风险管理计算题汇总

风险管理计算题汇总
风险管理计算题汇总

计算题汇总

0610.44.(本题7分)以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额:(单位:万元)

0.12 5.3 7.9 2.5 1.1 4.3 8.5 9.2

2.34

3.68 0.54 0.31 1.8 6.2

4.7 3.23

1.8 0.2 3.3 1.8

2.6

3.5

4.2 3.7

计算这组资料的全距中值、众数和中位数。

答案:数据资料按递增的顺序排列,

全距中值4.66 =(9.2+0.12)/2

众数为 1.8

中位数=(3+3.23)/2= 3.11545.(本题13分)A、B、C保险公司承保火险的建筑物历年损失率(%)如下表:

公司1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年

A 24 18 21 19 15 23 19 21

B 15 25 20 13 27 23 20 17

C 27 13 26 21 28 31 28 24

比较三个公司损失风险的大小。

答案:期望值即平均值

A公司期望值20,标准差2.85 变异系数0.1425,损失风险最小。

B公司期望值20,标准差4.87 变异系数0.24,损失风险居中。

C公司期望值24.75,标准差5.6 变异系数0.226,损失风险最大。

0601.44.(本题8分)保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X 的分组数据如下所示:(单位:100元)试作出频数直方图

组号分组频数频率累积频率

1 50~99 1 1% 1%

2 100~149 5 5% 6%

3 150~199

4 4% 10%

4 200~249 14 14% 24%

5 250~299 22 22% 46%

6 300~349 20 20% 66%

7 350~399 14 14% 80%

8 400~499 13 13% 93%

9 450~499 6 6% 99%

10 500~549 1 1% 100%

45.(本题12分)某出租汽车公司车队每次事故的损失金额(单位:万元)

如下表所示:

5.6 9.8 7.6 2.2 13.9 4.1 20.2

3.2 18.0 22.3

4.3 11.5 7.7 1

5.0

11.9 2.9 13.5 7.8 8.2 14.2 2.1

9.1 5.1 18.7 19.1 3.3 16.3 23.5

6.0 1.9 8.9 5.0 1.3 10.1 12.8

问:(1)请将资料分组。要求:将资料分为五组,组距为4.5,第一组从1.25开始。

(2)填满以下频数分布表。

组号分组频数频率(%)组中值

1 1.25~5.75 1

2 34.

3 3.5

2 5.75~10.25 9 25.7 8

3 10.25~14.75 6 17.1 12.5

4 14.75~19.2

5 5 14.2 17

5 19.25~23.75 3 8.7 21.5

合计35 1000510.46.(本题9分)某企业每年总损失的概率分布如下:

损失金额(元)概率

01 0005 00010 00020 00030 00040 00050 00060 000 0.350.100.250.150.080.050.010.0070.003

求:(1)损失不小于10000元的概率。

(2)总损失的期望值、标准差和变异系数(保留到小数点后两位)。

答案:(1) 概率0.3

(2) 期望值6880、标准差9762.97和变异系数1.42

47.(本题11分)某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险,其最大可保损失为10万元,假设无不可保损失,现针对火灾风险拟采用以下处理方案:

(1)自留风险;

(2)购买保费为640元,保额为5万元的保险;

(3)购买保费为710元,保额为10万元的保险。

火灾损失分布如下:

损失金额(单位:元)0 500 1 000 10 000 50 000 100 000

损失概率0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001

假设通过调查表可以求得效用函数分布如下:

损失价值(单位:元)损失的效用

60 000 0.5

35 000 0.25

20 000 0.125

11 000 0.0625

6 000 0.0312

3 500 0.0156

2 000 0.0078

1 000 0.0039

600 0.002

350 0.001

试运用效用理论分析、比较三种方案。

答案:方案一损效期值0.003228,方案二0.002594,方案三0.0025225,故方案三最佳。0501.1.下表列出某建筑物在采用不同风险处理方案后的损失情况。对于每种方案来说,总损失包括损失金额和费用金额。这里,假定每种方案只考虑两种可能后果:不发生损失或全损。再假定:不采取安全措施时发生全损的可能性是2.5%,采取安全措施后发生的可能性下降到1%。不同方案火灾损失表(单位:元)

方案可能结果

发生火灾的损失不发生火灾的费用

(1)自留风险不采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失合计105 000 0

(2)自留风险并采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失安全措施成本 2 000合计107 000 安全措施成本 2 000

(3)投保保费 3 000 保费 3 000

上表中,“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生的间接损失,如信贷成本的增加。

要求:按照损失期望值最小化原则进行决策分析。

答案:方案一损失期望值2625,方案二3050,方案三3000,故选方案一。

2.某公司有8家分厂,假设任何一家分厂在一年中发生火灾概率为0.08,并且各个分厂之间发生火灾互不相干,再假定同一家分厂一年中发生两次以上火灾的概率为零,试估算该公司来年中发生火灾的次数分布状况,以及平均将有几家工厂遭受火灾?

答案:0家0.5132 1家0.357 2家0.1087 3家0.0189 4家0.0021 5家0.00014

6家0.000037 7家0.00000015 8家0.000000

平均将有0.64家工厂火灾,标准差为0.7673。

0410.46.计算以下分组资料的平均数、方差及标准差。

组别分组频数fi

1 2~6 3

2 6~10 7

3 10~1

4 9

4 14~18 1

答案:每组的组中值mi,观察值总数,求出样本平均数∑mi*fi/20

平均数9.6 方差10.78 标准差3.28

47.某建筑价值200,000元,损失资料如下:

损失金额(L)0 1000 10,000 50,000 100,000 200,000

概率不实施损失控制(P1)0.7 0.2 0.09 0.007 0.002 0.001

概率实施损失控制(P2)0.7 0.2 0.09 0.009 0.001 0.000

风险管理者拟定了三套处理方案,有关费用如下:

方案一:自留,忧虑价值(W)1000元。

方案二:自留并实施损失控制,控制费用(C)600元,忧虑价值(W)500元。

方案三:全部购买保险,保费(P)2000元。

问:应选择哪种方案?

答案:

方案一损期值2850,方案二2750,方案三2000,故选方案三。

0401.44.计算以下分组资料的变异系数:

组别分组频数fi

111.2~14.22

214.2~17.215

317.2~20.27

答案:平均值16.325,标准差1.7647 变异系数0.1081

45.某企业花费30万元购买一套机器设备,其面临的火灾风险为:全损,概率为1%;无损失,

概率为99%.对此企业拟定了四种风险处理方案,具体如下:

A.自留,忧虑价值2000元。

B.自留与损失控制相结合,需花费3000元安装损失控制系统,全损概率变为0.5%,忧虑价值1000元。

C.购买保额为20万元的保险,保费2000元,忧虑价值500元。

D.购买保额为30万元的保险,保费3000元。

请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。

答案:方案一:E1=300000X1%+2000X99%=4980

方案二:E2=(300000+3000)*0.5%+(3000+1000)*99.5%=5495

方案三:E3=(100000+2000)*1%+(2000+500)*99%=3495

方案四:E4=3000

E4

所以选购30万的保险。0310.46.设某企业采取一种投资方案导致的现金流出量为15万元,而每年的现金净流入量为3万元,若资金成本为12%,该方案持续10年。根据以上条件,请回答下列问题:

(1)计算回收期与净现值。

(2)如企业面临另一投资方案:原始投资15万元,每年的现金流入量为6万元,持续时间为10年,问企业如何选择?见书P244

(1)回收期5年,净现值= 30000/1.12+30000/1.122+30000/1.123+30000/1.124+30000/1.125+30000/1.1 26+30000/1.127+30000/1.128+30000/1.129+30000/1.1210-150000

净现值=30000*6.194-150000=35,820

净现值=60000*6.194-150000=221,640 回收期15/6=2.5年

0610.44.(本题7分)以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额:(单位:万元)

0.12 5.3 7.9 2.5 1.1 4.3 8.5 9.2

2.34

3.68 0.54 0.31 1.8 6.2

4.7 3.23

1.8 0.2 3.3 1.8

2.6

3.5

4.2 3.7

计算这组资料的全距中值、众数和中位数。

答案:数据资料按递增的顺序排列,

全距中值4.66 =(9.2+0.12)/2

众数为 1.8

中位数=(3+3.23)/2= 3.11545.(本题13分)A、B、C保险公司承保火险的建筑物历年损失率(%)如下表:

公司1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年

A 24 18 21 19 15 23 19 21

B 15 25 20 13 27 23 20 17

C 27 13 26 21 28 31 28 24

比较三个公司损失风险的大小。

答案:期望值即平均值

A公司期望值20,标准差2.85 变异系数0.1425,损失风险最小。

B公司期望值20,标准差4.87 变异系数0.24,损失风险居中。

C公司期望值24.75,标准差5.6 变异系数0.226,损失风险最大。

0601.44.(本题8分)保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X 的分组数据如下所示:(单位:100元)试作出频数直方图

组号分组频数频率累积频率

1 50~99 1 1% 1%

2 100~149 5 5% 6%

3 150~199

4 4% 10%

4 200~249 14 14% 24%

5 250~299 22 22% 46%

6 300~349 20 20% 66%

7 350~399 14 14% 80%

8 400~499 13 13% 93%

9 450~499 6 6% 99%

10 500~549 1 1% 100%

45.(本题12分)某出租汽车公司车队每次事故的损失金额(单位:万元)

如下表所示:

5.6 9.8 7.6 2.2 13.9 4.1 20.2

3.2 18.0 22.3

4.3 11.5 7.7 1

5.0

11.9 2.9 13.5 7.8 8.2 14.2 2.1

9.1 5.1 18.7 19.1 3.3 16.3 23.5

6.0 1.9 8.9 5.0 1.3 10.1 12.8

问:(1)请将资料分组。要求:将资料分为五组,组距为4.5,第一组从1.25开始。

(2)填满以下频数分布表。

组号分组频数频率(%)组中值

1 1.25~5.75 1

2 34.

3 3.5

2 5.75~10.25 9 25.7 8

3 10.25~14.75 6 17.1 12.5

4 14.75~19.2

5 5 14.2 17

5 19.25~23.75 3 8.7 21.5

合计35 1000510.46.(本题9分)某企业每年总损失的概率分布如下:

损失金额(元)概率

01 0005 00010 00020 00030 00040 00050 00060 000 0.350.100.250.150.080.050.010.0070.003

求:(1)损失不小于10000元的概率。

(2)总损失的期望值、标准差和变异系数(保留到小数点后两位)。

答案:(1) 概率0.3

(2) 期望值6880、标准差9762.97和变异系数1.42

47.(本题11分)某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险,其最大可保损失为10万元,假设无不可保损失,现针对火灾风险拟采用以下处理方案:

(1)自留风险;

(2)购买保费为640元,保额为5万元的保险;

(3)购买保费为710元,保额为10万元的保险。

火灾损失分布如下:

损失金额(单位:元)0 500 1 000 10 000 50 000 100 000

损失概率0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001

假设通过调查表可以求得效用函数分布如下:

损失价值(单位:元)损失的效用

60 000 0.5

35 000 0.25

20 000 0.125

11 000 0.0625

6 000 0.0312

3 500 0.0156

2 000 0.0078

1 000 0.0039

600 0.002

350 0.001

试运用效用理论分析、比较三种方案。

答案:方案一损效期值0.003228,方案二0.002594,方案三0.0025225,故方案三最佳。0501.1.下表列出某建筑物在采用不同风险处理方案后的损失情况。对于每种方案来说,总损失包括损失金额和费用金额。这里,假定每种方案只考虑两种可能后果:不发生损失或全损。再假定:不采取安全措施时发生全损的可能性是2.5%,采取安全措施后发生的可能性下降到1%。不同方案火灾损失表(单位:元)

方案可能结果

发生火灾的损失不发生火灾的费用

(1)自留风险不采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失合计105 000 0

(2)自留风险并采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失安全措施成本 2 000合计107 000 安全措施成本 2 000

(3)投保保费 3 000 保费 3 000

上表中,“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生的间接损失,如信贷成本的增加。

要求:按照损失期望值最小化原则进行决策分析。

答案:方案一损失期望值2625,方案二3050,方案三3000,故选方案一。

2.某公司有8家分厂,假设任何一家分厂在一年中发生火灾概率为0.08,并且各个分厂之间发生火灾互不相干,再假定同一家分厂一年中发生两次以上火灾的概率为零,试估算该公司来年中发生火灾的次数分布状况,以及平均将有几家工厂遭受火灾?

答案:0家0.5132 1家0.357 2家0.1087 3家0.0189 4家0.0021 5家0.00014

6家0.000037 7家0.00000015 8家0.000000

平均将有0.64家工厂火灾,标准差为0.7673。

0410.46.计算以下分组资料的平均数、方差及标准差。

组别分组频数fi

1 2~6 3

2 6~10 7

3 10~1

4 9

4 14~18 1

答案:每组的组中值mi,观察值总数,求出样本平均数∑mi*fi/20

平均数9.6 方差10.78 标准差3.28

47.某建筑价值200,000元,损失资料如下:

损失金额(L)0 1000 10,000 50,000 100,000 200,000

概率不实施损失控制(P1)0.7 0.2 0.09 0.007 0.002 0.001

概率实施损失控制(P2)0.7 0.2 0.09 0.009 0.001 0.000

风险管理者拟定了三套处理方案,有关费用如下:

方案一:自留,忧虑价值(W)1000元。

方案二:自留并实施损失控制,控制费用(C)600元,忧虑价值(W)500元。

方案三:全部购买保险,保费(P)2000元。

问:应选择哪种方案?

答案:

方案一损期值2850,方案二2750,方案三2000,故选方案三。

0401.44.计算以下分组资料的变异系数:

组别分组频数fi

111.2~14.22

214.2~17.215

317.2~20.27

答案:平均值16.325,标准差1.7647 变异系数0.1081

45.某企业花费30万元购买一套机器设备,其面临的火灾风险为:全损,概率为1%;无损失,概率为99%.对此企业拟定了四种风险处理方案,具体如下:

A.自留,忧虑价值2000元。

B.自留与损失控制相结合,需花费3000元安装损失控制系统,全损概率变为0.5%,忧虑价值1000元。

C.购买保额为20万元的保险,保费2000元,忧虑价值500元。

D.购买保额为30万元的保险,保费3000元。

请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。

答案:方案一:E1=300000X1%+2000X99%=4980

方案二:E2=(300000+3000)*0.5%+(3000+1000)*99.5%=5495

方案三:E3=(100000+2000)*1%+(2000+500)*99%=3495

方案四:E4=3000

E4

所以选购30万的保险。0310.46.设某企业采取一种投资方案导致的现金流出量为15万元,而每年的现金净流入量为3万元,若资金成本为12%,该方案持续10年。根据以上条件,请回答下列问题:

(1)计算回收期与净现值。

(2)如企业面临另一投资方案:原始投资15万元,每年的现金流入量为6万元,持续时间为10年,问企业如何选择?见书P244

(1)回收期5年,净现值= 30000/1.12+30000/1.122+30000/1.123+30000/1.124+30000/1.125+30000/1.1 26+30000/1.127+30000/1.128+30000/1.129+30000/1.1210-150000

净现值=30000*6.194-150000=35,820

净现值=60000*6.194-150000=221,640 回收期15/6=2.5年

0610.44.(本题7分)以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额:(单位:万元)

0.12 5.3 7.9 2.5 1.1 4.3 8.5 9.2

2.34

3.68 0.54 0.31 1.8 6.2

4.7 3.23

1.8 0.2 3.3 1.8

2.6

3.5

4.2 3.7

计算这组资料的全距中值、众数和中位数。

答案:数据资料按递增的顺序排列,

全距中值4.66 =(9.2+0.12)/2

众数为 1.8

中位数=(3+3.23)/2= 3.11545.(本题13分)A、B、C保险公司承保火险的建筑物历年损失率(%)如下表:

公司1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年

A 24 18 21 19 15 23 19 21

B 15 25 20 13 27 23 20 17

C 27 13 26 21 28 31 28 24

比较三个公司损失风险的大小。

答案:期望值即平均值

A公司期望值20,标准差2.85 变异系数0.1425,损失风险最小。

B公司期望值20,标准差4.87 变异系数0.24,损失风险居中。

C公司期望值24.75,标准差5.6 变异系数0.226,损失风险最大。

0601.44.(本题8分)保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X 的分组数据如下所示:(单位:100元)试作出频数直方图

组号分组频数频率累积频率

1 50~99 1 1% 1%

2 100~149 5 5% 6%

3 150~199

4 4% 10%

4 200~249 14 14% 24%

5 250~299 22 22% 46%

6 300~349 20 20% 66%

7 350~399 14 14% 80%

8 400~499 13 13% 93%

9 450~499 6 6% 99%

10 500~549 1 1% 100%

45.(本题12分)某出租汽车公司车队每次事故的损失金额(单位:万元)

如下表所示:

5.6 9.8 7.6 2.2 13.9 4.1 20.2

3.2 18.0 22.3

4.3 11.5 7.7 1

5.0

11.9 2.9 13.5 7.8 8.2 14.2 2.1

9.1 5.1 18.7 19.1 3.3 16.3 23.5

6.0 1.9 8.9 5.0 1.3 10.1 12.8

问:(1)请将资料分组。要求:将资料分为五组,组距为4.5,第一组从1.25开始。

(2)填满以下频数分布表。

组号分组频数频率(%)组中值

1 1.25~5.75 1

2 34.

3 3.5

2 5.75~10.25 9 25.7 8

3 10.25~14.75 6 17.1 12.5

4 14.75~19.2

5 5 14.2 17

5 19.25~23.75 3 8.7 21.5

合计35 1000510.46.(本题9分)某企业每年总损失的概率分布如下:

损失金额(元)概率

01 0005 00010 00020 00030 00040 00050 00060 000 0.350.100.250.150.080.050.010.0070.003

求:(1)损失不小于10000元的概率。

(2)总损失的期望值、标准差和变异系数(保留到小数点后两位)。

答案:(1) 概率0.3

(2) 期望值6880、标准差9762.97和变异系数1.42

47.(本题11分)某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险,其最大可保损失为10万元,假设无不可保损失,现针对火灾风险拟采用以下处理方案:

(1)自留风险;

(2)购买保费为640元,保额为5万元的保险;

(3)购买保费为710元,保额为10万元的保险。

火灾损失分布如下:

损失金额(单位:元)0 500 1 000 10 000 50 000 100 000

损失概率0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001

假设通过调查表可以求得效用函数分布如下:

损失价值(单位:元)损失的效用

60 000 0.5

35 000 0.25

20 000 0.125

11 000 0.0625

6 000 0.0312

3 500 0.0156

2 000 0.0078

1 000 0.0039

600 0.002

350 0.001

试运用效用理论分析、比较三种方案。

答案:方案一损效期值0.003228,方案二0.002594,方案三0.0025225,故方案三最佳。0501.1.下表列出某建筑物在采用不同风险处理方案后的损失情况。对于每种方案来说,总损失包括损失金额和费用金额。这里,假定每种方案只考虑两种可能后果:不发生损失或全损。再假定:不采取安全措施时发生全损的可能性是2.5%,采取安全措施后发生的可能性下降到1%。不同方案火灾损失表(单位:元)

方案可能结果

发生火灾的损失不发生火灾的费用

(1)自留风险不采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失合计105 000 0

(2)自留风险并采取安全措施可保损失100 000未投保导致间 5 000接损失安全措施成本 2 000合计107 000 安全措施成本 2 000

(3)投保保费 3 000 保费 3 000

上表中,“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生的间接损失,如信贷成本的增加。

要求:按照损失期望值最小化原则进行决策分析。

答案:方案一损失期望值2625,方案二3050,方案三3000,故选方案一。

2.某公司有8家分厂,假设任何一家分厂在一年中发生火灾概率为0.08,并且各个分厂之间发生火灾互不相干,再假定同一家分厂一年中发生两次以上火灾的概率为零,试估算该公司来年中发生火灾的次数分布状况,以及平均将有几家工厂遭受火灾?

答案:0家0.5132 1家0.357 2家0.1087 3家0.0189 4家0.0021 5家0.00014

6家0.000037 7家0.00000015 8家0.000000

平均将有0.64家工厂火灾,标准差为0.7673。

0410.46.计算以下分组资料的平均数、方差及标准差。

组别分组频数fi

1 2~6 3

2 6~10 7

3 10~1

4 9

4 14~18 1

答案:每组的组中值mi,观察值总数,求出样本平均数∑mi*fi/20

平均数9.6 方差10.78 标准差3.28

47.某建筑价值200,000元,损失资料如下:

损失金额(L)0 1000 10,000 50,000 100,000 200,000

概率不实施损失控制(P1)0.7 0.2 0.09 0.007 0.002 0.001

概率实施损失控制(P2)0.7 0.2 0.09 0.009 0.001 0.000

风险管理者拟定了三套处理方案,有关费用如下:

方案一:自留,忧虑价值(W)1000元。

方案二:自留并实施损失控制,控制费用(C)600元,忧虑价值(W)500元。

方案三:全部购买保险,保费(P)2000元。

问:应选择哪种方案?

答案:

方案一损期值2850,方案二2750,方案三2000,故选方案三。

0401.44.计算以下分组资料的变异系数:

组别分组频数fi

111.2~14.22

214.2~17.215

317.2~20.27

答案:平均值16.325,标准差1.7647 变异系数0.1081

45.某企业花费30万元购买一套机器设备,其面临的火灾风险为:全损,概率为1%;无损失,概率为99%.对此企业拟定了四种风险处理方案,具体如下:

A.自留,忧虑价值2000元。

B.自留与损失控制相结合,需花费3000元安装损失控制系统,全损概率变为0.5%,忧虑价值1000元。

C.购买保额为20万元的保险,保费2000元,忧虑价值500元。

D.购买保额为30万元的保险,保费3000元。

请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。

答案:方案一:E1=300000X1%+2000X99%=4980

方案二:E2=(300000+3000)*0.5%+(3000+1000)*99.5%=5495

方案三:E3=(100000+2000)*1%+(2000+500)*99%=3495

方案四:E4=3000

E4

所以选购30万的保险。0310.46.设某企业采取一种投资方案导致的现金流出量为15万元,而每年的现金净流入量为3万元,若资金成本为12%,该方案持续10年。根据以上条件,请回答下列问题:

(1)计算回收期与净现值。

(2)如企业面临另一投资方案:原始投资15万元,每年的现金流入量为6万元,持续时间为10年,问企业如何选择?见书P244

(1)回收期5年,净现值= 30000/1.12+30000/1.122+30000/1.123+30000/1.124+30000/1.125+30000/1.1 26+30000/1.127+30000/1.128+30000/1.129+30000/1.1210-150000

净现值=30000*6.194-150000=35,820

净现值=60000*6.194-150000=221,640 回收期15/6=2.5年

十大经典风险管理案例pdf

风险管理十大案例 案例1:法国兴业银行巨亏 一、案情 2008 年1 月18 日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49 亿欧元,约合71 亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具 产品。早在2005 年 6 月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了 违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸, 股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50 万欧元。”2007 年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此 大量做空,他又赌赢了,到2007 年12 月31 日,他的账面盈余达到了14 亿欧元,而当年兴行银行 的总盈利不过是55 亿欧元。从2008 年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。然 后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大 的震动。巴林银行因衍生工具投机导致9.27 亿英镑的亏损,最终导致拥有233 年历史、总投 资59 亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到71 亿美元,成为历史上最大规 模的金融案件,震惊了世界。 2.暴发突然,难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产 似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994 年底税前利 润仍为1.5 亿美元,而仅仅不到3 个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡) 公司在破产的6 个月前,其CEO 还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1 个月

金融风险管理期末复习计算题 2

解:1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=(1000-900)/900=11.1% 1.某金融资产的概率分布表如下,试计算其收益均值和方差。 可能出现的结果:-50 -20 0 30 50 概率:0.1 0.2 0.2 0.3 0.2 解:均值=-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10 方差=0.1*(-50-10)2+0.2*(-20-10)2+0.2*(0-10)2+0.3*(30-10)2+0.2*(50-10)2=360+180+20+120+320=1000 可能出现的结果:-100 -50 0 50 100 150 概率:0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 解:均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30 方差=0.1*(-100-30)2+0.15*(-50-30)2+0.2*(0-30)2+0.25*(50-30)2+0.2*(100-30)2+0.1*(150-30)2=1690+960+180+100+980+1440=5350 2.某商业银行库存现金余额为800万元,在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基 础头寸是多少? 解:基础头寸=库存现金余额+在中央银行一般性存款余额 3730万元=800万元+2930万元 3.某银行的利率敏感型资产为3000亿元,利率敏感型负债为1500亿元。 1.试计算该银行的缺口。 2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点,对银行的利润影响是多少? 答:1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负债 1500亿元=3000亿元-1500亿元 2.利润变动=缺口*利率变动幅度 30亿元=1500亿元*2% 4.某欧洲公司预测美元将贬值,其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失,该公司拟用合 约保值法规避风险。已知期初即期汇率USD1=1.1200EURO,远期汇率为USD1=1.080O,预测期末即期汇率为USD1=0.9800EURO该公司期初应卖出的远期美元是多少? 答:远期合约金额=预期折算损失/(期初远期汇率-预期期末即期汇率),则该公司期初应卖出的远期美元为:100/(1.080-0.9800)=1000美元 6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs,金额为1000000美元,期限3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率4.5%,FRAs期限确切为91天。3个月后,FRAs开始时,市场利率为4%。银行应收取还是支付差额?金额为多少? 答:由于市场利率低于协定利率,银行应向卖方支付差额。金额为: {N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24美元 7.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs,金额为1000000美元,期限3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。(1)3个月后FRAs开始时,市场利率为6.5%。银行应该从合同卖方收取现金多少?(2)银行的净借款成本在FRAs结束时为多少? 解:(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360 /(1+6.5%*91/360)=1243.47(美元) (2)1000000*6.5%*91/360=16430.56(美元) 1243.47*(1+6.5%*91/360)=1263.90(美元) 净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66(美元) 8.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs,金额为1000000美元,期限3个月。

金融风险管理案例

《金融风险管理案例分析》 ——华谊兄弟 姓名:周冰倩 学院:行知学院商学分院 专业:金融学

学号:12856218 金融风险管理案例分析之华谊兄弟 前言: 在21世纪初的中国娱乐业市场,涌现出一批商业巨头,而华谊公司正是个中翘楚。从一家小型的广告公司,到如今庞大的商业帝国,华谊走过了一条不可思议的崛起之路。当然,时势造英雄,这不仅仅归功于王中军王中磊两位创始人的商业才能,也要归功于繁荣的中国市场。 华谊概况: 华谊兄弟传媒集团是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团,于1994年创立。1998年正式进入电影行业,因投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起,随后全面进入传媒产业,投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域,在这些领域都取得了不错的成绩。时至今日,华谊兄弟传媒集团已经发展成为一个涵盖广告、影视、音乐、发行、艺术设计、建筑、汽车梢售、文化经纪、投资等的大型民营企业集团,并于2009年10月30日创业板正式上市。 一.信用风险: 信用风险又称违约风险,是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因,不愿或无力履行合同条件而构成违约,致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 我认为可能会导致出现信用风险的原因有两个:

(1)经济运行的周期性。 (2)是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。 宏观经济与政策环境: 2013年起,全球经济逐渐复苏,中国经济保持稳定的增长态势,经济运行总体平稳。2014年将是中国全面深化改革的重要一年,中国经济的主要特征是由高速增长向中高速增长转换。伴随着这种增速转换,中国经济的结构性调整特征十分明显,服务业发展动能逐渐增强。国内外良好的经济环境和国内深化改革的政策目标都将刺激中国服务业,第三产业的发展。 行业态势: 优势: 1.中国电影产业规模快速增长,为大型电影企业提供了发展机会。而且娱乐影视这整个行业发展快,对优质作品需求大,有利于公司发挥自身优势满足市场需求,保持行业领先地位。 2.华谊拥有出色的制作、宣传与发行能力,在国产大片市场处于优势地位;电视剧制作实力强产量高;艺人经纪业务拥有艺人数量超过百人。公司独创的经营管理模式,有助于降低风险保证收益。 3.公司以工作室独立运营进行作品创作等经营管理模式,有助于公司降低经营风险,取得最大收益。公司产业完整,影视资源丰富,电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合,协同发展,在产业链完整性和影视资源丰富性方面有较为突出的优势。 劣势: 1.虽然我国电影产量已初具规模,但其中具备较高商业价值的影片数量仍然较少,高质量影片供应量的增加将直接推动电影票房收入的增长。 2.影片产量和放映数量均在增长,但银幕数量以及高质量影片的供应不足限制了整个行业的发展速度。规模大,产业链完整,运作高效的电影企业将在发展中获胜。 综上所述,尽管存在着一些不利因素,但总体来看,电视剧市场以及国内外的经济环境外部因素都是有利于华谊公司的发展的。因此,外部环境对该公司造成的信用风险的压力较小。 华谊重大事件年表: 1994年,华谊兄弟广告公司创立 1997年,年销售额达6亿,进入中国十大广告公司行列 2000年,并购金牌经纪人王京花的经纪公司,成立华谊兄弟时代经纪有限公司;太合控股2000万入股,成立华谊兄弟太合影视投资公司 2001年,成立华谊兄弟太合文化经纪有限公司 2002年,华谊取得西影股份发行公司超过40%的股份 2004年,出资3000万收购战国音乐,成立华谊兄弟音乐有限公司;TOM集团出资500万美元收购华谊27%的股权,华谊更名为华谊兄弟传媒集团 2005年,中国最大SP之一华友世纪对华谊兄弟音乐有限公司进行超过3500万战略性投资;华谊以3500万入股天音公司成立新的天音传媒有限公司;金牌经纪人王京花带领一些艺人跳槽橙天娱乐

《项目风险管理》讲义(1)

【项目管理】《项目风险管理》讲义 项目风险管理 1.项目风险管理概述 1.1项目风险管理的定义 (1)风险的定义 1) 风险是指不良后果或损失、灾难发生的危险和机会; 2) 风险是损失发生的不确定性,即风险由不确确定性和损失两个要素构成; 3) 风险是在一定条件下,一定期限内,某一事件其预期结果与实际结果之间的变动程度。变动程度越大,风险越大;反之,则越小。 (2)项目风险的定义及特点 项目风险的定义:项目风险是指由于项目所处环境和条件的不确定性,项目的最终结果与项目干系人的期望产生背离,并给项目干系人带来损失的可能性。项目风险产生的原因主要是项目的不确定性造成的。 1)项目风险主要有如下特点:2)项目风险的客观性;3)项目风险的不确定性;4)项目风险的相对性;5)项目风险的可变性;6)项目风险的阶段性;7)项目风险同收益具有对称性。 项目风险的阶段主要包括三个阶段:1) 风险的潜在阶段2) 风险发生阶段3) 造成后果阶段 (3)项目风险管理的定义 项目风险管理(Project Risk Management)有三种表述: 项目风险管理是系统识别和评估风险因素的形式化工程;项目风险管理是识别和控制能够引起不希望的变化的潜在领域和事件的形式、系统的方法;项目风险管理是在项目期间识

别、分析风险因素,采取必要对策的决策科学和决策艺术的结合。 1.2 项目风险管理的阶段 项目风险管理主要过程有项目风险识别、项目风险评估、项目风险应对、项目风险控制四个阶段组成。如下图所示。 1)项目风险识别:识别哪些风险可能影响项目并记录每个风险的属性。 2)项目风险评估:评估风险以及风险之间的相互关系,以评定风险可能产生的后果极其影响范围。 3)项目风险应对:制定增加成功机会和应对威胁的计划。 4)项目风险控制:跟踪已经识别的风险,识别剩余风险和未出现的风险,保证风险应对计划的执行。 2. 项目风险识别 2.1 定义 项目风险识别是指识别项目可能存在的风险及其产生的原因,描述这些风险的特征并对这些风险进行归类的过程。项目风险识别不是一次能够完成的,它应该在整个项目运作过程中定期而有计划地进行。 2.2 项目风险识别的主要工作

风险管理计算题汇总

计算题汇总 0610.44.(本题7分)以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额:(单位:万元) 0.12 5.3 7.9 2.5 1.1 4.3 8.5 9.2 2.34 3.68 0.54 0.31 1.8 6.2 4.7 3.23 1.8 0.2 3.3 1.8 2.6 3.5 4.2 3.7 计算这组资料的全距中值、众数和中位数。 答案:数据资料按递增的顺序排列, 全距中值4.66 =(9.2+0.12)/2 众数为 1.8 中位数=(3+3.23)/2= 3.11545.(本题13分)A、B、C保险公司承保火险的建筑物历年损失率(%)如下表: 公司1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年 A 24 18 21 19 15 23 19 21 B 15 25 20 13 27 23 20 17 C 27 13 26 21 28 31 28 24 比较三个公司损失风险的大小。 答案:期望值即平均值 A公司期望值20,标准差2.85 变异系数0.1425,损失风险最小。 B公司期望值20,标准差4.87 变异系数0.24,损失风险居中。 C公司期望值24.75,标准差5.6 变异系数0.226,损失风险最大。 0601.44.(本题8分)保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X 的分组数据如下所示:(单位:100元)试作出频数直方图 组号分组频数频率累积频率 1 50~99 1 1% 1% 2 100~149 5 5% 6% 3 150~199 4 4% 10% 4 200~249 14 14% 24% 5 250~299 22 22% 46% 6 300~349 20 20% 66% 7 350~399 14 14% 80% 8 400~499 13 13% 93% 9 450~499 6 6% 99% 10 500~549 1 1% 100% 45.(本题12分)某出租汽车公司车队每次事故的损失金额(单位:万元) 如下表所示: 5.6 9.8 7.6 2.2 13.9 4.1 20.2 3.2 18.0 22.3 4.3 11.5 7.7 1 5.0 11.9 2.9 13.5 7.8 8.2 14.2 2.1 9.1 5.1 18.7 19.1 3.3 16.3 23.5 6.0 1.9 8.9 5.0 1.3 10.1 12.8 问:(1)请将资料分组。要求:将资料分为五组,组距为4.5,第一组从1.25开始。

风险管理试题加答案

《项目风险管理》模拟试题1 一、单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分) 1.下列属于项目风险的基本特征的是(D) A.客观性B.多样性C.规律性D.以上都正确 2.对某种特定的风险,测定其风险事故发生的概率及其损失程度的工作是( B ) A.风险识别B.风险估计 C.风险处理D.风险管理效果评价 3.运用某种有偿方式将风险转移给资金雄厚的机构,从而改变风险承担主体,是指( A ) A.风险转移B.风险规避 C.风险缓解D.风险自留 4.在风险管理的(A)过程,我们会用风险的分类作为输入。 A.风险识别 B.风险定性分析 C.风险定量分析D.风险应对规划 5.当(C)时候,需要制定附加风险应对措施。 A.WBS发生变化 B.成本基准计划发生变化 C.预料之外的风险事件或影响大于预期影响 D.项目计划于更新 6.在以下可用于风险识别的历史信息中,最不可靠的是(D)A.项目档案B.商业数据库 C.项目小组知识D.以上都可作为风险识别的历史信息7.风险分析最简单的形式是(B) A.概率分析B.敏感分析 C.德尔菲技术D.效用理论 8.风险管理的基本程序包括(A) A.识别、评价、制订对策和控制B.识别、规划、控制和评估 C.要素识别、缓解管理和对策D.评价、回避、接受和缓解 9.下列(D)工具最适合衡量计划进度风险. A.CPM B.决策树C.WBS D.PERT 10.在风险应对控制中,纠错行动主要由(A)组成 A.执行己计划的风险应对B.改变进度和成本基准计划 C.更新概率和价值的估算D.更新风险管理计划 11.下列哪项是项目风险识别的特点(D) A.广泛性B.信息依赖性 C.全生命周期性D.以上都正确 12.项目风险评价的依据是(D ) A.项目范围说明书、风险管理计划 B.风险管理计划、风险记录手册、组织管理知识 C.风险管理计划、风险记录手册、项目范围说明书 D.风险管理规划、风险识别和估计的成果、项目进展状况、项目类型13.敏感性分析程序是(B) A.确定分析指标、计算影响程度、选择不确定因素、寻找敏感因素

银行从业风险管理章节讲义和练习题

银行从业风险管理章节讲 义和练习题 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

银行从业《风险管理》章节讲义 和练习题 【最新资料,WORD文档,可编辑修改】 风险与风险管理 第一章风险管理基础 第一节风险与风险管理 具备领先的风险管理能力和水平,成为商业银行最重要的核心竞争力 (一)风险与收益 1.风险的三种定义 (1)风险是未来结果的不确定性:抽象、概括 (2)风险是损失的可能性:损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式 (3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离,即波动性 符合现代金融风险管理理念:风险既是损失的来源,同时也是盈利的基础 2.风险与收益的关系:平衡管理 3.切勿将风险与损失混淆 风险:事前概念,损失发生前的状态

损失:事后概念 4.损失类型 预期损失——提取准备金、冲减利润 非预期损失——资本 灾难性损失——保险 (二)风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 1.承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力 (1)依靠专业化的风险管理技能; (2)两个例子 开发和管理基金; 外汇交易和衍生品交易 做市商:《指引》所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。

2.作为商业银行实施经营战略的手段,极大改变商业银行的经营管理模式 从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化; 从定性分析为主转向定量分析为主; 从分散风险管理转向全面集中管理 3.为商业银行的风险定价提供依据,并有效管理商业银行的业务组合 4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值 自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能; 5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是金融监管的迫切要求 决定商业银行风险承担能力的两个因素:资本规模、风险管理水平 (三)商业银行风险管理的发展 商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 1.资产风险管理模式阶段 20世纪60年代前 偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流动性 2.负债风险管理 20世纪60年代-70年代

《风险管理》计算题专题公式汇总

《风险管理》计算题专题公式汇总 1.财产直接损失评估方法 (一)重置成本法: 财产重置成本=重置全价-有形损耗-无形损耗 =重置全价×成新率-无形损耗 1.直接法:财产重置全价=直接成本+间接成本 间接成本其分摊方法: (1)按人工成本比例:间接成本=人工成本总数×分配率 (2)单位价格法:间接成本=工作量×单位价格(按日或时计) (3)直接成本百分率法:间接成本=直接成本×间接成本占直 接成本百分率 2. 产出能力比较法:以生产相同的产品的全新财产为标准,通过比较被评估 3. 重置成本法---有形损耗的评估 1- 重置成本法---无形损耗的评估 财产无形损耗=生产成本超支额×折现系数 n 为被评估财产尚可使用年限;i 为折现率 即银行年利率。 (二)现行市价法:通过市场上与被评估财产相同或类似的财产价格,据以确定财产评估价值的方法。直接法(相同的财产评估);类比法(类似的财产评估)缺点:受市场影响较大。 (三)收益现值法:对财产在未来产生的收益进行折现来评估财产价值。 1.有限期间各年收益折算法 2.无限期收益折现法 ① 永续年金法(适用于各年预期收益相等) ②分段法(适用于未来收益波动较大的情况) 假设近期(通常为5年)各年收益不等,分别折现,5年之后各年收益全部等于G0,用永

2.财产间接损失评估(租权利益损失即承租人利益损失) V -租赁价值,T - 原定租金,i -年利率,n -从租约合同终止到合同期满的月份总数 3.人身风险损失金额评估 (1)直接损失金额评估:对员工人身损失的补偿。 个人死亡的年收入能力损失=年净收入 个人丧失工作能力的年收入能力损失=年净收入-年生活费用 收入能力损失:未来可能获得的收入的现值。 4.损失资料的数字描述 描述集中趋势的指标,称位置量数 描述离散趋势的指标,称变异量数 (1)位置量数 1.全距中值(最小观察值+最大观察值)/2 2.众数:样本中出现次数最多的观察值。 3.中位数:数据按顺序排列后位于最中间的数值。(n 为数据个数) (n+1)/2(n 为奇数) 未分组资料,中间位置 n/2 ,n/2+1(n 为偶数) 分组资料,中间位置 n/2 4.简称平均数)未分组资料: =观察值总和/观察值项数 全距中值 众数 中位数 算术平均数 全距 平均绝对差 方差和标准差 变异系数 未分组:出现次数最多的数据(不唯一) 分组资料:众数组的中点。

案例分析:从海尔集团看风险管控

案例分析:从海尔集团看风险管控 https://www.360docs.net/doc/0f17221833.html,2009-05-13 16:05:05 来源:CIO时代 【导读】:海尔之所以能在逆市中取得更上一层楼的佳绩,很大程度上得益于其在亚洲金融危机以来的十多年中对风险管控的强化和创新。 海尔之所以能在逆市中取得更上一层楼的佳绩,很大程度上得益于其在亚洲金融危机以来的十多年中对风险管控的强化和创新。 美国次贷引发的金融风暴席卷全球,其影响还在不断扩散之中,作为全球制造业大国的中国同样面临着巨大挑战。 而在此背景之下,位于青岛的海尔冰箱生产车间却是一片热火朝天的景象。世界著名的消费市场研究机构EuromonITor International(欧睿国际)最新发布的监测数据显示,以单一品牌计,2008年海尔品牌在全球冰箱市场份额已达6.3%,超过惠而浦、LG和伊莱克斯等,跃居全球第一。 在弥漫着悲观情绪的市场上,2008年海尔集团全球营业额实现1220亿元,同比增长8%,其中海外营业额同比增长9.8%,利润同比增长20.6%,目前海尔集团已经是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌,在全球建立了29个制造基地,8个综合研发中心,19个海外贸易公司,全球员工总数超过5万人,已发展成为大规模的跨国企业集团。这样一组数据,无疑勾勒出了在全球危机(尤其是在国内制造业危机)的寒冬之下的一抹盎然春意。 海尔今天的这一切得益于其十分注重吸取1997年亚洲金融危机的教训,重视内控和风险管理体系的建立和完善。 我们认为,所有风险的源头可以说是战略,确定战略的时候,就锁定了全部风险。企业里的风险可以通过一些手法进行有效规避:财务管理、预算管理、人事管理、有效授权、投资管理和风险监控,制定风险管理体系以量化各项企业风险,制定风险防范的办法,降低经营的风险。 以海尔的具体风险管理措施来看: 战略层风险管理 集团化、国际化:目前海尔在全球30多个国家和地区建有贸易公司与设计中心,全球有10多个工业园,这么大的规模如果不建内控体系,企业的风险将非常大。 风险随着企业集团化、多元化、国际化等新经营空间的拓展,而有了很多新的课题、新的表现,在拓展的同时,需要不断提升对风险的认识、理解和控制。风险在遇到集团管控问题后会立即变得更加复杂:首先,集团企业在取得协同、整合、规模优势等利益的同时,随着资产规模的扩大、涉足产业的增加、所属子公司地域分布趋于分散,企业所面临的各种投资、运营、管理风险必将显著放大,对集团管控能力特别是风险内控体系也提出了更高的要求;其次,因集团化、多元化和国际化之后产生的多层次、多法人问题,风险也成为一个跨层次、多对象的体系。因此,随着企业规模的壮大,其触角的全球延伸,风险管理便自然成为企业经营的充分必要命题。 在国际化运作中,海尔的理念是“出口创牌”,战略分为三步“走出去”、“走进去”和“走上去”,“走出去”仅仅是把产品出口到海外:“走进去”则是应成为在当地被认可的产品,进入到当地连锁,在当地设计,为当地用户服务“走上去”则是成为当地的名牌。在国际扩张的路径上,海尔的手段主要是:整体兼并、投资控股、品牌运作和虚拟经营。海尔兼并扩张的一条基本原则就是“总体一定要大于局部之和”,必须兼并一个成功一个,最大限度地优化资源配

风险管理计算题(讲义)

第四讲风险管理计算题专题 知识点一、收益得计量 (一)绝对收益:就是对投资成果得直接衡量,反映投资行为得到得增值部分得绝对量 公式:绝对收益=P—P0=期末资产价值总额—期初投入资金总额 绝对收益就是实际生活中,对投资收益最直接、最直观得计量方式,就是投资成果得直接反映,也就是很多报表中记录得数据。(体现绝对收益,但相对收益无法衡量)例题: 一位投资者将1万元存入银行,1年到期后得到本息支付共计11000元,投资得绝对收益就是( )。 A、1000 B、10% C、9、9% D、10 『正确答案』A (二)百分比收益率: 当面对不同得投资机会,需要对不同得部门或投资者得收益进行比较或选择时,就无法通过绝对收益作出判断。此时,需要有一个可比基准进行判断,百分比收益率能解决这一问题。 百分比收益率就是当期资产总价值得变化及其现金收益占期初投资额得百分比。百分比收益率通常用百分数表示。 用数学公式可表示为:百分比收益率=(P1+D—P0)/P0*100%=(期末资产价值+资产持有期间得现金收益—期初投资额)/期初投资额*100% 例如:投资者A期初以每股20元得价格购买某股票100股,半年后每股收到0、3元现金红利,同时卖出股票得价格就是22元,则在此半年期间,投资者A在该股票上得百分比收益率为:11、5%(P24) 在实践中,如果需要对不同投资期限金融产品得投资收益率进行比较,通常需要计算这些金融产品得年化收益率,同时考虑复利收益。 知识点二、常用得概率统计知识 (一)预期收益率: 由于投资风险得不确定性,资产或投资组合得未来收益也往往不确定,在风险管理实践中,为对这种不确定得收益进行计量与评估,通常需要计算资产或投资组合未来得期望收益率,以便于比较与决策。 统计上,可以将收益率R近似瞧成一个随机变量。假定收益率R服从某种概率分布,资产得未来收益率有n种可能得取值每种收益率对应出现得概率为p i,则该资产得预 期收益率E(R)为: E(R)=p1r1+p2r2+…+p n r n (收益率*概率) 其中,E(R)代表收益率R取值平均集中得位置。 例如:投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场1年后可能出现5种情况,每种情况所对应得收益率与概率如表1-1所示: 收益率(r) 50% 30% 10% -10% -30% 概率(p) 0、05 0、25 0、40 0、25 0、05 则1年后投资股票市场得预期收益率为: E(R)=0、05×0、50+0、25×0、30+0、40×0、10-0、25×0、10-0、05×0、30=0、10,即10%。

风险管理历年计算题汇总

自考风险管理历年计算题及答案(04年1月-08年1 0月) 0810 44. (本题9分)某物业公司过去的经验记录表明,住宅小区每个独立住户大约 20年发生一次火灾,假设物业公司的防灾防损部打算用泊松分布来估算住户下一 年发生火 灾的次数。试问: (1) 每个独立住户每年发生火灾的平均次数是多少? (2) 每个独立住户每年不发生火灾的概率是多少? (3) 每个独立住户每年发生火灾的次数不超过 1次的概率是多少? (4) 每个独立住户每年发生火灾次数的方差是多少?(精确到小数点后四位) 已知:e-5=0.0067,e-0.05=0.9512 ,e-1=0.3629。 解: (1) C C Q 0 0.05 无火灾概率即 dx=0}=—5^。加 2 (3)发生火灾次数不超过 1概率即 (4)S='=0.0500 45. (本题11分)某企业收集整理了去年车间 A 和车间 B 由于火灾所造成的损失 金额资料如下(单位:百元): 车间 9 13 13 9 6 4 8 6 A 车间 10 14 6 14 13 7 12 14 8 17 1 20 0.05 (2)P(X k) - k e k!

计算损失金额的变异系数并比较两车间损失风险的大小。(精确到小数点后一位)解: 9+13+13+9+6+4+8+6 A:x 8.5 8 B:x 11.5 S2=12.944 S=3.598 V=0.3129 车间A的风险损失大于车间B的风险损失。

0801 46. 某公司计划采购一新设备以增加生产。这种设备如不配有安全装置则价值10 万元,如配有安全装置则价值10.5万元。估计采用这种新设备(不论有无安全装置)后,公司每年可因此节省营业成本5万元。假设: ①该公司的风险成本为每年2万元,如采用配有安全装置的设备风险成本可降低 30% ②这种设备(不论有无安全装置)的使用寿命均为10年且无残值,公司采用直线 折旧法; ③公司适用的所得税税率为25% 请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策。 解: 在有、无安全装置情况下,每年增加现金流量如下表:

风险管理计算题(讲义)(DOC)

第四讲风险管理计算题专题 知识点一、收益的计量 (一)绝对收益:是对投资成果的直接衡量,反映投资行为得到的增值部分的绝对量公式:绝对收益二—P0=期末资产价值总额一 期初投入资金总额 绝对收益是实际生活中,对投资收益最直接、最直观的计量方式,是投资成果的直接反映,也是很多报表中记录的数据。(体现绝对收益,但相对收益无法衡量)例题: 一位投资者将 1 万元存入银行,1 年到期后得到本息支付共计11000 元,投资的绝对收益是()。 A.1000 B.10% C.9.9% D.10 『正确答案』A (二)百分比收益率: 当面对不同的投资机会,需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时,就无法通过绝对收益作出判断。此时,需要有一个可比基准进行判断,百分比收益率能解决这一问题。 百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。 用数学公式可表示为:百分比收益率二(P1+D—P0)/P0*100%=(期末资产价值+资产持有期间的现金收益—期初投资额)/期初投资额 *100% 例如:投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股,半年后每股收到0.3元现金红利,同时卖出股票的价格是22元,则在此半年期间,投资者A在该股票上的百分比收益率为:11.5%( P24)在实践

中,如果需要对不同投资期限金融产品的投资收益率进行比较,通常需要计算这些金融产品的年化收益率,同时考虑复利收益。知识点二、常用的概率统计知识 (一)预期收益率: 由于投资风险的不确定性,资产或投资组合的未来收益也往往不确 定,在风险管理实践中,为对这种不确定的收益进行计量和评估,通常需要计算资产或投资组合未来的期望收益率,以便于比较和决策。 统计上,可以将收益率R近似看成一个随机变量。假定收益率R 服从某种概率分布,专业资料资产的未来收益率有n 种可能的取值每种收益率对应出现的概率为pi,则该资产的预期收益率E (R)为: E (R)二p1r1+p2r2+…+pnrn (收益率*概率) 其中,E (R)代表收益率R取值平均集中的位置。 例如:投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场 1 年后可能出现 5 种情况,每种情况所对应的收益率和概率如表1-1 所示:收益率( r) 概率( p) 50% 0.05 30% 0.25 10% 0.40-10% 0.25-30% 0.05 则1年后投资股票市场的预期收益率为: E ( R) =0.05 X 0.50+0.25 X 0.30+0.40 X 0.10-0.25 X 0.10-0.05 X 0.30=0.10,即10%。(二)方差和标准差: 资产收益率的不确定性就是风险的集中体现,而风险的大小可以由未来收益率与预期收益率的偏离程度来反映。假设资产的未来收益率

金融风险管理形考作业计算题

计算题: 1.某金融资产的概率分布表如下,试计算其收益均值和方差。 可能出现的结果: -100 -50 0 50 100 150 概率: 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 解:均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30 方差=0.1*(-100-30)2+0.15*(-50-30)2+0.2*(0-30)2+0.25*(50-30)2+0.2*(100-30)2+0.1*(150-30)2=1690+960+180+100+980+1440=5350 2.有1年期满时偿付1000人民币面值的中国国库券,若当期买入价格为900元人民币,计算该贴现发 行债券的到期收益率是多少? 解:1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=(1000-900)/900=11.1% 3.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs,金额为1000000美元,期限3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。(1)3个月后FRAs开始时,市场利率为6.5%。银行应该从合同卖方收取现金多少?(2)银行的净借款成本在FRAs结束时为多少? 解:(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360 /(1+6.5%*91/360)=1243.47(美元) (2)1000000*6.5%*91/360=16430.56(美元) 1243.47*(1+6.5%*91/360)=1263.90(美元) 净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66(美元) 4.如果某公司以12%的票面利率发行了5年期的息票债券,每年支付一次利息,5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元,票面面值为100元。请问该债券的到期收益率i是多少?(列出计算公式即可) 答:P d=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+……+C/(1+r)n+F/(1+r)n 76= 12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+……+12/(1+i)5+100/(1+i)5 i=20% 5.如果某种资产的β值为1.5,整个市场的预期回报率R e m为8%,且无风险利率R f为2%。试从CAPM方程式推算这种资产的风险升水P r和预期回报率R e? 答:P r = R e-R f =β*(R e m-R f)=1.5*(8%-2%)=9% R e = P r+R f =9%+2%=11% 6.假定一笔贷款违约的概率d为20%,如果无风险债券的利率r为2%,则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少? 答:r*=(1+r)/(1-d)-1=(1+2%)/(1-20%)-1=0.275 7.某商业银行表内加权风险资产为7400万美元,表外加权风险资产为6000万美元,一级资本额为600万美元,二级资本额为500万美元。试计算:(1)风险调整资产是多少?(2)一级资本充足率是多少?(3)总资本充足率是多少?(计算结果保留%内一位小数) 答:(1)风险调整资产=7400+6000=13400(万美元) (2)一级资本充足率=600/13400=4.5% (3)总资本充足率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产=1100/13400=8.2% 8.假设某年末,中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元,在中央银行的存款为1000亿元,存款总资产为4000亿元。(1)该银行是否存在超额储备?金额是多少?(2)超额储备比例是多少?(3)请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些? 解:(1)超额储备=20+1000-4000*20%=220(亿元),即该银行存在超额储备220亿元。(2)超额储备比例=220/4000=0.055(3)超额储备比例是指超额储备对存款总额的比例。超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。超额比例越高,表示银行流动性越强。这个指标的局限性十分明显,它只是

金融风险管理计算题

1. 一个银行在下一年盈利的回报服从正态分布。期望回报为整体资产的%,而标准差为整体资产的%。银行的权益资本占整体资产的4%,在忽略税收的情 况下,银行在下一年仍有正的权益资本的概率为多大 解: 由于银行的权益资本占整体资产的4%,因此银行在下一年仍有正的权 益资本的概率对应于银行的盈利大于资产的-4%的概率。 设 银行在下一年的盈利占总体总产的比例为X ,则X 大于资产的-4% 的概率为(4%)P X >-,由于银行在下一年的盈利的回报服从正态分布,由 题意有: 即银行股票为正的概率为N (),其中N 为标准正态分布,查表的其解为%, 因此在忽略税收的情况下,银行在下一年仍有正的权益资本的概率为%。 2. 股票的当前市价为94美元,同时一个3个月期的、执行价格为95美元的欧式期权价格为美元,一个投资人认为股票价格会涨,但他并不知道是否应 该买入100股股票或者买入2000个(相当于20份合约)期权,这两种投资 所需资金均为9400美元。在此你会给出什么建议股票价格涨到什么水平会 使得期权投资盈利更好 解 : 设 3个月以后股票的价格为X 美元(X>94) (1)当9495X <≤美元时,此时股票价格小于或等于期权执行价格,考 虑到购买期权的费用,应投资于股票。 (2)当95X >美元时,投资于期权的收益为:(95)20009400X -?-美元, 投资于股票的收益为(94)100X -?美元 令 (95)20009400(94)100X X -?-=-? 解得X = 100美元 给出的投资建议为: 若3个月以后的股票价格:94100X <<美元,应买入100股股票; 若3个月以后的股票价格X=100美元,则两种投资盈利相同; (4%)1(4%)1()()(3.067)4%0.6% 4.6%1.5% 1.5% P X P X N N N >-=-<-=-==--

金融风险管理案例分析

金融风险管理案例分析 一、案例背景: 2012年9月,借款人金某向银行申请个人经营贷款1笔,借款金额1200万元,期限为1年期,借款用途为其所任职的地暖管材公司(以下简称A公司)日常经营购进生产原材料,借款人在该公司任总经理职务。为确保该笔贷款的顺利申请,借款人金某提供其个人担任法人的商贸公司(以下简称B公司,注册资金500万元)的厂房及用地,作为该笔贷款的抵押物,向银行提供担保。抵押物位于大兴区物流包装基地,建筑面积7000平方米,房屋及土地的总评估价值为2400万元,目前带有10年以上的租约,年租金约为260万元,承租方为汉拿山餐饮集团。由于该厂房需要作为该笔贷款的抵押物,因此借款人出具了承租方签署的放弃第一顺位回购权的承诺函,承诺若该厂房因借款人出现违约情况,银行需要处置该抵押物时,放弃优先收购该厂房的权利。 二、案例经过: 在经过现场调查及相关审批后,银行原则上同意发放该笔贷款,但是要求在厂房抵押的基础上,追加某担保公司作为连带责任保证人,在接到担保公司的担保函后才能发放该笔贷款。担保公司接到该笔担保申请后,经过现场调查后,基本认可了该笔贷款的用途及抵押物情况,准备与借款申请人签订相关委托担保合同后,向中信银行出具贷款担保函,协助银行完成后续放款手续。 但是在与借款人面签担保合同时,担保公司业务人员发现该借款人所携带的用款企业A公司的公章,与之前预留印鉴不符,经过相关部门鉴定核实后确认为私刻的假公章。经过询问借款人得知,因A公司法人为外籍人士,长期不在本市,公章随身携带。为了方便开展业务、配合银行早日发放贷款,才私刻公章,并无骗贷意图。但是这种信用风险已经引起了担保公司方面的重视,随即提高了反担保措施的等级,要求在抵押物的基础上,将借款人所属B公司的99%股权,暂时转让到担保人名下,在发生借款人违约的情况下,能以最快速度处置抵押物,维护自己的权益。如借款期限内借款人未出现违约情况,则贷款到期后,再将股权转回至借款人的B公司名下。

风险管理历计算题汇总

自考风险管理历年计算题及答案(04年1月-08年10月) 0810 44.(本题9分)某物业公司过去的经验记录表明,住宅小区每个独立住户大约20年发生一次火灾,假设物业公司的防灾防损部打算用泊松分布来估算住户下一年发生火灾的次数。试问: (1)每个独立住户每年发生火灾的平均次数是多少? (2)每个独立住户每年不发生火灾的概率是多少? (3)每个独立住户每年发生火灾的次数不超过1次的概率是多少? (4)每个独立住户每年发生火灾次数的方差是多少?(精确到小数点后四位) 已知:e-5=0.0067,e-0.05=0.9512,e-1=0.3629。 解: (1) 1 0.05 20 λ== (2) -k e P(X k) k! λλ == 无火灾概率即 00.05 005e p x00.9512 0! - = . {=}= (3)发生火灾次数不超过1概率即 (4)S==0.0500 45.(本题11分)某企业收集整理了去年车间A和车间B由于火灾所造成的损失金额资料如 解: A: 9+13+13+9+6+4+8+6 x8.5 8 == B:x11.5 = S2=12.944 S=3.598 V=0.3129 车间A的风险损失大于车间B的风险损失。

46.某公司计划采购一新设备以增加生产。这种设备如不配有安全装置则价值10万元,如配有安全装置则价值10.5万元。估计采用这种新设备(不论有无安全装置)后,公司每年可因此节省营业成本5万元。假设: ①该公司的风险成本为每年2万元,如采用配有安全装置的设备风险成本可降低30%; ②这种设备(不论有无安全装置)的使用寿命均为10年且无残值,公司采用直线折旧法; ③公司适用的所得税税率为25%。 请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策。 解: 无安全装置情况T2=现金流出量/现金净流量=100000/40000=2.5年 T1

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