
基 础上 。建 议通 过健 全 中小 企业 的 融资机 制 、强化 对 中小企业 的 帮扶 机 制 和促 进银 行 业充 分竞 争等 措施 ，化 解 中小 企业所 面 临的融 资 困
境。
［ 关键 词 ］ 融 危机 ｑ小企业 融资 金 －
一
、
问题的提出
２工业产 业逐 年 增长 。中小企 业所 创造 的工 业产值 从２ ０ 年 的 ． ０６
数 据 显 示 ，２ ０ 年 以来 ，中小 企 业在 我 国经 济 中 的地 位是 逐 ０６
分贷 款还是 流 向了大 型的企 业集 团与 大公 司 ，而 那些 规模较 小 的 中 年 提升 的 ，中小企 业 创造 的工 业产值 在全 部规模 以上 工业 总产值 的
小企 业的融 资 问题 却没 有解 决 ，市场地 位 的 巨大 反差 引起 了我们 对 占比从 ２ ０ 年的６ ．２ ０６ ４５ ％提 升￣ ２ ０ 年 的６ ．３ ；２ ０ 年 以来 。 Ｊ０ ８ ６６ ％ ０６ 中小企 业贷款 难 的关注。 本 文 将在 分 析 金融 危 机 对 我 国 中小 企 业融 资 影 响 的基 础 上 ，
金融危机下中小企业如何应对融资难的问题分析
的 融 资需 要 。
二 、 响 中小 企 业 融资 的 因素 企 业 自身 、 家政 策 、 影 国 市场 调 节等 因素 共 同 造成 中小 企 业 融 资 困难
（ ） 一 中小 企业 自 身原 因
金融研 究
金融危机下 中小企业如何 应对融资难 的问题分析
河 南神 马 尼 龙化 工有 限公 司 张 景虎
［ 要】 资 难 一直 是 制 约我 国 中 小企 业 发展 的瓶 颈 ， 当 前金 融 危 机 环 境 下 ， 问 题愈 发 突 出 。文 章 分 析 了金 融 危机 背 摘 融 在 此
小 企 业 发 展 的优 惠政 策 和 法 律 制 度 ． 立 了一 些 基 金 为 中小 企 业 进 行 设 融 资 ， 而这 些 基 金 数 量 不 多 、 务 方 位 较 窄 ， 而 满 足 不 了 中小 企 业 然 服 从
、
金 融 危机 背 景 下 的 中小 企 业 融资 困境
在金 融 危 机爆 发 之 后 ， 小 企 业 一 般 采 取 内 源融 资 和外 部 融 资 两 中
景 下 中小 企 业 的融 资 困境 及 其 产 生 原 因 ， 并提 出相 应 的 对策 建 议 。
【 关键词Ｊ 金融危机 中小企业 融资困境 对策
在 我 国 的 经 济 市 场 中 ． 小 企 业 占主 要 地 位 ， 不 仅 缓 解 我 国 的 中 它 就 业 压力 ， 决 民 生 问题 ， 是促 进 我 国 的 经济 发 展 ， 我 国整 体 产 业 解 更 让 结 构 得 到不 断 的 优 化 。 而 ， 然 由于 受 到 金 融 危机 的严 重 冲 击 ， 资 成 为 融 中小企 业 发 展 的最 大 障碍 。 金融 危 机 的爆 发 ， 碍 了世 界 范 围 的 资 金 阻 流 动 ， 就 加 剧 了 我 国 中小 企业 融 资 困难 。面Ｉ 此 的环 境 ， 何 突 破 这 临如 如 金 融 危机 带 来 的 困 难 ， 断 走 出 融 资 这 一 困 境 ， 中小 企 业 在 一 个 良 不 让 好 的 的 市 场 环境 下 发展 ， 而 来 确 保 我 国 经 济 的 稳 定 ， 是 我 国面 Ｉ 从 这 临 的 一个 亟 需解 决的 问 题 。
金融危机下中小企业融资情况分析
本要求 ， 但企 业 财 务 指 标 往 往 难 以 达 到 银 行 信 贷 指 标 的 苛 刻 要 求 ， 由于 大 多 数 会 计 师 事务 所 为防 范 自 身执 业 风 险 ， 拒 绝 为 企 业 修 饰 财 务 报 表 ， 会 企
、
中 小企 业 融 资 环 境 分析
融 资 的 涵 义。 从 广 义 上 讲 ， 资 是 指 资 金 在 不 同 所 有 者 之 间 的 流 动 ， 业贷款在第一阶段便寿终正寝 ； 融 即使 达到 了银行放 贷基本 要求 ， 也必须 以
大了企业和银行的风险 ； 银行这 一系列抵御 风险措施 ． 增大 了企 业的融 资
成本 ， 除此 之外 ， 的 企 业 除 要 支付 固定 的 利 息 支 出 外 ， 需 要 支 付 额 外 的 有 更
１ 中小企业业 主由于创业时实力有 限 ， ． 资本金严重不足。经过 一段时 不成文的贷款手续费 ， 总融资成 本与 民间借 贷利率 相近 ， 普通 中小企业难
小企业来说几乎都是不畅通 的。首先 ， 由于我国市 场经济条 件的特殊 性 ， 出来 ： 是 加剧 了担 保 资 源 的 稀 缺 程 度 ， 融 资 环 境 尤 其 是 贷 款 环 境 更 趋 一 使
我 国 中小 企 业 存在 普遍 信 用 低 的情 况 ， 因此 通 过 发 行 企 业 债 券 、 业 股 票 紧 张 ； 是企 业 高 度 依 赖 不 动 产 担保 ， 地 产 成 为 银 行 的 主 要 间 接 资 产 ， 企 二 房 加 的 方式 进 行 融 资 ， 存在 着 很 大 困难 ， 中小 企 业 上 市 也 存在 着 巨大 阻 力 。 《 ） 业 内部 劣 势使 自 己在 融 资 关 系 中 处于 不 利 地 位 一 企
中小企业贷款背景原因以现状论文
中小企业贷款的背景原因以及现状1.绪论1.1 研究背景我国中小企业数量占我国企业总数的90%，我国经济总量，税收收入有近半成来源于中小企业，同时，中小企业也提供了近八成的就业岗位。
中小企业成了各国经济的根底和社会经济中最活泼的因素，成为社会经济持续开展和繁荣稳定的重要因素。
但是，我国每年都有30%左右的中小企业倒闭，而其中约60%的是因为贷款、融资难得不得解决所导致的。
随着金融危机的到来，中小企业贷款难已经成为了世界难题，资金问题一直是困扰中小企业进一步开展的突出问题，资金对于一个企业来说，是维持生存和开展的重要支柱。
由于中小企业在规模、管理等方面的差距以及部的竞争，将使企业在资金筹集竞争中长期处于不利地位，资金的流动缺口将长期存在。
作为金融资源的供给主体，我国型银行机构企业客户长期以来主要以大企业为主，金融危机爆发后，应国家货币政策的要求，在对中小企业贷款比重上有所增加，但细分来看。
给中小企业的贷款比例并不高，从01年到08年金融机构短期贷款情况来看，个体、私营企业和乡镇企业贷款仅占全部金融机构贷款的大约4%—5%左右。
中小企业虽然占我国企业的90％以上，却普遍面临着严重的信用问题。
中小企业固定资产比重较小，信用根底缺乏，投资时间短，使得中小企业信用风险大，融资信用低。
同时，近年来，存款准备金率上升迅速，中小企业想找银行贷款也贷不到，在这些背景情况下，中小企业只能慢慢的寻求出路。
1.2 研究的意义全面分析中小企业的信用开展状况，必须建立一套完善的信用评价指标体系。
中小企业信用评价对于中小企业的开展具有至关重要的作用，所以一套科学、完善的中小企业信用评价技术和方法可以使贷款银行、担保机构准确地判断出信贷企业的信用状况，为银行和担保机构对企业给予信贷支持和信用担保提供重要的参考依据和保证。
因此，研究在这个背景下的中小企业信贷问题，对于促进我国中小企业摆脱融资困境、不断开展壮大具有重大的现实意义。
1.3研究容和采用的方法本文主要研究中小企业信用状况和贷款、融资问题。
金融危机下我国中小企业状况分析及几点思考
市 场 稳 定 下 来 ， 市 场 信 心 。金 融 危 机 对 实 体 经 济 的 冲击 已 开 始 给 显 现 。虽 然 此 次 金 融 危 机 不 太 可 能 导 致 一 场 全 球 性 的 衰 退 ， 可 但
能 引 起 对 全 球 经济 的 根 本 性 调 整 。 对 于 我 国 的 企 业 ， 次 金 融 危 此
型 的利 器 。
、
金 融 危 机 对 我 国 中小 企 业 的 影 响
由美 国次 贷 危 机 引 发 的 金 融 危 机 已 经严 重 影 响 到 全 球 经 济 的
健 康 发 展 ， 国 政 府 都 在 采 取 果 断 措 施 尽 力 挽 回金 融 危 机 局 面 让 各
（） ｆ ２ｇ 大研 发 资 金 投 人 。企 业 家 投 资 应 向科 研 项 目倾 斜 ， 进 ｌ 促 企 业 的 良性 循 环 。 只 有 加 大 科 研 投 资 ， 能 找 到 创 新 动 力 ， 能 不 才 才
一
新 的产品才能符合 不 断变 化 的市场 需 求 ， 能 赢得 客户 的青 睐 。 才 当 单 纯 依 靠 劳 动 密 集 型 产 品 的 生 产 模 式 受 到 制 约 ， 业 就 应 该 考 企 虑 到 “ 型” 问 题 ， “ 术 升 级 ” “ 品 创 新 ” 成 为 企 业 的转 转 的 而 技 和 产 就
机 的影 响 主要 表 现 在 几 个 方 面 ：
１中 小 企 业 尤 其 是 制 造 业 的 出 口 受 影 响 ．
出 口增 速 下 降 ， 临 更 多 的 贸 易 保 护 壁 垒 。全 球 经 济 对 中 国 面 企 业 的 出 口产 生较 大 负 面 影 响 。美 国等 发 达 国 家 的 经 济 减 速 不 仅
金融危机下的我国中小企业融资问题
信用基础不稳定， 风险集 中。 分析我国中小企业融 资难 的原 因， 要 企业是拉动我 国经济 的重要增长点 ， 是缓 范， （ ） 二 中小企业融资成本 高。 中小企业 从 内部 和 外 部 两 方面 看 ： 解就 业压 力 、 现 社 会 稳 定 和 进 步 的 基础 实
这 力 量 。 此 ， 决 中小 企 业贷 款融 资 问题 ， 的信 用 度 较低 ， 不得 不 使 银 行 在 为 中 小 因 解 帮 助 广 大 中 小 企 业 度 过“ 冬 ” 促 进 我 企业 办 理 信 贷 时采 取 足 额 抵 押 或 担 保 的 寒 是
这 风 机构 也逐步认识 到开展 中小企业融 资的 关 费用 。 无 疑 增加 了 中小 企业 融资 的 时 营 不够 稳 健 、 险意 识 不 足 等 原 因 造 成 我 繁 信 重 要 社 会 意 义 和 经 济价 值 ， 是 由于 我 国 间成 本 和 经 济 成本 。 杂 的 手 续和 冗 长 的 国 中 小企 业 信 用 观念 差 、 用 等 级 低 。我 但 ０ Ｂ 中小 企 业 内部 自身 的 局 限 性 和 外 部 的 市 审 批 时 间往 往 迫使 中 小 企 业 去 选 择 他 们 国 中 小 企 业 ６％ 以 上 信 用 等 级 都 在 ３ 场 环 境 ， 资仍 较 为 困难 。 融
更加 熟悉 的民间融 资渠道， 以满足 自身 以 或 ３ 以下 ， 银 行 放 款 对 象 ８ ％集 中 在 Ｂ 而 ０
少、 快” ３ Ａ和 ２ Ａ类企业 。 信用不足直接制约 中小 （ ） 一 中小企业的融资渠道狭窄。 中小 “ 频 、 为特 点的资金需求 。 （ 为 中小企业服务的金 融机构 少。 企业的融 资。 三） 企 业 的融 资 渠 道 是 多样 化 的 ， 包 括 间 接 既
后金融危机下中小企业融资困境与对策分析
后金融危机下中小企业融资困境与对策分析摘要：随着我国经济的快速发展，中小企业在经济社会发展中的作用和地位日益增强。
然而，资金不足、融资困难一直是制约其发展的首要问题。
自2008年金融危机爆发以来，各类中小企业销售量急剧下降，资金链断裂，甚至倒闭的情况频频发生，中小企业融资难的问题也再次加剧。
本文分析了后金融危机下中小企业融资难的形成原因，并创新性地提出了建立产业集群、建设信用体系等解决办法，借以支持中小企业健康、持久的发展。
关键词：后金融危机；中小企业；融资后金融危机时期是指世界经济在经过重创后从谷底开始复苏的一段特殊时期，虽然有所回暖，但整体经济仍受金融危机的影响处于低迷期。
在这一大环境下，中小企业融资难的现实尤为凸显。
目前，中小企业数量占我国企业总数的99%，创造了约60%的经济总量，上缴近一半的税收，提供了约80%的城镇就业岗位，在经济社会发展中的作用和地位不容小视。
然而，从资金需求看，据《中国中小企业发展蓝皮书2009》统计，资金匮乏的中小企业占到80%，大部分的中小企业资产负债率明显偏低。
这会使一些具有发展潜力的中小企业因为资金供应链断裂而出现发展困难，甚至倒闭的情况。
随着金融危机的爆发，更是加剧了中小企业的融资难度。
中小企业融资难、资金供需不匹配的现状已经成为阻碍中小企业发展的主要因素。
一、后金融危机下中小企业融资困境的形成原因（一）信息不对称当资金提供方和需求方在信息完全公开的情况下，通过市场的自发调节机制，双方最终能以较低的价格和较多的数量达到均衡。
但是，当出现信息不对称的情况时，也就是一方拥有较多的有价值的信息，而资金提供方需要付出高昂的成本才能了解资金需求方真实的经营能力和经营状况时，资金供给者会提高贷款成本；另外，在金融危机的猛烈冲击下，银行加大了风险管控的力度，使得贷款的条件更为苛刻。
（二）金融危机加剧了企业内源融资不足中小企业由于规模和自身积累的制约，导致企业无法通过前期利润和流动资产的变现来满足企业资金的需要。
金融危机下中小企业融资的风险和防范对策
题目: 金融危机下中小企业融资的风险和防范对策院系名称：专业班级：学生姓名：学号：指导教师：教师职称：摘要中小企业在国民经济中的作用是不可否认的。
无论是从中国的情况来看还是从国外的情况来看，中小企业在国民经济中的作用是不可否定的。
比如，据2003年的数据，我国的中小企业占到99%，解决了75%的就业，贡献了70%的新增工业产值，55%以上的国民生产总值，60%的出口额，却仅占银行贷款问题的32%。
因此，历年来，我们一直在为中小企业融资困难寻找不同的途径。
但实际上，中小企业融资困难最主要的是应该从市场融资法则及中小企业的特性来理解，否则中小企业融资困难的问题或是无解可求，或导致更多的问题。
笔者通过对金融危机下中小企业融资的调查，以调查数据为基础，对中小企业融资的特征、中小企业融资的结构、中小企业融资的现状以及中小企业融资的风险等主要问题进行分析，中小企业融资主要问题是：信用缺失、产权模糊、金融体制不完善、自身经营的风险以及管理方面的缺失。
在调查的基础上对中小企业融资的前景进行了预测，针对性地提出了金融危机下小企业融资问题的解决方法，深刻认识融资对中小企业的重要性，高度重视中小企业的融资风险，认真分析中小企业的融资能力，并根据中小企业交易成本高、信息不对称的特点，科学规划，努力解决中小企业融资难、贷款难的问题。
关键词：金融危机，中小企业，融资风险Title The preventive measures of SME financing riskunder the financial crisisAbstract:The role of SMEs in the national economy is undeniable. Whether from China or from the circumstances of the situation abroad, the role of SMEs in the national economy can not be denied. According to 2003 data, China's SMEs accounted for 99%, 75% resolved employment contributed 70% of the new industrial output, 55% more than the gross national product, 60% of the exports, but only 32% of bank loans. Thus, over the years, we have been difficult to find financing for SMEs in different ways. But, in fact, should be the main financing difficulty financing from the market rules and to understand the nature of SMEs, the SME financing problem or otherwise without Xie supply, or lead to more problems.Through the investigation of financing on SMEs under the financial crisis, analyzed the Characteristics of the financing for SMEs, financing structure, the status of financing, as well as the risks of financing SMEs. We find the main problem is that: management deficiencies, Lack of credit, property rights fuzzied, imperfect of the financial institutions and the risk of their own operational.Prospect for the SMEs under the investigation, put forward the solution of financing for SMC by the financial crisis, profound understanding on the importance of financing for SMEs，attach great importance to the financing on the risk of SMCs and careful analysis the financing capacity of SMCs. According to the characteristics of high transaction costs and the information asymmetries for SMEs, Scientific planning and efforts to resolve the financing difficulties of SMEs.Keyword :financial crisis, minor enterprise,financing risk目次1 引言 (1)1.1 选题背景 (1)1.2 研究的目的和意义 (1)1.3 文献综述 (1)1.4 研究的内容和方法 (3)2企业融资的基本理论 (4)2.1 企业融资的概念和特征 (4)2.2 企业融资的结构 (4)2.3 中小企业融资风险的经济学分析 (5)3中国中小企业融资结构现状分析 (6)3.1 总体数据 (6)3.2 典型调查 (6)3.3 中国中小企业融资状况 (7)4 中小企业融资过程中的主要风险 (8)4.1 国家相应政策的变化 (8)4.2 市场风险 (8)4.3 中小企业自身经营的风险 (8)4.4 企业管理缺失带来的风险 (9)4.5 诚信风险问题 (10)5 中小企业融资风险的防范措施 (10)5.1 企业要自我加强 (10)5.2 对不同的风险采取相应的措施 (11)6 对中小企业融资的建议和展望 (11)6.1 采取多种融资方式 (11)6.2 我国中小企业融资前景 (15)结论 (17)致谢 (18)参考文献 (19)1 引言1.1 选题背景近年来，随着以多种所有制形式为特征的中小企业数量的不断增多及规模的逐步扩大，中小企业在国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用。
金融危机下中小企业如何应对融资难的问题分析
（ ） 内源 融 资 匮乏 一 中小 企 业信 用担 保 能 力弱 ，企业 财务 信息 的不对称 ，企业缺乏专业人才 ，财务 制 度 不健 全 ，信 息 化 水 平不 高 ，资 料 残 缺 不 伞 ，银 行 对 新 办 中小 企 业 缺 少 认 识 ，对 企 业 发 展 前 景 没 有 把 握 ，对 贷 款 缺 乏 信 心 ， 因 此 大 多 数 企 业 争 取 不 到 银 行 的 贷 款 。另 外一 些 中小 企 业 恶意 逃 避 债务 ， 自 身 的 信 州度 不高 ，政 府 支 持 不 到位 ，政 府 对 银 行 向 中 小 企 业 发放 贷 款 缺 乏 鼓 励 措 施 ，导 致 银 行 缺 乏 对 中小 企 业 贷 款 的 积 极 性 ，也 是 中小 、信用 担保 难 的 ‘ 重 要 『 个 原 因。 因此 ， 中小 企 业 的融 资存 在 严 重 缺 口 ，不 少企 业 资 金 供 应 不 足 ，中小 企 业 倒 闭都 有 一 个 共通 性 ，就 是企 业缺 少运 作 资 金 ，资 金链 断裂 。 同前 我 国 中小 企 、 已建 立 了较 为独 立 、渠道 多 元 的 融 资 体 系 ，政 府部 门在 推 进 融 资 工程 、完 善 信 用担 保 体 系 等方 面 加 强 领 导 ，加火 力 度 ，中小 企 业 融 资 难 的 问题 已在 一 定 程 度 上 得 到 缓 解 。 但 是 ，融 资 难 、贷款 难 、担 保 难 仍然 是 制 约 中小 企 业 发 展 的 较 为 突 出 的 问题 。中小 企 业 的 发 展 ＿要 依 靠 自身 积 累 的 内 源 融 主 资 ，但 因规 模 和 效益 原 冈 ，其 自身 积 累 又 极 其 有 限 ，特 别 是 金 融危 机 下 ， 中小 企 业 无 法通 过 自己前 期 的 利润 和 业 的 内 部流 动 性 资 产 来 平衡 当 前 和 未 来 的资 金 需 求 ， 极 大 地 制 约 了 中小 企 业 的 发 展 。 （ 二）直接融资渠道狭 窄 中小 企 业 的直 接 融 资 渠道 主 要 是 通过 股 票 、 券 等 筹集 资金 ， 是 事 实表 明 ， 债 但 我 国 中小 企 业 以直 接 融 资 方 式 筹集 资 金 难 度 很大 、 比例 极 低 。主 要 原 因 ，一 是 资本 市 场 发展 不 成 熟 ，规模 有 限 ，适 合 于 中小 企 业 上 市 融 资 的创 业 板 尚 末推 出 ；二 是全 球 性 股 灾 杜 绝 了 中小 企 业 上 市 融 资 的 念 头 ，
中小企业融资现状分析
中小企业融资现状分析中小企业融资现状分析论文格式论文范文毕业论文我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量,处于较为突出的位置;在金融危机带来的重要影响下,我国的中小企业也受到了极大的挑战;一方面,一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术,无法应对突如其来的风险,最终一点点没落下去甚至消亡;而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力,转危为安,化危险为力量,不断发展壮大;在此情况下,我国中小企业要实现自身的健康发展,必须以良好的外界条件为支撑,积累原始资本,抓住机遇,充分利用与政府和银行的关系,不断创新发展,从而很好地解决中小企业融资困难的问题;二、国内外研究现状分析及评价国外研究现状由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视,所以关于此方面的研究十分深入;国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究,并形成了相关理论;国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论：1.信贷供给理论BaitensPerger认为,在贷款合同中应该不仅有利率规定,还应包制定非价格条件,来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型,促进信贷供给关系;关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明,导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行;以下的研究分析均是基于关系型信贷理论;Geenbaum和Thakor认为,银行可以作为监督企业的一个重要途径;Nakamura强调,银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的;Bergerh和Udell则认为,关系型信贷方式是通过信息的传递和交流,来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度,提高企业的信贷可得性和信用值,增强银行的放贷意愿;3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说,将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴,相较于组织结构复杂的大型银行来说,中小银行更容易解决信息不对称问题,更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款;且相对而言,中小银行的贷款利率较低,更加吸引中小企业进行贷款;国内研究现状相较于国外的研究成果,我国的发展较为缓慢且落后;但是自改革开放以来,经济的高速发展也带动了中小企业的发展,而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点,得到广泛的关注;其研究主要集中在以下两个方面：1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低,信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力,低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的,其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则;而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因：一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点,一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度不完善,很难与银行确立新的信贷关系;四是低效行业新增贷款难;而王娟持有不同看法,分别从企业和银行两个层面对中小企业融资困境进行了研究分析;中小企业融资问题的解决途径张杰认为应鼓励中小企业之间自身出资组建金融中介机构;北京大学中国经济研究中心主任林毅夫提出,要解决中小企业融资难的问题,从四个方面进行,包括地区性中小银行、成立民间担保公司、借鉴美国经验和建立个人和企业的信用体系,以及企业的评级征信机构,充分发展其作用;韩光道提出要充分协调中小企业、政府和银行三者的关系,促进国有银行与中小企业间融资的有效进行;综上所述,在进行了多方面的研究后发现,对于中小企业融资困境及解决途径的研究是具有一定的理论和实践意义,可以为目前中小企业融资困境及解决途径提供经验借鉴,但目前有些研究结果已经不再能满足实践要求;三、后金融危机形势下我国中小企业融资面临的困境中小企业地位重要,但抗风险能力差据统计,我国中小企业占企业数99%,占就业数75%,占GDP60%,占税收50%,其健康持续发展关系国计民生大局;在全球性的金融海啸冲击下,中小企业进行发展的战略计划越发重要起来,首先应该做的是加强人们对于中小企业的认识,要使大家明白,无论是发达国家还是发展中国家,在国民经济发展和社会稳定的进行中中小企业都起到了举足轻重的作用;中小企业资金来源渠道单一通过对我国中小企业的资金来源结构进行分析,融资限制十分严重,证券市场上的直接融资也主要为了国有企业服务,中小企业根本得不到充足的资金;这种资源配置不对称,严重影响了融资和经济增长;中小企业权益性融资少,融资结构不合理中小企业主要依靠债务性融资,通过向银行贷款活的资金,而权益性资金甚少,主要是由于传统的金融管理体制所引起的;所以才会导致中小企业面临诸多困境,比如中小企业自身的高风险性、低收益性与金融机构所遵循的风险规避原则相矛盾,债权人与债务人之间的信息不对称和融资成本偏高的矛盾等;中小企业融资能力弱,融资成本过高在我国,中小企业的融资途径单一,地位不突出,导致其融资能力十分薄弱;正因如此,才会使在对外融资过程中更倾向于进行企业之间的商业融资,融资租赁等非金融机构的速效融资以及其他非正规融资渠道;相较之下,这些渠道的融资成本更高,资金规模小,不具有规模经济;四、我国中小企业融资现状的原因分析中小企业内部治理结构不合理我国中小企业一直以民营经济作为经济结构主体,相较于大型国有企业来说,发展时间短,规模小,在公司内部并没有形成规范合理的治理结构,才会由此引发诸多不利于融资的影响因素;金融危机导致中小企业信用等级大大降低中小企业高比例的倒闭和违约、中小企业融资规模小,单位融资成本高、中小企业诚信意识不强,资信程度不高等等导致信用等级降低,融资难度进一步增加;我国目前金融体系缺少对中小企业的有效支持我国现有的金融体制,是造成中小企业融资困难的重要原因之一;正因其制度规定导致资金供给不足,才会引发中小企业的融资问题;由我国经济体制和经济结构所决定的金融体制,具有高度垄断的特点,以四大国有商业银行为主题,根本不为中小企业提供资金支持;金融体制改革后金融机构经营策略的转变,对中小企业的融资仍旧不利,如：在新的信贷管理体制下,各商业银行实行审贷分离、贷款风险终身责任制,等制度,普遍缺乏拓展信贷市场的积极性,基本上放弃了对中小企业的金融服务;缺乏规范的中小企业信用担保体系正因为商业银行对于中小企业的不重视与歧视,偏向于向大中型企业进行贷款担保等,日积月累使得两者之间存在信息壁垒,所以地方性中小金融机构为了保护自身利益,且并没有能力支持鼓励中小企业,才会使中小企业出现融资困境;五、解决我国中小企业融资困境的对策完善中小企业公司内部治理结构,提高融资能力中小企业自身存在的问题是产生融资困境的最根本原因;对于中小企业来说,要想突围出融资困境,必须从自身做起,改善公司内部治理结构,提高整体经营能力,增强内在融资能力,将自身发展与政府的鼓励政策、产业发展方向等相结合,争取更多的支持;抓住后金融危机下投资机遇,提高企业信用等级可以通过注意以下事项提高信用等级：依法登记注册,连续守法经营;争创荣誉资质,如企业各类荣誉、行业资质、管理认证状况以及银行信贷、税务信用等情况能增加企业信用度;提高人员素质;积极公益事业;遵守行业行规;改善财务管理;积极履行义务,如期执行行政处罚决定或司法判决等等;抓住后金融危机下机遇,完善中小企业金融服务体系要完善中小企业金融服务体系,首先要建立起高效、科学的中小企业信贷管理体制和贷款发放与管理的约束激励机制等;此外要进行银行组织内部体系的创新,发展与中小企业相适合的金融机构,来稳定地为中小企业提供融资渠道,从而缓解中小企业融资难、减少民间借贷体外循环的风险、解决基层金融空洞化等问题;在政策方面,要完善我国的政策性金融体系,通过建立小企业贷款风险补偿基金,允许贷款坏账的税收抵免,降低小企业贷款成本和风险,增强银行机构对小企业贷款的积极性;抓住后金融危机下机遇,加快建立中小企业信用担保体系导致我国中小企业融资困难的重要原因之一是信用担保体系不发达和无处寻求担保的问题;所以要解决此问题,必须加快建立一个中小企业信用担保体系,利用中央财政、地方财政和企业三重关系建立起担保机构,实现中小企业的融资;建立中小企业集群,降低融资成本中小企业融资困境重要原因之一就是交易成本过高,因此,解决困境可以从降低交易成本入手,如发展政府公共服务,进行风险投资等等;论文格式论文范文毕业论文随着中国高校培养水平的逐步提高,目前在对学生的培养中设置了大量的实验课,每周学生都要进行两到三次的实验课学习,学生对实验课已经不存在太多的新鲜感,再加上不同的实验课基本采取的都是同一模式的教学方法,从而导致学生对实验的积极性普遍不高,实验应付差事;以往在做实验之前,通常是由教师组织安排,介绍实验目的、实验原理和仪器设备;对易出现的问题提出注意事项,对实验中出现的现象提出理论解释,学生按教师的讲解按部就班的重复实验,获取数据,验证规律;使用实验规定的仪器设备,按照规定的实验方法和步骤完成规定的实验内容,然后按规定的格式完成实验报告;这样可以培养严谨、认真、规范的学习态度,有利于学生掌握有机化学实验的操作要领;但也往往会使学生由于缺少独立解决问题的意识,而挫伤学生的创造性和积极性,完全把他们放在了被动接受的位置上,严重地束缚了学生的创新性,缺少创新思想,缺少学习兴趣,导致记忆不牢,认识不深,做实验则只为拿学分,走形式,实验操作过而忘,更不会掌握扎实的基础;学生不经过预习,同样可以根据老师的讲解了解实验内容,能够按老师的讲解完成实验,但这样学生对预习报告就会流于形式,照抄教材,敷衍了事,对实验内容了解不深,从而不能真正掌握实验的知识要点;为改变此现状,采用要求学生提前预习的措施;在上课之前,要求学生先交预习报告,否则不能进行实验;实验预习的具体内容要求明确实验目的和要求、了解反应机理、熟悉各种化学试剂的物理常数、画好装置图、列出实验步骤和注意事项;为了杜绝学生应付差事,只是将教材一字不落的抄袭下来的现象,要求预习报告中的实验步骤部分必须细化成一个个步骤,每个步骤必须有简明扼要的标题,标题下写明该步骤的具体预习报告最后要求学生根据教材的注释和网上查找的资料写出注意事项;在对实验讲解时,设置若干问题,对学生进行提问,检验预习效果,同时对学生起到督促作用;通过这些措施,使得学生不得不认真预习,从而提高学习效果;培养过硬的基本操作能力有机化学实验包括许多的基本操作,在某种意义上我们可以说有机化学实验就是由若干个基本操作构成的一个复杂的操作体系;若要使实验达到理想的效果,学生必须具备扎实的基本功,具备过硬的基本操作技能;有机化学实验课一般设置了基本操作实验和有机化合物的合成实验;基本操作实验是后续合成实验的基础,也是今后学生从事工作和科研的基础,打好这个基础对学生具有重要意义;在教学过程中,经常出现课程已经进行了大半部分,而学生的基本操作过程依然错误百出的现象;如在做蒸馏时,不知道温度计水银球的正确位置、冷凝管如何选用等种种实验细节问题;这种问题的出现客观上是基础实验操作要注意的细节很多,主观上是学生学习态度不够认真造成的;为使学生打下坚实的基础,掌握基本的实验技能,在基本操作实验的教学中应该注意要求学生在实验报告中划出实验装置图,在画图的过程中,学生会注意仪器意见的连接关系,仪器的选用、温度计的位置等各种细节,从而使实验装置深深的引入脑海;学生实验过程中老师要及时指出学生的实验装置和实验操作存在的问题;提高平时成绩权重为督促学生平时认真实验,应提高平时成绩的权重;将平时成绩的比重设置为60%,考试成绩占40%;这样如果学生平时不认真做实验,综合成绩不可能理想;将平时成绩细化为预习报告成绩、实验操作成绩、实验报告成绩和考勤;其中实验操作成绩为主要考察内容,所占比重最大;学生每次的预习报告,实验报告都给与相应的量化成绩,督促学生不断改进自己的报告,养成良好的习惯;而对于学生在操作工程中出现的问题,在指正的同时,要及时给与扣分的处罚,鞭策学生去认真改正错误;这样在学期末评定学生平时成绩的时候有据可依,成绩更加公正：而在以往的评定中,因为没有详细的评分细则和平时量化分数,教师只能根据主观判断给出一个笼统的分数,成绩评定往往不够理性;而期末考试不但要考察学生的动手能力,;还应设置相应的问题对学生进行考核,考核内容主要是有机化学实验的重要知识,包括实验室规则及安全常识,化学仪器的使用和养护方法,基础操作的原理及适用范围等;开设综合设计性实验二十一世纪高素质创新人才的要求和社会主义市场经济对人才的需求,确定了化学实验教学的目标和基本要求,要求我们建立起从接受型到培养综合型的教学体系;过去,验证性实验占的比例过大,综合性、设计性实验很少,甚至没有;学生做实验几乎成了照方抓药,实验所需的仪器、试剂均已由实验员准备好,并摆在试架上,加什么试剂,先后顺序,甚至加几滴都照书本步骤学生毫无主动性可言,只是机械地操作,定时观察预计现象,记录实验数据,不能动手配制试剂,不能独立动手安装仪器,离开书本实验步骤,就无法下手;因此,有机化学实验有必要对实验内容进行调整,使之适应新形势的需要;为了拓宽基础实验的内容,强化学生的综合能力训练,在实验教学改革中注重加强综合实验;取消一些单独的验证性实验,增加了综合性实验,开设了一些设计性实验;采用综合设计实验的方式,使学生成为实验方案的制定者和实验的完成者,使其成为绝对的主角;具体做法是,教师负责拟定多个实验题目,并分配给每个实验小组,要求各小组到数据库查找文献资料,自行拟定实验方案并完成实验;采用这种方式不但提高了学生学习的积极性,而且培养了学生查阅文献与参考书的能力、综合分析资料设计实验的能力和一定的科研素养;2、结语通过改革,学生的学习积极性、综合素质、动手能力和创新能力得到了很大的提高;学生普遍认为通过综合设计性实验学到了很多知识,包括资料的获取、实验方案的拟定、数据的处理等;由于设计性实验能够充分发挥学生自己的聪明才智,而不是按部就班的做验证实验,学生表现出了较高的兴趣;科学、合理的考核方法使得学生注重实验课程的每一个环节,其素质得到了全面的发展;摘要：中小企业融资难是我国大多数中小企业发展的一大障碍,这在一定程度上也阻碍了国关键词：中小企业,融资,问题金吾伦作者简介金吾伦中国社会科学院哲学所100732正文中国科技信息杂志1997年第16期上发表了中国科技信息研究所陈颖健农业经济管理水平,以下是一篇关于农业经济管理信息化现状探究的论文范文,供大家阅读参考;前言作为国民经济发展主体,农业经济在我国发展起步较晚,尽管在改革开放过程中已取得突破性的成就,但在关键词：我国,企业财务,管理附送：中小企业融资难问题探析中小企业融资难问题探析二、吉林省中小企业融资难的原因分析1.吉林省商业银行支持力度不够金融体系是以银行间的接触为主,企业融资也是以银行信贷为主,就导致了中小企业对银行贷款的依赖性很强;但是吉林省的融资体制滞后,银行机构的发展远远落后于全国水平,股份制银行的欠缺、外资银行以及民营银行的缺失,难以保证吉林省中小企业融资发展的需要;中小企业缺乏信用现象严重众所周知,信用是市场经济保证经济交易顺利进行的重要保障;然而,在我国尚未形成一套完整的社会信用制度;在这种情况下,中小企业通常做不到遵守经济交往中的信用准则;具体表现为逃避银行债务、逃避银行的监督进而进行现金交易以及为了获得银行贷款隐瞒企业真实债务情况;这些情况无疑加剧了中小企业融资难的问题;3.经营管理水平落后吉林省中小企业缺乏现代的管理理念,任用家族成员来管理经营企业,其家族成员长期处于管理地位,而能力不一定能胜任其职位,长此以往难免对企业带来决策上的失误;许多中小企业的资产有限、设备更新慢、服务水平差、在经营中追逐短期利益而不择手段也是导致中小企业管理水平落后的主要原因;三、完善吉林省中小企业融资的法律对策1.完善吉林省中小企业直接融资的法律对策发展场外交易市场;场外交易市场,是指以电话为主的没有固定交易场所的,以证券买卖双方面对面商议价格并成交的市场;证券市场可以面向社会筹集资金,优化资源配置;但是吉林省目前关于债券额度的法律法规不利于中小企业的发展,中小企业难以的条件进入不了证券市场,不能上市交易更不能发行债券,这就需要国家采取相应的措施,使这些中小企业能够在场外市场中进行交易;完善资本市场的监督管理体制;通过分析国外成熟市场的经验及做法,了解到民间资本对于中小企业能起到至关重要的作用,因此,我们势必要加大对民间市场的监督和管理;建立一个井然有序的民间资本市场来促进中小企业的融资,与此同时,政府需要在整体上进行宏观调控,使得资本市场能在一个良好的法律环境中充分发挥作用;建立使中小企业在主板市场和创业板市场相互流动的直接融资体系;中小企业的发展要经历初始期、成长期、成熟期、衰落期;在中小企业的初始期,资本少,人才少,为了解决融资难的问题,应该降低中小企业的进入门槛,使其在一个适合自己的发展的空间里融资,就是创业板;当中小企业发展到成长期和成熟期时,随着各项指标的不断完善,中小企业此时应从创业板市场进入主板市场,进行新一步的直接融资;最后中小企业进入衰落期时,就可以在主板市场、创业板市场和场外交易市场之间自由流动;完善吉林省中小企业间接融资的法律对策完善中小企业的信用担保法律制度;中小企业融资难的问题实际上是一种信用问题;参考美国经验,美国的中小企业局为中小企业提供贷款担保,为中小企业提供了良好的发展环境;我国的中小企业自身资质不高,生命周期短,缺乏中介机构作担保,所以我国更应该效仿这种模式,完善我国的信用担保制度;完善抵押担保法律制度;中华人民共和国担保法作为我国市场经济中的一部重要的法律,是在1995年6月30日第八届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议通过的,由于其设立时间早,存在不少漏洞和缺陷,不能充分规制现在的市场经济活动;在司法实践中,一些条款甚至与现行的法律条款相抵触,很容易引起法律在适用中的混乱;结语通过文章的分析可以看到,中小企业融资难的问题不仅对吉林省来说,对世界各国都是一个综合性的社会工程,首先,完善中小企业的融资法律制度是建立中小企业融资体系的基础,同时,建立与之配套的法律规制;第二,在直接融资方面,建立适合中小企业发展的资本市场,完善债券市场等,扩大中小企业的直接融资渠道;第三,在中小企业的简介融资方面,主要完善抵押担保的法律制度和融资租赁制度,从现行的法律出发,设立专门的信用担保制度,为中小企业奠定基础;论文格式论文范文毕业论文我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量,处于较为突出的位置;在金融危机带来的重要影响下,我国的中小企业也受到了极大的挑战;一方面,一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术,无法应对突如其来的风险,最终一点点没落下去甚至消亡;而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力,转危为安,化危险为力量,不断发展壮大;在此情况下,我国中小企业要实现自身的健康发展,必须以良好的外界条件为支撑,积累原始资本,抓住机遇,充分利用与政府和银行的关系,不断创新发展,从而很好地解决中小企业融资困难的问题;二、国内外研究现状分析及评价国外研究现状由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视,所以关于此方面的研究十分深入;国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专。
我国中小企业融资难问题分析及对策
我国中小企业融资难问题分析及对策自2008年全球金融危机以来，中国的中小企业融资难问题一直存在，甚至变得更加严重。
这一问题严重影响了中小企业的发展，也成为制约我国经济发展的瓶颈之一。
本文将从问题原因、影响和对策三个方面进行分析。
问题原因中小企业融资难主要由以下因素造成：1.信用评级低：相比大型企业，中小企业的信用评级比较低。
这一低评级往往导致银行和其他金融机构对其融资申请审核更加苛刻，难以获得融资。
2.担保条件差：中小企业往往无法提供与贷款金额匹配的担保物，或者担保物的价值不够。
此外，许多中小企业的法人、主要股东或担保人也难以满足银行的要求，这也导致了融资难的问题。
3.融资方式有限：相比大型企业，中小企业能够选择的融资方式更加有限。
很多中小企业并没有符合债券发行标准的资质，而且上市融资代价也较高，吸引程度相对较低。
4.官僚主义过重：融资过程过于复杂繁琐，需要企业花费大量时间和资源去准备，甚至因为缺乏政治资源或关系而被银行拒绝。
影响中小企业融资难对我国经济发展甚至社会生态都造成了巨大的影响：1.经济增长受限：中小企业是我国经济增长的重要组成部分，融资难问题影响了它们的成长和发展，进一步制约了整个国家的经济发展速度。
2.失业率上升：中小企业融资难，无法发展壮大，势必会导致员工工作机会的缩减，这将直接导致社会的失业率上升，影响社会和谐稳定。
3.经济结构单一：目前我国经济主要由大型企业和政府企业控制。
如果中小企业因为融资问题无法发展，将导致整个经济结构过于单一，缺乏活力。
对策为了解决中小企业融资难问题，应该采取以下对策：1.政府支持政策：政府应该出台相关政策，优化税收政策，降低企业的融资成本，并对中小企业优惠减免相关税收，缓解中小企业融资难的现状。
2.担保机制完善：银行可以加快担保机制的建设，提高中小企业的贷款额度和退换周期等措施，尤其是加强对高新技术类企业的贷款支持和创新投资。
3.多元化融资模式：中小企业应该探索日新月异的多元化融资模式，例如众筹等新型融资方式，进一步加强与金融机构的合作，以扭转融资难的颓势。
金融危机背景下中小企业融资对策探讨
府 三 个 方 面 分 析 其 存 在 的 问题 ，并 从
业客户排除在优先考虑的对象外。 在 金 融 危机 背 景 下 ，政 府 为 了 扩 大 内 １． ． ４市场 化 的过 程 中加 强 风 险 管 理 。 需，拉动经济发展 ，无疑会推 出经济 刺激 １ 因 此 ，银 行 在 进 行 信 贷 业 务 时 ，在 政 计 划 ，而 这 些 刺 激 计 划 势 必 会投 向基 础 设 策规定 的利差范围 内，开展 适度风 险的信 施 建设 ，因为 基 础 设 施 建 设 不仅 可 以吸 纳 贷业 务 ，并 且 要 求 担 保 。 而 中小 企 业 客 观 大 量 的劳 动 力 ，带动 钢 材 、水 泥 等 产 业 的 上 具 有 点 多 、面 广 、量 大 、 分散 、涉 及 行 发 展 ，而且 有利 于 经 济 的长 期 发 展 。然 而
１ ． 中小企业信 贷市场矛盾分析
体现 出大、中、小额贷款的差异性 ， 考核
指 标 又没 能反 映贷 款 规 模 同贷 款 企 业数 量
“ 贷 不 如 少 贷 ， 贷不 如 不 贷 ”的 现 象普 优 惠贷款 ，即设 立中小企业政策性银 行 ， 多 少 遍存 在 。 中小 企 业 的 天 然 弱 点 和银 行 追 求 对 中小 企 业 实行 政 策 扶 持 ，为解 决 中小 企 融 机 构 存 款 里 大概 ５ ％－ ０ ８ ６ ％放 到 中 长 期 “ 风 险 、高 收 益”的 经 营 目标 以及 责 任 追 业 融 资 发 挥 作 用 。 低 贷 款 里面 ，大 企业 、 中企 业 资 金 也 发 生 了 偿 制 度 之 间的 矛 盾 制 约 了 银行 对 中小 企 业 然 而中央财政 为应对全球金融危机 ， 困 难 ， 时 中小 企 业 从 银 行 获 得 贷 款 的可 这 贷款 业 务 的开 展 。 保 证 金 融 安 全 问题 ，实 现 金 融稳 定 和 刺 激 能 性 就 更低 了 。同时 ４万 亿 元 投 资拉 动 以 １ 企业 的缺 陷 ． ２ 内需 实 施 的 以 “ 行 国债 、加 强 基 础 设 施 发 后 ，能源 、原 材 料 、 电 力 ，包 括 货 币 都 会 １． ． １中小 企 业信 用 道德 风 险 高 。 ２ 建设”为核 心的积极财政政策几乎把 当时 紧张起来 ， 进一步使得中小企业融资更加 些 中小企业信用意识淡薄 ，当出现 财政可 用资金消耗殆尽 。在这种背景下 ， 困难。 经 营 困难 时 ，想 方设 法拖 欠 贷 款利 息 ，采 中 央 财 政就 没 有 力 量 构 建 一 个完 整 而 有 效 １１ ．． 对 大 企业 而 言 ， 企 业 贷 款成 ２相 小 用 种 种 方法 逃 避 银 行 债 务 ，严 重 降 低 了中 地政策性中小企 业融资体 系。在金融危机 本 高 、收 益 少 银 行 缺 乏 放 贷 的 动 力 。 小 企 业 的 信 誉 度 ， 剧 了中 小 企业 贷款 难 背 景 下 ， 府 为扩 大 内 需 ， 加 政 刺激 经 济 发 展 ， 从 银 行 业 务 的 角 度 来 看 ， 大企 业 的 对 度 。另 外 ， 中小 企 业 财 务 管 理 水 平 低 ，报 推 出 的 ４万 亿投 资计 划 ，绝 大 部 分投 向 国 贷款 相 当于 批 发 业 务 ， 对 中／ 企 业 的 贷 而 Ｊ 、 表 账 册 不 规 范 不 齐 全 ，内部 控 制制 度 不 完 企和 公路 、铁 路 等 基础 设施 建设 ，因 为基 款只相 当于零售业务。目前 我国银行业在 善 、虚 假 信 息 较 多 ，有 的企 业 甚 至 有 ４本 础 建设位于产业链 的源头 ，能多方面拉动 贷 款 批 发 业务 和 零 售 业 务 的 工作 方法 和 程 帐 （ 对银行一本 、对工商～本、对税务一 经 济 发 展 。这 也 使 得 政 府 无 暇顾 及 中 小企 序上还没有分开 ， 对大额和小额贷款审查 本 、 内部 一 本 ） 财 务 信 息 失 真 ，无 形 中 业 融 资 。 ， 程序基本一样 ，无论贷款金额多少 ，都需 加 大 银 行 的信 息搜 集 成 本 不 敢 轻 易 向其 ｌ ． 府 角 色定 位 不 当 。 － ２政 ３ 要 经 过信 用评 估 、企 业 财 务 分 析 、提 出调 提 供 信 贷支 持 。 政 府 在 中 小企 业 融 资 过 程 中 没有 做 好 查 报 告 和 贷款 委 员 会 审 查 等 一 系 列 措 施 ， １ ． 自身抵 抗 风 险 能 力较 差 。 ．２ ２ 监 督 人 和 引 导 人 的 角 色 。监 督 人 是 监 督 企 就 使得 银 行 向 中小 企业 贷款 的单 位 成 本 相 中／ 企 业 规 模 ／ ，资 金 不 足 ， 自我 积 业 和 银 行 的 行 为 ， 企 业 和 银 行 中信 息 不 Ｊ ＼ ｊ 、 对 对较 高 ，加 之 中 小 企业 贷款 金额 少 、笔 数 累 能 力 差 ，经 营 不稳 定 加 之 经 营 管理 水 对 称 予 以监 督 。 建 立 中小 企业 征 信 制 度 ， 多 、造成 银 行成 本相 对 较 高 ，如 果 银 行 的 平 差 ，创 新 能 力 不足 ，企 业缺 乏 发展 的后 旦 出现 信 用 不 良 ，可 以对 其 实 行 重 罚 ， 收入 不足 以抵 补 这 些 成 本 ，银 行 就 会 “ 惜 劲 ，大多数中小企 业在管理 上未能摆脱粗 罚到中小企业官司缠 身倾 家荡产 ，罚到媒 贷” 。据统 计 ，中小企业 贷款管理 的成 本 放 的 家族 式 管 理 ，没 有 形成 市 场 化 的企 业 体 曝 光 名 誉 扫 地 ，罚 到 再 无 敢 效 仿 者 。引 是 大 型企 业 的 ５倍 左 右 。这 是 造 成 中 小 企 运 作 模 式 。 因此 抵 御 风 险 的能 力较 差 ，倒 导 人 是 引导 企 业 建 立 规 范 的 财 务 管 理 制 业 “ 贷款 难 ” 的重 要 原 因。 闭率 相 对 较 高 ， 致 其信 用 受 到严 重 影 响 。 度 ，出具 诚 实 守信 的财 务 报 表 。 导 １】 银行现行 的分配机 制没有很好地 ．－ ３ １ ． 实融 资 担 保 难 。 ． ３落 ２ 综 上 所 述 ，造 成 中小 企 业 融 资难 的 的 目前 中 央 银 行 负债 资 产 业务 ， 有 金 所
金融风险背景下台州中小企业融资现状与对策研究本科毕业论文
本科毕业论文题目金融危机背景下中小企业融资现状及对策研究学院经贸管理学院[摘要]中小企业在经济社会发展中发挥着不可替代的作用，却处于融资弱势的不对称地位，融资约束已成为制约中小企业发展的瓶颈，尤其全球金融危机爆发以来,融资问题更是成了中小企业生存发展的瓶颈。
解决中小企业融资难的问题，需要政府大胆借鉴国外经验，尽快完善并落实各项针对中小企业的融资支持措施，建立中小企业的信用担保体系。
本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决中小企业融资问题，加快中小企业的发展，促进国民经济的发展。
关键词：金融危机中小企业融资对策[Abstract]Even though small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in Taizhou's economic and social development, they are in the adverse postion with regard to financing. Financing constraints have become a bottleneck restricting the development of SMEs.The financing problem have even become a bottleneck for the survival and development of SMEs especially since the global financial crisis. To solve the problem of the financing difficulty, the government needs to bring in the experience from abroad ,improving and carrying out all kinds of supporting measures aimed at facilitating the development of SMEs and set up small and medium enterprise credit guarantee system.This research focuses on the current situation of small and medium enterprises financing in Taizhou and the problems in the process of financing .By analyzing the causes and solutions, this research try to explore ways to improve the status of SME financing and put forward suggestions in order to broaden financing channels so as to solve the financing problem of SMEs in Taizhou and eventually to speed up the development of SMEs and promote the development of Taizhou's national economy.Keywords: Financial crisis Taizhou Medium and small enterprises Financing Countermeasures目录一、引言 (1)二、相关文献回顾 (1)（一）中小企业涵义 (1)（二）中小企业融资难的相关文献 (2)1.企业部因素 (2)2.外部因素 (2)（三）解决中小企业融资对策的相关文献 (3)1．加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象 (3)2．合理利用自有资金 (3)3．中小企业应当积极寻找新的融资渠道 (3)4．政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道 (3)三、中小企业融资现状 (3)（一）金融危机前中小企业融资现状 (3)（二）金融危机后中小企业融资现状 (5)四、中小企业融资中存在的问题及主要原因 (5)（一）中小企业融资中存在的问题 (5)1.融资渠道单一，过分依赖部融资，融资规模有限 (5)2.企业融资成本高 (6)3.银行与中小企业间存在着较严重的信息不对称 (6)（二）中小企业融资难的部原因 (6)1.中小企业信用等级偏低，信用融资难 (6)2.中小企业经营中存在着较高的风险 (7)3.中小企业主学历低，品牌意识差，企业竞争力弱 (7)4.中小企业自有资金不足，抵押资产不足 (7)（三）中小企业融资难的外部原因 (8)1.国有商业银行的经营体制客观上制约了对中小企业的信贷投入 (8)2.国有商业银行及其它大型金融机构对中小企业严重惜贷 (8)3.缺乏有效的担保机制，中小企业与银行及担保机构间信息不对称 (9)4.政府对国有企业存在政策扶持惯性 (10)5.政府缺乏相应有力的政策支持力度 (10)五、部分国家和地区扶持中小企业的成功经验做法 (10)（一）美国解决中小企业融资问题的主要做法 (10)1.完善的立法体系保障中小企业的发展 (10)2.建立中小企业资金援助制度 (11)（二）日本解决中小企业融资问题的主要做法 (11)六、中小企业融资难的对策建议 (12)（一）提高中小企业素质，加强信誉工程建设，增强融资能力 (12)（二）完善以银行为主体的间接融资体系，加强民营中小银行与中小企业的合作13 （三）强化政府的作为，加大财政资金扶持引导力度 (13)（四）引导和规民间金融市场，真正实现多渠道融资 (14)七、结束语 (14)参考文献： (15)辞 (16)金融危机背景下中小企业融资现状及对策研究Present Situation and Countermeasure of Taizhou Medium and Small Enterprise Financing Under the Background of FinancialCrisis经贸管理学院国际经济与贸易（2）建兵指导老师：邓志敏一、引言资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。
金融危机下中小企业融资难成因分析及对策
金融危机下中小企业融资难成因分析及对策摘要：中小企业融资难问题，一直为人们所关注，金融危机下，我国中小企业面临的融资环境更加复杂。
本文就金融危机对中小企业内源融资与外源融资的影响进行分析，寻找金融危机下有利于我国中小企业发展的融资途径，进一步探究中小企业的发展方向与模式，以促进中小企业的进一步发展。
关键词：金融危机；中小企业；融资一、金融危机下中小企业融资难成因分析(一)內源融资内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，主要包括留存收益和折旧构成。
内源融资对企业资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。
内源融资作为企业资金融通的一个重要渠道，有着融资费用低、效益高的优势，是企业在竞争激烈的市场中生存和发展的根本。
但是。
金融危机的爆发直接导致了中小企业产品市场需求减少，企业内源型融资也相应受到严重影响，特别是影响到出口导向型的中小企业内源融资渠道的畅通。
(二)外源融资外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。
外源融资方式包括：银行贷款、发行股票、企业债券等等。
随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资逐渐成为企业获得资金的重要方式。
在中小企业内源融资渠道受限的情况下，金融危机也导致中小企业的外源融资渠道缩窄。
下面主要从金融机构、政府机构、资本市场三个方面来进行分析。
1金融机构。
金融危机使得我国金融机构增加了风险防范意识，对于放贷的要求变得更加严格，贷款难度进一步增大，信贷资金更多地向大型国有企业及上市公司倾斜，中小企业更加难于获得贷款。
2政府机构。
中小企业由于自身原因受市场供求波动的影响较大，致使企业信用等级以及还贷能力下降，融资环境不断恶化。
虽然2009年以来。
政府出台了一系列措施鼓励银行向企业发放经营贷款，包括政府出台的4万亿元经济刺激计划，但由于银行信贷主要投向于铁路、公路、机场等大型基础设施项目，而国有企业及其它大型企业在这些领域占了绝对的市场份额，实际上给予中小企业的贷款并不多。
金融危机下中小企业融资难问题分析
金融危机下中小企业融资难问题分析摘要：中小企业融资难是世界性的课题。
当前由次级贷引发的金融危机席卷全球，世界经济进入衰退阶段，使企业本已面临的融资难问题更难。
由于中国的特殊国情，中小企业融资难在新形势下又具有特殊性。
本文试图研究在金融危机的背景下，我国中小企业所面临的融资难题，以及解决的对策。
关键词：金融危机；融资；产业集群融资难问题一直是制约中小企业健康发展的一个瓶颈。
埃哲森2008年的一份报告指出：“原材料、土地价格和劳动力成本的上升、企业为满足环保要求所需投入的增加、政府的宏观调控政策等一系列急剧变动的因素交织在一起，成为现今企业运营环境的特征。
与此同时，由于世界经济增长明显放缓，国外需求正在下降。
而金融危机更是给企业运营带来了史无前例的不确定性。
”在金融危机影响下。
企业融资难问题变得更加严峻，我们有必要进一步研究我国中小企业融资难问题。
一、我国中小企业融资现状中小企业在国民经济中占据着越来越重要的地位。
但融资困境始终困扰着中小企业的发展。
(一)我国中小企业内源融资现状内源融资是指企业通过一定方式在自身内部进行资金的融通。
是企业长期融资的一个重要来源。
主要由初始投资形成的资本、折旧基金以及留存收益组成。
但内源融资金额占中小企业全部融资额的比例并不高。
内部利润留存所筹资金仅占中小企业所筹全部资金的16.67％。
在发达国家。
内源融资比重一般都超过50％。
我国中小企业内源融资比例过低不仅使中小企业融资成本过高。
债务负担过重。
而且使中小企业抗御融资风险的能力变弱。
(二)我国中小企业外源融资现状银行贷款是大多数中小企业主要的融资渠道。
中小企业的融资过程主要是非对称信息条件下商业银行与中小企业双方的博弈过程，中小企业存在明显的“机会主义行为”倾向，而商业银行为规避风险所采取的信贷配给对中小企业外源性贷款融资形成了硬性制约。
在外源融资方面，股权融资风险和收益都比较大，股票市场准入门槛高。
中小企业不易取得公开上市的资格。
金融危机形势下中小企业融资问题分析
何 保 国
（ 州大 学升达 经 贸 管理 学院 ， 南 郑 州 ４ １９ ） 郑 河 ５ １ １
摘 要 ： 中小企业是国民经济发展的一支重要力量。资金是中小企业生存发展的生命 ， 资金短缺一直困绕着中小企业。本
文分 析 了在 金 融危 机 下 的 中小 企 业 融资 困难 的现 状 以及 形 成 的原 因 ， 提 出 了具 体 的解 决 办法 。 并
２ 中 小企 业 融 资 困难 的原 因分 析
２１ 中小企业 自身来看 ： １ 中小企业 一般 实力 较弱 ， ．从 （） 资信 度低 ， 造成 银行“ 恐借 ” 惜借 ” “ 心理 ， 不敢 轻易把 钱借 给 中小企 业。（ ） ２ 银行 和中小企业之间存在严重的信息不对称 。中小企业 的财务资料与经营信息是银行贷款 的主要依据 ， 但是 ， 大多数 中 小企业制度不规 范 ， 会计资料不 真实 ， 理混乱 ， 成银行不放 管 造 心发放贷 款。（ ） ３ 大多数 中小企业 管理 方式 落后 ， 特别是个体 和 私 营小企业现有 的粗放式的家族管理模式 ，已经无法适应现代 企业发展要求 ： 适应 现代 市场经济 的企业组织形式 、 明晰的产权 制 度 、 学 规 范 的企 业 行 为 。 大 大 影 响 了 银行 对 中小 企 业 发 展 科 这 前景 的信心 ， 而影 响银行 向中小企业放贷 。 从 ２２ 金融 机构 方 面来 看 ：１ 面对 来 势 凶猛 的金 融 危 机 ， ．从 （） 金 融 机 构 会 从 资 金 运 行 安 全 角 度 出 发 ， 外 注 意 防 范 风 险 ， 把 放 格 严 贷关 。 这就更增加 了中小企业融资的难度。（ ） ２ 中小企业信用度 低， 财务管理 混乱 ， 银行对其 经营水平 、 使 财务状况难 以做出准 确判断 ， 银行在 防范 中小企业报表造假 、 贷款后 随意更改资金投 向、 拖延还 贷等方面 防不 胜防 ， 以银行不愿贷款 给中小企业 。 所 （ ） 险与收益不成正 比。由于 目前贷款利率还是 由国家制定 ， ３风 没有完全市场化 ， 中小企业贷款也只能拿到规定 的利息 ， 对 高风 险 得 不 到 高 回报 。 ２３ ．从政府方面来看 ：１ （ ）社会信用秩 序欠 缺影 响社 会诚 信
金融危机背景下我国中小企业融资路径
Finance金融视线金融危机背景下我国中小企业融资路径探讨西南财经大学 马梦愚摘 要：金融危机的发展对世界经济的发展埋上了阴影，在这个过程中中小企业受到的冲击最大，中小企业普遍出现了融资难的困境，这引起了世界各个政府及相关学者的注意，本文主要是对金融危机背景下我国中小企业在进行融资路径方面进行了一定的探讨，并提出了相应的对策。
关键词：金融危机 中小企业融资 信息不对称中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)05(c)-112-03在金融危机出现后，我国中小企业的生产经营出现了很大的困境，这其中一个非常重要的因素那就是融资困难，一些中小企业面临着资金链断裂的困境，一些地方出现了中小企业倒闭的现象，造成很多人员的失业，给社会的稳定剂经济的发展带来了非常大的压力，融资问题已经成为中小企业发展的一个瓶颈问题，如何解决这个问题已经成为社会上关注的焦点之一。
1 中小企业融资综述中小企业的发展需要有足够的资金，但是当前融资已经成为制约中小企业发展的一个“瓶颈”问题,中小企业面临着资金可获性难度比较大，资金需求弹性比较大和资金回笼慢的困境，中小企业对资金的需求主要有以下特点：对资金具有“急、紧、小、频”的特点，通知资金的来源比较单一，主要是自有的资金、银行信贷和民间资本等渠道。
由于中小企业缺少可抵押资产，信誉偏低，在借贷方面很难获得金融机构的支持，民间资本又是利率高、风险大的特点，这就给中小企业的融资带来了两难的困境。
当前很多金融机构为了规避风险和加强信贷资金管理，它们往往把有限的资金投入到规模大、不缺钱的大型企业里，把那些本应该属于中小企业的贷款也带给了大型企业，这就加剧了中小企业的融资难度。
对于那些资产大、信誉好、不缺钱的大企业在融资方面要比中小企业好的多，由于中小企业融资能力有限，将供应链融资模式引入到中小企业中来，以银行为中心出发点，为整个中小企业提供金融支持，缓同时还可以有效地降低企业设备管理费用。
后金融危机下我国中小企业融资问题的研究
庸讳 言， 证券市场特 别是股票市场至今仍存在一定的不足 ， 对此我们应保持 清醒 头脑。 但 是， 对证券市场在 管理上绝不能一味打压 ， 因为动辄打压和过度 自由都不是真正 的法 治，
而 应通 过 依 法保 护 市 场 主体 各 方 利 益 和 约 束行 为人 不 法行 为 来提 振 股 市信 心 ， 发 投 资 激
临 的 问题 ， 果是 以形 式 的公 平掩 盖 了实质 结 的不公平 。 次 ， 企业财 政政 策之 间缺 乏 再 中小
一
、
我 国中小企业 融资过程 中存
政 现行政 府财政 扶持 业 ， 业 等投 资领 域都 可 以看到 民间 资本 衔 接 ， 策合 力亟待 提高 。 煤矿 的身影 ， 资金是来 源于 个人 与个人 之间 、 民间 个人与企 业 之间 的资金 。民间融 资是 中小企 政 策 为改 善 中小企 业 的投 资 、 营环 境 发挥 经 了积极作 用 ， 进 了中小企 业 的发展 ， 总体 促 但 上 看 仍存 在 明显不 足 ， 某 种程 度 上 降低 这在
为 卖 方 进 行 的 证 券 发 行 行 为 需 要 买 方 的 证券承销行 为予以配合。 券承 销商应 由 证
司 （ 他 证 券 公 司 ） 为 买 方 了。 当然 ， 其 作 这 种 两 级 市 场 的 严 格 分 野 是 证 券 无 纸 化 变
的 合 法 资质 。 土地 的 二级 市 场 上 ， 地 产 在 房 公 司作 为房 地 产 开 发 方 （ 土地 使 用 权 的 卖 方 ） 行 交 易 活动 ， 相 应 的 买 方不 再 仅 仅 进 其
（ 企业难以取得政策支持 五）
首 先 ， 政府 财政 支 持 中小企 业 发展 目前 的 资金 规模 与政 策 的 实际需 求相 比 ， 较 大 有
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金融危机下中小企业融资情况分析[摘要]中小企业在国民经济中发挥着重要作用,是我国国民经济的重要组成部分。
但从单一企业角度看,中小企业由于弱势地位以及全球金融危机的爆发和政府适度收缩的信贷政策,使中小企业融资日益艰难,不得不承受较为严格甚至苛刻的融资条件,其融资渠道越来越窄。
因此,如何合理融资,规避融资风险,合理使用资金,关系到中小企业的生存和发展。
本文从中小企业融资渠道入手,分析了中小企业融资现状,并从不同的角度提出解决中小企业融资难的措施。
[关键词]融资融资成本银行信贷指标物权法抽样调查发现,在金融危机的冲击下,沿海加工贸易企业订单减少,2008年底全国中小企业歇业、停产或者倒闭的大概占7.5%。
金融危机中中小企业受创伤最重,反映最强烈的问题是资金短缺,中小企业融资难问题更加突出。
对于在全国注册企业中GDP占比55.6%、提供了75%城镇就业岗位的中小企业来说,其所获得的金融资源极不相称,融资难问题一直是制约中小企业发展的首要瓶颈。
调查显示,银行贷款是中小企业外源融资的主要渠道之一,而担保不足是中小企业信贷受到限制的主要障碍。
一、中小企业融资环境分析融资的涵义。
从广义上讲,融资是指资金在不同所有者之间的流动,是一种双向的互动过程,不仅包括资金的融入,还包括资金的融出;狭义的融资则主要指资金的融入,即通过各种方式和途径获取资金的过程,在本文中所指的是融资的狭义范畴。
企业融资主要通过两种方式:一是直接融资,主要通过发行企业债券、企业股票上市等方式进行融资;另一种是间接融资,主要是通过银行贷款进行融资。
但是,在我国目前的市场经济条件下,这两种融资方式对于中小企业来说几乎都是不畅通的。
首先,由于我国市场经济条件的特殊性,我国中小企业存在普遍信用低的情况,因此通过发行企业债券、企业股票的方式进行融资,存在着很大困难,中小企业上市也存在着巨大阻力。
(一)企业内部劣势使自己在融资关系中处于不利地位1.中小企业业主由于创业时实力有限,资本金严重不足。
经过一段时间经营后,资产负债率很高,一旦资金链条断裂或脆弱,企业的生产经营活动会受到沉重打击。
2.中小企业人才储备薄弱,我国中小企业员工的学历水平普遍偏低。
私营企业大多数实行家族式管理,近亲繁殖现象严重,重要岗位为与业主亲缘关系的人员把持,普通员工的发展前景不看好,难以吸引高素质人才加入,导致企业的技术开发创新能力停滞不前;企业竞争力较弱,抵御风险能力较弱,由于缺乏技术与产品竞争优势,全球金融危机爆发时,这些企业首先会面临淘汰的命运。
另外,在财务管理上普遍缺乏严密的资金使用计划,大量资金运用在长期性投资上;重视利润而忽视现金流量的管理,导致了财务管理的乏力,进而加剧了企业融资的困难。
在选择融资渠道时是被动的,处于被选择的一方。
3.中小企业在取得首笔融资款后,以后往往就只有“倒贷”,即借新债还旧债。
如果首次取得的贷款使用效果较差,难以获取必要的收益以满足正常生产经营周转和发展需要,再次借款就会受到限制,甚至只能向银行借入和上笔未还的款项,该款项会立即用于偿还以前欠款,就造成了企业每年借新债还旧债,每年要支付固定的利息和相关的其他融资费用,由此便背上了债务包袱。
(二)企业面临的外部恶劣融资环境1.银行严格的规避风险措施使企业融资付费高昂(1)长期以来,在我国商业银行是中小企业融资的主渠道。
逐利是商人的本质,商业银行也不例外;由于受政策不确定性的影响,银行对中小企业贷款趋于“两极分化”,产品有销路、企业有效益、资信良好的优质中小企业,成为各家银行的争夺的优质客户,对这些企业建立绿色通道,加大其授信额度,改善金融服务,甚至压低利率竞相争贷。
这部分企业由于资金相对充裕,具有良好的资金营运能力,对贷款的需求反而不大,有的甚至于不需要银行贷款;但另一些有发展潜力需要资金扶持的中小企业,由于银行方面为防范金融风险,着眼于近期利益,对这部分企业缺乏前瞻性认识,往往受到冷落。
(2)苛刻的银行信贷指标,成为企业取得贷款的拦路虎。
银行信贷指标是参照优质企业标准设立的。
一般企业如果要从银行取得贷款,首先要与银行建立信贷关系,企业需要委托会计师事务所等中介机构对其近三年财务报表进行审计,以银行信贷指标为基准,考察企业是否能达到放贷基本要求,但企业财务指标往往难以达到银行信贷指标的苛刻要求,由于大多数会计师事务所为防范自身执业风险,会拒绝为企业修饰财务报表,企业贷款在第一阶段便寿终正寝;即使达到了银行放贷基本要求,也必须以企业的实物资产如土地使用权、房地产、机器设备等作抵押,抵押需进行资产评估,根据评估后的资产价值,在抵押物公允价值的一定折扣率下发放贷款,较受银行欢迎的抵押物一般是土地使用权等增值潜力较大的资产,这样,即使企业无法还贷,银行也不会有所损失。
但企业融资担保呈现出高度依赖于不动产担保的特点,在一定程度上也影响了经济的协调发展。
中国人民银行副行长苏宁就表示,担保结构存在的问题已从三个方面表现出来:一是加剧了担保资源的稀缺程度,使融资环境尤其是贷款环境更趋紧张;二是企业高度依赖不动产担保,房地产成为银行的主要间接资产,加大了企业和银行的风险;银行这一系列抵御风险措施,增大了企业的融资成本,除此之外,有的企业除要支付固定的利息支出外,更需要支付额外的不成文的贷款手续费,总融资成本与民间借贷利率相近,普通中小企业难以承受。
2.相关法律政策的限制和抽象性规定导致中小企业融资门槛过高我国关于中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。
与信用有关的法律法规主要有《民法通则》、《合同法》、《担保法》、《刑法》等,但尚未有专门的规范信用活动的法规,建立良好的社会信用环境缺乏相应的法律支持。
2003年1月1日开始实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据。
但该法对于融资问题都是概括性的规定,对于民间融资,该法也只有几个抽象性的条文,不能从根本上解决中小企业融资难的问题,而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。
另外,除少部份中小企业板的企业能通过资本市场直接融资外,大多数中小企业,即使是高科技企业也由于处于创业期,生产规模偏小,无法满足上市条件,难以被挡在资本市场的门槛之外。
3.为解决中小企业融资问题,担保公司的出现在一定程度上缓解了部份融资困难问题,不论是政府投资组建的信用担保机构还是互助性担保机构和商业性中小企业信用担保机构,目前也基本上是与银行合作,为中小企业获取银行贷款提供担保。
担保机构的加入,也仅仅是为银行发放贷款降低银行风险提供一重保证,在提供这种保证责任的同时,担保机构再次从企业收取一定的担保费和担保风险金,进一步加大了企业的融资成本。
二、解决中小企业融资难的措施(一)进一步放宽银行信贷政策1.在物权法出台以前,我国金融业在贷款担保的法律依据方面完全依靠从1995年实施至今的《担保法》。
在此框架下,由于其未将动产明确列入质押物范围,因此企业与个人的融资担保额度严重依赖于不动产。
从2005年开始,虽然许多商业银行开始探索由不动产抵押到动产抵押融资的模式,但没有法律保障,“名不正、言不顺”的状态极大地抑制了金融机构向这些企业发放贷款的积极性。
自2007年10月8日,央行“奠基”型动作——“应收账款质押登记公示系统”全面启动,让“沉睡资产”被真正激发出融资活力;2008年3月颁布的物权法扩大了可用于担保的财产范围,第二百二十三条明确规定应收账款可以出质,从而在法律上为保护债权人的利益提供了基本保障。
但需要注意的是,应收账款的违约风险较高,银行必须深入了解借款人所处的行业,建立良好的报告制度和持续监控制度,这会增加银行经营成本,银行为此提供的贷款而收取的相关费用是否会因风险的增大而提高?企业的融资成本是否会大幅度增加?从现实状况来看,商业银行的表现并不积极,千万中小企业和创业融资难题虽然破冰,但还需要在政策和法律方面进一步完善和细化,以促使银行进一步放宽银行信贷政策。
2.目前,银行一般从偿债能力、经营发展能力、盈利能力和信用履约方面对客户质量进行评价,其评价指标体系仅着眼于当前和历史数据,未充分考虑企业发展潜力和创新能力,这使成长期的企业融资受到限制。
因此,应放宽建立银企信贷关系的门槛,充分考虑企业发展的成长性,修订银行信贷指标体系。
(二)加大力度,从政策上对担保机构进行扶持工业和信息化部国家税务总局文“工信部联企业【2009】114号” 对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税,但这些担保机构在为中小企业提供融资担保时,该收取的费用并没有减少。
政府可以加强监管,建立一套完善的补贴制度,对完成了一定量的融资担保业务的机构实施补贴和扩大免税范围,鼓励其向中小企业提供担保。
建立再担保机构。
再担保机构的建立,可以把担保功能放大,增加贷款额度。
(三)增加中小企业发展专项资金如科技部科技型中小企业创新基金为中小企业科技创新提供资金支持,但需要进一步加强监管、让这部份资金真正用在刀刃上。
(四)中小企业自身应加强财务控制,控制融资成本,妥善制定投资计划,使筹措的资金得到充分利用,获取满意收益1.中小企业融资成本包括固定成本和可变成本。
固定成本主要包括指招待费、考察费、日常管理费、融资手续费和利息支出等融资费用;可变成本主要包括机会成本、信息不对称成本和其他成本三部分。
机会成本是指当企业主选择一种融资方案而放弃其他融资方案时,其他融资方案的最大产出值。
这就要求企业主在融资过程中一定要全方位地考虑问题、权衡方案,选择机会成本较小、收益大于机会成本的方案。
企业融资过程中,在某些情况下还会存在其他隐性成本如托人送礼等。
有的企业为从银行取得借款需要支付一笔高昂的中间手续费,诸如此类的成本可以通过重新选择和讨价还价来降低。
2.做好投资可行性分析,充分合理使用资金。
参考文献:[1]金融危机冲击下五大措施解中小企业融资难.解放日报,2009.[2]浙江担保行业123亿担保资金拉动银行贷款398亿.中新浙江网,2009-3-30.[3]中华人民共和国主席令第六十二号《中华人民共和国物权法》.2007-3-16.[4]信用制度和动产担保制度完善动产担保融资之门.经济日报,2008-01-08.。