证券经纪业务说明
证券 经纪业务 科目
证券经纪业务科目
证券经纪业务的科目包括以下四个：
1. 代理买卖证券款：这个科目是负债类科目，主要核算证券公司接受客户的委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券，而由客户缴存的款项。
此外，公司代理客户认购新股的款项、代理客户领取的现金股利和债券利息，代客户向证券交易所支付的配股款等也在该科目核算。
2. 代理兑付证券：这个科目是资产类科目，主要核算证券公司接受客户的委托，代理兑付债券的业务收入和相关支出。
3. 结算备付金：这个科目也是资产类科目，主要用于核算证券公司为证券交易的资金清算与交收而存放在指定清算代理机构的款项。
4. 其他应收款：这个科目是资产类科目，主要用于核算证券公司往来性应收款，以及代理买卖证券款项等暂付款项。
如需更多关于“证券经纪业务科目”的信息，建议咨询专业会计师或查阅相关书籍资料。
券商经纪业务范围
券商的经纪业务主要包括证券交易、期货交易、基金交易等。
券商作为中介机构，为客户提供证券买卖、期货交易、基金申购赎回等服务。
具体来说，经纪业务包括但不限于：代理买卖证券业务：接受客户的委托，代客户买卖证券，并收取一定的手续费。
证券经纪业务：通过证券营业部接受客户委托，进行证券买卖交易。
资产管理业务：以投资顾问等方式为客户提供个性化的投资管理服务，包括理财规划、投资咨询、定制投资方案等。
投资银行业务：提供企业融资、并购、重组等咨询服务，以及股票、债券等证券的发行和承销服务。
金融产品销售业务：代销基金、保险、信托等金融产品，并获取销售佣金。
此外，券商的经纪业务还包括融资融券、期权交易、外汇交易等其他金融业务。
这些业务的开展需要券商具备一定的资质和条件，并遵循相关的法律法规。
总之，券商的经纪业务范围很广，涵盖了各种与证券交易相关的业务，为客户提供全方位的投资服务。
证券经纪业务
第二，提供信息服务。
关系的确立
证券经纪关系建立 证券经纪商与投资 能建立经纪关系。 签订证券买卖代理协议至少应包括以下事项： 1．遵守国家有关法律、法规及交易所业务规则的承诺 2．证券经纪商已向投资者揭示证券买卖的各类风险 3．投资者表明证券经纪商已向其揭示证券买卖的风险； 4．证券经纪商代理业务的范围和权限 5．指定交易或转托管有关事项 6．投资者开户所需证件及其有效性的确认方式和程序； 7．委托、交收的方式、内容和要求
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证券经纪业务
证券经纪委托业务
01 含义
03 基本特点
目录
02 关系的确立
证券经纪业务（Securities brokerage）是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客 户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券 交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易， 故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。
在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益， 证券经纪商有义务为客户保密，如股东账户和资金账户的账号和密码；客户委托的有关事项，如买卖哪种证券， 买卖证券的时间和价格等，客户股东账户中的库存证券种类和数量，资金账户中的资金额等。如因证券经纪商泄 露客户资料而造成客户损失，证券经纪商应承担赔偿责任。
含义
证券经纪业务在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
证券经纪业务的关键知识点
证券经纪业务的关键知识点在证券经纪业务中，了解和掌握一些关键的知识点对于从业人员以及投资者来说是至关重要的。
本文将介绍证券经纪业务中的几个关键知识点，帮助读者更好地理解和应用这些知识。
一、证券市场的基本概念和功能证券市场是指集中交易证券的场所，是企业融资和投资者进行投资的重要渠道。
了解证券市场的基本概念和功能，对于从业人员和投资者来说是必要的。
在证券市场中，主要有股票市场、债券市场和衍生品市场等。
股票市场是指股票的发行和交易市场，是企业融资的重要途径。
债券市场是指债券的发行和交易市场，是企业和政府进行借款的重要渠道。
衍生品市场是指衍生工具的交易市场，包括期货、期权等。
二、证券经纪公司的基本职能和业务范围证券经纪公司是从事证券交易的中介机构，为投资者提供证券买卖、咨询和其他相关服务。
了解证券经纪公司的基本职能和业务范围，对于投资者选择合适的证券经纪公司和了解其服务能力非常重要。
证券经纪公司的基本职能包括代理投资者进行证券买卖、提供投资咨询、承销证券发行等。
业务范围包括证券交易、资产管理、投资银行等。
三、证券经纪业务的基本流程和操作规范了解证券经纪业务的基本流程和操作规范，可以帮助从业人员和投资者更好地进行证券交易。
证券经纪业务的基本流程包括投资者开户、资金入账、交易指令下达、成交确认等。
在进行证券交易时，需要遵守相关法律法规和操作规范，包括证券交易所的规定、证券公司的内部管理制度等。
四、证券市场的风险管理证券市场是高风险的市场，了解和掌握证券市场的风险管理知识，对于投资者能够更好地进行风险控制和资产保护至关重要。
证券市场的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资者可以通过分散投资、风险评估和合理止损等方式来降低风险。
五、证券投资的基本分析方法和策略在证券投资中，投资者需要掌握一些基本的分析方法和策略，以帮助他们做出明智的投资决策。
基本的分析方法包括基本面分析、技术分析和量化分析等。
基本面分析主要是通过分析企业的财务状况和经营情况来评估其价值。
证券经纪业务知识点全解
证券经纪业务知识点全解在证券市场中，证券经纪业务是重要的一环。
作为证券从业人员，了解并熟悉证券经纪业务的知识点是必不可少的。
本文将对证券经纪业务的相关知识进行解析和探讨，帮助读者对该领域有一个全面的了解。
一、证券经纪业务概述证券经纪业务是指证券公司作为一种金融中介机构，为客户提供证券交易相关的服务和产品。
在证券经纪业务中，证券公司充当买卖双方的中间人，提供交易撮合、资金结算、信息咨询等服务。
1.股票经纪业务股票经纪业务是证券经纪业务的基础。
在股票经纪业务中，证券公司作为交易的中介，为投资者提供买卖股票的服务。
通常，投资者通过证券公司开立证券账户后，即可委托证券公司进行股票交易。
2.债券经纪业务债券经纪业务是指证券公司作为债券交易的中介，为投资者提供债券买卖、债券承销等服务。
债券经纪业务相对复杂，需要掌握不同类型债券的特点和风险，以及债券市场的运作规则。
3.基金经纪业务基金经纪业务是证券公司为客户提供基金买卖、基金申购赎回、基金产品推介等服务。
基金经纪业务的核心是帮助客户选择合适的基金产品，根据客户的风险偏好和投资目标进行投资组合的配置。
4.证券投资咨询业务证券投资咨询业务是指证券公司为客户提供证券投资方面的咨询服务。
证券投资咨询业务需要掌握证券市场的基本面、技术面分析方法，并根据客户的需求提供相应的投资建议。
二、证券经纪业务的操作流程证券经纪业务的操作流程从客户交易委托开始，到交易成交，再到资金结算，整个过程需要遵循一定的规定和流程。
1.客户交易委托客户通过证券公司的交易终端或其他渠道向证券公司提交买卖委托，委托内容包括证券品种、买卖价格、买卖数量等信息。
证券公司根据客户的委托信息进行交易撮合。
2.交易撮合和成交确认证券公司将客户的买卖委托与其他交易对手方进行撮合，成交后生成成交确认信息。
成交确认信息通常包括成交价格、成交数量、成交时间等。
3.资金结算资金结算是指买方向卖方支付货款，卖方交付证券的过程。
券商经纪业务概述
券商经纪业务概述
券商经纪业务，又称证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
它是证券公司的主要业务之一，也是证券公司盈利的重要来源之一。
券商经纪业务的主要内容包括：为客户提供证券买卖的通道服务，包括证券账户的开立、交易委托的受理、清算交割等；为客户提供证券投资咨询服务，包括投资策略、市场分析、个股推荐等；为客户提供证券托管和结算服务，包括证券的保管、清算、结算等。
券商经纪业务的盈利主要来自于佣金收入，即证券公司按照客户的交易量收取一定比例的佣金。
佣金收入是证券公司经纪业务的主要收入来源，但随着证券市场竞争的加剧和佣金率的下降，证券公司也在不断探索新的盈利模式，如提供增值服务、开展财富管理业务等。
随着互联网金融的发展，券商经纪业务也在不断创新，如推出网上开户、手机炒股等服务，以提高业务效率和客户体验。
同时，证券公司也在加强风险管理，提高合规经营水平，以保障客户的合法权益。
总之，券商经纪业务是证券公司的重要业务之一，它为客户提供了证券买卖的通道服务和投资咨询服务，同时也是证券公司盈利的重要来源之一。
随着证券市场的不断发展和创新，券商经纪业务也在不断适应市场变化，提高服务质量和盈利能力。
证券经纪业务
• （二）办理资金存取业务的要求
•
投资者本人
证券营业部代理 证券买卖
② பைடு நூலகம்资金从银行卡
划入资金卡
银 行
①资金存入
三、证券委托买卖——委托指令
• • • • • • • • • 投资者办理委托买卖证券时，必须向证券经纪商下达委托指令 委托指令--委托指令的基本要素 账号 日期 品种 数量：100股的整数倍 买卖方向 价格 例如：
三、证券委托买卖——委托执行
• • • • 1、申报原则 价格优先 同等时间价格优先 同等价格时间优先 时间优先
• • • • •
2、申报时间 9：15—9：25 9：30—11：30 13：00—15：00 平安网上交易24小时委托
三、证券委托买卖——委托撤销
• • • • 1、撤单条件：委托未成交 2、撤单程序： 有形通过电话通知交易员撤单 无形通过电脑撤单
• 证券营销与寿险营销、一般产品营销的不同，不仅仅是一套产品、一 种和约，知识结构和专业性要求更强 • 两个市场上几千家上市公司，多种投资品种，而且不断有新品种推出， 新公司上市 • 证券营销对于个人的基本素质要求更高，需要更主动的学习 • 必须参加证券从业人员资格考试，并至少通过两门（基础为必选）才 能够获得执业资格
四、竞价与成交——竞价
• （二）竞价方式 • 1、集合竞价 • 概念：指对在规定的一段时间内接受的买卖申购，一次性集中撮 合的竞价方式。 • 原则：可实现最大成交量的价格 • 高于该价格的买入申报和低于该价格的卖出申报 • 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的 价格。 • 集合竞价未成交的进入连续竞价 • 2、连续竞价 • 概念：对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
四、竞价与成交——成交 • 1、成交价格确定原则：
什么是证券公司经纪业务
内幕信息是指为内幕人员所知悉的尚未公开的和可能影响证券市场价格的重大信息。禁止操纵市场
所谓证券经营机构操纵市场的行为，是指证券经营机构利用其资金、信息等优势，或者滥用职权操纵市场，影响证券市场价格；制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取不正当利益或转嫁风险的目的的行为。
2． 证券公司不得将自营帐户借给他人使用；
3． 禁止委托其他证券经营机构代为买卖证券；
4．当上市公司或其关联公司持有证券经营机构10%以上的股份时，该证券经营机构不得自营买卖该上市公司的股票；
5．证券经营机构从事证券自营业务，应将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，不得以当日的卖出或买进的同种证券抵充等。
4．以其他方法操纵证券交易价格。禁止欺诈客户,欺诈客户行为主要是证券经营机构将自营业务与经纪业务混合操作。具体表现为在经营中不按照投资者的委托要求及时按程序操作，而是将有利的价格留作自营，将不利的价格留给投资者。
其他禁止的行为
1． 证券公司自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行；
证券经营机构用自己可以自主支配的资金或证券，通过证券市场从事以盈利为目的的买卖证券的经营行为。
证券经营机构从事以证券资产为对象的买卖范围包括：
1. 上市证券的自营买卖
2. 柜台自营买卖
3. 承销业务中的自营买卖
4. 非上市证券的自营买卖
国际上对从事证券经纪业务资格的管理有两种做法。一是美国的登记制度，只要申请者符合法定条件，并申请登记注册。都可以被批准从事证券经纪业务。二是以日本为代表的特许制度，即对申请从事证券经纪业务者，除考察是占符合规定的条件、还要经过主管机关的特许批准。我国实行的是特许制度。
《证券经纪业务》课件
近年来，随着我国证券市场的规范化 发展，证券经纪业务也逐步走向规范 、健康的发展轨道。
快速发展阶段
20世纪90年代至21世纪初，随着我国 经济的快速发展和证券市场的不断完 善，证券经纪业务也得到了快速发展 。
02
证券经纪业务的种类
证券代理业务
证券代理业务是指证券公司代理客户买卖证 券的业务，是证券公司最基本的经纪业务。
详细描述：结算交收是证券经纪业务中的最后一个环节， 买卖双方通过结算交收流程完成交易的最终确认。
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总结词：资金交割
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详细描述：资金交割是指买卖双方在结算交收时进行资金 的转移，即买方支付资金给卖方，卖方交付证券给买方。
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总结词：注意事项
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详细描述：下单委托可以通过电话、网络、手机APP等 方式进行，投资者可以根据自己的习惯和喜好选择适合 自己的交易方式。
详细描述：下单委托的时间一般是在交易时间内进行， 不同证券公司的交易时间可能会有所不同，投资者需留 意。
竞价成交
总结词：市场机制 总结词：撮合原则 总结词：交易费用
详细描述：竞价成交是证券经纪业务中的市场机制，买 卖双方通过竞价方式确定最终的成交价格。
02
03
综合化服务
证券经纪业务将向综合化服务转 型，提供包括证券交易、财富管 理、投资咨询等在内的综合金融 服务。
04
经纪业务的创新方向
01
金融科技的应用
利用金融科技手段提升服务效 率和用户体验，例如智能投顾 、大数据分析、云计算等技术 的应用。
02
产品和服务的创新
根据客户需求的变化，不断进 行产品和服务的创新，提供更 加个性化、专业化和综合化的 服务。
证券经纪业务
成交
➢ ➢ ❖
➢ 1. 2.
➢
☺
附：经纪业务营运管理的一般要求
•（一）前后台分离和岗位分离
•所谓前台部门，也就是从事各项证券业务的事业 部，前台人员负责市场营销。
•所谓后台部门就是专门进行监督、管理、服务的 部门，包括信息、清算、运营、风控、合规、稽核、 财务、经纪业务等部门。后台人员负责运行操作及 管理。
• 对各岗位和各部门电脑用户权限应按职责 严格限制并经常检查，应随人员变化而及 时调整。
（三）营业部工作人员不得私下接受代理客户办理 相关业务
• 营业部工作人员应遵纪守法、规范操作、自 觉维护客户权益，不得私下接受及全权代理 客户办理开户、指定或撤销指定交易、转托 管、资金存取、资金划转、资金三方存管申 请与开通、委托买卖及交割、挂失与解挂、 冻结与解冻、客户资料修改，开通客户交易 委托权限、指定（变更）存管银行等事项。
（1）交易成本低； （2）有利于保持交易的秘密性； （3）由于双方直接谈判，所以可望获得双方满意的价格
第二节 证券经纪业务的程序
• 一、证券交易所的交易程序 • 二、场外市场的交易程序
一、证券交易所的交易程序
• （一）开户 • （二）委托 • （三）成交 • （四）清算 • （五）交割 • （六）过户 • （七）结账
1.证券经纪商的条件和行为规范 证券经纪商的条件：
1
> ❖
证券经纪商的行为规范
A
在指定地点设立营业场所从事证券交易
B
在接受委托办理经纪业务时，按规定的比例或方
式收取业务佣金
C
未经客户委托，不得代客户买卖证券
D
代客户买卖应坚持公平交易的原则
E
不得从事内幕交易活动等
证券经纪业务
2.深圳证券交易所交易证券的托管制度 提示：托管制度可概括为：自动托管，随处通买， 哪买哪卖，转托不限 投资者也可以将其托管证券从一个证券营业部转移到另一个 证券营业部托管，称为证券转托管。转托管可以是一只证券或多 只证券，也可以是一只证券的部分或全部。 【例题单选题】在二级托管制度下，投资者可将其托管股 份从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管。这一过程通 常称为（ ）。 A.复合托管 B.双重托管 C.指定托管 D.转托管 【答案】D
根据2007年5月14日颁布的《上海证券交易所指定交易实施细则》 规定，办理指定交易的手续和 程序： （1）投资者向已成为上海证券交易所参与人的证券公司提出办理指定交易 手续； （2）证券公司向上海证券交易所电脑主机申报证券账户的指定交易指令； （3）证券交易所电脑主机接受申报，并经交易系统确认后即时生效。 【例题多选题】有下列情况之一的，交易参与人不得为投资者申报撤销指定 交易（ ）。 A.撤销当日有交易行为 B.相关机构未允许撤销 C.新股申购未到期 D.撤销当日有申报 【答案】ABCD
三、委托人和经纪商的权利与义务
1.委托人的权利与义务 2.证券经纪商的权利与义务 义务有7项（其中1、4、7项须重点记忆 （1）提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。在客户办理开户 手续时，证券经纪商应向客户提供中国证券业协会统一制定的《风险 揭示书》，提醒客户认真、详细地阅读。 （4）必须忠实办理受托业务。 （7）不接受全权委托。 【例题判断题】证券经纪商必须向客户提供风险揭示书，该揭示书是由 该证券经纪商自行编定的。（ ） 【答案】错误
二、股票上网发行资金申购程序 （一）基本规定 1.申购单位及上限。上海1000股，深圳500股。 2.申购次数 除第一次申购外，均视为无效申购；其余申购由 证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。 3.申购配号 申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配 一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。 4.资金交收 结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收， 并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于 新股申购的资金交收。
证券经纪业务管理办法
证券经纪业务管理办法一、经纪业务内涵定义证券经纪业务是指证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券，并收取一定佣金的业务活动。
证券公司应明确经纪业务定位，规范业务行为，优化服务流程，提高服务质量，维护市场秩序和客户合法权益。
二、客户行为管理要求证券公司应当建立客户身份识别制度，对客户进行实名认证，确保客户身份真实、合法。
证券公司应当建立健全客户信息保密制度，确保客户信息安全。
证券公司应当引导客户理性投资，防范市场风险，不得诱导客户进行高风险投资。
三、业务管理流程优化证券公司应当优化开户流程，简化手续，提高效率。
证券公司应当加强交易系统建设，提高交易速度，确保交易安全。
证券公司应当建立客户服务体系，提供个性化的投资咨询服务。
四、投资者权益保护证券公司应当保障客户的知情权、参与权、表达权和监督权，及时披露相关信息。
证券公司应当建立投资者教育机制，提高投资者的风险意识和自我保护能力。
证券公司应当建立健全投诉处理机制，及时处理客户投诉，维护客户合法权益。
五、内控合规管控规定证券公司应当建立健全内部控制体系，确保经纪业务合规运营。
证券公司应当加强对从业人员的培训和管理，确保从业人员遵守法律法规和职业道德。
证券公司应当建立风险管理制度，对经纪业务进行风险评估和控制。
六、行政监管问责制度证券监管部门应当加强对证券公司的监管力度，对违规行为进行查处。
证券公司违反本管理办法的，证券监管部门应当责令其改正，并可以依法给予行政处罚。
证券公司及其从业人员因违法违规行为给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
本办法自发布之日起施行，由证券监管部门负责解释。
各证券公司应当严格遵守本办法，确保经纪业务的合规运营，维护市场秩序和客户合法权益。
《证券经纪业务》课件
优势：拥有丰富 的客户资源，提 供全面的金融服 务，具有强大的 品牌影响力
劣势：市场竞争 激烈，客户需求 多样化，需要不 断更新产品和服 务
优势：拥有专业 的投资顾问团队， 提供个性化的投 资建议，具有较 高的客户满意度
劣势：需要不断 投入资金进行技 术研发和市场推 广，成本较高
PART SIX
起源地：荷兰阿姆斯特丹
起源背景：随着贸易和商业的发展，需要一种方式来管理资金和交易
起源形式：最初的证券经纪业务是以经纪人的形式出现的，他们帮助投资者买卖股票和债券， 收取佣金作为报酬。
早期阶段：17世纪初，荷兰阿姆斯 特丹证券交易所成立，标志着证券 经纪业务的诞生
成熟阶段：20世纪中叶，证券市场 逐渐成熟，证券经纪业务也趋于稳 定
防范措施：建立健全合规管理体系，加 强内部控制和风险管理
监管机构：中国证监会、证券交易所等
法规要求：遵守《证券法》、《证券公 司监督管理条例》等法律法规
合规培训：定期进行合规培训，提高员 工合规意识
合规检查：RT SEVEN
市场规模：全球证券市场市值超过100万亿美元，发展空间巨大
佣金收入：通过为客户提供证 券交易服务收取的佣金
手续费收入：为客户提供其他 金融服务收取的手续费
利息收入：通过为客户提供融 资服务收取的利息
投资收益：通过投资证券市场 获得的收益
PART FIVE
竞争主体：证券公司、银行、基金公司等 竞争手段：佣金价格、服务质量、产品创新等 竞争格局：市场集中度较高，大型券商占据主导地位 竞争趋势：互联网券商崛起，传统券商面临挑战
证券经纪业务向智能化、个性 化方向发展
证券经纪业务面临监管政策调 整和金融科技挑战
PART FOUR
券商经纪业务构成
券商经纪业务是指证券公司依托其在资本市场上收取佣金的渠道，即投资者通过证券公司的交易平台进行证券买卖时，证券公司按交易金额的一定比例收取佣金的行为。
它构成了券商的主要收入来源之一。
其构成要素包括以下几个方面：
1. 客户基础：券商经纪业务的基础是拥有大量的客户。
券商通过各种渠道吸引投资者，包括线上和线下、广告和口碑等，从而建立起一个广泛的客户基础。
2. 交易平台：券商的交易平台是经纪业务的重要载体。
平台提供了投资者进行证券交易的功能，包括买入、卖出、挂单、撤单等，方便投资者进行各种交易活动。
3. 佣金收入：佣金是券商经纪业务的主要收入来源。
根据市场规则，券商按照投资者买入或卖出证券的交易金额的一定比例收取佣金，比例通常较低，但累积起来也是一笔可观的收入。
4. 金融产品销售：除了经纪业务的基本功能，券商还扮演着金融产品销售平台的角色。
他们销售各种金融产品，包括股票、债券、基金、期货等，从而获得手续费收入。
5. 创新业务：随着市场的不断变化和技术的不断发展，券商也在不断探索和创新经纪业务模式。
例如，他们推出了在线投资顾问、量化交易、区块链应用等新业务，以吸引更多的投资者。
6. 风险管理：经纪业务也涉及一定的风险管理，包括对客户交易资金的管理、对交易平台的安全维护等。
这需要券商投入大量的资源和技术，以确保业务的稳定运行。
总的来说，券商经纪业务的构成主要包括上述几个要素。
这些要素相互关联、相互影响，共同构成了券商经纪业务这个整体。
然而，随着市场的变化和技术的发展，经纪业务的构成也在不断演变，未来可能会有更多的新元素加入其中。
第5章 经纪业务
证券信用交易风险属于金融风险的范畴。从类别 上，证券信用交易风险主要包括以下几种：
（二）证券信用交易风险管理
1、 加强对客户资质的审查力度 2、单只证券的信用额度管理制度。 3、融资融券业务进行集中监控 4、制定完善的业务操作流程
四、我国融资融券业务的探索
（一）我国融资融券业务的发展
2008年10月5日，证监会宣布启动融资融券试点， 融资融券业务将按照试点先行、逐步推开的原则 进行
（4）业务规模风险，以及引发的资金流动性风险。业务 规模风险属于非系统风险，是指投资银行对单个客户融资 融券规模过大、期限过长，从而造成投资银行资产流动性 不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。
（5）业务管理风险，是指投资银行在开展融资融券业务 时，由于制度不健全、管理不善、控制不力、操作失误等 原因导致其发生亏损的可能性。
交易流程图
开户 委托 成交
自助委托 电话委托 网上委托清算交割过户
现金账户 投资计划账户
保证金帐户
结帐
第三节 证券信用制度
一、证券信用经纪的概念 （一）信用经纪的概念 信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，
在代理时，以客户提供部分资金或有价证 券作为担保为前提，为其代垫交易所需资 金或有价证券的差额，从而帮助客户完成 证券交易的业务行为。
（1）体制风险。体制风险属于系统性风险，是指 一国金融体系由于缺陷所存在的风险，如泰国、 韩国等东亚国家，最后在国际炒家的袭击下引发 了金融危机
证券经纪业务
本章小结
中财通联合金融服务集团
本章主要从狭义和广义上介绍了证券经纪业务 证券经纪业务具有业务对象的广泛性、 证券经纪业务具有业务对象的广泛性、多变性；证券经 纪商的中介性；客户指令的权威性和客户资料的保密性 等特点 证券交易场所是已发行的证券进行流通转让的市场， 证券交易场所是已发行的证券进行流通转让的市场，交 易场所主要由证券交易所市场和场外交易市场组成 信用经纪业务是指投资银行作为经纪商， 信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，在代理客户买 卖证券时， 卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保为 前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额， 前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而 帮助客户完成证券交易的业务行为。 帮助客户完成证券交易的业务行为。信用经纪业务包括 融资与买空、 融资与买空、融券与卖空两种形式
中财通联合金融服务集团
四、证券交易的场所
证券交易场所是已发行的证券进行流通转让的市场，交易场 所主要由证券交易所市场和场外交易市场组成。 证券交易所市场： 1．证券交易所市场的特征 证券交易所只是证券交易的场所 证券交易所中的买卖完全公开 证券交易所具有严密的组织和规章制度 2．证券交易所的功能 提供证券交易场所 形成与公告价格 集中各类社会资金参与投资 引导投资的合理流向 3. 证券交易所的类型 分为会员制和公司制 (二)场外交易市场 1．柜台市场(0ver the Counter，0TC)，也称店头市场 ．柜台市场(0ver Counter，0TC)，也称店头市场 2．第三市场，又称店外市场 3．第四市场是指投资者不经过证券商，自己相互之间直接 进行证券交易而形成的市场。
中财通联合金融服务集团
第二节 证券经纪业务的程序
证券交易所的交易程序 场外市场的交易程序
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第四章证券经纪业务
•要紧考点：
掌握证券经纪关系的确立过程; 掌握客户证券交易结算资金第三方存管的要紧内容。
熟悉证券经纪业务运营治理的一般要求;熟悉经纪业务要紧环节的操作规范; 熟悉经纪业务中的禁止行为;
熟悉经纪业务内部操纵要紧内容和要求;熟悉证券经纪业务的风险种类; 熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
第一节证券经纪业务概述
•一、证券经纪业务的含义（熟悉）
在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
▲证券经纪业务能够分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。
▲在证券经纪业务中包含的要素有：托付人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
证券经纪商作用（1）充当证券买卖的媒介。
提高了证券市场的流淌性和效率（2）提供信息服务。
•二、证券经纪业务的特点（熟悉）
（一）业务对象的广泛性
所有上市交易的股票和债券，价格变动性的特点。
（二）证券经纪商的中介性
（三）客户指令的权威性
证券经纪商要严格按照托付人的要求办理托付事务，这是证券经纪商对托付人的首要义务。
（四）客户资料的保密性
•三、证券经纪关系的建立
（一）证券经纪关系的确立
1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。
2.签订《证券交易托付代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。
▲《证券交易托付代理协议书》是客户与证券经纪商之间在托付买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的差不多约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的差不多法律文书
我国《证券法》第139条规定：“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户治理。
”依照此项规定，证券公司已全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。
在这种模式下，客户与其指定的存管银行、证券
公司三方共同签署《客户交易结算资金第三方存管协议书》。
3.开立资金账户与建立第三方存管关系
客户证券资金台账。
▲开立资金账户遵守“实名制”。
▲客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理
▲客户开立资金账户时，应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密码）。
客户在正常的交易时刻内能够修改密码。
•【例】（）是客户与证券经纪商之间在托付买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的差不多约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的差不多法律文书。
A.《风险提示书》
B.《客户须知》
C.《证券交易托付代理协议》
D.《客户交易结算资金银行存管协议书》
•『正确答案』C
（二）客户交易结算资金第三方存管（掌握）
中国证监会要求证券公司在2007年全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。
客户交易结算资金的存取通过指定存管银行办理，存管银行为客户提供交易结算资金余额及变动情况的查询服务。
★客户交易结算资金第三方存管制度的变化：（5个）
客户交易结算资金汇总账户，以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有。
（三）托付人、证券经纪商的权利与义务（熟悉）
▲经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的托付关系。
当客户办理了具体的托付手续，则客户和证券经纪商之间就建立了受法律约束和爱护的托付关系。
▲证券交易中的托付单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于托付合同。
（托付合同确实是托付人托付受托人以自己的名义和资金在托付权限内办理托付事务而达成的协议。
）
▲客户是授权人、托付人，证券经纪商是代理人、受托人。
第二节证券经纪业务的营运治理
•一、经纪业务营运治理的一般要求（熟悉）
（一）前后台分离和岗位分离
不得兼职；兼职或混合操作；不得兼办清算业务。
（二）重要岗位专人负责，严格操作权限治理
（三）营业部工作人员不得私下同意代理客户办理相关业务：不得私下同意及全权代理
（四）营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案：20年（五）证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一治理
•二、经纪业务要紧环节的操作规范（熟悉）
经纪业务要紧环节包括证券账户治理、资金账户治理、证券托付买卖、清算交割等。
（一）证券账户治理
证券账户治理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证
券账户注册资料查询与变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。
1.代理开立证券账户
•【例】境内法人申请开立证券账户时，客户填写
（），并提交有效身份证明文件（企业法人营业执照或注册登记证书）及复印件或加盖发证机关确认章的复印件、经办人有效身份证明文件及复印件。
A.《自然人证券账户注册申请表》
B.《合伙企业等非法人组织证券账户注册申请表》
C.《证券账户注册资料查询申请表》
D.《机构证券账户注册申请表》。