2012年证券投资基金全真模拟试题二参考答案

2012 年证券从业资格考试证券投资基金全真模拟试题二参考答案单选题（每题0.5 分，共30 分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

）1 答案：B解析：赎回申请延缓支付的期限不得超过20 个工作日。

2 答案：C解析：共同行为造成基金份额持有人损害的，托管人应该承担连带赔偿责任。

3 答案：C解析：赎回费余额的25%归入基金财产。

4 答案：B解析：风险溢价收益=贝塔（β）*市场风险溢价5 答案：A解析：10000*1.05*（1-0.5%）=10447.56 答案：D解析：托管资格与盈利能力无关7 答案：B解析：持有人是基金的中心，管理人是运作的核心，注意区分8 答案：C解析：ETF 是实物申购9 答案：D解析：乖离率（BIAS）超买超卖型指标10 答案：A解析：99.8847-99.8623=0.022411 答案：C解析：流动性强风险相对较低，因而收益率也较低。

12 答案：C解析：在我国，对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税13 答案：A解析：封闭式基金在交易所交易，价格由供求关系决定14 答案：B解析：封闭式基金是场内交易的15 答案：B解析：将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略被称为加强指数法16 答案：C解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%17 答案：A解析：基金管理人不仅要关注非系统风险，也需要关注系统风险。

18 答案：C解析：货币市场基金日每万份基金净收益=当日基金净收益÷当日基金份额总额×10000 19 答案：D解析：基金各类资产利息均应按日计提。

20 答案：A解析：开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。

21 答案：A解析：消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。

22 答案：C解析：开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的23 答案：C解析：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。

24 答案：D解析：BSV 模型认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差两种心理认知偏差。

25 答案：C解析：基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是业务操作手册26 答案：A解析：会计分期细化到日。

27 答案：D解析：夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度。

28 答案：A解析：协助中国证监会基金监管部对有关基金的违规违法行为进行核查是中国证监会地方监管局的职责。

29 答案：D解析：基金管理公司的督察长由董事会聘任，直接对董事会负责。

30 答案：D解析：确定证券投资政策涉及到确定投资目标、投资规模、投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

31 答案：A解析：㎡测度与夏普指数对基金绩效的排序是一致的。

32 答案：B解析：4000/10000*5%+6000/10000*8%=6.8%33 答案：D解析：封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提。

34 答案：A解析：基金管理人应当在每个季度结束后15 个工作日内，编制完成基金季度报告。

35 答案：A解析：（16%-6%）/1.1=0.0936 答案：C解析：投资者共同偏好原则。

37 答案：A解析：股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满三年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。

38 答案：A解析：在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为垂直式39 答案：D解析：证券交易所资金清算的交易数据通过卫星系统传送。

40 答案：C解析：弱势有效市场否定技术分析。

41 答案：B42 答案：证券投资基金由管理人管理、托管人托管、投资收益归投资人所有43 答案：C解析：股票投资的低市盈率效应策略市场异常策略44 答案：C解析：基础利率是投资者所要求的最低利率。

45 答案：A46 答案：C解析：相对于发达国家，我国基金监管所特有的监管目标是推动基金业的规范发展47 答案：D解析：债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平48 答案：D解析：基金份额净值均由基金管理人公告。

49 答案：D解析：基金公司销售属于直销50 答案：C解析：通过基金披露的信息，投资者不可能了解基金投资的具体品种51 答案：A解析：符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

52 答案：B解析：上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向实业。

53 答案：A解析：假设1000 点上周涨10%：1000*（1+10%）=1100 点；下周跌10%：1100 点*（1-10%）=990；两周总涨跌：（990-1000）/1000*100%=-1%.54 答案：C55 答案：D解析：(9/12+4/8-1)*100%=25%56 答案：A解析：一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。

57 答案：D解析：中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括罚款58 答案：B解析：第一只ETF 是在加拿大推出的59 答案：D解析：公司型基金依据基金公司章程设立并营运。

60 答案：C解析：债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同多选题（每题1 分，共40 分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。

）1 答案：ABD解析：美国占主导地位的是公司型基金。

2 答案：AC解析：夏普指数和㎡测度用标准差作为风险的衡量。

3 答案：ACD解析：封闭式基金是上市基金，资金账户在证券公司办理。

4 答案：ABD解析：当基金持有人利益和股东利益相冲突时，以持有人利益为先。

5 答案：ABCD6 答案：ABCD7 答案：ACD8 答案：BD9 答案：ABCD10 答案：BC解析：期望收益率=-2%*0.2+0*0.1-1%*0.3+2%*0.4=0.1%方差为（-2%-0.1%）^2*0.2+（-1%-0.1%）^2*0.3+（0-0.1%）^2*0.1+（2%-0.1%）^2*0.4=0.000269，标准差为0.000269^0.5=0.016401期望收益率的无偏估计为（-2%-1%+ 0+2%）/4=-0.25%11 答案：AD解析：投资组合保险策略是在保持投资组合最低价值的基础上追涨杀跌的策略。

12 答案：CD解析：基金资产由管理人估值，托管人复核。

13 答案：ABCD14 答案：BCD解析：上市公司的资产出售行为，不需要基金进行会计核算15 答案：AD解析：当出现证券交易所暂停营业、因不可抗力情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值等情形时，可以暂停基金估值16 答案：AB解析：股票风格管理分为积极的股票风格管理和消极的股票风格管理。

17 答案：ABC解析：内部运作不属于基金的基本特征18 答案：ABC解析：参见教材P37319 答案：AD解析：买入并持有策略通常着眼于长期投资，是消极的管理策略。

20 答案：ABCD解析：参见教材P10721 答案：ABC解析：现金流匹配属于消极的债券组合管理策略。

解析：基金收益不可预测。

23 答案：BCD解析：拟任基金管理人的业绩审核不属于对基金募集申请材料进行的合规性审查的内容24 答案：AB解析：历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法。

25 答案：ABD26 答案：ACD解析：对风险不在意的投资者的无差异曲线为水平线。

27 答案：ACD解析：不需要披露境外投资顾问主要负责人的家庭背景28 答案：ABD解析：参见教材P31029 答案：ABCD30 答案：ABD解析：期末基金资产组合不属于重大变动的披露内容31 答案：ABCD32 答案：ABCD33 答案：ABCD34 答案：ABD解析：无效市场存在错误定价的股票，通过积极的投资策略可能获取超过市场平均水平的收益率。

35 答案：ABD解析：基准组合可以是全市场指数，也可以是复合指数、行业指数36 答案：BD解析：战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同，对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设也不同37 答案：ABC解析：参见教材P18438 答案：BCD解析：参见教材P15939 答案：BD解析：行为金融理论认为市场异常现象是普遍现象；投资者具有过快地卖出有浮盈的股票而保留有浮亏的股票的倾向。

40 答案：ACD解析：参见教材P120判断题（每题0.5 分，共30 分，不选、错选均不得分。

）1 答案：错误解析：债券基金的收益不如债券的利息稳定。

2 答案：正确3 答案：错误解析：国家对于基金市场的监管是市场的保证，基金从业者的自律是市场的基础。

解析：基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。

5 答案：正确6 答案：错误解析：债券发行人往往在利率走低时行使赎回权利，因而加大了债券投资者的再投资风险。

7 答案：错误解析：只有基金管理人可以从事基金的募集活动。

8 答案：正确解析：资产配置的动机不同，资产配置的方法和类型也不同，进而造成不同的结果。

9 答案：错误解析：风控部门应对投资指令的合规、合法和完整性进行审核。

10 答案：错误解析：内含报酬率高于资本必要收益率时买入股票，内含报酬率低于资本必要收益率时卖出股票。

11 答案：正确解析：构建证券组合的目的是追求投资收益的最大化。

12 答案：错误解析：股票型基金是未知价原则，货币市场基金是已知价原则。

13 答案：正确14 答案：错误解析：企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

15 答案：错误解析：基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。

16 答案：正确17 答案：错误解析：基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。

18 答案：错误解析：，货币市场基金是短期投资的理想工具。

19 答案：正确20 答案：正确解析：不同类型的混合型基金股票和债券的投资比例不同。

21 答案：正确22 答案：正确23 答案：错误解析：风险和期望回报是正相关关系。

24 答案：错误在公募基金与其他受托资产之间，基金投资管理人应当公平对待25 答案：错误解析：事后报中国证监会备案。

26 答案：错误解析：基金管理公司投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。