资金需要量预测论文：浅析销售百分比法
基于销售百分比法的公司资金需求量预测
基于销售百分比法的公司资金需求量预测作者：刘金鹭张启君彭会敏来源：《商场现代化》2020年第14期摘要：文章从销售百分比法的角度，以家电零售业典型公司苏宁易购为例，对其2019年的资金需求量进行估测，并将预测结果与苏宁易购2019年的半年报和三季报筹资计划进行对比，分析其中差异。
在进行案例分析之后，通过观察销售百分比法的使用过程，分析销售百分比法存在的局限性。
在上述分析的条件下再对其进行改进模式的展望分析，在考虑货币时间价值条件下提出修正百分比法和动态平均法两种改进模式。
关键词：销售百分比法资金需求量苏宁易购一、绪论销售百分比法是对企业资金需求进行合理预测的一种易懂而常用的理论方法，其提前预设资产负债表和利润表中的敏感性资产、敏感性负债与销售额之间存在稳定的比例关系，同时假设非敏感项目不会随着销售额变化。
根据上述的稳定比例关系，在知道销售额的前提下，对敏感性资产以及敏感性负债进行预测，在此基础之上，利用会计恒等式计算出企业所需外部融资额。
文章在第二部分详细介绍了销售百分比法在企业实际的资金需求量预测应用中应当考虑的几个假设和所需的指标，然后以苏宁易购为例，利用最近五年的数据对2019年的筹资额进行了测算和分析，再根据苏宁易购所披露的筹资计划，对预测的理论结果与实际情况的差异进行分析。
此后分析误差出现的原因，在排除计算误差的基础上，对销售百分比法的缺陷进行了进一步的分析，从假设条件角度寻找到销售百分比法應用的局限性，再基于此视角对销售百分比法的应用提出了改进的思路。
二、资金需求量的预测理论计算资产负债表各项销售百分比的来源主要有两个，一个是原始版本资产负债表，一个是管理用财务报表，各项计算百分比的方法可按企业历史数据确定，也可以按基本期间各项和销售百分比确定。
根据各个不同项目的销售百分比，来进行计算预测期间的敏感资产和敏感负债的金额。
计算预测期间将增加的留存收益。
要计算预测期间的留存收益，必须指定预测期间销售收入、预测期间净销售利率和股东股息支付率。
销售百分比法
思考：资产的增加额是否就是资金的需要量呢？
资金的需求量=（预计资产合计-基期资产合 计）-（预计负债合计-基期负债合计） =增加的资产-增加的负债 增加的资产=A/S1(ΔS) 增加的负债=B/S1(ΔS) A：随销售变化的资产 B：随销售变化的负债 S1：基期的销售额 ΔS：增长的销售额
1
1
光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所 示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率 10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公 司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
下表
光华公司资产负债表（20×2年12月31日）
单位：万元
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 合计
销售百分比法的计算公式为： 对外筹资需要量＝
A B (S ) (S ) EP( S2 ) S1 S1
销售增长率
流动资产增长率为20% 2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元） 2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元） 流动负债增长率为20% 2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元） 2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）
假设某公司下一年预计的销售收入4000万元， 计划销售净利率为4.5%，由于需要扩大生产 规模，公司不支付股利。
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A B (S ) (S ) EP( S2 ) S1 S1
S ( A B) PE ( S2 ) 或对外筹资需要量＝ S1
式中，A为随销售变化的资产(变动资产)；B为随销售变化 的负债(变动负债)；S1为基期销售额；S2为预测期 销售额；△S为销售的变动额； P为销售净利率；E A 为留存收益比率； S 为变动资产占基期销售额的百 B 分比；S 为变动负债占基销售额的百分比。
基于销售百分比法的公司资金需求量预测——以苏宁易购为例
基于销售百分比法的公司资金需求量预测——以苏宁易购为例摘要：文章从销售百分比法的角度，以家电零售业典型公司苏宁易购为例，对其2019年的资金需求量进行估测，并将预测结果与苏宁易购2019年的半年报和三季报筹资计划进行对比，分析其中差异。
在进行案例分析之后，通过观察销售百分比法的使用过程，分析销售百分比法存在的局限性。
在上述分析的条件下再对其进行改进模式的展望分析，在考虑货币时间价值条件下提出修正百分比法和动态平均法两种改进模式。
关键词：销售百分比法资金需求量苏宁易购一、绪论销售百分比法是对企业资金需求进行合理预测的一种易懂而常用的理论方法，其提前预设资产负债表和利润表中的敏感性资产、敏感性负债与销售额之间存在稳定的比例关系，同时假设非敏感项目不会随着销售额变化。
根据上述的稳定比例关系，在知道销售额的前提下，对敏感性资产以及敏感性负债进行预测，在此基础之上，利用会计恒等式计算出企业所需外部融资额。
文章在第二部分详细介绍了销售百分比法在企业实际的资金需求量预测应用中应当考虑的几个假设和所需的指标，然后以苏宁易购为例，利用最近五年的数据对2019年的筹资额进行了测算和分析，再根据苏宁易购所披露的筹资计划，对预测的理论结果与实际情况的差异进行分析。
此后分析误差出现的原因，在排除计算误差的基础上，对销售百分比法的缺陷进行了进一步的分析，从假设条件角度寻找到销售百分比法应用的局限性，再基于此视角对销售百分比法的应用提出了改进的思路。
二、资金需求量的预测理论计算资产负债表各项销售百分比的来源主要有两个，一个是原始版本资产负债表，一个是管理用财务报表，各项计算百分比的方法可按企业历史数据确定，也可以按基本期间各项和销售百分比确定。
根据各个不同项目的销售百分比，来进行计算预测期间的敏感资产和敏感负债的金额。
计算预测期间将增加的留存收益。
要计算预测期间的留存收益，必须指定预测期间销售收入、预测期间净销售利率和股东股息支付率。
一销售百分比法确定对筹资需要量
筹资规模决策
编制财务计划
二、资金需要量预测的基本依据
预测资金需要量的基本依据主要包括法律依据和投资规 模依据两个方面。
法律依据
投资规模
预测资金需要量的基本依据
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入 总额之间的依存关系，确定资产、负债和所有者权益的有关 项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种 方法。 前题：资产负债表中的各项目与销售收入指标的比率已 知且固定不变。
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
步骤5：计算预测期外部筹资额。
预测期外部筹资额的计算公式： 预测期外部筹资额＝预测期追加投资额－预测期内部筹资额
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
[例1]：某企业2006年12月31日的资产负债表(简表)如 表2-1所示。
表2-1
资产 货币资金 金额 10 000
三、资金需要量预测的基本方法 (二)因素分析法
因素分析法是根据企业基期实际资金占用数额和预测期 有关因素的增减变化情况，测算企业预测期的资金需要量的 方法。
三、资金需要量预测的基本方法 (二)因素分析法
步骤1：确定企业基期资金的合理占用数额。 企业在基期资金占用数额中应扣除呆滞积压及超储积压 的原材料、辅助材料、在产品和产成品等占用额。
资产总额
300 000
负债及所有者权益总额
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
该企业2006年的销收入为200 000元。假定2007年企业 的经营情况与上年基本相同，生产能力不变，根据市场情况， 预计2007年销售收入将提高到240 000元，要求预测2007年 的全部资金需求量。
资金需要量预测
答案：C
例题3.某公司2011年预计营业收入为50000万元，预 计营业净利率为10%，股利支付率为60%，据此可以 测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）
A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
答案：A
=5000*10%*(1-60%)
三、 资金习性预测法
销售百分比法的基本原理
会计等式： 资产=负债+所有者权益 在追加筹资以后的等式为： 资产+△资产=负债+ △ 自发性负债+ △外部负债+所有者
权益+ △留存收益+ △外部股权筹资 还可以进一步转化为： △资产= △ 自发性负债+ △外部负债 + △留存收益+ △外部
股权筹资
销售百分比法的具体步骤
资金需要量预测
思考： 企业如何确定该筹集多少资金？
方法有以下几类：
1 定性分析法
2 比率预测法：销售百分比法
3 资金习性预测法：高低点法、 回归分析法
一、 定性分析法
• 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个 人的经验和主观分析、判断能力，预测未 来资金的需要量的方法。
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加
；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加
而同比例增加。假定2019年销售收入600,000元。
2023/5/7
16
销售百分比预测法
资产
占销售收入百分比 负债与所有者权益 占销售收入百分比
现金 应收账款 存货 固定资产
合计
例题--销售百分比预测法
实验三：销售百分比分析企业资金需求量
实验三：销售百分比分析企业资金需求量
李文良
根据今年的企业资金需求预计下一年的企业资金的需求量。
实验步骤：
1.创建销售百分比资金需求量模型
2.将数据从资产负债表中引入，
B4=SUM(资产负债表!D5)
B5=SUM(资产负债表!D6,资产负债表!D7,资产负债表!D9)
B6=SUM(资产负债表!D10)
B7=SUM(资产负债表!D13,资产负债表!D14)
D4=SUM(资产负债表!H8)
D7=SUM(资产负债表!H13)
D8=SUM(资产负债表!H15,资产负债表!H16)
3.输入公式B9=SUM(B4:B8)
D9=SUM(D4:D8)
4.在A10创建明年的资金需求量预测分析表
5.输入公式C12=B4/$F$4
C13=B5/$F$4
C14=B6/$F$4
C15=B7/$F$4
G12=D4/$F$4
G13=D5/$F$4
C17=SUM(C12:C16)
G17=SUM(G12:G16)
C18=C17*(G4-F4)-G17*(G4-F4)-G4*G5*(1-G6)+G7
6.对表格的列宽和底纹进行适当的调整。
7.调整数值的格式。
资金需求量预测-销售百分比法
经营资产/销售收入 A/S=m 经营资产增加=销售额增加*经营资产销售百分比 经营负债增加=销售额增加*经营负债销售百分比
筹资/融资总需求=经营资产增加-经营负债增加
=(资产销售百分比-负债销售百分法
销售百分比法
含义 ：
利用销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系预
测各项目短期资本需要量的方法。
假设：
经营资产,经营负债与销售额保持稳定的百分比。
经营资产/销售收入
A/S=m
销售百分比法
销售百分比的计算：
敏感性项目 非敏感性项目
销售百分比法
假设：
销售百分比——资产负债表法确定资金需求量
销售百分比——资产负债表法确定资金需求量作者：唐有川来源：《中小企业管理与科技·上旬刊》 2014年第11期唐有川（陕西国防工业职业技术学院）摘要销售百分比———资产负债表法是预测企业短期资金需求量的方法之一，具有简单、易懂、容易掌握的优点，在现实的企业实务中广泛运用。
另外企业选择销售百分比———资产负债表法进行资金需求量的预测时，还必须结合企业自身所处的微观和宏观环境的实际情况来进行，否则将导致资金需求量融资决策的失败。
关键词销售百分比———资产负债表法资金需求量实例分析资金需求是企业筹资量的决定基础，而预测资金需求量则是估计企业未来的融资需求。
经验预算法、销售百分比法、线性回归法是三种最常见的短期流动资金需求预算方法。
第一种经验预算法是主要依靠有经验的财务及管理专家进行主观预估，最终得出的融资方案存在较大风险隐患；最后一种线性回归法是通过复杂的数学建模和运算，最终得出方案能够控制计算的精确度；相对于前二者，销售百分比法更加简便、准确，且易于操作，所以现实操作中应用的较为广泛。
销售百分比法主要是根据公司的销售情况，通过了解公司的销售情况，根据资产负债表和利润表中的销售收入和相关资金项目的关系来预测短期资金需求量的方法，这样可以了解公司的销售规模来制定资金的有关计划，建立线性回归模型，决定融资的额度和规模。
1 销售百分比要要资产负债表法的理论依据销售百分比———资产负债表法，是中小企业预测短期资金需求量的方法之一，它将受销售额变动影响敏感的项目与销售额相比，得到一个百分比，并以此为基础预测销售额变化而引起的资产负债表相关项目的变化，然后确定资金需求量的大小。
销售百分比———资产负债表法有两个基础：第一是在资产负债表中的收入、费用、资产、负债的具体项目与销售收入存在固定的比例的情况，这类敏感项目对销售额的变动比较敏感，通过查找历史资料，可以计算出其在销售额占比（假设此百分比不变），进而计算出因销售收入变化而带来的资金需求量变化；第二是根据“资产= 负债+ 所有者权益”这一会计定律，通过试算平衡，得出外部资金需要量。
浅析销售百分比法
浅析销售百分比法作者：李青倢来源：《中国集体经济》2011年第06期摘要：有效的企业财务预测可以提高企业经营管理水平和经济效益。
筹资活动是企业最基本的财务活动之一，是企业进行一切生产经营活动的前提条件。
而企业进行筹资，首要工作是预测流动资金的需要量。
文章就目前最常用的资金需要量预测方法——销售百分比法进行分析研究，结合案例针对销售百分比法存在的缺陷，提出改进意见。
关键词：资金需要量预测；销售百分比法；预测合理确定资金需要量有利于企业制定科学的生产经营活动计划。
预测资金需要量的方法总的说来有两类：定性预测法和定量预测法。
销售百分比法相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售收入等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模；相对其他定量预测法优点是简单、可操作性强，所以企业中普遍采用这种方法。
一、销售百分比法概述销售增长是任何企业追求的目标，企业增长的财务意义是资金增长。
在销售增长时企业往往需要补充资金，因为销售增加通常会引起存货和应收账款等资产的增加。
销售增长越多，需要资金越多。
既然销售增长会带来资金需求的增加，那么我们就假设资产、负债、收入、费用等项目与销售收入总额之间存在稳定的比例关系，这一比例在企业经营的前后期间是不变的，即销售收入百分比法，然后根据的增长情况来预测资产的增长量以及资金融资需求。
在实际运用销售百分比法进行预测时，通常是利用预计利润表和预计资产负债表进行的，通过预计利润表预测企业内部通过留存收益可以提供的资金，通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和需要从外部融资的数额。
二、销售百分比法预测的具体程序（一）预计利润表第一步：通过基年利润表资料预计预测期利润表各项目。
计算公式：利润表某项目预计数=预测期销售收入×该项目销售百分比该项目销售百分比=该项目基期金额÷基期销售额×100%第二步：根据第一步计算的年度净利润预计数与企业预定的股利支付率，计算内部留存收益预计额。
销售百分比法、高低点法计算资金需要量的基本原理
销售百分比法和高低点法是两种常用的计算资金需要量的方法。
它们在企业经营管理中起着重要的作用。
本文将从基本原理出发，分别介绍这两种方法的计算过程和应用场景，让读者对它们有更清晰的认识。
一、销售百分比法的基本原理1. 销售百分比法是一种根据销售额的变动来确定资金需求的方法。
其基本原理是通过对销售额的预测，再根据预测的销售额和成本之间的关系，来确定企业未来的资金需求。
2. 计算过程包括：确定每种成本项目占销售额的百分比；根据预测的销售额，计算每种成本项目的预测值；将预测的成本值与预测的销售额相减，得到资金需求量。
3. 销售百分比法的应用场景主要是在销售额有规律变动的行业，如季节性行业或周期性行业。
通过对销售额的预测，企业可以合理规划资金，确保经营的顺利进行。
二、高低点法计算资金需要量的基本原理1. 高低点法是一种根据成本、销售量和销售额之间的关系，来确定资金需求的方法。
其基本原理是通过确定成本和销售量的高低点，来计算资金需要的最大和最小值。
2. 计算过程包括：确定成本和销售量的高低点；计算高低点对应的销售额；根据高低点对应的销售额和成本，来确定资金需求的最大和最小值。
3. 高低点法的应用场景主要是在成本和销售量有规律变动的行业，如季节性行业或周期性行业。
通过对成本和销售量的高低点的确定，企业可以更准确地估算资金需求，避免因资金不足而导致的经营风险。
三、销售百分比法和高低点法的比较1. 销售百分比法和高低点法都是根据销售额的变动来确定资金需求的方法，但其计算过程和应用场景有所不同。
销售百分比法是根据销售额的百分比来确定资金需求，适合于销售额有规律变动的行业；而高低点法是根据成本和销售量的高低点来确定资金需求，适合于成本和销售量有规律变动的行业。
2. 需要根据企业的具体情况来选择合适的方法。
在实际应用中，企业可以根据自身的经营情况和行业特点，选择销售百分比法或高低点法来确定资金需求，从而更科学地规划资金，确保企业的经营顺利进行。
销售百分比法预测外部筹集需要量题目
销售百分比法预测外部筹集需要量题目销售百分比法预测外部筹集需要量导语：外部筹集资金是企业发展过程中常常面临的挑战之一。
为了准确预测外部筹集需要量，销售百分比法成为了一种常用的方法。
本文将深入探讨销售百分比法预测外部筹集需要量的原理、应用和局限性，并提出个人观点和理解。
1. 销售百分比法的原理销售百分比法是一种基于企业历史销售数据的预测方法，它通过对当前销售额的百分比进行计算和推断，从而预测未来的销售情况。
该方法假设未来销售额与历史销售额的关系具有一定的稳定性和可预见性。
2. 销售百分比法的应用2.1 数据收集与分析在使用销售百分比法进行预测之前，首先需要收集和分析企业的历史销售数据。
这些数据可以包括销售额、销售渠道、市场份额等方面的信息。
通过对这些数据的整理和分析，可以得出不同因素对销售额的影响程度和趋势。
2.2 销售百分比的计算销售百分比是指企业在特定时间段内的销售额在总销售额中所占的比例。
通过计算历史销售百分比，可以得出不同时间段内销售额的分布情况和变化趋势。
进一步根据这些数据，可以推算出未来的销售百分比。
2.3 外部筹集需要量的预测根据历史销售百分比和预期销售额，可以推算出未来需要的外部筹集资金量。
这个量取决于预期销售额与当前已有的资金量之间的差距。
通过合理地预测外部筹集需要量，企业可以更好地安排和调整资金的使用和配置。
3. 销售百分比法的局限性3.1 假设的不确定性销售百分比法的依据是历史销售数据，但这些数据并不能完全代表未来的情况。
市场环境、经济状况、竞争情况等因素都可能对销售额产生影响，造成预测的偏差。
3.2 数据的可靠性使用销售百分比法进行预测需要依赖准确的历史销售数据。
然而，由于数据收集和记录的问题，历史数据的准确性可能存在一定的不确定性。
如果数据不可靠，预测的结果也会受到影响。
3.3 无法应对不确定性因素销售百分比法忽略了一些不确定性因素，如市场需求的突然波动、政策调整等。
这些因素的变化可能会对预测结果产生重大影响，而销售百分比法无法有效地应对这些不确定性。
销售百分比法通俗讲解
销售百分比法通俗讲解
销售百分比法是一种简单而有效的销售分析方法，通过这种方法可以很清晰地了解销售情况，并在此基础上作出相应的决策。
下面我们就来通俗讲解一下销售百分比法的使用及其优势。
首先，销售百分比法是指将某一项销售数据与总销售额进行对比，以得出该项销售数据在整体销售中所占的百分比。
这一方法常常用于分析不同产品或不同销售渠道的销售情况。
比如，我们可以通过销售百分比法得知某一产品在总销售额中的占比，或者某一销售渠道所贡献的销售额占比。
其次，销售百分比法的使用非常简单。
我们只需要将某一项销售数据除以总销售额，然后将结果乘以100，就可以得出该项销售数据的百分比。
这样一来，我们就可以很直观地比较不同销售数据在整体销售中的贡献度。
销售百分比法的优势在于能够直观地展现销售数据的分布情况，帮助我们快速了解销售结构。
通过这一方法，我们可以清晰地看到哪
些产品或销售渠道对总销售额的贡献较大，哪些对总销售额的贡献较小。
这为我们制定销售策略提供了重要的参考依据。
比如，我们可以根据销售百分比法的分析结果，对销售额较低的产品进行促销或者调整销售策略，以提升整体销售业绩。
总之，销售百分比法是一种简单而实用的销售分析方法，通过这一方法我们可以清晰地了解销售数据的分布情况，为销售策略的制定提供重要的参考依据。
希望以上内容对大家有所帮助。
跟老武过中级销售百分比法
跟老武过中级销售百分比法
（原创实用版）
目录
1.介绍销售百分比法
2.销售百分比法的应用
3.销售百分比法的优点和局限性
正文
一、介绍销售百分比法
销售百分比法是一种预测企业外部融资需求的方法，它假设某些资产（敏感性资产）和负债（敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系。
随着销售额的增长，敏感性资产和敏感性负债相应增加，从而增加企业未来的资金需求。
二、销售百分比法的应用
销售百分比法主要用于预测企业的外部融资需求量。
外部融资需求量指经营资产增加额在经营性负债自发性增长时，可动用的金融资产以及公司内部留存收益满足一部分资金来源后，剩余需要通过金融活动从资本市场筹集的资金。
具体计算公式为：外部融资需求量 = 增加的营业收入×销售百分比 - 增加的营业收入×经营负债销售百分比。
三、销售百分比法的优点和局限性
销售百分比法的主要优点是简单易懂，便于操作。
它有助于企业了解未来融资需求，为企业筹集资金提供参考。
然而，销售百分比法也存在局限性。
首先，它假设资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，这一假设在实际操作中可能并不总是成立。
其次，销售百分比法未能充分考虑企业的其他影响因素，例如行业特点、企业规模等。
因此，在实际应用中，
企业需要结合自身实际情况，对销售百分比法进行适当调整。
总之，销售百分比法作为一种预测企业外部融资需求的方法，在实际应用中具有一定的优点和局限性。
资金需要量预测论文：浅析销售百分比法
资金需要量预测论文：浅析销售百分比法摘要：有效的企业财务预测可以提高企业经营管理水平和经济效益。
筹资活动是企业最基本的财务活动之一，是企业进行一切生产经营活动的前提条件。
而企业进行筹资，首要工作是预测流动资金的需要量。
文章就目前最常用的资金需要量预测方法——销售百分比法进行分析研究，结合案例针对销售百分比法存在的缺陷，提出改进意见。
关键词：资金需要量预测；销售百分比法；预测合理确定资金需要量有利于企业制定科学的生产经营活动计划。
预测资金需要量的方法总的说来有两类：定性预测法和定量预测法。
销售百分比法相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售收入等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模；相对其他定量预测法优点是简单、可操作性强，所以企业中普遍采用这种方法。
一、销售百分比法概述销售增长是任何企业追求的目标，企业增长的财务意义是资金增长。
在销售增长时企业往往需要补充资金，因为销售增加通常会引起存货和应收账款等资产的增加。
销售增长越多，需要资金越多。
既然销售增长会带来资金需求的增加，那么我们就假设资产、负债、收入、费用等项目与销售收入总额之间存在稳定的比例关系，这一比例在企业经营的前后期间是不变的，即销售收入百分比法，然后根据的增长情况来预测资产的增长量以及资金融资需求。
在实际运用销售百分比法进行预测时，通常是利用预计利润表和预计资产负债表进行的，通过预计利润表预测企业内部通过留存收益可以提供的资金，通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和需要从外部融资的数额。
二、销售百分比法预测的具体程序（一）预计利润表第一步：通过基年利润表资料预计预测期利润表各项目。
计算公式：利润表某项目预计数=预测期销售收入×该项目销售百分比该项目销售百分比=该项目基期金额÷基期销售额×100%第二步：根据第一步计算的年度净利润预计数与企业预定的股利支付率，计算内部留存收益预计额。
销售百分比法
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
29
谢谢
方法一：
根据预计资产负债表直接确认需追加的资金额：
预测期需要增加流动资金额 ＝预计资产总额－预计负债总额－预计所有者权益总额
方法二：
每100元销售额需占用44元的流动资金，同时自动生成16元的流动 资金来源。因此每增加100元的销售收入，必须补充28元的流动资 金。
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
销售百分比法
小结
① 销售百分比法的概念 ② 使用前提 ③ 五步骤
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
28
One more thing…
➢稳固练习：财务管理习题集的相关习题
➢预习：
➢ 资金需求量预测的另一种方法——因素分析 法
➢考虑题：
➢〔1〕固定资产真的是非敏感工程吗？什么时候 它可能成为敏感工程？
资产 货币资金 应收账款 存货 预付账款 固定资产净值
敏感项目
负债及所有者权益 应付票据 应交税费 应付账款 短期借款 非流动负债 实收资本 留存收益
敏感项目
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
12
步骤 根据资产负债表资料，计算各敏感工程
2 销售百分比
各敏感项目销售百分比的计算公式：
1
入总额之间的依存关系，划分敏感工程 与非敏感工程
✓敏感工程：工程金额因销售额的增长而相应
的增加。
✓非敏感工程：工程金额一般不随销售的增长
而相应的增加。
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
销售百分比法在资金需要量预测中的应用及注意问题
销售百分比法在资金需要量预测中的应用及注意问题◎文/李开永摘 要 ：在讲授《财务管理》课程中发现，多数教材在应 用销售百分比法进行资金需要量预测时，只就公式求解进行介 绍，其它的解题思路几乎没有涉及，不便于学生全面掌握这一 方法，在应用时做到一题多解。
文章就销售百分比法应用中的 几种解题思路及应该注意的问题做详细介绍。
关键词 ：销售百分比法 ；应用 ；注意问题＋ 40 000）／ 4 000 000=24%敏感负债销售百分比 =（80 000 ＋ 200 000 ＋ 40 000） ／ 4 000 000=8%需 要 增 加 的 资 金 额 =（24% － 8%）×（5 000 000 － 4 000 000）=160 000（元）需 要 从 外 部 筹 措 的 资 金 额 =160 000 － 5 000 000×5%×40%=60 000（元）其中，销售净利率 =200 000 ／ 4 000 000 =5% 利润留存率 =（200 000 － 120 000）／ 200 000 =40%企业经营的目标是实现财产的增值和所有者财富最大化， 要实现这一目标，就要进行资本运营，资金需要量预测是资本 运营的前提和基础，而销售百分比法是进行资金需要量预测的 常用方法之一。
表1单位 ：元 一、销售百分比法的原理及步骤（一）销售百分比法的原理假定企业的某些资产和负债与销售额存在稳定的比例关 系，根据基期资产、负债与销售额的比例关系预计预测期资产 和负债，进而确定资金需要量。
（二）应用销售百分比法预测的步骤1. 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的关 系，确定资产和负债中的敏感项目，并计算其销售百分比。
2. 确定需要增加的资金数额。
3. 确定需要从外部筹资数额。
表2 二、销售百分比法预测的常用公式及应用增加的资产 = 基期敏感资产占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的负债 = 基期敏感负债占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的留存收益 = 预计销售收入 × 销售净利率 × 利润留 存率∑A －∑B即 ：对外资金需要量 =× △ S － P×E×S 1S 0式中 ：∑ A 为基期敏感资产、∑ B 为基期敏感负债 S 0、 S 1 为基期、预测期销售额△ S 为预测期销售增加额 P 为销售净利率 E 为利润留存率 某企业 2008 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）见表 1。
资金需要量预测销售百分比法
资金需要量预测销售百分比法筹资管理资金需要量预测销售百分比法(一) 基本原理销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产;如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。
为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。
这些资金，一部分来自留存收益，另一部分通过外部筹资取得。
通常，销售增长率较高时，仅靠留存收益不能满足资金需要，即使获利良好的企业也需外部筹资。
因此，企业需要预先知道自己的筹资需求，提前安排筹资计划，否则就可能发生资金短缺问题。
销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素连接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，预计企业的外部筹资需要量。
销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需要量。
(二) 基本步骤1. 确定随销售额变动而变动的资产和负债项目资产是资金使用的结果，随着销售额的变动，经营性资产项目将占用更多的资金。
同时，随着经营性资产的增加，相应的经营性短期债务也会增加，如存货增加会导致应付账款增加，此类债务称之为"自动性债务"，可以为企业提供暂时性资金。
经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
这里，经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;而经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
2. 确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系如果企业资金周转的营运效率保持不变，经营性资产与经营性负债会随销售额的变动而呈正比例变动，保持稳定的百分比关系。
企业应当根据历史资料和同业情况，剔除不合理的资金占用，寻找与销售额的稳定百分比关系。
3. 确定需要增加的筹资数量预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。
销售百分比法在确定企业融资需求中的运用及其局限性分析
销售百分比法在确定企业融资需求中的运用及其局限性分析(2)【提要】本文在运用销售百分比法计算企业融资需求量的具体步骤和具体方法的基础上，对此方法进行具体的应用计算，并指出销售百分比法的局限性。
【关键词】销售百分比法企业融资需求步骤和方法局限性一、概述销售百分比法是企业在预测资金需要量时常用的方法之一，是定量比率分析法体系中的一种。
它相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售数量等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模。
由于销售额是影响资金需要量的重要因素，在企业经营活动中，敏感度很强，影响力很大。
因此，可通过分析资金各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按预期的销售收入的变化情况来预测资金需要量，这就是销售百分比法的原理依据。
二、销售百分比法(一)销售百分比法在预测资金需要量时的步骤:应用销售百分比法在预测资金需要量时通常需要经过以下四个基本步骤:1.销售预测。
预测未来某一时期的销售总额或销售增加额、或者销售增长率。
2.分析销售额与各项资产、负债项目的变动关系，计算变动比率。
也即将资产负债表上的全部项目划分为敏感性项目和非敏感性项目。
敏感性项目是指其金额随销售收入自动成正比例增减变动的项目，非敏感性项目是指其金额不随销售收入自动成正比例增减变动的项目。
敏感性资产项目一般包括现金、应收账款、存货，如果企业的生产能力没有剩余，那么继续增加销售收入就需要增加新的固定资产投资，这种情况下，固定资产也成为敏感性资产。
敏感性负债项目一般包括应付账款、应交税金等。
由于长短期借款都是人为可以安排的，不随销售收入自动成比例变动，所以是非敏感性项目。
3.估算需要的资产总量，确定资金需求总额。
根据变动比率测算各项目的变动数据，从而预测所需资产、负债项目的总量和资金需求增加额。
也即，对于各个敏感性项目，计算其基期的金额占基期销售收入的百分比，并分别计算出敏感性资产项目占基期销售收入百分比的合计数和敏感性负债项目占基期销售收入百分比的合计数。
销售百分比法在确定企业融资需求中的运用及其局限性分析
销售百分比法在确定企业融资需求中的运用及其局限性分析(2)【提要】本文在运用销售百分比法计算企业融资需求量的具体步骤和具体方法的基础上，对此方法进行具体的应用计算，并指出销售百分比法的局限性。
【关键词】销售百分比法企业融资需求步骤和方法局限性一、概述销售百分比法是企业在预测资金需要量时常用的方法之一，是定量比率分析法体系中的一种。
它相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售数量等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模。
由于销售额是影响资金需要量的重要因素，在企业经营活动中，敏感度很强，影响力很大。
因此，可通过分析资金各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按预期的销售收入的变化情况来预测资金需要量，这就是销售百分比法的原理依据。
二、销售百分比法(一)销售百分比法在预测资金需要量时的步骤:应用销售百分比法在预测资金需要量时通常需要经过以下四个基本步骤:1.销售预测。
预测未来某一时期的销售总额或销售增加额、或者销售增长率。
2.分析销售额与各项资产、负债项目的变动关系，计算变动比率。
也即将资产负债表上的全部项目划分为敏感性项目和非敏感性项目。
敏感性项目是指其金额随销售收入自动成正比例增减变动的项目，非敏感性项目是指其金额不随销售收入自动成正比例增减变动的项目。
敏感性资产项目一般包括现金、应收账款、存货，如果企业的生产能力没有剩余，那么继续增加销售收入就需要增加新的固定资产投资，这种情况下，固定资产也成为敏感性资产。
敏感性负债项目一般包括应付账款、应交税金等。
由于长短期借款都是人为可以安排的，不随销售收入自动成比例变动，所以是非敏感性项目。
3.估算需要的资产总量，确定资金需求总额。
根据变动比率测算各项目的变动数据，从而预测所需资产、负债项目的总量和资金需求增加额。
也即，对于各个敏感性项目，计算其基期的金额占基期销售收入的百分比，并分别计算出敏感性资产项目占基期销售收入百分比的合计数和敏感性负债项目占基期销售收入百分比的合计数。
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资金需要量预测论文：浅析销售百分比法摘要：有效的企业财务预测可以提高企业经营管理水平和经济效益。
筹资活动是企业最基本的财务活动之一，是企业进行一切生产经营活动的前提条件。
而企业进行筹资，首要工作是预测流动资金的需要量。
文章就目前最常用的资金需要量预测方法——销售百分比法进行分析研究，结合案例针对销售百分比法存在的缺陷，提出改进意见。
关键词：资金需要量预测；销售百分比法；预测
合理确定资金需要量有利于企业制定科学的生产经营
活动计划。
预测资金需要量的方法总的说来有两类：定性预测法和定量预测法。
销售百分比法相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售收入等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模；相对其他定量预测法优点是简单、可操作性强，所以企业中普遍采用这种方法。
一、销售百分比法概述
销售增长是任何企业追求的目标，企业增长的财务意义是资金增长。
在销售增长时企业往往需要补充资金，因为销售增加通常会引起存货和应收账款等资产的增加。
销售增长越多，需要资金越多。
既然销售增长会带来资金需求的增加，那么我们就假设资产、负债、收入、费用等项目与销售收入
总额之间存在稳定的比例关系，这一比例在企业经营的前后期间是不变的，即销售收入百分比法，然后根据的增长情况来预测资产的增长量以及资金融资需求。
在实际运用销售百分比法进行预测时，通常是利用预计利润表和预计资产负债表进行的，通过预计利润表预测企业内部通过留存收益可以提供的资金，通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和需要从外部融资的数额。
二、销售百分比法预测的具体程序
（一）预计利润表
第一步：通过基年利润表资料预计预测期利润表各项目。
计算公式：
利润表某项目预计数=预测期销售收入×该项目销售百分比
该项目销售百分比=该项目基期金额÷基期销售额
×100%
第二步：根据第一步计算的年度净利润预计数与企业预定的股利支付率，计算内部留存收益预计额。
计算公式：
预计留存收益=预计销售额×计划销售净利率（1-股利支付率）
（二）预计资产负债表
第一步，找出随销售收入增长而相应增长的项目，即敏感项目如现金、应收账款、存货、应付账款、应付费用和其他应付款等。
第二步，计算预测期各敏感项目预计数。
某敏感项目预计额=预计销售额×该项目销售百分比
该项目销售百分比=该项目基期金额÷基期销售额
×100%
第三步，计算外部融资需求。
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益
另一种计算方法：
融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加=（资产销售百分比×新增销售额）-（负债销售百分比×新增销售额）-［计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）］
三、案例分析
下面举例说明销售百分比法的应用，例中只选取了对说明筹资需求有关的数据，即敏感项目，数据中单位均为万元。
某公司2010年度销售收入总额为3200，税后净利160，本期分配股利48。
基期的厂房设备利用率已达饱和状态。
若预计该公司2011年度的销售高速增长，增长率为20%，流动资产2552，固定资产1800，资产总计4352，流动负债1200，
长期负债为零，所有者权益合计3152。
假设销售净利率和股利支付率保持不变，计算确定2011年所需的外部筹资额。
计算过程如下：
资产销售百分比=4352÷3200×100%=136%
负债销售百分比=1200÷3200×100%=37.5%
销售净利率=160÷3200×100%=5%
留存收益率=112÷3200×100%=70%
销售收入增加=3200×20%=640
资产增加=640×136%=870.4
负债增加=640×37.5%=240
内部留存收益=3200×1.2×5%×70%=134.4
外部筹资额=870.4-240-134.4=496
从例题不难看出：追加的资金总额中的一部分用于购置新的固定资产，这部分钱未必够买一套设备的数额，可能多了，也许还不够。
这是建立在假设销售增加，固定资产也增加基础上的，这样等比例增加的假设不具有现实意义。
四、销售百分比法应用中存在的问题
（一）假设条件的局限性
1、固定资产净值是否列入敏感项目
实际操作中将资产负债表的各项目划分为敏感项目与非敏感项目。
敏感项目即随销售变动而变动并呈现一定比例
关系的项目；非敏感项目即不随销售变动而变动的项目。
这是建立在这么一个条件上的，即基期没有剩余生产能力。
这个条件直接影响敏感项目的确定。
只有基期没有剩余生产能力，销售收入增加需要增加机器设备、厂房等固定资产，此时敏感项目才包含固定资产净值。
2、敏感项目与销售收入之间成正比例关系
假设敏感项目与销售收入之间关系是y=ax，即一条斜率大于零的过原点的直线。
这一假设显然过于苛刻，与现实的经济生活严重不符，在这样的假设下销售收入为零时，资金的需要也应该是零，即排除了现金持有的其他动机，仅仅是为了这一销售而持有，可是实际上我们除了与销售有关的交易动机外，还包括投机动机和预防动机，所以持有的现金一般不会为零。
同样由于存在安全储备量，存货也不会严格地与销售收入成正比例关系。
3、基期与预测期的情况基本不变
销售百分比法假设敏感项目和非敏感项目的划分，敏感项目与销售收入间的比例关系，在前后各期保持不变。
实际情况下，各经济指标及它们间的关系总是处于不断变动中的，基期与预测期的情况不可能一成不变。
4、企业的内部筹资来源仅涉及留存收益
销售百分比法假设企业资金内部筹资仅包括留存收益，
即认为企业当期计提的折旧在当期全部用来更新固定资产。
可是，由于企业增加固定资产是有周期性的，在未使用以前计提的折旧可以作为内部资金的一个来源。
5、销售的预测比较准确
销售预测是销售百分比法的起点，也是一个重要前提。
销售预测这一起点做不好，筹资计划就会受影响。
但是，销售预测受市场供求、消费者偏好、国家政策等诸多因素的影响，不可能得到一个准确的数值。
（二）缺乏可比性
综上可知，外部筹资来源是在扣除内部留存收益的基础上得到的，但是企业预测资金及筹资是在期初，而我们内部留存收益的计算基础是期末值，两者不具有可比性，并且其在期初并不全部存在。
这样会使根据期末的内部留存收益计算出的企业外部筹资额不能满足企业实际的筹资需要。
五、销售百分比法的改进建议
第一，敏感项目里是否应该包含固定资产，取决于企业具体的情况。
如当企业生产能力可以满足预计销售收入时，敏感项目中就应该剔除固定资产。
如果目前基期生产能力有剩余，不增加新的固定资产投入，其生产能力又不能完全满足预测期销售收入增长的需要，此时固定资产净值应该采用修正数。
即在基期“固定资产净值”后面乘以一个“生产能
力增长修正系数”，这样可以有效防止不必要的固定资产投资造成的浪费。
第二，销售百分比法只适合于预测短期资金需要量，因为主要流动资产、流动负债随销售变化而变化，因此每期要根据不同的情况，重新确定敏感项目。
第三，不仅要考虑销售收入与资产负债表项目比例变化的关系，还要考虑多因素变化对预测值的影响。
建议采用精密的预测技术，但是同时也会增加预测成本，考虑到成本与效益原则，一定要兼顾效益的同时提高预测水平。
第四，有些学者认为，应付费用也应作为敏感项目。
但应付费用不是我国资产负债表中规范的负债项目，不应归为敏感项目。
因为应付费用是自然融资的负债项目之一，而自然融资是指在单位与单位之间、单位与个人之间利用商业信用经济往来过程中形成的资金来源，与销售收入不具有直接比例关系。
第五，销售百分比法是相对线性回归分析法比较简单的一种方法，不能准确预测长期资金需要量，仅可以预测较短期的资金变动。
并且这种方法的前提脱离实际，如假设资产、收入、负债、成本与销售收入成正比例关系，不符合实际。
现实中出于规模经济和安全储备等原因，更多情况下，资产、收入、负债不随销售收入正比例变动。
线性回归分析法可作
为补充，预测长期的资金变动。
参考文献：
1、刘珣.浅析现代化企业财务预测的方法[j].时代经贸,2007(73).
2、高凡修.利用回归分析技术改进销售百分比法的案例研究[j].会计之友,2006(11).
3、刘洪波.资金预测销售百分比法探微[j].财会月刊,2005(8).。