金融市场学
金融市场学J
一、金融市场概述1、金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及机制的总和2、金融市场四要素：主题、客体、信用中介、交易价格3、金融机构：存款性金融机构、机构投资者（非存款性金融机构）、中介机构4、按标的物划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场5、货币市场是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场（融资期限在一年以内的短期金融工具交易的市场）6、资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场二、货币市场1、商业票据市场：发行价格=票面金额-折扣金额；折扣金额=票面金额*贴现率*期限/360；发行方式：直接出售、间接出售；交易方式：背书、贴现、转贴现2、银行承兑汇票市场：交易方式：背书、贴现；发行方式：出票3、同业拆借市场（同业拆放市场）：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
伦敦银行同业拆借利率LIBOR成为国际金融市场上的一种关键利率。
基准利率=同业拆借利率4、回购协议市场按交易方式不同划分封闭式回购（质押式回购）和开放式回购（买断式回购）。
利息=出售价*回购利率*回购期限回购价格=出售价+利息信用风险和市场风险5、大额可转让定期存单市场CDs 与定期存款不同：定期记名不可流通转让；定期金额不固定；定期利率固定；定期可以提前时支取损失较高利息6、短期政府债券市场一年以上为公债一年以下为国库券发行方式：贴现拍卖特点：违约风险小流动性强面额小收入免税7、货币市场共同基金MMF 特殊性即是投资主体也是投资工具三、资本市场股票市场（无期性权责性流通性风险性）发行方式：公募和私募债券市场债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率投资基金市场根据组织形式分公司型基金和契约型基金按投资目标分收入型、成长型和平衡型四、外汇市场1、银行间市场（外汇批发市场、同业市场），是由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场2、客户市场（外汇零售市场），是指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交易的市场3、汇水：远期汇率与即期汇率的差额，汇水升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等直接法：升水加即期汇率+升水间接法：升水减即期汇率-升水点数法：前大后小为贴水减即期汇率-贴水4、即期汇率套算：美元为基准货币美元为标价货币（交叉相除）美元即为标准又为标价（通边相乘）五、金融远期、期货和互换市场1、按交易方法及特点划分，金融衍生工具可分为金融远期合约，金融期货合约，金融期权合约，金融互换合约和结构化金融衍生工具2、金融衍生工具的基本特征（跨期交易）（杠杆效应）（高风险性）（合约存续的短期性）3、远期合约要素：交易主体、价格、期限、数量4、“3x6”是起算日和结算日之间为3个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为6个月5、金融期货合约包含（交易的标的物）（交易单位）（最小变动价位）（每日最高波动幅度）（标准交割时间）（初始保证金）6、标准交割月份，指各个交易所规定的期货合约交割的未来月份，又称合约月份。
金融工程学和金融市场学
金融工程学和金融市场学1.引言1.1 概述概述金融工程学和金融市场学是现代金融领域中两个重要的学科。
它们涵盖了金融市场、金融产品和金融工具的理论和实践，以及与其相关的数学、统计学和计算机科学等知识。
虽然这两个学科有一定的重叠，但它们又具有自己独特的特点和研究对象。
金融工程学主要研究金融工具的设计和创新，以及金融市场中的风险管理和金融衍生品的定价。
通过运用数学模型和计算机技术，金融工程学能够帮助金融机构和投资者更好地理解和应对金融市场中的复杂性和不确定性。
金融工程学的发展与金融创新密切相关，它为金融行业提供了新的工具和方法，促进了金融市场的发展和完善。
金融市场学则关注金融市场的运作和效率，以及投资者的行为和决策。
金融市场学主要研究金融市场的价格形成机制、交易规则和市场操纵等问题，以及投资者的投资组合选择和资产定价行为。
通过对金融市场的深入研究，金融市场学能够揭示市场中的非理性行为和市场失效现象，为投资者提供相应的投资策略和风险管理方法。
虽然金融工程学和金融市场学的研究对象不同，但它们又存在一定的联系和相互作用。
金融工程学的研究成果可以为金融市场提供更高效的金融产品和交易方式，从而促进金融市场的发展和稳定。
而金融市场学的研究可以为金融工程学提供市场需求和市场运作的基础数据和背景，从而指导金融工程学的进一步发展。
未来，随着金融市场的不断发展和创新，金融工程学和金融市场学的研究将变得更加重要。
在全球化和信息化的背景下，金融工程学和金融市场学的研究成果将为金融机构和投资者提供更多的选择和机会，同时也带来了更多的风险和挑战。
因此，持续的研究和进一步的发展对于金融工程学和金融市场学来说都是至关重要的。
1.2文章结构1.2 文章结构本文将分为四个主要部分，分别是引言、金融工程学、金融市场学和结论。
在引言部分，我们首先对金融工程学和金融市场学这两个领域进行概述，介绍它们的背景和定义，以便读者对这两个概念有一个初步的了解。
金融市场学
金融市场学金融市场学是研究一种金融资产的行为和其价格的变动的经济学分类。
金融市场研究的重点是研究金融资产价格的变动，确定其影响价格变动的因素，预测未来的价格趋势，并分析其影响的关系，以便市场参与者可以进行合理的投资决策。
金融市场学是研究金融市场的结构、动态及机制的学科，它涉及金融市场参与者之间的交易行为、金融机构、金融制度、市场技术等方面的经济关系。
金融市场可以分为货币市场、股票市场、期货市场、债券市场等不同类型。
货币市场是指由政府和银行等参与者发行货币，为经济活动提供流动性的市场。
股票市场是指公司为筹集资金，而把其所有权部分出售给投资者的市场。
期货市场是指经济各方在未来某个时间点取得某种特定商品的合同交易市场。
债券市场是指政府、企业及其他机构向投资者发行债券，以筹集资金的市场。
金融市场的运行受到外部环境和内部机制的共同影响，外部环境指的是宏观经济环境、市场政策等，内部机制是指市场参与者之间的交易行为、市场技术、金融制度等。
外部环境和内部机制的综合影响决定着金融市场的运行和金融资产的价格变动，以及市场参与者的行为。
金融市场的运行主要由市场参与者决定，市场参与者包括投资者、金融机构、政府机构等。
投资者是金融市场的主要参与者，它们可以通过购买和出售金融资产来获取收益。
金融机构则是负责金融中介服务的金融机构，其作用是为投资者提供投资上的建议和分析，帮助投资者做出投资决策。
政府机构主要是提供市场监管和宏观审慎的职责，调节金融市场的运行环境，从而控制市场的波动和金融风险。
金融市场学也称为金融经济学，它是金融学和经济学的综合，有助于理解金融市场参与者之间的行为和关系，以及金融市场的运行。
金融市场学的基本内容有：金融市场的结构和发展，金融市场的动态，金融资产的价格变动，金融市场的机制，投资者的心理和行为，金融机构的角色，市场技术，金融市场的监管机制等。
总的来说，金融市场学是研究金融资产的行为和价格变动的经济学问题，它研究金融市场参与者之间的交易行为、金融机构、金融制度、市场技术等经济关系。
金融市场学心得体会总结(实用16篇)
金融市场学心得体会总结（实用16篇）范文，希望对大家有帮助。
金融是现代经济市场的核心，而随着世界经济一体化、金融全球化的发展趋势不断明显，金融市场在市场经济中的重要地位也日渐突出。
金融市场不仅推动着各国经济发展，在促进产业结构调整，合理分配社会资源，提高经济效益等方面也发挥着越来重要的作用。
而通过学习《金融市场学》这门课程，使我对金融学有了更多更深刻的理解。
而我国在加入世界贸易组织后，外国的金融机构大量进入，致使我国金融市场原有的旧格局被打破。
在新的形势下，如何适应国际金融市场的发展的潮流，如何应届金融市场开放后带来的巨大挑战，这就是我们所面对的一个十分紧迫的课题。
某某大报告中指出：要建立结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。
综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。
这就要求我们要了解金融基本知识，掌握国际国内金融发展变化规律，并在工作中加以应用，以促进经济社会又好又快发展。
从《金融市场学》的视角看，金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。
随着世界经济一体化趋势与世界经济差异化发展博弈的日益深化，金融自由化向更广的层面和更深的层次不断拓展和发展。
同时，伴随着国际贸易的扩张和发展，国家间资金流通和信用融通的规模、速度、方式也产生了极大变化，国家间的货币兑换、汇率利率等内部及外部的变动和波动，在国家间经济往来乃至全球稳定中的重要作用更加凸显。
因此，我们在搞好本职工作的同时，认真学习《金融市场学》知识，提高特别是对国际经济形势的判断把握和宏观财经数据的分析能力就显得尤其重要。
我认为学习国际金融知识有三个方面的现实意义。
一是扫盲。
学习《金融市场学》有助于我们更好地理解各种国际金融信息，了解生活在的全球一体化世界。
在财经类报纸上或在金融机构大厅里看到每天的外汇行情时，不同国家货币间的汇价是如何决定的?汇率的变化是什么原因造成的?什么是欧元，欧元为什么要取代欧洲许多国家的货币?1997年7月泰国爆发货币危机后，为什么亚洲那么多国家先后都卷入了危机?美国次级债的演变，怎么影响股票?类似这样的基本金融常识在学习《金融市场学》的过程中能找到这些问题的答案。
金融市场学
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所。
反映金融资产之间的供求关系。
包含金融资产交易过程中所产生的运行机制。
金融市场的主体主要有投资者(投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
简述金融市场的主要类型：金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场。
按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场。
按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场。
按有无固定场所划分：有形市场与无形市场。
按地域划分：国内金融市场与国际金融市场。
简述金融市场的主要功能：金融市场在经济系统中具有聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。
金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
金融市场的配置功能表现在三个方面一是资源的配置，二是财富的再分配。
三是风险的再分配。
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”。
是公认的国民经济信号系统。
这实际上就是金融市场功能的写照。
简述金融市场的发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化是金融市场的发展趋势。
资产证券化(Asset Securitization)，是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
金融全球化包括市场交易的国际化：包括国际货币市场交易的全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场的全球一体化三个方面；市场参与者的国际化：传统的以大银行和主权国政府为代表的国际金融活动主体正为越来越多样化的国际参与者所代替。
金融自由化表现为：减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。
金融市场学
金融市场学金融市场学是研究金融市场运作规律和金融工具特性的学科，它涉及到金融市场的结构、功能、参与主体及其行为，以及金融工具的种类、定价和交易等内容。
金融市场是现代经济体系的核心部分，对于资源配置、风险管理和经济发展具有重要意义。
金融市场学的研究不仅能够帮助人们更好地理解和把握金融市场的运行机制，还能为投资者和政策制定者提供决策依据和参考。
金融市场的分类金融市场根据交易对象的性质可以分为货币市场和资本市场。
货币市场是短期金融市场，主要用于短期融资和短期债务融资，包括国库券市场、银行间拆借市场等。
资本市场则是长期金融市场，主要用于长期融资和长期投资，包括股票市场和债券市场等。
同时，金融市场还可以按照交易方式分为现货市场和衍生品市场，按照参与主体分为一级市场和二级市场等。
金融市场的参与主体金融市场的参与主体主要包括政府、金融机构、企业和个人等。
政府是金融市场的监管者和管理者，通过货币政策和财政政策来引导金融市场的发展。
金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的中介机构，提供融资、投资和风险管理等服务。
企业和个人则是金融市场的实际参与者，通过融资、投资和风险管理来实现自身的财务目标。
金融工具的特性金融工具是金融市场的核心产品，包括货币、股票、债券、衍生品等。
不同的金融工具具有不同的风险收益特性，投资者可以根据自身的风险偏好和收益需求选择适合自己的金融工具进行投资。
金融工具的定价和交易是金融市场学研究的重点内容，它涉及到资产定价模型、市场效率假说、交易成本等理论。
金融市场的发展趋势随着全球化和信息技术的发展，金融市场正经历着快速变革。
数字化金融、互联网金融、区块链技术等创新正在为金融市场带来巨大的变革和机遇。
同时，金融市场的国际化程度不断提高，跨国资本流动、跨境金融监管等问题也日益凸显。
因此，未来金融市场学的研究将更加关注金融市场的全球化、创新和监管等方面。
总的来说，金融市场学是一门重要的学科，它不仅有助于理解金融市场的运作规律和金融工具的特性，还能帮助投资者和政策制定者更好地应对金融市场的挑战和机遇。
金融市场学重点知识
金融市场学重点知识金融市场学是金融学的重要分支之一，研究金融市场中的各种现象、规律和机制，通过对金融市场中的各种因素进行分析和研究，为金融市场的运行和发展提供理论和实践支持。
本文将介绍金融市场学的重点知识。
一、金融市场的分类根据金融工具的特性和交易的方式，金融市场可以分为以下几类：1.货币市场：货币市场是短期借款和投资的市场，包括银行间拆借市场、资金借贷市场等。
2.证券市场：证券市场是进行长期融资和投资的市场，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
3.外汇市场：外汇市场是进行不同货币之间的兑换和交易的市场，包括外汇现货市场、外汇期货市场和外汇衍生品市场等。
4.商品市场：商品市场是进行实物商品交易的市场，包括农产品市场、矿产品市场等。
5.保险市场：保险市场是进行保险业务交易的市场，包括人寿保险市场、财产保险市场等。
二、金融市场的功能金融市场发挥着以下几方面的功能：1.提供融资和投资机会：金融市场为企业和个人提供了融资和投资的机会，通过发行债券、股票等金融工具来满足各方面的资金需求。
2.实现风险管理：金融市场可以通过衍生品等金融工具来进行风险管理，帮助投资者降低投资风险。
3.发现和形成价格：金融市场中的交易活动可以反映市场的供求关系，形成合理的价格水平，为资源配置提供参考。
4.促进信息流通：金融市场有助于信息的收集和传播，提高经济主体的决策效率，促进资源的有效配置。
5.增强经济稳定性：金融市场的稳定运行有助于经济的稳定发展，防止金融风险传导。
三、金融市场的参与者金融市场中的参与者可以分为以下几类：1.金融机构：包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构，它们作为金融市场的核心力量，提供融资、储蓄、支付等金融服务。
2.企业和个人：企业和个人通过金融市场进行融资、投资和风险管理，满足自身资金需求。
3.政府机构：政府通过金融市场进行债务融资和货币政策调控，维护金融市场的稳定运行。
4.投资者：包括散户和机构投资者，通过金融市场进行投资活动，获取利润。
金融市场学知识点总结
金融市场学知识点总结金融市场学是研究金融市场的运行规律和金融产品的设计与交易的学科。
本文将对金融市场学的一些重要知识点进行总结和概述。
一、金融市场的定义和分类金融市场是指购买和销售金融资产和金融产品的场所和机构，其主要功能包括融资、投资和风险管理。
金融市场根据交易对象的不同可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场。
货币市场是短期金融资产（一般期限在一年以内）交易的市场，主要包括银行间市场、票据市场和短期贷款市场。
资本市场是长期金融资产（一般期限超过一年）交易的市场，主要包括股票市场和债券市场。
衍生品市场是通过金融衍生品进行交易的市场，包括期货市场、期权市场和互换市场。
二、金融市场的功能和特点金融市场的功能主要有资金配置和风险管理。
资金配置功能包括提供融资渠道和促进投资，为各类经济主体提供融资和投资机会。
风险管理功能包括提供保险和衍生品等金融产品，帮助市场参与者管理风险。
金融市场的特点主要有流动性、透明度和风险性。
流动性是指市场上金融资产能够迅速、低成本地变现的能力。
透明度是指市场信息对所有参与者都是公开和可获取的。
风险性是指金融市场存在投资风险和交易风险，投资者需要根据自身风险偏好进行选择和管理。
三、金融市场的交易方式和制度金融市场的交易方式主要有场内交易和场外交易。
场内交易是指通过交易所或证券公司在统一的交易平台进行的交易，具有交易公开、信息透明和撮合交易等特点。
场外交易是指在交易所以外进行的交易，交易双方通过协商确定交易条件和价格。
金融市场的交易制度包括竞价交易制度和做市商交易制度。
竞价交易制度是指市场参与者根据市场价格进行竞价，价格最高或最低的交易成功。
做市商交易制度是指市场上有专门的做市商为市场参与者提供报价和交易对手方。
四、金融市场的监管和风险管理金融市场的监管主要由金融监管机构负责，其主要职责是保护市场参与者的权益、维护市场秩序和稳定金融市场。
金融市场的风险管理包括市场风险、信用风险和操作风险等。
金融市场学的主要内容
金融市场学的主要内容金融市场学是研究金融市场的学科，主要包括金融市场的定义、功能、结构、参与主体、交易制度、价格形成机制以及金融市场的发展与监管等内容。
本文将从以下几个方面对金融市场学的主要内容进行阐述。
一、金融市场的定义与功能金融市场是指进行金融资产交易和金融服务的场所和平台。
金融市场的主要功能包括资金配置、风险转移、信息传递和价格发现等。
通过金融市场，资金可以从闲置的经济主体流向需要资金的经济主体，实现了资源的优化配置。
同时，金融市场也提供了风险转移的工具，帮助经济主体分散风险。
此外，金融市场还通过交易活动将信息传递给市场参与者，促进资源配置的高效性。
最后，金融市场的交易活动也反映在价格上，通过价格发现机制，市场参与者可以根据市场价格决策。
二、金融市场的结构与参与主体金融市场的结构包括货币市场、资本市场和衍生品市场等。
货币市场是短期资金融通的场所，主要交易的是短期金融工具，如国库券、银行间拆借等。
资本市场主要交易的是长期资本工具，包括股票和债券等。
衍生品市场是交易金融衍生品的场所，如期货、期权和掉期等。
这些市场相互关联、相互作用，构成了完整的金融市场体系。
金融市场的参与主体包括金融机构和非金融机构。
金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的核心参与者，提供金融服务和进行金融交易。
非金融机构主要包括企业、个人和政府等，它们通过金融市场获取资金或进行投资。
三、金融市场的交易制度与价格形成机制金融市场的交易制度包括交易所和场外交易市场。
交易所是金融资产交易的组织者和监管者，提供交易场地和交易规则等。
场外交易市场是交易所以外的交易市场，也称为柜台市场，主要通过交易商进行交易。
交易制度的完善与规范对于金融市场的稳定运行至关重要。
金融市场的价格形成机制主要有竞价定价和议价定价两种方式。
竞价定价是指市场参与者根据供求关系自主报价，通过竞争形成市场价格。
议价定价是指市场参与者通过协商达成交易价格，适用于一些特定的金融产品。
金融市场学_01第一章_金融市场概论
第一节 金融市场的概念及功能
（三）金融体系与金融市场
概念：由众多相互依存、相互作用的金融要素组成，具有一定 结构和功能并与社会经济环境存在密切关系的有机整体。
金融体系包括：金融市场、金融机构、金融工具和金融制度。
有时金融体系与金融市场这两个概念显得难以区分。实际上， 金融体系更多地是相对于实体经济体系而言的，而且相对于金 融市场的概念，它更偏重于在宏观层面上强调特征、性质和状 况，而金融市场则更侧重于金融产品的交易和机构运营管理的 机制。
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第一节 金融市场的概念及功能
三、金融体系的作用
（一）金融体系对经济增长的推动作用 • （1）影响储蓄率。 • 金融体系的风险分摊作用可以提高储蓄率，也可能减低储蓄率。
其中保险体系的发展可降低人们的储蓄愿望银行体系的发展也会 降低储蓄率。资本市场的风险分摊功能对储蓄率的影响则不明确。 • 消费信贷的发展会降低储蓄率。 • 最后，在金融压制和银行体系缺乏竞争的条件下，银行存贷差会 被人为扩大 • （2）将储蓄资金向企业转移。 • 在这个过程中，金融体系本身将吸收储蓄并将储蓄资金向那些需 要资金的企业融通，从而实现资源的余缺配置。但是，在不发达 或受压制的金融体系中，这部分资源会偏离合理的、用于补偿金 融服务的支出所需。
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综述
• 在交换中有价值的所有权就是资产；资产根 据是否具有实物形态可分为有形资产和无形 资产，有形资产也称实物资产；无形资产中 具有建立在债权债务关系基础上对另一方要 求在将来提供报偿的所有权或索取权的是金 融资产；金融资产中那些由金融机构设计与 开发的是金融产品；金融产品中那些可交易 的是金融工具。
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第一节 金融市场的概念及功能
金融市场学介绍
金融科技应用与创新
中国金融市场在金融科技应用方 面取得了显著进展，包括移动支 付、网络银行、区块链等。这些 技术的应用和创新为中国金融市 场带来了新的发展机遇和挑战。
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07
CATALOGUE
金融市场的发展趋势与展望
技术进步对金融市场的影响
01
金融科技
随着技术进步，金融市场正经历着由传统模式向金融科技模式的转变。
金融科技的应用，如区块链、人工智能和大数据分析，正在改变金融市
场的交易方式、风险管理以及客户服务等方面。
02
自动化与智能化
技术进步使得金融市场的交易和投资决策过程越来越自动化和智能化。
金融市场的构成与功能
金融市场的构成要素
01
02
03
04
市场参与者
包括个人、企业、政府、中央 银行等，他们通过金融市场进
行资金交易。
金融工具
如股票、债券、基金、期货等 ，是交易双方用于价值交换的
凭证。
市场价格
金融工具的价格，通常由供求 关系决定。
交易场所
如证券交易所、银行等，为交 易双方提供交易平台。
金融市场学介绍
目录
• 金融市场学概述 • 金融市场的构成与功能 • 金融市场的参与者 • 金融市场的交易工具 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的风险与监管 • 金融市场的发展趋势与展望
01
CATALOGUE
金融市场学概述
定义与特点
定义
金融市场学是一门研究金融市场运行规律和特点的学科，主要关注金融市场的 参与者、交易工具、市场价格形成机制等方面。
按交易对象
可分为货币市场和资本市场。货币市场主要交易短期债券和票据，资本市场主要交易长 期债券和股票。
金融市场学
名词解释1.优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
2.OTC 场外交易市场：没有集中的统一交易制度和场所，因而把它们统称为场外交易市场，又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。
3.B股：B股的正式名称是人民币特种股票。
它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。
B股公司的注册地和上市地都在境内。
4. QFII: 合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
5. QDII: 合格境内机构投资者，是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。
6. 主权基金: 由一个国家或地区政府设立的官方投资基金。
主权基金也被称为主权财富基金（Sovereign Wealth Fund）。
国际上最新的发展趋势是成立主权财富基金，并设立通常独立于央行和财政部的专业投资机构管理这些基金。
商业化、专业化与独立化原则应为设立中国主权财富基金的关键。
7. 国际板: 中国正推进境外企业在A股发行上市。
这些企业在A股上市后因其“境外”性质被划分为“国际板”。
8. FDI: 外商直接投资。
是一国的投资者（自然人或法人）跨国境投入资本或其他生产要素，以获取或控制相应的企业经营管理权为核心，以获得利润或稀缺生产要素为目的的投资活动。
9. 同业拆借市场: 指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
10.回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
应付利息：I=P×R×T/360 其中，P—本金；R—回购利率；T—回购协议的期限；I—应付利息；11. 国库券：指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。
金融市场学教程
金融市场学教程引言：金融市场是一个涉及金融资产交易的场所，是资金供求的重要平台。
学习金融市场学的内容，有助于了解金融市场的基本原理和运作机制，从而在投资和风险管理中做出明智的决策。
本教程将带领读者了解金融市场的基本概念、市场参与者、金融工具和市场交易等方面的知识。
一、金融市场的基本概念金融市场是指各类金融工具在其中进行买卖交易的场所。
金融市场分为资本市场和货币市场两大类。
资本市场主要交易长期资金，如股票、债券等；货币市场主要交易短期资金，如货币市场基金、短期国债等。
二、金融市场的参与者金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者和金融中介机构。
个人投资者是指个人通过金融市场进行投资的个体；机构投资者包括保险公司、养老基金、对冲基金等机构；金融中介机构包括银行、证券公司、期货公司等，它们为个人和机构提供金融服务和交易平台。
三、金融工具的类型金融工具是指可以在金融市场上进行交易的各种金融资产。
常见的金融工具有股票、债券、期货、期权、外汇等。
股票是公司的所有权证明，持有股票即持有公司一定比例的所有权；债券是债务人向债权人发行的债务凭证，债权人持有债券即持有债务人的债权。
四、金融市场的交易方式金融市场的交易方式主要有场内交易和场外交易。
场内交易是指在交易所上进行的交易，例如股票在证券交易所上交易，期货在期货交易所上交易；场外交易是指在柜台或者其他场所进行的交易，例如外汇交易和债券交易。
五、金融市场的风险管理金融市场中存在着各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者可以通过多样化投资、风险控制和保险等方式来管理风险。
同时，金融市场也提供了各种金融衍生品，如期权、期货等，用于对冲风险。
六、金融市场的监管与规范金融市场的监管是为了保护投资者的权益、维护市场的稳定和公平。
监管机构负责制定监管规则、监测市场交易和惩治违法行为。
各国金融市场的监管机构有所不同，但都致力于维护市场的正常运作。
结语：金融市场学是金融学中的重要分支，通过学习金融市场学的基本概念、参与者、金融工具和交易方式等内容，可以帮助读者更好地理解和应用金融市场。
金融市场学的主要内容
金融市场学的主要内容金融市场学是研究金融市场的运作机制、行为规律和市场参与者行为的学科。
它涵盖了金融市场的结构、功能、交易机制以及金融产品等方面的内容。
本文将从市场结构、市场行为和金融产品三个方面介绍金融市场学的主要内容。
一、市场结构金融市场的结构是指市场的组织形式和市场参与者的结构。
根据市场参与者的不同，金融市场可以分为证券市场、货币市场、衍生品市场等。
证券市场是指交易证券的市场，包括股票市场和债券市场；货币市场是指短期借贷和资金融通的市场，包括银行间市场和票据市场；衍生品市场是指交易金融衍生品的市场，包括期货市场和期权市场等。
二、市场行为金融市场的行为规律是指市场参与者在市场中的行为和决策方式。
市场行为受到市场参与者的需求、预期、信息和风险偏好等因素的影响。
市场参与者的需求决定了市场的供求关系和价格水平；市场参与者的预期影响着市场的波动和投资决策；市场参与者的信息对于市场的有效性和透明度起着重要作用；市场参与者的风险偏好影响着市场的风险收益特征和投资组合的构建。
三、金融产品金融产品是指在金融市场上交易的各种金融工具和金融合约。
金融产品的种类繁多，包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。
不同的金融产品具有不同的风险特征、收益特征和流动性特征，投资者可以根据自身的需求和风险承受能力选择适合自己的金融产品。
金融市场学的研究内容还包括市场效率、市场风险、投资组合理论、资本资产定价模型等方面。
市场效率是指市场是否能够及时、准确地反映全部信息和正确定价；市场风险是指市场价格的波动幅度和价格变动的概率；投资组合理论是指如何根据不同资产的特征进行资产配置，以实现风险和收益的平衡；资本资产定价模型是指通过建立资产收益与市场风险之间的关系，来评估资产的合理价格。
金融市场学的研究成果对于投资者的投资决策、金融机构的风险管理和政府的金融监管具有重要意义。
通过研究金融市场的运作机制和行为规律，人们可以更好地理解市场的运行方式，把握市场的机会，规避市场的风险，实现个人和社会的财富增长。
《金融市场学》的课程简介
《金融市场学》的课程简介金融市场学是一门研究金融市场的学科，包括了金融市场的结构、功能、运作和影响因素等内容。
本文将从以下几个方面对《金融市场学》的课程进行简介。
一、课程背景和目的《金融市场学》是金融学专业的重要课程之一，旨在使学生全面了解金融市场的基本概念、运作机制和相关理论。
通过学习本课程，学生将能够掌握金融市场的基本知识和技能，为未来从事金融行业相关工作打下坚实的基础。
二、课程内容1. 金融市场概述：介绍金融市场的基本定义、分类和组织形式，包括货币市场、资本市场、衍生品市场等。
2. 金融市场参与者：介绍金融市场的各类参与者，如金融机构、投资者、政府监管机构等，以及他们在金融市场中的角色和职责。
3. 金融市场的运作机制：介绍金融市场的交易制度、交易规则和交易流程，包括交易所和场外交易市场的运作机制。
4. 金融市场的价格形成机制：讲解金融市场中的供需关系、竞争机制和信息交流对价格形成的影响，以及金融市场价格波动的原因和解读方法。
5. 金融市场的风险管理：介绍金融市场中的各类风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，以及风险管理的基本原理和方法。
6. 金融市场的监管与监管机构：讲解金融市场监管的重要性，介绍不同国家和地区的金融市场监管制度和监管机构，并分析金融市场监管的挑战和改革方向。
三、课程特点和教学方法《金融市场学》注重理论与实践的结合，通过案例分析和实证研究，使学生能够将理论知识应用于实际问题的解决。
同时，课程注重培养学生的分析思维和创新能力，鼓励学生主动参与讨论和研究。
四、课程评估和教学资源课程评估主要包括平时成绩、期中考试和期末考试，旨在全面评估学生对金融市场学知识的掌握程度和能力发展情况。
教学资源包括课件、教材、参考书籍以及相关学术期刊和研究报告，以便学生深入学习和研究。
五、课程的意义和应用价值《金融市场学》是金融学专业的核心课程，对于学生未来从事金融行业相关工作具有重要意义。
通过学习本课程，学生将能够深入了解金融市场的运作机制和规律，提高金融决策能力，为金融风险管理和资产配置提供科学依据。
01一章金融市场学概述
❖ 衍生品市场及其工具（期货、期权、远期利率协议、 互换合约）
此外有黄金市场、离岸金融市场、保险市场、风险投
资市场等。
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2、金融机构：央行、商行、投行、投资基金等。 这些机构的定义、性质、运作过程等 重点讲投资基金和投资银行
3、金融工具：与金融资产、金融产品等概念的区分， 不同金融市场中的金融工具的产生、发展、特点 及其应用等。
由出价，公开竞价的市场)、议价市场negotiated market ；
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5、按有无固定场所分:有形市场、无形市场； 6、按交割方式分:现货市场、衍生市场 derivative
market 7、按地域分:国内市场（本国市场）national
market、国际市场international market； 8、按偿还期的长短，分为货币市场和资本市场； 9、按发行者是否向投资者偿还本金分：债券市场和
资产或金融产品的发行、交易服务。如货币发行，银行存、 贷款，不通过金融市场完成。 2、包括发行和交易,不只是交易。 3、较大的规模。 4、必须是有组织的市场。 5、可以是个系统，无形的。
从宏观经济看，金融市场是金融领域各种市场的总称， 它与资金借贷市场一起,完成资金在供求方之间的分配，并 且也完成金融风险在不同持有人（投资人）之间的分配。
近400年间，爆发的金融危机达30多次。 17C（1636），荷兰1支郁金香=一栋房子 18C（1720），英国 南海危机 牛顿 +7000英镑
100%利润 -2万英镑
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金融-现代经济生活中日趋活跃的因素
20世纪的最后10年中，金融市场出现的惊人镜头 ： ➢ 美国，10年间持续大牛市，投资于股市的美国家庭比例由
期利率协议等。
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金融市场学pdf
金融市场学引言金融市场学是研究金融市场中的各种现象和规律的学科。
在金融市场中，人们通过交易各种金融资产来获取利益，包括股票、债券、期货、期权等。
金融市场不仅是企业融资的重要途径，也是投资者获取收益的重要渠道。
本文将介绍金融市场学的基本概念和重要内容。
金融市场的分类金融市场可以根据交易对象的不同划分为股票市场、债券市场、货币市场、衍生品市场等几个大类。
股票市场是指交易股票的市场，是企业融资的主要渠道。
债券市场是指交易债券的市场，是政府和企业融资的主要手段之一。
货币市场是进行短期借贷的市场，主要包括银行间市场、票据市场等。
衍生品市场指的是交易衍生工具的市场，包括期货市场、期权市场等。
金融市场的交易方式金融市场的交易方式主要有场内交易和场外交易两种。
场内交易是指在交易所进行的交易，交易过程公开透明，交易双方通过撮合交易所完成交易。
场外交易是指在交易所以外的地方进行的交易，交易双方通过协商确定交易的价格和数量。
场外交易相对场内交易更加灵活，但也存在交易的不透明性和交易对手风险。
金融市场的价格发现机制金融市场的价格发现机制是指通过交易活动来决定金融资产的价格。
在金融市场中，买方和卖方通过交易来表达对资产价格的不同看法，从而形成市场供求关系，并最终决定资产的价格。
价格发现机制在金融市场中起着重要的作用，能够反映市场参与者对资产价值的认知。
金融市场的投资组合理论投资组合理论是研究如何构建一个有效的投资组合以达到投资目标的理论。
在金融市场中，投资者可以通过不同的金融资产构建一个投资组合，以实现风险分散和收益最大化。
投资组合理论研究如何根据投资者的风险偏好和收益目标，在不同的投资标的之间进行权衡和选择。
金融市场的风险管理风险管理是金融市场中非常重要的一环，它涉及到识别、测量和控制风险的各个方面。
金融市场中的风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
风险管理的目标是尽可能降低风险对投资者和金融机构的影响，保护他们的利益和资金安全。
金融市场学
1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和，它包含三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所，二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间的供求关系，三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。
2、金融市场的主要类型：a，按标的物划分为货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场，衍生工具市场。
b，按中介机构的特征划分为直接金融市场与间接金融市场。
c,按金融资产的发行和流通特征划分为初级市场，二级市场，第三市场，第四市场。
d，按成交与定价的方式划分为公开市场和议价市场。
e，按有无固定场所划分为有形市场和无形市场。
f，按地域划分为国内金融市场和国际金融市场。
3、简述金融市场的主要功能：一，聚敛功能，聚集众多分散小额资金成为可以投入社会再生产的资金能力。
二，配置功能，分为资源配置，财富的再分配，风险的再分配。
三，调节功能，指金融市场对宏观经济的调节作用。
四，反映功能，是公认的国民经济信号系统。
4、简述金融市场的发展趋势：资产证券化，金融全球化，金融自由化，金融工程化。
5、同业拆借市场：也称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币信贷方式进行短期资金融通活动的市场。
6、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为，从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
7、逆回购协议：与回购协议是一个问题的两个方面，它是从资金供应者的角度出发相对于回购协议而言的，回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价格购回所卖出证券，在逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入证券，从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议的逆进行。
8、质押式回购：质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券9、买断式回购：10、做市商交易制度：也称报价驱动制度，在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券，做市商的利润主要来自买卖差价，但在买卖过程中，由于投资者的买卖需求不均等，做市商就会有证券存货（多头或空头），从而使自己的存货水平以及其他做市商的竞争程度来不断调整买卖报价，从而决定了价格的涨跌。
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第一章金融市场概述1 金融市场：是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和2 货币市场：又名短期金融市场，短期资金市场，是指融资期限在一年或一年一下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年一下的金融市场3 资本市场：又名长期金融市场，长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场4 回购协议:是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为5 直接融资;是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式6 间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式7 资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押发行证券，以现实相关债权的流动性8 聚敛功能：就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能9 资源配置功能：是指金融市场促使资源从低效率转移到高效率的部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高10市场体系分为产品市场和要素市场,而金融市场是要素市场的重要组成部分.11金融市场的构成要素有交易主体,交易对象,交易机制12我国存款性金融机构主要有商业银行和信用合作社,非存款性金融机构主要有投资银行,保险公司,投资基金,养老基金,信托公司13原生性金融资产有股票,债券,基金,衍生性金融资产有远期,期货,期权,互换14金融资产的特征:期限性,收益性,流动性,风险性1517世纪初,阿姆斯特丹建立了最早的现代意义的证券交易所,标志着金融市场正式形成.1981年我国开始发行国库券,1984年,上海飞乐音响公司开始发行股票。
161990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳交易所分别正式营运17金融市场的新趋势体现在资产证券化,金融自由化,金融全球化,金融工程化18金融市场按交易标的物划分:货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场.按交易对象的交割方法划分即期交易市场,远期交易市场.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分原生金融市场,衍生金融市场;按交易对象是否新发行划分初级市场和次级市场,按融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场,按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场,按交易场所划分为有形市场和无形市场,按地域范围划分为国内金融市场和国际金融19货币市场的特点为期限短、交易量大、流动性强、风险小、电子化程度高、公开性强20货币市场包括同业拆借市场、票据市场、回购市场、货币市场基金，此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短信用工具的买卖，以及央行票据市场和短期银行贷款也是他的业务范围21大额可转让定期存单的特点：不记名、可转让，面额较大，既有固定利率、又有浮动利率、不能提前支取22资本市场主要包括：股票市场、债券市场、基金市场23目前世界上主要的黄金市场在：伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥、香港24金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能25金融市场的配置功能主要表现在：资源配置、财富再分配、风险再分配17金融市场的反映功能体现在：反映微观经济的运行状态、反映国民经济运行状况、显示企业的发展动态、解世界经济发展状态第二章同业拆借市场1 同业拆借市场：也可陈志伟同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，未弥补短期资金不足，票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场2 头寸拆借市场：是指金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场3 同业拆借：是指在经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间，通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为4 Shibor:是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台授权进行计算，发布并命名，是有信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利，无担保，批发性利率5 同业债券：是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借1.同业拆借交易是在无担保条件下进行的，是资金和信用的直接交换。
2同业拆借市场的特点：在市场准入方面一般有较严格的限制、融通资金期限短、流动性高交易手段先进、交易手续简便、交易成交时间短、交易金额大、且一般不需要担保或抵押、利率由供求双方认定，可以随行就市。
3同业拆借市场的功能：同时拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。
同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平。
同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体。
同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。
4同业拆借市场的形成，根源在于存款准备金制度，最早产于美国。
5同业拆借市场的分类：按拆借交易的媒介形成划分为有形拆借市场、无形拆借市场。
按拆借资金的保障方式划分有担保拆借市场、无担保拆借市场。
按拆借交易的性质划分头寸拆借市场、同业拆借市场。
按交易的期限划分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场、指定日拆借市场6同业拆借市场的构成要素：市场参与则、交易工具、拆借利率、期限7同业拆借市场的主要交易工具:本票、支票、承兑汇票、同业债券、转贴现、资金拆借8、1986年是我国同业拆借市场真正启动的一年，1996年11月3日由中国人名银行组建的全国统一的同业拆借市场正式运行，2002年6月1日我国国内外币同业拆借市场正式启动9、我国同业拆借的交易平台为中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心，交易中心总部设在上海，备份中心建在北京，有18个分中心10.shibor推出时间是2007年，它的报价银行团有16家商业银行组成，公布时间为11:30，交易的品种包括隔夜、一周、两周、三周、一月、三月、六月、九月及一年。
11我国的同业拆借市场是在全国统一的拆借网络中进行的，交易与结算方式是自主谈判、逐笔成交、同业拆借利率由交易双方自行商定12同业拆借利息的计算I=P*r*t/D,,,I为同业拆借利息，P未拆借金额，r为拆借利率，t为拆借期限,D为一年的基础天数，不同的拆借市场，基础天数不同第三章票据市场1.票据：具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件（期限，方式）向债券人（或债务人指定人或持票人）支付一定金额货币的义务。
2.汇票：由出票人签名出具，要求受票人（付款人）与见票或与到期日向收款人或向持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。
3.本票:又称期票，是出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人或其指定人或持票人一定金额的书面凭证。
4.支票：出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。
5.贴现：一种票据转让的方式，是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。
6.保证：汇票债务人以外的第三人，担保特定的票据债务人能够履行票据债务的票据行为。
7.商业票据：指以大型企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证它是一种商业证卷。
8.银行承兑汇票：由在承兑银行开立有款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据9.短期融资劵：具有法人资格的非金融机构，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证劵，其最长期限不超过一年。
1.票据的分类：按照票据法规定，分为汇票本票和支票。
按用途分为交易性票据、融资性票据。
2.交易性票据包括银行承兑汇票是商业承兑汇票3．融资性票据广义上包括：国库券、银行汇票、银行本票、商业本票、大额定期存单。
狭义上是指工商业凭自身信誉向其他市场主体发行的商业票据。
4.票据的特征有：票据是一种有价证券，票据是一种无因证券，票据是一种流通证券，票据是一种要式证券，票据是一种文义证券，票据是一种设权证券，票据是一种债券证券5.票据的作用：支付工具、流通转让、融通资金、信用手段、汇兑作用6.票据行为;出票、背书、提示、汇票承兑、贴现、保证、收款、行使追索权7.商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯到19世纪初8.商业票据一般采用贴现发行，商业票据的发行成本包括：利息成本和非利息成本，非利息成本包括：承销费、签证费、信用额度支持费用、信用评估费用。
9.影响商业票据利率的主要因素有：票据发行人的信用等级、同期的货款利率、短期国库券收益率10.短期融资券的融资优势：融资成本低、融资方式灵活、发行便利且可以持续融资11.短期融资券具有的特征：(1)短资融资券发行的方式是在银行间债券市场公开发行，发行主体是国内一般非金融企业，只要求一个会计年度盈利。
发行对象为银行间债券市场机构投资者,不向社会公众发行.(2)短期融资券实行备案制，不需要发改委的审批。
比企业债的”审批制’有了进步，甚至也优于股票市场的“核准制“，几乎等同与发达国家的注册制。
这是我国直接融资的根本性突破。
（3）需要进行信用评级、而且信用风险是短期融资债券定价的主要依据之一，不需要强制担保。
（4）利率不受限制，由市场参与方自行决定。
（5）强制信息披露12.银行承兑汇票的特征：安全性强，流动性大，灵活性好，由追索权13.我国票据市场的发行经历了：探索和起步阶段（1981——1985），初步发展阶段（1986-1991），低落徘徊阶段（1992-1994），恢复阶段（1994-1998），快速发展阶段（1998-现在）14我国票据市场迅速增长的主要因素:企业角度，银行角度，市场基础建设不断完善大题3个融资性票据与交易性票据的区别P75；贴现与发放贷款的区别P78；短期融资卷的发行程序P84；第四章债券市场(1)债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.(2)政府债券是政府为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.(3)公司债券是公司为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.(4)欧洲债券指的是由国际机构,外国政府或在某国债券市场上发行的,以第三国货币作为计价货币的债券,如德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券.(5)可转换公司债券是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券.(6)商业银行次级债是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券.(7)资产支持证券是资产证券化的产物,它是由金融机构作为发起人,将资产交于受托机构,由受托机构以该资产为基础向投资机构发行的一种受益证券,该证券的收益来源于基础资产的收益.1.债券的特征:债券的期限,债券的流动性,债券的收益,债券的风险.2债券的收益分为利息收益和债券交易产生的价差收益.(3)债券的风险;信用风险流动性风险,利率风险,通货膨胀风险.(4)按债券发行主体的不同分为政府债券和公司债券,按是否存在选择权分为普通债券和含权债券.(5)我国的国债包括记账式国债,凭证式国债,储蓄国债(电子式),其他国债.其中向个人发行是储蓄国债.(6)我国的金融债券主要有政策性银行债,商业银行次级债,混合资本债券,财务公司金融债,证券公司债券以及资产支持证券.(7)我国有非金融机构发行的债券有企业债,中期票据.公司债券,可转换公司债券以及可分离交易转换债券.(8)债券发行市场的作用,在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行,可以引导资本的有效流动,为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道.(9)目前国际上主要的专业信用评价机构主要有标准普尔公司,穆迪投资公司和惠誉国际信用评级有限公司,投资级别指信用等级处于AAA股与BBB之间的债券,信用等级处于BB与CC之间的债券.(10)债券发行价格的确定方式主要包括招标式,簿记建档式和定价式.(11)按债券发行价格的招标的不同分为价格招标和收益率招标,按招标的规则不同分为荷兰式招标,美国式招标,混合工招标.(12).按债券的发行对象确定与否分为私募发行和公募发行,按照债券承销机构对债券发行所承担的责任,债券的发行方式分为代理发行,余额包销和全额包销.(13)债券流通市场的作用;在一定程度上决定了债券的流动性,影响着后续债券的发行价格,为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道.(14)在国外,大部分债券都是在场外交易市场进行交易的,柜台市场是场外交易市场的主体.(15)按照债券的性质的不同债券的交易方式分为现券交易,期货交易和回购交易,按照债券报价方式不同,债券的交易方式分为全价交易和净价交易(16)自1981年恢复发行国券以来我国的债券交易基本上采用的都是全价交易,2001年我国银行间债券市场开始实行净价交易.2002年我国的交易所市场也开始实行净价交易.(17)我国债券流通市场主要有三个,银行间债券市场,交易所市场(深圳证券交易所和上海证券交易所)和商业银行柜台市场.我国债券流通市场的交易方式主要是现券交易和回购交易,还有远期交易.第五章股票市场1股票：是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的、用以证明出资人的股东身份和权力，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担业务的书面凭证。