2013年金融市场学
2013年香港特别行政区金融市场学试题和答案考试题库
1、99元;复利：102、评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的( )。
A.要求B.目的C.程序D.影响因素3、下列关于利率的说法中，错误的是( )。
A.央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响B.利率下降时，股票价格上升C.利率上升时，股票价格下降D.利率下降时，股票价格下降4、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A( )。
A.期望收益率为27%B.期望收益率为30%C.估计期望方差为5、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于( )。
A.预期现金流的贴现值B.未来现金流量的现值C.未来现金流量的终值D.各期现金流量之和6、证券分析师职业道德的十六字原则中的谨慎客观原则，是指证券分析师应当本着对客户，与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误。
切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。
( )7、套利定价理论的几个基本假设不包括( )。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.资本市场没有摩擦C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利8、在我国当前证券市场中，( )并存，其风险类型各不相同，风险度也有较明显的高低之分。
A.坐庄式的价值挖掘型投资理念B.价值增加型投资理念C.价值培养型投资理念D.价值发现型投资理念9、关于β系数，下列说法中，错误的是( )。
A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D.β系数是对放弃即期消费的补偿10、由四种证券构建的证券组合的可行域是( )。
A.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线11、“市场永远是对的”是( )的观点。
2013年河南省金融市场学试题和答案最新考试试题库
1、证券组合管理特点主要表现在( )。
A.投资的集中性B.投资的分散性C.风险与收益的匹配性D.风险与收益的互斥性2、“反向的”收益率曲线意味着( )。
(1)预期市场收益率会上升;(2)短期债券收益率比长期债券收益率高;(3)预期市场收益率会下降;(4)长期债券收益率比短期债券收益率高。
A.(1)和(2)B.(3)和(4)C.(1)和(4)D.(2)和(3)3、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。
在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是( )。
A.K最快，D其次，WMS最慢B.D最快，K其次，WMS最慢C.WMS最快，K其次，D最慢D.WMS最快，D其次，K最慢4、套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。
A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E.分散风险5、一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。
( )6、“市场永远是错的”是( )对待市场的态度。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派7、下列说法中，( )不属于资本资产定价模型的假设条件。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响8、以下说法中，错误的是( )。
A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少D.旗形形成之前至被突破之后，成交量应从左到右，逐渐变大，否则，形态不能完成9、指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
金融市场学综合练习题
金融市场学综合练习题文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]金融市场学习题库（一）教材：《金融市场学》（第三版），高教出版社，张亦春主编。
一、判断题1．直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
2．直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。
3．期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。
4．市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性。
5．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。
6．预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代。
7．分散投资能消除掉经济周期的风险。
8．严格意义上单因素模型包括证券市场线。
9．无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险。
10．统一公债是没有到期日的特殊定息债券。
11．期货交易属于场内交易范畴。
12．无收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
13. 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。
14．资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。
15. 分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是强式效率市场。
16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。
18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。
19．期货合约的履行完全不取决于对方。
20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交的。
21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场。
22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。
23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。
24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。
25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的DDM下，股票价值不会无限大。
26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。
27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。
2013年清华大学431金融学综合考研真题
2013年清华大学431金融学综合考研真题参考书目：《金融学》黄达中国人民大学出版社第2版《金融市场学》马君璐、陈平科学出版社《金融市场学》陈雨露中国人民大学出版社《公司理财》罗斯机械工业出版社《公司财务》刘力北京大学出版社综合真题国际金融学（30分）1、即期汇率（JPY/USD）：97.390天远期汇率（JPY/USD）：95.290天美元利率：5%90天日元利率：2%（1），假如你现有1000美元，比较两种投资方式的收益率：i：用美元直接投资：ii：用日元间接投资，最后将日元换回美元。
（假设一年有360天）（10分）（2），简述利率平价理论。
目前的情况是否符合利率平价理论？为什么？（10分）（3），目前存在套利机会吗？如果有，应如何操作？当远期汇率为多少时，才不存在套利机会？（10分）公司理财（60分）2、根据以下数据计算公司权益成本和加权品均成本（注意，清华的试卷上就写的“品均成本”，真让人难以相信这是清华的卷子）。
（30分）公司β：1.9负债和股票价值比：0.4国库券利率：4%风险溢价：9%债券到期收益率：6%公司所得税税率：25%3、判断下列说法对错（每题1分），并说明理由（每题7.5分）（1）信用等级高的债券通常支付想对较高的利息。
（2）与可转换债券一样，可赎回债券通常支付较低的利息。
（3）在累积投票制下，错开机制更有利于少数股东。
（4）公司破产时，优先股股东先于次级债权人获得索取权。
投资学（60分）（后面的数据由于时间和监考老师的原因，很遗憾没法抄下来，我只能说下题目大概的样子了。
如果有哪位兄弟记得，欢迎补充完整）4、根据目前市场上的红利收益率D/P和股息增长率，能够算出股票A、B各自的预期收益率为12%和15%，各自的β系数为0.8和1.5。
目前国库券利率为6%。
另外标准普尔500的收益率和方差分别为：**和**。
股票A、B各自的方差分别为**和**。
假如目前你持有一组被动型指数组合，你会将这两只股票添加到组合当中吗？进一步讲，你能达到的夏普比率（Sharpe Ratio）有多大？请解释为什么。
金融市场学课后答案
金融市场学课后答案篇一：金融市场学课后第三章习题：1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：〔1〕你的最大可能损失是多少？〔2〕如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：〔1〕如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？〔2〕下一个市价买进委托将按什么价格成交？〔3〕如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
〔1〕如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？〔2〕如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？〔3〕如果你在购置时只用了10 000元自有资金，那么第〔2〕题的答案会有何变化？〔4〕假设该公司未支付现金红利。
一年以后，假设A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
〔1〕如果该股票不付现金红利，那么当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？〔2〕如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？〔3〕假设该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，〔1〕和〔2〕题的答案会有什么变化？5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：成交，成交价多少？〔2〕此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交局部怎么办？6． 3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
山东自考2013年7月考试专业科目一览表
00144企业管理概论 04729大学语文 00012英语（一）
山东大学
05677法理学
烟台大学
030111 律师
专
03707毛泽东思想、邓小平理 论与“三个代表”重要思想概论 05679宪法学 00242民法学 00245刑法学 00223中国法制史 00261行政法学
00262法律文677法理学 04729大学语文 山东大学
020228 物流管理
专
00020高等数学（一） 00055企业会计学
04729大学语文
山东轻工业学院 山东财经大学
020258 企业管理
专
00177消费心理学
020313 销售管理
专
04183概率论与 数理统计（经管类）
山东大学
00292市政学 00163管理心理学 030301 行政管理 专
00018计算机应用基础 00107现代管理学
山东省高等教育自学考试2013年7月份考试专业科目一览表
代码 专业名称 类别 时 7月13日 9：00-11：30 14：30-17：00 03707毛泽东思想、邓小平理 00009政治经济学（财） 论与“三个代表”重要思想概论 00018计算机应用基础 00065国民经济统计概论 03706思想道德修养与 法律基础 00058市场营销学 00091国际商法 03707毛泽东思想、邓小平理 论与“三个代表”重要思想概论 00009政治经济学（财） 00018计算机应用基础 00076国际金融 00089国际贸易 03706思想道德修养与 法律基础 00058市场营销学 00009政治经济学（财） 03707毛泽东思想、邓小平理 00018计算机应用基础 论与“三个代表”重要思想概论 00065国民经济统计概论 03706思想道德修养与 法律基础 00067财务管理学 00009政治经济学（财） 03707毛泽东思想、邓小平理 00018计算机应用基础 论与“三个代表”重要思想概论 00065国民经济统计概论 03706思想道德修养与 法律基础 00058市场营销学 00009政治经济学（财） 03707毛泽东思想、邓小平理 00018计算机应用基础 论与“三个代表”重要思想概论 00065国民经济统计概论 03706思想道德修养与 法律基础 00058市场营销学 020211 饭店管理 专 00009政治经济学（财） 00018计算机应用基础 00020高等数学（一） 00041基础会计学 00055企业会计学 00147人力资源管理（一） 00020高等数学（一） 00041基础会计学 00070政府与事业单位会计 00144企业管理概论 00043经济法概论（财） 04729大学语文 山东财经大学 00144企业管理概论 00043经济法概论（财） 04729大学语文 山东省广播电视大学 中国海洋大学 间 7月14日 9：00-11：30 00020高等数学（一） 00041基础会计学 00055企业会计学 00066货币银行学 00020高等数学（一） 00041基础会计学 00090国际贸易实务（一） 04729大学语文 烟台大学 14：30-17：00 00060财政学 00043经济法概论（财） 04729大学语文 主考院校 山东财经大学
2013年金融市场学试题及答案
2013年金融市场学试题及答案全国2013年1月高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。
选择题部分注意事项：1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。
2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。
如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。
不能答在试题卷上。
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1.现代意义上的证券交易所最早成立于A.意大利佛罗伦萨B.荷兰阿姆斯特丹C.英国伦敦D.美国费城2.中央银行发行和回购的市场是A.政府债券市场B.货币市场C.央行票据市场D.同业拆借市场A.T+0B.T+1C.T+2D.T+310.在美国、英国、中国香港和中国台湾的基金市场中，90％以上是A.开放式基金B.封闭式基金C.货币市场基金D.债券型基金11.指数型基金是A.主动型基金B.被动型基金C.货币市场基金D.债券型基金12.基金收益中，因低价买进高价卖出证券而获取的价差收益是A.股利收入B.利息收入C.资本利得D.资本增值13.我国《证券投资基金管理办法》规定，封闭式基金的收益分配比例不得．．低于基金年度收益的A.60％B.70％C.80％D.90％14.因商品的进口和出口而发生的支出和收入的外汇是A.贸易外汇B.劳务外汇C.金融外汇D.捐赠外汇15.黄金在航空航天、通讯、医学、电力等领域都具有极其广泛的用途，该用途体现的是黄金的A.货币属性B.投资属性C.金融属性D.商品属性16.我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务是A.实物黄金业务B.品牌金业务C.纸黄金业务D.黄金寄售业务17.下列关于金融期货合约的说法中，正确的是A.场外交易B.非标准化C.流动性强D.违约风险高18.在物价不变、货币购买力相对稳定时的利率是A.名义利率B.实际利率C.即期利率D.远期利率19.股票内在价值的计算模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模型D.市盈率估价模型20.在下列各种不同市场类型中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平的是A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
金融市场学综合练习题
金融市场学习题库（一）教材：《金融市场学》（第三版），高教出版社，张亦春主编。
一、判断题1．直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
2．直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。
3．期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。
4．市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性。
5．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。
6．预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代。
7．分散投资能消除掉经济周期的风险。
8．严格意义上单因素模型包括证券市场线。
9．无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险。
10．统一公债是没有到期日的特殊定息债券。
11．期货交易属于场内交易范畴。
12．无收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
13. 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。
14．资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。
15. 分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是强式效率市场。
16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。
18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。
19．期货合约的履行完全不取决于对方。
20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交的。
21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场。
22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。
23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。
24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。
25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的DDM下，股票价值不会无限大。
26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。
27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。
28. 期货合约只能在场内交易。
29．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。
2013年清华大学金融硕士(MF)金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)
2013年清华大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 选择题 5. 计算题7. 论述题单项选择题1．商业银行面临存款准备金短缺时，会首先( )。
A．向其他银行借贷B．向央行借款C．收回贷款D．注入资本金E．出售证券正确答案：A解析：A选项，同业拆借市场，指的是金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场，本质是纯信用无担保借贷。
同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。
B选项，实际上是再贷款，这种方法主要出现在我国90年代初期，现在该办法已经较为少见。
C选项，这种方法无法在短时间内迅速完成资金筹措，在实际中也不具备可操作性。
D选项，注入资本金不但面临银行的资本约束，而且在短期内也无法完成操作。
E选项，出售证券的做法并不常见，一方面会影响商业银行的资产配置，另一方面其成本也高于同业拆借。
2．如沪深300指的股价同样变动，则( )股票影响最大。
A．高价B．低价C．市值最高D．交易量最大E．贝塔值最高正确答案：C解析：沪深300指数以2004年12月31日为基准日，以该日300只成分股的调整市值为基期，基期指数定位1000点，自2005年4月8日起正式发布。
市值加权，按照自由流通量加权计算指数，即以该公司的总股本中流通股的部分进行加权，这点不同于上证指数，上证的市值加权是以总股本计算。
因此，当沪深300指的股价同样变动，市值最高的股票对其影响最大。
3．长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的回报高，与( )相符。
A．成长率B．反向投资策略C．市场有效D．价值投资E．股票分红定价模型正确答案：D解析：市盈率=股价／每股盈利。
一般而言，人们所说的“高市盈率”的股票，即代表这只股票具备较好的成长性，反之，“低市盈率”股票即代表价值型股票。
因此本题应选D。
反向投资策略即卖入市场表现较差的股票同时卖出市场表现较好的股票：市场有效则代表股票投资无法获取超额收益；股票分红与市盈率无关。
2013年清华大学431金融学综合真题权威版
２０１３年清华大学４３１金融学综合真题1、商业银行面临存款准备金短缺时,在如下各项中，它首先会选择哪种方式来解决？A、从其他银行借贷B、从中央银行借贷C、收回贷款D、卖出证券E、注入资本金2、如果沪深300指数中的所有股票价格都变动了同样的百分比，那么是什么样的股票对该指数的影响最大？A、价格最高的股票B、价格最低的股票C、市值最大的股票D、交易量最多的股票E、贝塔值最高的股票3、长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的股票的回报高，这一项与以下哪项相符？A、成长型投资策略B、反向投资策略C、市场有效型D、价值投资策略E、股票的分红定价模型4、股指期货的交割是通过什么形式完成的？A、从不交割B、对指数内每一个股票交割一个单位C、对指数内每一只股票按照指数加权比例分别交割D、根据股票指数进行现金交割E、以上都不对5、政府对金融体系进行监管的目的不包括：A、保护数量众多的小储户B、保证整个金融体系的稳定性C、控制和减弱银行体系具有的负的外部性D、保持公众对金融市场的信心E、确保银行体系维持较高的利润率6、根据巴塞尔委员会发布的Basel III，下列哪一项举措将提高银行的资本充足率？A、其他不变，减少贷款，增加国债投资B、其他不变，优先股股本增长率高于总资产的增长率C、其他不变，减少现金持有量，增加贷款D、增加抵押贷款E、缩减资产规模7、商业银行发生流动性风险的根本原因是：A、公众对商业银行信心不足B、商业银行从事存贷款业务C、商业银行从事汇兑业务D、商业银行实行部分准备金制度E、银行挤兑容易发生8、某公司的净收益与总资产比率高于行业水平，而净收益与总股本比率低于行业水平，下列哪项能有助于理解这种情况？A、公司的销售利润率高于行业水平B、公司的资产周转率高于行业水平C、公司的股本乘数高于行业水平D、公司的债务水平高于行业水平E、公司的员工成本高于行业水平9、如果CAPM成立，下面的哪一种情况（组合的期望收益率、Beta或期望收益率的标准差）是不应该发生的？组合期望收益率标准差A 、 A 0.20 0.60B 0.25 0.55B、 A 0.20 0.60B 0.18 0.55C、无风险资产 0.10市场组合 0.18 1B 0.14 0.5D、无风险资产 0.10市场组合 0.18 1B 0.20 1.5E、以上事件都不违反CAPM10、考虑一个期望收益率为12%的足够分散化的证券组合，无风险资产的收益率为4%，市场组合的期望收益率为8%，标准差为0.20。
金融市场学之货币市场
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/CONTENTS
合理的利率水平取决于：
01
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合理的利率风险结构取决于：
02
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借款人资信等级
03
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单击此处添加大标题内容
PART ONE
利率期限结构的类型通常以第一种情况居多。 原因主要是时间溢价与风险溢价造成的。
货币市场与利率市场化的关系 货币市场利率的特征 多种利率同时并存； 各种利率相关性高； 对经济运行态势和宏观经济政策变化敏感； 货币市场利率可分为三个层次（自由市场利率、受管理的利率、受控制的利率）。
我国同业拆借市场的不断完善 经过多年的实践探索，人民银行在加强同业拆借市场的管理上形成了系统的行之有效的管理方式，并构成了同业拆借管理的基本框架。主要内容有期限管理、限额管理、备案管理和信息披露管理。 期限管理。以拆入期限管理为核心，分别设置了不同类型金融机构的拆入资金最长期限，大体分三个档次：存款类机构最长拆入期限为4个月，发债的政策性银行最长拆入期限为21天，非银行金融机构最长拆入期限为7天。
一般企业参与货币市场的交易目的（同银行类金融机构） 政府参与货币市场的目的： 筹集短期资金； 为央行的宏观调控提供市场操作工具。 央行参与货币市场的目的：通过再贴现和公开市场业务实施货币政策目标。
专业交易员参与货币市场的交易目的 为机构参与者提供金融服务； 保证市场的活跃性、连续性及稳定性。 货币市场的主要内容： 包括短期银行借贷市场、同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金市场以及外汇市场等若干个子市场。
全国2013年10月《金融市场学》历年真题
2013年10月金融市场学一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1．金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的（ C ）1-42A．期限性B．收益性C．流动性D．风险性2．将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是（ C ）1-50A．按交易标的物划分B．按交易对象是否依赖于其他金融要素划分C．按交易对象的交割方式划分D．按价格形成机制划分3．同业拆借的利率是（ A ）2-65A．日利率B．周利率C．月利率D．年利率4．持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指（ B ）3-77A．出票B．背书C．汇票承兑D．贴现5．债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指（ C ）4-97 A．流动性风险B．利率风险C．信用风险D．通货膨胀风险6．荷兰式招标又称（ D ）4-111A．美国式招标B．混合式招标C．多种价格招标D．单一价格招标7．下列关于股票的说法正确的是（ C ）5-122A．相对于优先股来说，普通股的风险较小B．优先股一般可以流通上市C．普通股股东有企业经营参与权D．优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票8．我国法律规定首次公开发行股票数量超过4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得．．少于（ D ）5-144A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月9．股票流通市场最主要的组织形式是（ A ）5-146A．场内交易B．场外交易C．第三市场D．第四市场10．按法律形式的不同，可以将基金分为（ D ）6-162A．封闭式基金和开放式基金B．股票基金和债券基金C．在岸基金和离岸基金D．契约型基金和公司型基金11．下列关于外汇市场的说法正确的是（ B ）7-181A．外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成B．外汇市场主体是外汇市场的参与者C．外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人D．中央银行并非外汇市场的主要参与者12．将黄金市场分为实物市场和衍生品市场的标准是（ C ）8-211A．按黄金市场的交易规模和作用不同B．按黄金市场的交易场所不同C．按黄金交易的标的物不同D．按黄金交易的管制程度不同13．关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是（ C ）8-223A．纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式B．纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价C．纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务D．纸黄金业务的交易中要提取实物黄金14．金融期货合约的特点包括（ B ）9-236A．非标准化B．场内交易，间接清算C．流动性较差D．违约风险大15．下列关于金融期权合约的说法正确的是（ A ）9-244A．以金融资产作为标的物B．期权买卖双方的权利义务对等C．期权买方面临的风险难以预测D．期权卖方的收益可能是无限的16．以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是（ D ）10-268A．欧洲债券多为记名债券B．欧洲债券市场监管严格C．欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人D．欧洲债券通常免收利息税17．甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备2年后更新设备开销2000万元。
2013年经济师《中级金融》真题及解析
2013金融专业知识与实务（中级）真题一、单项选择题1．一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是（）。
A．股票市场B．同业拆借市场C．商业票据市场D．回购协议市场1．【答案】A。
解析：本题考查的资本市场概念的理解。
资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。
选项A股票市场属于资本市场，融资期限在一年以上。
选项BCD均属于货币市场。
2．在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是（）。
A．套期保值者B．投机者C．套利者D．经纪人2．【答案】A。
解析：本题考查金融衍生品市场的交易主体。
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为套期保值者、投机者和经纪人3类。
其中，套期保值者又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。
故选择A选项。
3．当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。
A．放弃合约B．执行期权C．延长期权D．终止期权3．【答案】B。
解析：本题考查看涨期权的相关知识。
看涨期权的买方有权在某一确定的时间或该时间之内，以确定的价格购买相关资产，当市场价格髙于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益，故B选项正确。
4．我国回购协议市场的银行间回购利率是（）。
A．市场利率B．官方利率C．长期利率D．法定利率4．【答案】A。
解析：本题考查我国回购协议市场的相关知识。
银行间回购利率已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准，为货币政策的决策提供了重要依据，在利率市场化进程中扮演重要角色。
故A选项正确。
5．我国建立了多层次的证券市场。
其中，设立的目的是服务于高新技术或新兴经济企业的证券市场是（）。
A．中小企业板市场B．创业板市场C．主板市场D．代办股份转让市场5．【答案】B。
解析：本题考查我国股票市场的组成。
我国的股票市场主体由上海证券交易所和深圳证券交易所组成，包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。
其中，创业板市场是指专门协助高成长的新兴创新公司，特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场。
军校学员个人工作总结
军校学员个人工作总结2013年即将接近尾声，本人在队领导和各教员的关怀和帮助下，以军事素质、文化知识和业务技能的全面提高为突破口。
积极参加军事体育锻炼，虚心学习文化知识，努力配合部队管理，扎实打牢业务技能基础。
通过半年来的军校学习，各方面有了很大的提升，同时也存在一些不足。
我有必要对我的军校四年做一个总结。
在政治思想方面，本人具有优秀道德修养，并有坚定的政治方向，大学期间提交了入党申请书，积极的向党组织靠拢。
我热爱祖国，热爱人民，坚决拥护中国共产党领导和社会主义制度，努力学习马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论和“__”重要思想，贯彻落实“科学发展观”，执行党的路线、方针、政策。
不断提高自己的政治觉悟和道德修养，严格遵守国家宪法及其它各项法律规定。
在实践“爱国守法、明礼诚信、团结友善、勤俭自强、敬业奉献”的基本道德规范中中有较好表现。
积极参加学校组织的关于构建和谐社会的主题教育活动。
同时在集体中以语言及行动发扬__大精神。
在与“法#功”斗争中，我始终坚信我们的党，并且积极的配合党组织宣传打击恶势力。
在__年的拉萨3.14打砸抢烧事件发生后我很震惊，但更多的是愤怒，我相信我们的党，我也确信西藏人民同样相信我们伟大的共产党为了和谐所作出的努力，作为一个军校的学生，虽然我们不能做出什么惊天动地的事，但是我们在心理上，在行动上坚决的维护党，我们不怕那些暴民，正如残疾运动员金晶在法国巴黎表现的那样，在残暴的__份子突然袭击传递中的奥运圣火那种紧急情况下，用自己不完整的身躯誓死捍卫着奥运圣火，捍卫着祖国的正气!新疆7.5事件及近几年国内外政治斗争中，我也始终坚持着我的政治方向与立场，我坚信我们的党!同时我遵守社会公德，爱护公共财产，团结同学，乐于助人。
在专业学习方面，我学习的是国际金融专业。
本专业培养德、智、体全面发展的能够胜任外向型经济工作和适应国际竞争的专门人才。
通过四年学习，我学习了基础会计学、企业会计学、国民经济统计概论、经济法概论(财经类)、证券投资与管理、国际金融、金融市场学、财务管理学、管理系统中计算机应用、市场营销学、财政学、商业银行业务与经营、银行会计学、货币银行学、中央银行概论、银行信贷管理学、对外经济管理概论、保险学原理等专业课程，并且对所学课程的基本理论、基本知识、基本技能能够很好的理解与掌握。
金融市场学真题2013年10月
金融市场学真题2013年10月(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的______（分数：1.00）A.期限性B.收益性C.流动性√D.风险性解析：[考点] 金融资产的特征[解析] 金融资产的流动性是指金融资产迅速转化成现金的能力。
2.将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是______（分数：1.00）A.按交易标的物划分B.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分C.按交易对象的交割方式划分√D.按价格形成机制划分解析：[考点] 金融市场的分类[解析] 按交易对象的交割方式，可将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场。
3.同业拆借的利率是______（分数：1.00）A.日利率√B.周利率C.月利率D.年利率解析：[考点] 拆借利率[解析] 同业拆借按日计息，所以拆借利率时日利率。
4.持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指______（分数：1.00）A.出票B.背书√C.汇票承兑D.贴现解析：[考点] 背书[解析] 背书是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。
5.债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指______ （分数：1.00）A.流动性风险B.利率风险C.信用风险√D.通货膨胀风险解析：[考点] 信用风险[解析] 信用风险是指，因为债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险。
6.荷兰式招标又称______（分数：1.00）A.美国式招标B.混合式招标C.多种价格招标D.单一价格招标√解析：[考点] 荷兰式招标[解析] 荷兰式招标又称为单一价格招标。
7.下列关于股票的说法正确的是______（分数：1.00）A.相对于优先股来说，普通股的风险较小B.优先股一般可以流通上市C.普通股股东有企业经营参与权√D.优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票解析：[考点] 普通股股东[解析] 普通股股东的权利包括：企业经营参与权、盈余分配全和资产分配权、优先认股全和股份转让权。
2014年最新金融市场学作业1-4标准参考答案 完整版
2014年最新金融市场学作业1-4标准参考答案完整版（第一章~ 第三章）一、名词解释：1、金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2、完美市场：是指在这个高超进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
3货币经纪人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中商商人。
包括了货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。
4票据是出票人依票据法发行的、无条件支付一定金额或委托他人无条件支付一定金额给受款人或持票人的一种文书凭证。
5债券是一种带有利息的负债凭证。
6基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
7货币市场是指速效期限在一年以内的资金交易市场,又称为短期资金市场。
8资本市场又称长期资金市场,买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。
9初级市场是新证券发行的市场，又被称为一级市场。
没有证券的发行，自然不会有证券的买卖和流通，初级市场的重要性不言自明。
证券发行者与证券投资者的多少，是决定初级市场规模的直接因素。
10次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场。
证券持有者需要资金，便可到次级市场出售变现。
买卖双方的经常转换，使证券更具流动性，从而在社会范围内使资源得到充分利用。
二、单项选择1-5dbbac 6-10bbdac 11-15cbacb三、多项选择题1ACD 2ABCE 3BCDE 4ACDE 5ADE 6BCD 7ABDE 8ACD9ABCD 10BCD 11ACD 12DE 13ABC 14ABCDE 15ABCDE四、判断题1-5××√××6-10××√×√11-15×××√×二、单项选择题1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
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全国2013年10月高等教育自学考试
金融市场学试题
课程代码：00077
请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。
选择题部分
注意事项：
1．答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。
2．每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。
如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。
不能答在试题卷上。
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答
题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1．金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的
A．期限性B．收益性
C．流动性D．风险性
2．将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是
A．按交易标的物划分
B．按交易对象是否依赖于其他金融要素划分
C．按交易对象的交割方式划分
D．按价格形成机制划分
3．同业拆借的利率是
A．日利率B．周利率
C．月利率D．年利率
4．持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指
A．出票B．背书
C．汇票承兑D．贴现
5．债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指
A．流动性风险B．利率风险
C．信用风险D．通货膨胀风险
6．荷兰式招标又称
A．美国式招标B．混合式招标
C．多种价格招标D．单一价格招标
7．下列关于股票的说法正确的是
A．相对于优先股来说，普通股的风险较小
B．优先股一般可以流通上市
C．普通股股东有企业经营参与权
D．优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票
8．我国法律规定首次公开发行股票数量超过4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得
．．少于
A．1个月B．3个月
C．6个月D．12个月
9．股票流通市场最主要的组织形式是
A．场内交易B．场外交易
C．第三市场D．第四市场
10．按法律形式的不同，可以将基金分为
A．封闭式基金和开放式基金B．股票基金和债券基金
C．在岸基金和离岸基金D．契约型基金和公司型基金
11．下列关于外汇市场的说法正确的是
A．外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成
B．外汇市场主体是外汇市场的参与者
C．外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人
D．中央银行并非外汇市场的主要参与者
12．将黄金市场分为实物市场和衍生品市场的标准是
A．按黄金市场的交易规模和作用不同B．按黄金市场的交易场所不同
C．按黄金交易的标的物不同D．按黄金交易的管制程度不同
13．关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是
A．纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式
B．纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价
C．纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务
D．纸黄金业务的交易中要提取实物黄金
14．金融期货合约的特点包括
A．非标准化B．场内交易，间接清算
C．流动性较差D．违约风险大
15．下列关于金融期权合约的说法正确的是
A．以金融资产作为标的物B．期权买卖双方的权利义务对等
C．期权买方面临的风险难以预测D．期权卖方的收益可能是无限的
16．以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是
A．欧洲债券多为记名债券
B．欧洲债券市场监管严格
C．欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人
D．欧洲债券通常免收利息税
17．甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备2年后更新设备开销2000万元。
已知乙银行存款年利率为10％，按复利计息，则目前甲公司应存入资金
A．1633.67万元B．1652.89万元
C．1671.33万元D．1690.46万元
18．影响股票投资价格的外部因素包括
A．公司净资产B．公司的股利政策
C．增资和减资D．宏观经济因素
19．以下哪一个指标可以反映单个资产对整体市场组合的风险的影响？
A．αB．β
C．方差D．标准差
20．同业拆借市场的特点包括
A．在市场准入方面一般有较严格的限制
B．交易手续较为复杂
C．交易一般需要担保或抵押
D．利率的市场化程度较低
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂、少涂或未涂均无分。
21．金融市场的交易主体包括
A．企业B．政府机构
C．存款性金融机构D．保险公司
E．中央银行
22．同业拆借市场的参与者包括
A．资金需求者B．资金供给者
C．中介机构D．交易中心
E．中央银行与金融监管机构
23．股票的基本特征包括
A．永久性B．确定性
C．收益性D．参与性
E．流动性
24．下列关于黄金需求的说法正确的是
A．黄金需求包括官方储备需求、投资投机需求、工业原料需求三方面
B．官方储备需求基于黄金的商品属性
C．投资投机需求基于黄金的金融属性
D．工业原料需求基于黄金的商品属性
E．购入黄金以使资产保值增值描述的是投机需求
25．关于资本资产定价模型，下列说法正确的是
A．资本资产定价模型由马克维茨提出
B．当市场达到均衡时，市场组合是一个有效组合
C．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系
D．证券市场线与有效边界的切点为市场均衡时的有效资产组合
E．无风险资产的风险为零，与风险资产的相关系数也为零
非选择题部分
注意事项：
用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．资产证券化
27．创业板市场
28．套汇交易
29．离岸金融市场
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述金融市场的聚敛功能。
31．简述短期融资券的融资优势。
32．简述债券流通市场的作用。
33．简述远期利率协议的主要作用。
34．简述有效市场的类型。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试比较交易型开放式指数基金与上市开放式基金。
36．试述金融市场监管变革的趋势。