现金流量表的阅读与分析(4)
现金流量表分析
(三)筹资活动现金净流量分析 可以了解企业的融资能力和融资政策,分析融资组合和融资方式是否
合理.融资方式和融资组合直接关系到资金成本的高低和风险大小.本期 流入量过大,会对以后会计期间的现金流量及资金成本产生一定的压力. 要点把握： 1、将筹资活动的现金流入量与现金流出量联系起来阅读 种类： A 如果筹资活动的现金流入量大于现金流出量，说明企业吸收资本 或举债的步伐加快； 联系投资的净现金流量，如果投资的净现金流出也非常明显，则 意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能会给企业带来获利 的机会；
4、对经营活动现金流量的阅读应与资产负债表和利润表结合起来 销货收到的现金/销货收入的数值，可以判断企业销货的收现质量。 判断时有三种情况： 其一，分子与分母基本一致，说明企业的销货没有形成挂账，资金 周转良好；
其二，分子大于分母，说明企业当期销货全部变现，而且还收回了 部分前期的应收账款，这种状况应当与应收账款的下降相对应；
现金流量表的分析
第一节 现金流量表的概述 第二节 现金流量表的分析 第三节 案例分析
第一节 现金流量表的概述
老百姓说：兜里有钱，心中不慌。 企业家说：生存比盈利更重要。 债权人说：现金性资产最有信誉。 投资者说：还是现金流量最实惠。 对一个健康的正在成长的公司来说： —经营活动现金净流量应为正数 —投资活动现金净流量正负相间 —筹资活动现金净流量可以是负数。 —没有必要追求全部净现金流量越多越好， —但应十分关注收益质量与现金流量的关系。
2.核对
1．主表与资产负债表的核对 2．经营活动的直接法与间接法核对 具体如下：1）正表中第一项与补充资料中的第一项，应核对相符； 2） 正表中的第五项与补充资料中的第三项，金额应当一致。
3.原则: 一般按现金流量总额反映，特殊项目按净额反映
现金流量表的阅读和分析
现金流量表的阅读和分析【摘要】本文对现金流量表从概念到使用进行了详细的阐述，以期使读者对现金流量表有更加全面而直观的了解。
一、现金流量表概述现金流量表是以一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况的汇总来说明企业在该期间经营活动、投资活动和筹资活动的动态报表。
通过现金流量表，可以了解和评价企业获取现金的能力，并据以预测企业未来的现金流量。
现金流量是指现金的流入流出量，即现金和现金等价物的流入和流出。
它的来源不同，用途也不同。
如工业企业可通过销售商品、提供劳务收回现金，通过向银行借款收到现金等；购买原材料、固定资产需要用现金支付，职工工资也需要用现金进行支付等。
现金净流量是现金流量表所要反映的一个重要指标，指现金流入与流出的差额，它反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，可能是正数，也可能是负数。
如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净支出。
一般来说，现金的收支平衡是企业追求的目标。
二、现金流量形式（一）资本变动引发的现金流企业的运作依赖于资本的注入，企业资本注入的主要形式是股权资本及债务资本两种，两种资本注入方式又以业主注入股权资本为基础。
1．业主出资现金方式业主创办企业注入资本的形式通常以现金注入为主，也包括实物资本形式。
业主原始现金资本的注入奠定了企业原始现金存量基础。
企业在发展过程中可能涉及若干次现金资本的注入，包括企业注册资本金的注入和增资扩股（配股），其现金的注入会导致企业现金存量的增加。
2．债务资本现金流量商业银行及其他金融机构对企业提供的贷款支持，是企业筹资获得现金的第二个渠道。
通常情况下，通过银行以信贷方式贷款是以现金方式实现的（除融资租赁形式外），这种债务的形成，会导致企业在举债时获得较多的现金存量，这种现象可能在公司成立之后的若干时期内常常发生。
借款往往根据其期限的长短来决定现金在企业内部停留时间的长短，按会计期间的观点，只有长期借贷才能认定为一种真正的现金流入，因为会计上计量现金流量往往是按一个基本会计期间来度量。
现金流量表的阅读与分析
现金流量表的阅读与分析摘要：本文首先剖析了现金流量表产生的原因和重要性，然后从经营、投资、筹资三个方面阐述了如何阅读现金流量，并指出现金净流量并非越多越好。
最后通过对三大现金流量作横向剖析，分析它们在流量表中所占的比率，揭示企业在经营策略、投资方向、筹资理念等方面的一些现象。
关键词：现金流量经营投资筹资阅读分析一、现金流量表的产生和重要性现金流量表是市场经济高度发展的产物。
18世纪英国产业革命发生后，经济形态由农业经济转向工业经济。
工业经济是一种资本密集型的经济，要求投资人投入大量的资金。
这就使得企业经营者和投资人将关注的重点由资本转向了资金。
随着工业经济的快速发展，资金的流量和存量对企业的生存和发展的作用越来越凸显出来，使得企业信息的使用者将评价的口径进一步缩小，将关注的重点由总资产、净利润等指标转向了现金，这就是现金流量表产生的客观要求。
现实生活中，企业的收益性与流动性很难统一，企业普遍出现了资金短缺，三角债多，坏账损失多等现象。
这些现象说明，我国企业收益性与流动性的背离程度相当严重，当收益性与流动性发生背离时，收益指标变虚，迫使企业的信息使用者将关注的重心转向实实在在的现金，即资金的流动性。
许多企业由于对现金流量的漠视，导致企业的蓝字破产，这也在一定程度上说明了现金流量指标的重要性。
二、如何阅读现金流量表（一）经营活动现金流量的阅读经营活动现金流量是大多数企业反映流量指标的重点。
阅读此部分现金流量时，要注意把握以下几个要点：第一，稳定性要好，在全部流量中占据的比例较大。
一般情况下，经营活动现金流量的特点是稳定性和再生性最好。
这就要求它在全部流量中占据比例要大，企业才能保持稳定的获得现金能力。
比例越大，获现能力越强，若企业此结构长时期保持稳定，则说明企业采取的是经营形或利润型的资金战略。
反之，则可能企业资金的来源主要依赖对外借款或增加资本，这种情况，企业采用的是一般是证券型或金融型的资金战略。
第四章 现金流量表分析
本年金额
上年金额
第几章
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
第几章
从现金流量角度描述亚马逊公司发展历程
经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
亚马逊公司1997-2004年现金流量图
第几章
按现行制度规定：
企业境外子公司的 现金流量 汇率不同 表中“现金及现金 等价物净增加额” 中的外币净增加额
2011年12月
32
第几章
（一）现金流量结构分析的意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现 金净流量结构。 金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 比重=某一类或一类中某个项目金额/ 比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额
2011年12月
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第几章
1．筹资活动现金流入量的阅读与分析 2．筹资活动现金流出量的阅读与分析 3．筹资活动现金净流量的阅读与分析 4．筹资活动现金流量的质量分析
正常情况下企业发展时期与筹资活动现金流量的关系
阅读与分析现金流量表(简要)
每股营业现金净流量
——每股营业现金净流量 每股营业现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/普通股股数
反映公司最大的以分派现金股利的能力，超过此限度，公司需对外借款分配
股利。
偿债能力分析
——反映企业偿还债务的能力 ——两项指标:
1、现金比3;现金等价物）/流动负债 ——反映公司每百元流动负债中有多少现金可以偿还短期负债，是对速动比率的
公司的偿债能力越强。
四川长虹（2003）： 由于经营活动产生的现金净流量是负数，从而计算该指标没有意义，同时说 明，四川长虹2003年度经营活动产生的现金净流量不可能用于偿还短期负债，从 而表明四川长虹很可能陷入财务危机。
三大主表之间的相互关系
损益表 资产负债表 期初
利润分配表
资产负债表 期末
现金流量表 期间
阅读和分析现金流量表
厦门大学会计系 胡念梅 2010年
现金流量表的重要性
1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产。引起
商界的广泛关注而令人不解的是，Grant公司在破产前一年，即1974年，其 营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000多万美元，银行扩大 贷款总额达6亿美元。更令人不解的是在1973年末，公司股票价格仍按其收 益20倍的价格出售。 为什么银行会为一个濒临破产的公司发放贷款，而且投 资者也乐于购买其股票呢？ 问题就出在投资者和债权人未能对该公司的现金流动状况作深入的了解 和分析。如果分析一下该公司的现金流量，就会发现早在破产前5年，即 1970年，该公司的现金流量净额就已出现负数。 早知如此，投资者们决不会对一个现金严重短缺、且毫无偿债能力的公司 进行投资。而正是该突发事件促使了人们希望从企业的经营活动中更多地提
现金流量表水平分析（共5篇）
现金流量表水平分析（共5篇）以下是网友分享的关于现金流量表水平分析的资料5篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。
现金流量表水平分析篇1现金流量表水平分析：从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。
投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。
现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。
该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。
今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额为35371500.00元。
这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。
从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。
筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。
企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。
现金流量表的垂直分析：从表中可以看出，公司从内部结构看，2011年经营活动的现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占流入小计高达95.60%，经营活动现金流出主要来自购买商品、接受劳务支付的现金，占流出比例小计高达72.39%，；投资活动现金流入主要来自于处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，它占流入小计的100.00%，投资活动现金流出主要来自购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，它占流出小计的76.74%；筹资活动现金流入为0。
财务管理专业 《财务分析与绩效评价》课程标准
《财务分析与绩效评价》课程标准一、课程定位《财务分析与绩效评价》是财务管理的核心课程之一，也是会计专业的专业延伸课程，对于学生未来的发展具有很大的作用。
目标是让学生具有从事会计核算和会计事务管理工作所必需的财务分析知识和基本技能，帮助学生了解财务报告的作用，提高学生综合分析、评价、运用财务数据能力，为进一步学习专业知识和职业技能，提高综合素质，增强适应职业变化的能力和继续学习打下一定的基础。
这门课程的关键点在于学生分析能力的提高，以及相关专业知识的强化。
本课程教学充分体现工学结合、任务驱动、项目导向的教学模式，突出学生职业能力的培养及职业素质的养成，增强学生的岗位适应能力。
本课程要以基础会计、财务会计课程的学习为基础，也是进一步学习财务管理实务、管理会计、信用管理等课程的基础。
二、课程目标针对高等职业教育的特点，通过本门课程的学习，使学生全面掌握财务报告编制与分析的基本理论、基本方法、基本内容和主要应用领域；了解财务报告编制与分析发展的最新动态和前沿问题；培养具有较强实际操作能力和解决问题能力，综合素质较高的复合型财经人才。
同时养成学生诚信、务实、创新的工作作风，为上岗就业做好准备。
1课程能力目标：（1）能够掌握财务分析的基本程序和方法，能够掌握财务分析的理论和作用，能够掌握收集信息的方法和方式。
（2）能够运用以前所掌握的知识，结合着相关资料进行资产负债表的阅读与分析，并按照总-分-细的模式进行报告书写。
（3）能够运用财务会计知识和采用相关方法，结合着资料收集过程，进行利润表的阅读与分析，并按照总-分-细的模式进行报告书写。
（4）能够运用财务管理和财务会计等相关知识，恰当的采用相关方法收集信息，并对现金流量表与股东权益变动表等进行阅读分析与报告书写。
（5）能够对企业的相关盈利能力指标进行计算并分析，掌握行业数据的收集方法，并能对相关因素进行评价分析。
（6）能够对企业的营运能力相关比率指标进行计算分析，掌握行业数据的收集方法与作用，并能对相关因素进行分析评价（7）能够对企业偿债能力的相关比率指标进行计算分析，掌握行业觳觫局的收集方法与作用，并能对相关因素进行分析评价。
财务报表分析项目四 现金流量表分析-文档资料
任务2 现金流量表项目分析
2.现金净流量大于或等于零 –可能原因一：企业投资活动回收规 模大于投资支出的规模（好） –可能原因二：由于企业在经营活动 与筹资活动方面急需资金而不得不处 理手中的长期资产或投资（必须予以 关注）
任务2 现金流量表项目分析
（三）筹资活动现金流量的阅读与分析 1.现金净流量小于或等于零（外部筹资规模正在收缩） – 可能原因一：集中发生偿还债务、支付筹资费用、 分配股利、偿还利息、融资租赁等业务 – 可能原因二：经营活动与投资活动现金流量运转 良好，有能力完成上述支付 – 可能原因三：企业在投资和扩张方面没有更好作 为
知识准备
2．经营活动现金流出量的阅读与分析 （１）购买商品、接受劳务支付的现金 • 企业总现金流出量中最主要的组成部分 • 金额多是正常现象，但要与企业的生产经营规模相适 应 • 该项目还应与利润表中营业成本及资产负债表中存货 项目的金额进行比较，借以全面评价企业付现的质量。 （２）支付给职工及为职工支付的现金 （３）支付的各项税费 （４）支付的其他与经营活动有关的现金 该项支出多属于固定性支出，并不促使营业收入成正 比例变化，因此应严格控制，对其支出的效益性应多加关 注。
经营衰退的夕阳公司
• 净利润及经营活动现金流量持续下降
• 投资活动现金不增长反而下降，甚至不断 处理资产以取得现金 • 无法稳定地支付现金股利。
赚钱=有钱？？
• • • • 利润额高——企业的赚钱能力强 现金流量差——利润的质量差 纸面富贵 赚钱不等于有钱！！
任务实施
跟着张冉一起分析：张冉初步分析 了华远公司公司现金流量结构，经营活 动现金净流量为 ，投资活动现金净流 量为 ，筹资活动现金净流量为 ，得出华远公司现金流量组合为： 。初步可以判断企业处于调整发展的 。这时产品 ，销售呈现 趋势 ，表现为经营活动中 回笼，同时 为了扩大市场份额，企业仍需要 ，而仅靠 可能无法满足所需投资 ，必须筹集必要的外部资金作为补充。
非财务经理的财务管理 1
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(3) 会计报表附注
会计报表附注是为方便会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报
表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释，
至少应当包括： A. 不符合会计假设的说明
B. 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状
况和经营成果的影响9() 会计报表附注C. 或有事项和资产负债表日后事项的说明 D. 关联方关系及其交易的说明 E. 重要资产转让及其出售情况 F. 企业合并、分立；重大投资、融资活动 G. 会计报表中重要项目的明细资料 H. 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
资 产 负 债 表
现 金 流 量 表
利 润 表
收入、费用、 利润
4
(2) 会计恒等式
资
产
＝
负 债
＋
所 有 者 权 益
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(2) 会计恒等式
A. 做资产分析时应注意的问题：
1. 资产是一项重要的资源 2. 3. 4. 5. 资产未来属于企业的资产不能提前确认 资产有流动性方面的区别 资产不同的表现形式：流动资产和非流动资产 资产表现为企业所拥有的资源表现形式
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(4) 财务情况说明书
财务情况说明书是对企业生产经营的基本情况、利 润实现和分配情况、资金增减和周转情况，对企业财务状
况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等情况所
作的说明。
11
“教育是为美好生活作准备！”
——斯宾塞
Thanks！
12
6
(2) 会计恒等式
B. 负债
1. 负债的分类 短期负债 长期负债 2. 负债需注意的是：负债是企业所承担的现实义务，该义务将来需要 用货币资金或其他资金来偿还
关于《现金流量表的分析》的毕业论文
Southwest university of science and technology 本科学年论文现金流量表及其分析学院名称经济管理学院专业名称会计学学生姓名淡俊杰学号Z S2*******指导教师周永红浅谈现金流量表的分析摘要现金流量表是以现金的流入与流出，汇总说明企业报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表。
本文首先通过例证对现金流量表总体的分析，再对现金流量表的具体内容进行分析，分别对经营活动、投资活动及筹资活动的现金流量进行分析。
找到在阅读及分析中应注意的问题，并对问题的解决提出个人见解，最后，通过资产负债表比较综合分析，更为客观的评价企业的偿债能力、盈利能力及支付能力。
通过利润表比较综合分析，来评价企业的利润的质量，并对企业面临的问题提出个人见解，以帮助企业运用资产产生有效收益的目的，使企业获得更大的利润。
关键词：现金流量表；经营；投资；筹资；分析目录第1章绪论 (5)第2章现金流量的基本概念及分析意义 (6)2.1概念 (6)2.2现金流量的主要意义和作用在于 (6)2.2.1分析企业资产的流动性，评价企业财务的适应性 (6)2.2.2分析企业的收益能力，评价企业的直接效益 (7)第3章对现金流量表总体的分析 (8)第4章对现金流量表具体内容的分析 (10)4.1对经营活动的现金流量分析 (10)4.1.2应当将经营活动的现金流入与现金流出联系起来阅读。
(11)4.1.3经营活动的现金净流量可以观察企业销售和盈利的品质。
(12)4.2对投资活动的现金流量分析 (13)4.2.1将投资活动的现金流入量与现金流出量联系起来阅读。
(14)4.2.2将投资活动的现金净流量与企业的理财和投资策略联系起来阅读。
(14)4.3对筹资活动的现金流量分析 (15)4.3.1将筹资活动的现金流入与现金流出联系起来阅读。
(16)4.3.2将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的调整联系起来阅读。
现金流量表的阅读和分析
金 支出项 目。如支付员工工资 及福利、 办公 费用及其他费用。其中
一
一
Ｉ
部分现 金的流出量可能与本期现金 回流 无直接关 系，如从 事产 品生产 加工人员的工资 ， 他们 的工作是 加工产 品 ， 如果这 些产 品在
本期没 有能够实现销售 ，则本期所 支付的现 金会沉积在企 业存货 上， 只有在存货被销售而收到现金 收入 时， 现金才能实现 回流 。而 另一部分现金 支出是 为了本期经营 目标 实现 而支付的 ，这部分 现 金流 出量 应与本期的现金回流有较直 接的关系 ，如需要 用现 金支
为企 业提供支持 。其 目的是要为企 业获取从市场 中获得现金回流 的 权力。存货购置与销售所产生的现金流量是企业现金流量中的核心 流量， 因为该流量不单纯是针对某一批存货现金流的有效性问题， 它 会涉及到前面所提及的对固定资产和无形资产投 资所导致的现金流 出是否能实现回流， 也是实现企业现金 总平衡的关键。 ４其他费用现 金流 ． 企业在经营活动 中 ， 除了上述现金流 出项 目外 ， 还包括其他 现
这种列 示方法需要 以企业经 营活动 的内容 为基础 进行分析编 制 ，需要通过对现金 收入 和支出的主要类别反映来 自企业经营活
动的现金流量。 ２『 法 ． 司接
间接法是指企业在披露一定 时期内现金流量 时 ，通过将企业
非现金交易 、过去或 未来 经营产 生的现金流入或 支出的递延或应
看企 现 存 的 换 系 致 表 为 下 式（一 分 ，业 金 量 转 关 大 可 现 以 方 ：）部 １
Ｉ
量 购 料 品 业 支 ３； 金 用 现 量 购 业 所 的（部 部 金 ｉ 金 用 置 经 必 持）２ 分 存 用 置 或 对 实 劳 料）存 于 存 于企营需动 （ 现 于材商企现 ； 分 量 资 一 一现
现金流量表的阅读和分析
现金流量表的阅读和分析内容摘要：企业的现金流量犹如人体中的血液，在企业这个机体中时刻不停地循环着，其流量大小和净流量的多少直接关系到企业能否健康生存。
现金流量表作为反映企业在某一时期现金资源流动的规模与原因的报表，是企业会计报表体系中极其重要的组成部分。
本文主要介绍了现金流量表的内容和格式及阅读现金流量表的一般步骤，并描述了深入分析现金流量表的主要方法（主要包括结构分析法、变动趋势法、财务比率分析及与其它财务报表结合的分析等）。
关键词：现金流量现金流量表结构分析变动趋势财务比率1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司的破产引起人们的广泛注意：Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供的营运资金有2000多万美元，银行扩大贷款总额也达6亿美元；而在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。
为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐于为其发放贷款？让我们分析一下该公司的现金流量表就会发现，早在破产的前5年，即1970年，Grant公司的现金净流量就已出现负数。
这一事件使投资者认识到，简单地分析以往的财务报表已经不能完全满足投资决策的需要了，他们需要了解企业的现金流动是不是良好？为什么盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发放股利？为什么经营净利润与经营现金净流量不相等？而所有这些问题，传统的财务报表均不能给投资者一个满意的答案。
以现金为基础的现金流量表能够提供关于企业现金流量的信息，直接真实地反映企业短期偿债能力和支付能力，反映企业生成现金收入的和能提供投资者和债权人最关心的信息。
有了现金流量表，就可以总览公司的经营、投资和筹资活动；可以看到现金的增减有多少由经营活动带来，有多少由借贷活动带来，有多少由发行股票带来，有多少由变卖资产带来；可以看到应收账款和存货的增加对现金占用的影响等。
现金流量表分析以及,与资产负债表
现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可以从以下几方面着手：一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
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（三）筹资活动产生的现金流量
1. 现金流入 1) 吸收投资 2) 借款筹得的现金 3) 收到的其他与筹资活动有关的现金
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2. 现金流出
1) 偿还债务
2) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
3) 其他
4)
如：融资租入固定资产支付的租赁费
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3. 筹资活动现金流量质量 ▪ 净流量≥0 ▪ 净流量＜0
14020
收到的税费返还
150
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直接法（中国）
现金流量表 单位：×× ×年度 货币：××
一、 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金净流量 三、筹资活动产生的现金净流量 四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额
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间接法
现金流量表 单位：×× ×年度 货币：××
1、经营活动净流量 净利润 +（-）调整项目
3) 权益性投资的股利或利润
4) 债权性投资的利息
3) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而 收到的现金
4) 其他
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2. 现金流出 1) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
支付的现金 2) 投资所支付的现金 3) 权益性投资 4) 债权性投资 5) 佣金、手续费 3) 其他
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2、投资活动净流量 3、筹资活动净流量
合计××
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四、现金流量表项目阅读
（一）经营活动产生的现金流量 1. 现金流入 1) 销售商品、提供劳务收到的现金——反映企
业主营业务和其他业务的现金收入。 ▪ 当期的销售款 ▪ 收回前期的拖欠款 ▪ 当期预收账款
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注意： ▪ 销售款中包括增值税销项税额 ▪ 扣除销售退回而支付的现金 ▪ 收到的外币销货款，应折算成人民币 2) 收到税费返还 3) （增值税、所得税、营业税等） 3) 收到的其他与经营活动有关的现金 4) （补贴收入、捐赠收入）
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三、分类与基本结构
1. 现金流量的分类 ▪ 经营活动产生的现金流量 ▪ 投资活动产生的现金流量 ▪ 筹资活动产生的现金流量 2. 现金流量的计算方法 3. 直接法 4. 间接法
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例如：某企业本期发生销售成本20万元，其中15 万元已通过银行付清，5万元暂欠，当期实现 销售收入40万元，其中38万元款项已收存银行， 2万元赊销，计提折旧10万元，假设企业无其 他业务活动。
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经营活动产生的现金流量=0
“收支平衡” 从长期看，不能维持企业的正常发展
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经营活动产生的现金流量＞0
良好的状态
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3) 与利润表与负债表结合
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（二）投资活动产生的现金流量
1. 现金流入
1) 收回投资所收到的资金
▪ 投资本金
▪ 投资收益
2) 取得投资收益所收到的现金
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3. 投资活动的目的分析
1) 为企业正常生产经营活动奠定基础，如：购 建固定资产
2) 为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益 性投资和债权性投资
3) 利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期 投资，获得较高投资收益
4) 其他
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4. 投资活动现金流量质量 ▪ 净流量≥0 ▪ 净流量＜0
第四章 现金流量表的阅读 与分析
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一、 现金流量表的背景与作用
1. 背景 2. 作用 ▪ 评估企业未来产生现金净流量的能力； ▪ 评估企业净利润的质量； ▪ 评估偿债能力及发放股利的能力； ▪ 分析和调度企业资金； ▪ 评估资产产生的有效收益能力； ▪ 评估期末结余现金。
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二、现金流量表的基本概念
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（四）现金及现金等价物的净 增加额
▪ 净增加额＞0 本期现金和现金等价物增加，企业支付能力增强
▪ 净增加额=0 ▪ 净增加额＜0
本期现金和现金等价物减少，企业支付能力变弱
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五、结构分析
1. 现金流入
项目
金额（万元）
一、经营活动的现金流入
14250
其中：销售商品的现金收入
利润总额：40-20-10=10（万元）
直接法：现金流量=38-15=23（万元）
间接法：现金流量=10+10+5-2=23（万元）
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3. 现金流量表的结构 4. 表头：报表名称、编制单位、编制日期、货
币计量等。 5. 表体：现金流量表具体项目。 6. 结构形式： 7. 直接法 8. 间接法
1. 现金流量表
2.
以现金为基础，反映企业在一定会计期
间现
3. 金和现金等价物流入和流出情况的会计报表。
2. 现金
▪ 库存现金
▪ 银行存≠…款…（可随时支付部分）
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3. 现金等价物 ▪ 期限短 ▪ 流动性强 ▪ 价值变动小 ▪ 易于转换为已知金额的现金 4. 现金流量 5. 方向：现金流入-现金流出=现金净流量 6. 内容：现金和现金等价物 7. 分类 8. 编制依据：收付实现制
A
2500 0
500 3000 2300 400
0 1000 3700 -700
B
2500 0
500 3000 2300 400
0 300 3000
0
C
2500 0
500 3000 1500 400
0 300 2200 800
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经营活动产生的现金流量净额＜0
▪ 消耗企业现存的货币积累 ▪ 挤占本来可以用于投资活动的现金 ▪ 进行额外的贷款融资 ▪ 拖欠债务
不包括在建工人的工资、福利（投资活
动）
3) 支付的各种税费
4)
各种税金、教育费附加和基金
4) 支付其他与经营活动有关的现金
5)
（P156）
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3. 阅读 1) 经营活动的现金流量稳定性较好，所占比例
较大。
2) 质量分析
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销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的与其他经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
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2. 现金流出
1) 购买商品、接受劳务支付的现金 ▪ 当期购买支付的现金 ▪ 当期支付前期货款 ▪ 当期预付现金
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注意：
▪ 付款中包括增值税进项税额 ▪ 扣除当期购货退回收到的现金 ▪ 支付的外币货款，应折算成人民币
ห้องสมุดไป่ตู้
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2) 支付给职工以及为职工支付的现金
3)