完整版工程经济学笔记

1资金的时间价值

1、资金的时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

2、影响资金时间的主要因素：

1）资金的时间价值2）资金数量的大小

3）资金投入和回收的特点（在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大）

4资金周转的速度（T,资金回收T,原资金时间价值T）

3、衡量资金时间价值的尺度（利息与利率）

1 ）利息：一定数额货币经过一段时间后资金的绝对增值；

借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分；占用

资金所付的代价或是放弃近期消费所得的补偿（资本化利息）

匸F-P

式中；I —利息F —还本利息总金额P —原借贷款金额，又称“本金”。

2 ）利率：单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比。

i=l/p

式中：i —利率I —利息p —本金

3 ）计息周期n表示计算利息的时间单位，通常为年、半年、季、月、周或天。

4 ）影响利率高低的因素：

①首先取决于社会平均利润率的高低，随之呈正向变动，遵循“平均利润率代数和不为零”；

②在平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供给情况；

③借出资本要承担风险的高低；

④通货膨胀的影响；

⑤受借出资本的期限长短影响（贷款期限越长，风险就越大，利率就越

高）

________________________________ J

通常指根据法律或合同、契约的规定，在借贷关系中对债权人负有不偿还义务的人。付款者有权请求他方为特定行为的权利主体，是指

那些对企业提供需偿还的融资的机构和个人。

4、单利和复利

1）单利：计算利息时，以本金为基数计算利息，不将利息计入本金，所获得的利息与时间成正比。

I=P*i* n

式中：I —利息p —本金i —计息周期的利率n —计息周期

而第n期末单利的本利和F等于本金加上利息，即F=P+P*i*n=p（1+i*n）（i、n 对应一致）。

2 ）复利：计算利息时，以本金和累计利息之和为基数计算利息。

I t =i*F t-i

式中：I t—第t期的利息i- 计算周期复利利率

F t-i-第（t-1 ）期末的复利本利和。

而第n期末的复利本利和：F t=F-i *（1+i）

3 ）复利的计算方法：

①离散型复利（按期（年、半年、季、月、周、日）计算的复利【普通

复利】常用支付形式：一次性支付/等额支付

②连续式复利（按瞬时计算的复利）

5、利息和利率在工程经济活动中的作用

1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；

2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；

3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；

4）利息与利率是金融企业发展的重要条件。

1、2等值计算

1）等值：在资金时间因素的作用下，在不同的时间点上绝对值资金（不等）具有相同的价值。

2）现金流量：（CI-CO）t :考查对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入。

式中：（Cl）t指现金流入cash inflow （CQ t指现金流出cash flow

3）现金流量图：

①始点o表示第1年（或月、日）开始；“ 1”表示第1年（或月、日）结束，第2年（或月、日）开始，即第n期终点与第（n+1）期始点重合（时间点为本期结束点

②纵轴表示现金流量，向下表示流出，向上表示流入

③现金流量的三要素：现金流量的大小；现金流量的方向；现金流量的作用点。

等值复利计算公式

1、整付终值公式：F=P(1+i) n

(1+i ) n 称为整付终值利率系数，用符号(F/p,i,n )表示。

整付现值公式：p=F ( 1+i )-n

(1+i )-n 称为整付现值利率系数，用符号( 3、等额分付终值公式：F=A[{ (1+i ) n -1} - i]

n 用 F(1+i)-F ，即可求得 F=A[{ (1+i ) -1} - i]

4、 等额分付偿债基金公式：A=F[i - { (1+i ) n -1}]

i - { (1+i ) n -1}称为偿债基金利率系数，用符号(A/F ，i ，n )表示。

5、 等额分付现值公式：P=A*[{(1+i) n -1} - { (1+i ) n *i}]

{ (1+i ) n -1} - {i (1+i ) n }称为等额分付现值利率系数，用符号(P/A ，i ， n )表示。 ••• F=A[{ (1+i ) n -1} - i]及 p=F (1+i ) -n 求得。

6 等额分付资本回收公式：A=P*[{(1+i) n *i} -{ (1+i ) n -1}]

{ (1+i ) *i} - { (1+i ) n -1}称为资本回收利率系数，用符号(A/P ，i ，n ) 表示。

7名义利率与有效利率：

1) 名义利率(r )： 计息周期利率i 乘以一年内的计息周期 m 所得的年利

率。即r=i*m

2) 有效利率(i )： 资金在计息中所发生的实际利率(包括计息周期有效

利率和年有效利率)

3) 年有效利率(i eff )： 初有资金P, 名义利率为r ，

一年计息m 次， 计息周期利率i

①按离散式复利计算：i eff =i 宁p= (1+r 宁m ) "-1

第 n 年年末的本利和：F=P* （1+i ef ） n =P*（1+r - m ）mn =P*（F/P, （r - m ）, mr ）

②按连续式复利计算：i ef =lim 仆8（ 1+r 宁n ）»1= lim

*[（1+r - m 厂r ]r -仁e r -1，式中，e 为自然底的底，其数值为

2、 p/F ，i ，n )表示。