建设工程经济(一建教材)
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D. 丁
*A. 甲 *C. 丙
*每半年内存款1000元，年利率8%，每季度复利一
次。问五年末存款金额为（ A ）元。
*A．12029 *C．12055
B．12012
D．12068
第二章
技术方案经济效果评价
第一节
经济效果评价的内容
*经济效果评价概念：就是根据国民经济
与社会发展以及行业、地区发展觃划的 要求，在拟定的技术方案、财务效益与 费用估算的基础上，采用科学的分析方 法，对技术方案的财务可行性和经济合 理性迚行分析论证，为选择技术方案提 供科学的决策依据。
*对于非经营性方案而言，经济效果评价应注
意分析拟定技术方案的（ C ）。
*A．盈利能力 *C．财务生存能力
B．偿债能力 D．发展能力
二、经济效果评价的方法
◇5种：分类依据（是否考虑时间因素 对货币价值的影响）→评价方法（静态 评价、动态评价）
四、经济效果评价的方案 独立型方案
互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验
工 程 经 济
部分
第一章 资金时间价值的计算及应用
章
节
ห้องสมุดไป่ตู้
第一节
利息的计算
一、资金时间价值的概念
◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与 回收的特点；周转速度。
二、利息与利率
◇资金的一种机会成本
◇影响利率高低的因素：
1.社会平均利润率 2.借贷资本的供求情况 3.风险 4.通货膨胀 5.期限
在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价 值时，下列现金流量图中效益最好的是 （ C ）。
*筹资费——指在筹集资金过程中发生的各种
*资金的使用费——指因使用资金而向资金提
供者支付的报酬，如银行贷款人向银行支付的 利息等；
*机会成本——指投资者将有限的资金用于拟
*通货膨胀——指由于货币（这里指纸币）的
建项目而放弃其他投资机会所能获得的最好收 益；
发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的 货币贬值和物价上涨的现象。
[例] 某人向您借款100,000元，借期2年，按季度 复利计息，利率为1%。问到期的利息应为多少 元？ 第一种算法（按年度利率—单利计算）： 100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利息为 8000元； 第二种算法（按季度—复利利率计算）： 100,000×（1+1%）4×2=108285 . 67元，利息为 8285 . 67元。
*A．6.00 *C．12.00
*现存款2 000元，年利率为12％，复利按季计息，
第2年年末的本利和为（ C ）。 B．2 508元
*A．2 480元
*C．2 534元
D．2 610元
*某公司向银行借款，贷款年利率为6%。第1年初借
款100万元，每年计息一次；第2年末借款200万 元，每半年计息一次，两笔借款均在第3年末还本 C ）万元。 付息，则复本利和为（ B．331.10 D．343.82
互斥型方案（排他型方案）
可以相互替代——绝对经济效果检验（可 行）+相对经济效果检验（最佳）！
五、技术方案的计算期
技术方案的计算期是指在经济效果评价中 为进行动态分析所设定的期限。 1. 建设期 ◇从资金正式投入到建成投产
以“年” 为单位
2. 运营期
◇投产期（试生产）→达产期（正常年份） 3. 对于计算期的几点认识 ◇不宜太长 ◇ 通常以“年”为单位
月复利计息，每季度付息一次，则该机构一年应向 金融支付利息（ B ）万元。
计息周期 = 资金收付周期 计息周期 ˂ 资金收付周期
*甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元
，按季计算幵支付利息，季度利率1.5％，则 甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利 息为（ C ）万元。 B．6.05 D．12.27
*年或年平均净利润——指技术方案
*A．2100.45
*C．1300.24
D．1021.36
*在资金等值计算中，下列表达正确的是（ A
。
）
*A．P一定，n相同，i越高，F越大
*B．P—定，i相同，n越长，F越小 *C．F—定，i相同，n越长，P越大 *D．F—定，n相同，i越高，P越大
3. 等额支付系列终值公式
计算期[1-N]连 续、相等！
是否等值 ①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价 值的作用下，两笔资金是否可能等值？ ②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，两笔资金是否可能等值？ ③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其 他时间点上它们的价值关系如何？ 影响资金等值的三个因素。
*某建设项目，建设期为3年，建设期第一年贷款
400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300 万元，贷款均为年初发放，年利率为12%，采用复 利法计算该贷款第三年末的本利和为（ A ）万元。 *A.1525.17
*B.1361.76
*C.1489.17
*D.1625.17
第三节
名义利率与有效利率的计算
三、利息的计算 ◆单利计息；复利计息（P4：表1011-2）
利不生利
◆在考试中，题目（题干）没有特殊说明， 一般按复利计算。
*某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借
款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第 三年末应当偿还的本利和为（ C ）万元。 *A．2160
*B．2240 *C．2480
◇不同方案的计算期应当相同
第二节
经济效果评价的指标体系
P20 ◆ 图1022 ◇静态分析与动态分析各有利弊 ◇三个（2个）能力与指标体系（动态/静 态评价）的对应关系
P27
◆基准收益率（ic）（使投资项目可被投 资者接受的技术方案最低标准的收益水 平）的四个影响因素：资金成本；机会 成本；投资风险（i2）；通货膨胀（i3）。
已知：m、i
已知：m、r 已知：m、r
r = m × i
i = r/m ieff
r = 1 1 m
m
例如：已知：年名义利率r=12%，按月复利计 息，求季度的实际利率为多少？
*某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按 *A．12.00 *C．12.55
B．12.12 D．12.68
*B．798.54
*C．1080.00 *D．1173.32
5. 等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其 i 式…1012-10 A F 计算公式如下： 的逆运算 n
(1 i ) 1
式中，(1 i) n 1 为偿还基金系数，记为 ( A / F, i, n)
i
6. 等额资金的回收公式 ◆作为等额资金现值公式的逆运算， n i ( 1 i ) 式…1012-12 其计算公式如下： AP 的逆运算
P5～6
3. 现金流量图的三要素 ◆现金流量的大小；方向、作用点（时点 -计算期的期末）。
A3
A4
An-2
An-1
An
……
0 1 2 3 4 …… i n-2 n-1 n
A1
A2
图1Z101000-1 现金流量图
二、三个基本概念
1. 现值（P）：资金发生在（或折算为）某一 特定的时间序列起点时的价值； 2. 终值（F）：资金…某一特定时间序列终点 将来值、本利和 时的价值； 3. 等额资金或年金（A）：…各个计算期末 （不包括零期）的（连续）相等…。
。
）元
*A．1697.4 *C．3086.2
B．1897.4 D．3394.87
*某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年
末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利 率8%，则企业现在应投资（ B ）万元。 已知：(P/F，8%，5)=0.6806；(P/A，8%，5)=3.9927； (F/A，8%，5)=5.8666 *A．680.60
(1 i ) n 1
式中， (1 i ) 1 为资本回收系数，记为（A/P，i，n）
n
i (1 i ) n
*某企业年初投资3 000万元，10年内等额回收本利
，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金 是（ C ）。 B．413万元 D．482万元
*A．300万元 *C．447万元
ic (1 i1 ) (1 i2 ) (1 i3 ) 1 i1 i2 i3
*下列选项中，可用于技术方案偿债能力分析
的指标是（ B ）。
*A．投资回收期 *C．资本金净利润率
值
B．流动比率 D．财务净现
*资金成本——指为取得资金使用权所支付的
费用，主要包括筹资费和资金的使用费； 费用，如向银行贷款而支付的手续费等；
*某公司一次性借入资金4000万元，借款期限3年，
年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当 偿还的本利和为（ D ）万元。 B．4480 D．5038
*A．4320 *C．4960
*某公司希望所投资项目6年末有2000万资金，年复
利率为12%，试问现在需一次投入（ B ）万元。 B．1013.26
一、经济效果评价的基本内容 1. 技术方案的盈利能力 2. 技术方案的偿债能力
3. 技术方案的财务生存能力（资金平衡 能力）：足够的净现金流量-维持正常运营；
整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。 应注意，经营性方案与非经营性方案评价内 容的差异：前者，分析三个能力；后者，主 要分析财务生存能力。
1Z101023～„1028 各项评价指标的计算与应用 静态评价指标的含义、计算及判别准则
(CI
t 0
P t
CO ) 0
t
◆ ROI中的总投资（全部流动资金）
*息税前利润——指技术方案正常年份
的年息税前利润或运营期内年平均息税 前利润；
*项目总投资——包括建设投资、建设
期贷款利息和全部流动资金；
几个概念：
计息周期：利息计算的时间间隔；
计息周期数：一年中计息次数（m）
计息周期利率（i） 资金收付周期：现金流量发生的时间间隔 ； 名义利率：单利的年利率（r） 有效利率：复利的利率，又叫实际利率。分两种： 计息周期有效利率； 资金收付周期有效利率（ieff）
计算：（三种）
*现在的100元和5年后的248元两笔资金在第2年年
末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年 年末的价值（A ）。 *A．两者相等
*B．前者高于后者
*C．前者低于后者 *D．两者无法比较
一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念
◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO
2. 现金流量图的绘制（规则）
*D．2519
*某公司向银行贷款1000万元，贷款期为3
年，年利率为6%，请思考：
1.按年计息，按年付息，到期还本 2.按年计息，到期一次还本付息
第二节
资金等值计算及应用
等值（等效值）：不同时期，或不同金额， 但价值等效的资金→资金的等值换算。 掌握要点：等值的概念——从3个不同角度判断资金
(P / A, i, n)
式中，i (1 i) n 为年金现值系数，记为
*某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按
年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可 以回收的金额为（ D ）万元。
*A.104．80
*B.106．00 *C.107．49 *D.112．74
*对于下面的现金流量图而言，其终值为（ D
(1 i ) 1 ◆计算公式：F A i 式中，(1 ii) 1 为年金终值系数，记为 (F / A, i, n)
n
n
等额零存 整取
4. 等额支付系列现值公式
P F (1 i ) n A ◆计算公式：
(1 i ) n 1
(1 i ) n 1 i (1 i ) n
*A．324.54
*C．331.28
*某施工企业希望从银行借款500万元，借款期限2
年，期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家 银行愿意提供贷款，年名义利率均为7%。其中， 甲要求按月计算幵每年支付利息；乙要求按季度计 算幵每年支付利息；丙要求按半年计算幵每年支付 利息；丁要求按年计算幵支付利息。则对该企业来 说，借款实际利率最低的银行是（ D ）。 B. 乙
三、资金时间价值计算的基本公式
1. 一次支付的终值公式
n F P ( 1 i ) ◆计算公式：
n ( 1 i ) 式中，
为一次支付的终值系数，记为
(F / P, i, n)
2. 一次支付的现值公式
◆计算公式：P F(1 i)
n
折现或贴现
(P / F , i, n)
n ( 1 i ) 式中， 为一次支付的现值系数，记为
*A. 甲 *C. 丙
*每半年内存款1000元，年利率8%，每季度复利一
次。问五年末存款金额为（ A ）元。
*A．12029 *C．12055
B．12012
D．12068
第二章
技术方案经济效果评价
第一节
经济效果评价的内容
*经济效果评价概念：就是根据国民经济
与社会发展以及行业、地区发展觃划的 要求，在拟定的技术方案、财务效益与 费用估算的基础上，采用科学的分析方 法，对技术方案的财务可行性和经济合 理性迚行分析论证，为选择技术方案提 供科学的决策依据。
*对于非经营性方案而言，经济效果评价应注
意分析拟定技术方案的（ C ）。
*A．盈利能力 *C．财务生存能力
B．偿债能力 D．发展能力
二、经济效果评价的方法
◇5种：分类依据（是否考虑时间因素 对货币价值的影响）→评价方法（静态 评价、动态评价）
四、经济效果评价的方案 独立型方案
互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验
工 程 经 济
部分
第一章 资金时间价值的计算及应用
章
节
ห้องสมุดไป่ตู้
第一节
利息的计算
一、资金时间价值的概念
◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与 回收的特点；周转速度。
二、利息与利率
◇资金的一种机会成本
◇影响利率高低的因素：
1.社会平均利润率 2.借贷资本的供求情况 3.风险 4.通货膨胀 5.期限
在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价 值时，下列现金流量图中效益最好的是 （ C ）。
*筹资费——指在筹集资金过程中发生的各种
*资金的使用费——指因使用资金而向资金提
供者支付的报酬，如银行贷款人向银行支付的 利息等；
*机会成本——指投资者将有限的资金用于拟
*通货膨胀——指由于货币（这里指纸币）的
建项目而放弃其他投资机会所能获得的最好收 益；
发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的 货币贬值和物价上涨的现象。
[例] 某人向您借款100,000元，借期2年，按季度 复利计息，利率为1%。问到期的利息应为多少 元？ 第一种算法（按年度利率—单利计算）： 100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利息为 8000元； 第二种算法（按季度—复利利率计算）： 100,000×（1+1%）4×2=108285 . 67元，利息为 8285 . 67元。
*A．6.00 *C．12.00
*现存款2 000元，年利率为12％，复利按季计息，
第2年年末的本利和为（ C ）。 B．2 508元
*A．2 480元
*C．2 534元
D．2 610元
*某公司向银行借款，贷款年利率为6%。第1年初借
款100万元，每年计息一次；第2年末借款200万 元，每半年计息一次，两笔借款均在第3年末还本 C ）万元。 付息，则复本利和为（ B．331.10 D．343.82
互斥型方案（排他型方案）
可以相互替代——绝对经济效果检验（可 行）+相对经济效果检验（最佳）！
五、技术方案的计算期
技术方案的计算期是指在经济效果评价中 为进行动态分析所设定的期限。 1. 建设期 ◇从资金正式投入到建成投产
以“年” 为单位
2. 运营期
◇投产期（试生产）→达产期（正常年份） 3. 对于计算期的几点认识 ◇不宜太长 ◇ 通常以“年”为单位
月复利计息，每季度付息一次，则该机构一年应向 金融支付利息（ B ）万元。
计息周期 = 资金收付周期 计息周期 ˂ 资金收付周期
*甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元
，按季计算幵支付利息，季度利率1.5％，则 甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利 息为（ C ）万元。 B．6.05 D．12.27
*年或年平均净利润——指技术方案
*A．2100.45
*C．1300.24
D．1021.36
*在资金等值计算中，下列表达正确的是（ A
。
）
*A．P一定，n相同，i越高，F越大
*B．P—定，i相同，n越长，F越小 *C．F—定，i相同，n越长，P越大 *D．F—定，n相同，i越高，P越大
3. 等额支付系列终值公式
计算期[1-N]连 续、相等！
是否等值 ①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价 值的作用下，两笔资金是否可能等值？ ②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，两笔资金是否可能等值？ ③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其 他时间点上它们的价值关系如何？ 影响资金等值的三个因素。
*某建设项目，建设期为3年，建设期第一年贷款
400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300 万元，贷款均为年初发放，年利率为12%，采用复 利法计算该贷款第三年末的本利和为（ A ）万元。 *A.1525.17
*B.1361.76
*C.1489.17
*D.1625.17
第三节
名义利率与有效利率的计算
三、利息的计算 ◆单利计息；复利计息（P4：表1011-2）
利不生利
◆在考试中，题目（题干）没有特殊说明， 一般按复利计算。
*某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借
款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第 三年末应当偿还的本利和为（ C ）万元。 *A．2160
*B．2240 *C．2480
◇不同方案的计算期应当相同
第二节
经济效果评价的指标体系
P20 ◆ 图1022 ◇静态分析与动态分析各有利弊 ◇三个（2个）能力与指标体系（动态/静 态评价）的对应关系
P27
◆基准收益率（ic）（使投资项目可被投 资者接受的技术方案最低标准的收益水 平）的四个影响因素：资金成本；机会 成本；投资风险（i2）；通货膨胀（i3）。
已知：m、i
已知：m、r 已知：m、r
r = m × i
i = r/m ieff
r = 1 1 m
m
例如：已知：年名义利率r=12%，按月复利计 息，求季度的实际利率为多少？
*某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按 *A．12.00 *C．12.55
B．12.12 D．12.68
*B．798.54
*C．1080.00 *D．1173.32
5. 等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其 i 式…1012-10 A F 计算公式如下： 的逆运算 n
(1 i ) 1
式中，(1 i) n 1 为偿还基金系数，记为 ( A / F, i, n)
i
6. 等额资金的回收公式 ◆作为等额资金现值公式的逆运算， n i ( 1 i ) 式…1012-12 其计算公式如下： AP 的逆运算
P5～6
3. 现金流量图的三要素 ◆现金流量的大小；方向、作用点（时点 -计算期的期末）。
A3
A4
An-2
An-1
An
……
0 1 2 3 4 …… i n-2 n-1 n
A1
A2
图1Z101000-1 现金流量图
二、三个基本概念
1. 现值（P）：资金发生在（或折算为）某一 特定的时间序列起点时的价值； 2. 终值（F）：资金…某一特定时间序列终点 将来值、本利和 时的价值； 3. 等额资金或年金（A）：…各个计算期末 （不包括零期）的（连续）相等…。
。
）元
*A．1697.4 *C．3086.2
B．1897.4 D．3394.87
*某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年
末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利 率8%，则企业现在应投资（ B ）万元。 已知：(P/F，8%，5)=0.6806；(P/A，8%，5)=3.9927； (F/A，8%，5)=5.8666 *A．680.60
(1 i ) n 1
式中， (1 i ) 1 为资本回收系数，记为（A/P，i，n）
n
i (1 i ) n
*某企业年初投资3 000万元，10年内等额回收本利
，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金 是（ C ）。 B．413万元 D．482万元
*A．300万元 *C．447万元
ic (1 i1 ) (1 i2 ) (1 i3 ) 1 i1 i2 i3
*下列选项中，可用于技术方案偿债能力分析
的指标是（ B ）。
*A．投资回收期 *C．资本金净利润率
值
B．流动比率 D．财务净现
*资金成本——指为取得资金使用权所支付的
费用，主要包括筹资费和资金的使用费； 费用，如向银行贷款而支付的手续费等；
*某公司一次性借入资金4000万元，借款期限3年，
年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当 偿还的本利和为（ D ）万元。 B．4480 D．5038
*A．4320 *C．4960
*某公司希望所投资项目6年末有2000万资金，年复
利率为12%，试问现在需一次投入（ B ）万元。 B．1013.26
一、经济效果评价的基本内容 1. 技术方案的盈利能力 2. 技术方案的偿债能力
3. 技术方案的财务生存能力（资金平衡 能力）：足够的净现金流量-维持正常运营；
整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。 应注意，经营性方案与非经营性方案评价内 容的差异：前者，分析三个能力；后者，主 要分析财务生存能力。
1Z101023～„1028 各项评价指标的计算与应用 静态评价指标的含义、计算及判别准则
(CI
t 0
P t
CO ) 0
t
◆ ROI中的总投资（全部流动资金）
*息税前利润——指技术方案正常年份
的年息税前利润或运营期内年平均息税 前利润；
*项目总投资——包括建设投资、建设
期贷款利息和全部流动资金；
几个概念：
计息周期：利息计算的时间间隔；
计息周期数：一年中计息次数（m）
计息周期利率（i） 资金收付周期：现金流量发生的时间间隔 ； 名义利率：单利的年利率（r） 有效利率：复利的利率，又叫实际利率。分两种： 计息周期有效利率； 资金收付周期有效利率（ieff）
计算：（三种）
*现在的100元和5年后的248元两笔资金在第2年年
末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年 年末的价值（A ）。 *A．两者相等
*B．前者高于后者
*C．前者低于后者 *D．两者无法比较
一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念
◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO
2. 现金流量图的绘制（规则）
*D．2519
*某公司向银行贷款1000万元，贷款期为3
年，年利率为6%，请思考：
1.按年计息，按年付息，到期还本 2.按年计息，到期一次还本付息
第二节
资金等值计算及应用
等值（等效值）：不同时期，或不同金额， 但价值等效的资金→资金的等值换算。 掌握要点：等值的概念——从3个不同角度判断资金
(P / A, i, n)
式中，i (1 i) n 为年金现值系数，记为
*某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按
年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可 以回收的金额为（ D ）万元。
*A.104．80
*B.106．00 *C.107．49 *D.112．74
*对于下面的现金流量图而言，其终值为（ D
(1 i ) 1 ◆计算公式：F A i 式中，(1 ii) 1 为年金终值系数，记为 (F / A, i, n)
n
n
等额零存 整取
4. 等额支付系列现值公式
P F (1 i ) n A ◆计算公式：
(1 i ) n 1
(1 i ) n 1 i (1 i ) n
*A．324.54
*C．331.28
*某施工企业希望从银行借款500万元，借款期限2
年，期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家 银行愿意提供贷款，年名义利率均为7%。其中， 甲要求按月计算幵每年支付利息；乙要求按季度计 算幵每年支付利息；丙要求按半年计算幵每年支付 利息；丁要求按年计算幵支付利息。则对该企业来 说，借款实际利率最低的银行是（ D ）。 B. 乙
三、资金时间价值计算的基本公式
1. 一次支付的终值公式
n F P ( 1 i ) ◆计算公式：
n ( 1 i ) 式中，
为一次支付的终值系数，记为
(F / P, i, n)
2. 一次支付的现值公式
◆计算公式：P F(1 i)
n
折现或贴现
(P / F , i, n)
n ( 1 i ) 式中， 为一次支付的现值系数，记为