创新创业与财务理念

创新创业与财务理念
目录
Contents
融资渠道 企业融资的过程 融资方式的选择 创新创业融资方案策划 创新创业财务理念案例分析
01 融资渠道
1-1 融资成本/代价
对于创业者来说：
债权融资的成本：债务负担 沉重；高额利息 股权融资的成本：股权被稀 释，决策效率及控制权都会 受到影响。
总结：
过高的融资成本对创业企业来说是 一个沉重的负担，而且会抵消创业 企业的成长效应。因此，创业企业 需要寻找一个较低的综合资金成本 的融资组合，在投资收益率和资金 成本权衡中做出选择。
2-2 创建阶段
企业进入创业阶段时已经掌握新产品的样品、样机或较为 完善的生产工艺路线和生产方案，但还需要在市场结合的过程中 加以完善，为工业化生产和应用做准备。这一阶段的资金主要用 于形成生产能力和开拓市场，其目标是尽快实现盈亏平衡，解决 生存问题。
风险投资公司 个人投资者 商业信用
2-3 扩张阶段
企业应当合理分析、准确掌握董事、经理及其他高级管理人员 、关键岗位员工的风险偏好，采取适当的控制措施，避免因个人 风险偏好给企业经营带来重大损失。
风险应对策略
风险规避 风险降低 风险分担 风险承受
企业应当结合不同发展阶段和业务拓展情况， 持续收集与风险变化相关的信息，进行风险识别 和风险分析，及时调整风险应对策略。
1-2 银行贷款
担保 贷款
是指借款方向银行提供符合法定条件的第三方保 证人作为还款保证的借款方式。当借款方不能履 约还款时，银行有权按照约定要求保证人履行或 承担清偿贷款连带责任。
担保 贷款的 类型
1.自然人担保贷款 2.专业担保公司担保贷款
1-3 银行贷款
1 贷款人品质
4 担保物
2 偿还能力
5 资本状况
2-4 成熟阶段
企业技术开发成功并且市场需求迅速扩大时进行大规 模生产的阶段。此事企业已开始大量盈利，风险最小。 但企业为适应市场需求状况，必须进行大批量的生产， 购置更多的设备和材料，扩建厂房，招聘员工，因此， 资金需求量极大；同时还要考虑新项目或推出新产品。 在这一阶段的企业可以考虑通过金融机构进行贷款；同 时可以考虑在国内外资本市场上市融资
天使投 资人 的类型
创业成功者 某一行业的专家
天使 投资 的特征
不仅提供现金，还提供专业知识和社会资 源方面的支持。
投资程序简单，短时期内资金就可到位。
1-3 银行贷款
抵押
借款人以其所拥有的财产作抵押，作为
贷款
担保以获得银行贷款的借款方式。
抵押贷 款的 方式
1.不动产抵押贷款：土地、房屋 2.动产抵押贷款：股票、国债、企业债券 以及金银珠宝首饰 3.无形资产抵押贷款：专利权、著作权
1-1 融资成本/代价
1-2 天使投资
天使投资
“天使投资”起源于纽约百老汇的演出， 原指富有的个人出资，以帮助一些具 有社会意义的文艺演出，后来被运用 到经济领域。 天使投资：是自由投资者对有创意的 创业项目或小型初创企业进行的一次 性的前期投资，是一种非组织化的创 业投资形式。
1-2 天使投资
05 创新创业财务理念案例分析
江西科技师范大学
Jiangxi Science & Technology Normal University
“互联网+”大学生创新创业
项目名称：穿戴式硅衬底LED无创血糖监测仪 项目成员：苑宝龙、胡继倬、李跃、万利、高晖、鄢江婷 指导老师：曾吕明、周明斌、罗根、刘斌、刘国栋、熊志华
资金使用情况： ★40万开发升级大数据后端 ★30万扩大生产试纸卡 ★20万研发通用型，人测禽流感快速试剂盒
大纲
1.项目背景 2.市场分析及项目定位 3.产品设计 4.发展战略及发展计划 5.竞争分析 6.研发、生产和经营安排 7.团队与组织结构 8.资金规划与财务需求
计划书的财务表格类型
1.未来五年收入预测表 2.未来五年成本预测表 3.未来五年营业利润预测表 4.未来五年预计资产负债表 5.未来五年预计利润表 6.未来五年预计现金流量表 7.未来五年目标收益表 8.盈利变化趋势分析表（五年） 9.公司运营能力分析表（五年） 10.公司发展能力分析表（五年） 11.盈亏平衡分析 12.投资回收期分析
关键风险认识
01
03
02
狭义财务风险
企业因现金的短缺而明显无力按 时偿还到期的无争议的债务，从而 导致的经营不能。
财务风险管理的基本程序
风险识别 风险评估 风险应对
风险识别
内部风险识别
董事、监事、经理及其他高级管理人员的职业操守、员工专业 胜任能力等人力资源因素。
组织机构、经营方式、资产管理、业务流程等管理因素。 研究开发、技术投入、信息技术运用等自主创新因素。 财务状况、经营成果、现金流量等财务因素。 营运安全、员工健康、环境保护等安全环保因素。 其他有关内部风险因素。
财务风险的控制就在于 资金结构策略
企业的资金结构中，用 多少债务资金，多少资本金 的问题。在债务资金中，使 用多少短期债务，多少长期 债务。匹配原则。
企业筹集的资金的选择必须 要满足匹配原则：企业所筹集 的资金的偿还期必须与其相应 资产的变现期相适应。
资金使用的原则
长款长用，短款短用 长款可以短用 短款不能长用
五年发展规划
资 金 使 用 表
“禽来禽网”
—全球首款禽流感早期智能预警监测平台
参赛组别：创意组 参赛省份：江西省 所属高校：江西科技师范大学
试纸卡销量预计表
财务分析
销量收入预计表
56
65
50
245 74
1620 735
销售收入（政府渠道）
★预计三年销售额达2600万
融资需求
★公司股本900万，风投融资90万，出让10%的股权
3
企业持续经营的 前景
6
经营条件
关于股权规定
初创组、成长组、就业型创业组已完成工 商登记注册参赛项目的股权结构中，参赛成 员合计不得少于1/3。
高校教师科技成果转化的师生共创项目 不能参加创意组，允许将拥有科研成果的教 师的股权合并计算，合并计算的股权不得少 于50%（其中参赛成员合计不得少于15%）。
经受了创业阶段的考验后，企业在生产、销售、服 务等方面已具备较好的基础，新产品设计和工艺已经定 型，并具备批量生产的能力。但完善的销售渠道和网络 还没有建立，企业品牌和形象也需要进一步巩固；同时， 由于科技型企业产品更新换代的速度快，企业在提高产 品质量、降低成本的同时，开始着手开发第二代产品， 以保证企业的可持续发展，一确立企业在行业中的主导 地位
02 企业融资的过程
2-1 种子阶段
种子期主要是指产品处于创 意或开发研究阶段，尚无正 式的产品，无销售收入，无 正式的销售渠道。企业在这 一阶段面临技术风险、市场 风险和管理风险。其主要任 务是确定技术上和商业上的 可能性。
1.创办及合伙人的自有资金 2.风险投资 3.个人投资者 4.政府补助
有适当的现金流支撑的增长 才是健康稳健的增长。
企业应当采用定性与定量相结合的方法，按照风 险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进行 分析和排序，确定关注重点和优先控制的风险。
企业进行风险分析，应当充分吸收专业人员，组成风 险分析团队，按照严格规范的程序开展工作，确保风险分 析结果的准确性。
风险应对
企业应当根据风险分析的结果，结合风险承受度，权 衡风险与收益，确定风险应对策略。
3-1 融资方式选择
创业者融资决策通常会受到以下因素的影响：
创业所处阶段
创业企业特征
融资成本
创业者对控制 权的态度
3-2 融资方式选择
企业不同发展阶段融资渠道的比较：
04 创新创业融资方案策划
4-1创业企业融资的程序
创业企业融 资的程序
1.事先评估 2.融资决策与方案策划 3.融资资料准备与谈判 4.过程管理 5.事后评价
4-2创业企业融资决策
融资理念的树立
（1）资本经营理念 （2）重视现金流量管理 （3）重视资金的时间价值 （4）重视风险与收益的权衡
融资决策的原则
(1) 融资总收益大于融资总成本 (2) 融资规模要量力而行 (3) 尽可能降低融资成本 (4) 确定恰当的融资期限 (5) 选择最佳融资机会 (6) 尽可能保持企业的控制权 (7) 选择最有利于提高企业竞争力的融资方式 (8) 寻求最佳资本结构
外部风险识别
经济形势、产业政策、融资环境、市场竞争、资源供给等经济 因素。
法律法规、监管要求等法律因素。 安全稳定、文化传统、社会信用、教育水平、消费者行为等社
会因素。 技术进步、工艺改进等科学技术因素。 自然灾害、环境状况等自然环境因素。 其他有关外部风险因素。
风险评估
定性分析：根据重要性原则 定量分析：数学模型
国家优惠政策
1
科技型中小企业创新 基金：50-100万元
2
江西省科研项目基金： 20-50万元
3Fra Baidu bibliotek
4
大学生创业补贴：1030万元； 高新科技创业园，属于 大学生创业，享受“两 免三减半”政策
国家中小企业发展专 项基金：研发支出的 40%（不超过300万元）； 江西省知识产权质押贷 款（50万元）免息贷款 （100万元）