波浪理论的基本特点

一、波浪理论的基本特点

波浪理论认为一个完整的波浪分为八浪循环，如图

波浪理论有以下基本特点：

（1）上升浪和下跌浪永远交替运行。

（2）基本形态为顺势五浪，即推动浪用1、2、3、4、5表示；逆势三浪即调整浪用a、b、c表示。

（3）推动浪可划分为低一级的5个子浪。调整浪可划分为低一级的3个子浪，即浪中有浪，

（4）一个完整的八浪循环形成后，1、2、3、4、5浪可以合并为高一级的（1）、（3）、（5）浪，a、b、c浪可以合并为高一级的（2）和（4）浪。

（5）无论股价的上涨、下跌的幅度有多大或多小，也无论时间有多长或多短，都不会改变波浪的形态。因为市场仍会按照基本形态发展，波浪可以延长，也可以缩短。但基本形态永远不会改变，改变的是涨跌的幅度和运行时间。

二、推动浪

推动浪基本上就是1、2、3、4、5浪，且一浪高于一浪，而每一个浪又可细分为5个子浪。形态较简单，分为延伸浪、倾斜三角形和失败形态三种。其特征如下：

（一）延伸浪

（1）在（1）（3）（5）浪中只有一个浪会出现延伸浪，

（2）如果（1）、（3）浪长度差不多，而且（5）浪成交量明显比（3）浪大时，则（5）浪出现延伸浪机会最大。

（3）如果延伸现象出现在（3）浪，那么（5）浪形态简单，（5）浪的长度和时间与（1）浪相当。

（4）如果延伸出现在（5）浪，那么（5）浪会以二次回档出现；第一次回档下跌至延伸浪的起点附近；第二次回档是反弹上升创

出新高之后的回档。如图所示：

当第5浪成为延伸浪而属于高一级的（1）浪或（3）浪时，则第一次回档至延伸浪的起点，即是高一级的（2）浪、（4）浪的低点；第二回档则反弹上升形成（3）浪或（5）浪并创出新高。

（二）倾斜三角形

倾斜三角形只可能在推动浪（5）浪中发生，面且在其发生之前，通常有一段非常迅速的暴涨和暴跌，然后其成交量逐渐递减，并且波动幅度减缓，演变为倾斜三角形。当倾斜三角形发生在头部时，暗示股价将向下反转，下降途中出现倾斜三角形暗示股价将向上反转。如图所示：

倾斜三角形的特点如下：

（1）当（5）浪成为倾斜三角形，通常可分为次一级的5个子浪且第5浪包含在两条逐渐汇合的直线之内。

（2）第（5）浪中的第1至第5浪全部只可以划分为次一级的3个子浪，其1、3、5推动浪也不例外，走势为3-3-3-3-3形态。（3）在倾斜三角形第（5）浪中第（4）浪的底可以低于1浪的顶点，这是波浪铁律中惟一的例外。

（三）失败形态

失败形态通常出现在第5浪中，在牛市中第5浪上升的高点低于第3浪的高点，形成双头形态；在熊市中第5浪的抵点高于第3浪的低点，形成双底形态，

失败形态主要有两个特点：

（1）失败形态中的第5浪可分为次一级的5个子浪；

（2）牛市中的失败形态，反映市场潜在的弱势；熊市中的失败形态反映市场潜在的强势，在形态学称M头或W底。如图所示：

三、调整浪

调整浪是波浪理论中较复杂而且比较难掌握的部分。股票市场不仅怕盘整，更怕调整。因为在上升或下跌途中，只要趋势明显，我们跟着走就可以了。但是在何时出现调整，调整到什么程度，而且调整整浪正在运行时无从知道它将在何时结束。但是任何一个调整浪都是推动

浪的调整，要么是第2浪，要么是第4浪。2浪调整的方式直接决定股市未来的走势。

调整浪通常由a、b、c三浪组成。C浪必定是以5个子浪的方式运行，这是波浪的铁律。

（一）之字形

之字形调整以A、B、C三浪运行，并可进一步划分为低一级的5-3-5共13个子浪。其特点是：多头市场B浪的高点低于A浪的起点，C浪的低于A浪的低点。C浪的长度常是A浪的1倍或1。

618倍。在空头市场中B浪的低点高于A浪的起点，C浪的高点高于A浪的高点。在较大级别的波浪中会出现双重之字形的调整形态。如图

（二）平坦形

平坦形调整就是A浪只有A、B、C三浪。B浪也是A、B、C浪且A浪和B浪大致相等，C浪呈五浪走势，其中高度与A浪和B 浪相等，即以3-3-5共11浪的模式波动。平坦走势经常出现延伸的走势，其酝酿的时间较长时，则下一次涨跌的力度也要加大。

平坦形是黑马股最容易、最经常出现的形态。可细分为：（1）平坦调整浪，B浪会因调整幅度较大的原因而抵达A浪的起点同一水平位置。

（2）高不规则浪，B浪会因调整幅度较大的原因，大幅超越A浪起点，而C浪穿越A浪终点。

（3）低不规则浪，B浪抵达A浪的起点位置，而C浪无法穿越A 浪的终点。

（4）顺势调整浪，较常发生于上升趋势之中，基A-B-C三波调整浪会高于前一波的高点。顺势调整是后市极为强劲的形态，在诸

多的黑马股中几乎都出现过顺势调整浪的影子，该形态是我们

重点研究的形态。股价上升过程中出现顺势调整浪，即表示市

场比预期的要强；而下跌过程中若出现顺势调整浪，则表示市

场弱势明显。让我们设想，若调整浪价格反而比前一浪还要高，则后市特征是股价涨得让我们难以置信。如图所示：

（三）三角形

三角形形态以A、B、C、D、E五浪运行。每个浪又可划分为低一级的三个子浪即3—3—3—3—3方式运行。三角形调整形态通常出现在4浪的B浪中。三角形浪运行完成后，推动浪即5浪或C浪将会以快速冲刺方式完成。三角形调整浪分为上升三角形、下降三角形、对称三角形（正三角形）和扩大三角形等四种。如图所示：

注意；三角形整理时，其成交量从左向右递减。

若股价运行至三角形尾端时，向上向下力度均不大，只有在2/3处突破时力度才大。

（四）复合型

复合型是之字形、平坦形和三角形的综合体。当市场出现复合型调整浪时表示股价走势相当不稳定，方向不明；由于行情的犹豫不决，一个应调整浪结束之后又出现另一个调整浪，行情无法界定。复合型股价走势应等待基本面的好转。复合型又分为两种形态：即三重三和双重三。

四、波浪理论的铁律

这是艾略特先生在他的论文中提出的几个波浪理论不可违背的数浪定律，即我们说的铁律。

（1）在1、3、5三个浪中，第3浪绝对不是最短的浪，而往往都是最长的浪，且成交量大增。

（2）第2浪的低点不能低于第1浪的起点。

（3）第4浪的底不能与第1浪的顶重叠，但出现在倾斜三角形中的第5浪中的次一级（4）可以低于（1）浪顶。

（4）调整浪中的c浪必定可细分为五个次一级的浪，即c 浪必须以5个子浪运行，且c浪运行有相当的破坏性。

（5）第4浪大都以盘整形态出现，呈现出三角形的矩形整理等。