最新工程经济学课件第5章
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工程经济学第五章(新)——折旧计算ppt课件
4）固定资产折旧额的三要素：
原值（P）—固定资产的购置费+运费+安装调试费 残值（F）—固定资产报废后所能换取的剩余价 值扣除清理费
F=P×r
r—净残值率，按3%-5%确定。 折旧年限（n）——经济使用年限。 注：机关事业单位的固定资产不计折旧。
2.折旧方法：现在常用的有四种
1）平均年限法（直线折旧法） ——按固定资产的预计使用年限平均分摊折旧额 的方法。 F 0 P 1 2 n 年 D=?
2）折旧费（D）——通过折旧回收的固定资产转移价 值的货币表现。它不构成现金流出，但在估算利润总 额和所得税时是总成本的组成部分。 3）固定资产的使用年限：
物理使用年限——固定资产从购入到报废为止的时间 经济使用年限——固定资产的使用在经济上是合理的年限 经济使用年限物理年限，一般采用经济使用年限 作为折旧年限计算折旧额。
例：同前，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。 解： 年折旧率= 2 10 ×100%=20%
年折旧额每年不同，列表算出：
单位:万元
折旧年序 项目 资产净值 年折旧额 2500 500 2000 400 1600 1280 1024 320 256 205 89 655 164 131 524 105 419 272 147 147 1 2
双倍余额递减法折旧
3 4 5 6 7 8 9 10 残值 合计 125 2375
最后两年的折旧： 419－2500×5% =147万元 2 这种折旧方法，总的计提折旧额还是2375万元， 但每年的折旧额是不同的，先多后少。
4）年数总和法 ——以固定资产原值减去预计净残值后 的余额为基数，按逐年递减的折旧 率进行折旧的方法，也是快速折旧 法的一种。 n －t 100% 年折旧率 = n ( n+1 ) 2 t ——已使用的年数
工程经济学第5章
值
•特点：方法简单，但难点是t1，t2，t3 …… 的准确性，除 非到年底统计
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工程经济学第5章
•四、余额递减法（曲线折旧法）
•F0— 原 值 •折 旧 过
程
•第1年
•FN—N 年 末 残 值
•折 旧 额
•折 旧 率 取
•残 值 （ 余 额 ）
•第2年
•第3年 •……
•第 N
年 •该方法适合于n年末残值不等于0
•4771
•4
•4369
•2280
•5
•2088
•1090
•逐年末设备净值 •19120 •9139 •4369 •2088 •998
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工程经济学第5章
•3) 双倍余额递减法
•年折旧率 = 2/5 100% = 40% 第一年折旧额 = 40000 40% =16000 (元) 第二年折旧额 = (40000 – 16000) 40% = 9600 (元) 第三年折旧额 = (40000 – 16000 – 9600) 40% = 5760 (元)
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工程经济学第5章
•年数总和法折旧计算表
•年份 •固定资产净值 •尚可使用年限 •折旧率 •折旧额•累计折旧
•1
•2
•39000
•3
•4
•
•5
•5/15 •13000 •13000
•4
•4/15 •10400 •23400
•3
•3/15 •7800 •31200
•2
•2/15 •5200 •36400
•(ii)若项目的设备相同，但数量不同 •n = 0.8～1.0 •用增加项目方案的设备数量达到扩大生产规模 •(iii)试验性项目、高温、高压项目 • n = 0.3～
工程经济学第五章
区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险 小的方案。
找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步收集资料，进行研 究，以提高经济分析的可靠性。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
§2 敏感性分析
一、概述
3. 敏感性分析的步骤 选定需要分析的不确定性因素。这些因素主要有：产品产量、产品售价、主 要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期 贷款利率及外汇汇率等。 确定经济评价指标。一般只对几个重要的指标进行分析，如净现值、内部收 益率、投资回收期等。
因素 建设投资 I(万元) 年销售收入 B(万元) 年经营成本 C(万元) 期末残值 L(万元) 寿命 n(年)
估算值
1500
600
250
200
6
解：作出本方案的现金流量表如下：
基本方案的现金流量表 单位：万元 年份 1. 现金流入（1.1+1.2） 1.1 年营业收入 1.2 期末残值回收 2. 现金流出（2.1+2.2） 2.1 建设投资 2.2 年经营成本 3. 净现金流量（1-2） -1500 1500 1500 250 350 250 350 250 350 250 350 250 350 250 550 250 250 250 250 250 0 1 600 600 2 600 600 3 600 600 4 600 600 5 600 600 6 800 600 200 250
亏损区
F
固定成本Leabharlann 0BEPQQ
产量
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、独立方案的盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析 进而解出盈亏平衡点的生产能力利用率BEPY：
找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步收集资料，进行研 究，以提高经济分析的可靠性。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
§2 敏感性分析
一、概述
3. 敏感性分析的步骤 选定需要分析的不确定性因素。这些因素主要有：产品产量、产品售价、主 要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期 贷款利率及外汇汇率等。 确定经济评价指标。一般只对几个重要的指标进行分析，如净现值、内部收 益率、投资回收期等。
因素 建设投资 I(万元) 年销售收入 B(万元) 年经营成本 C(万元) 期末残值 L(万元) 寿命 n(年)
估算值
1500
600
250
200
6
解：作出本方案的现金流量表如下：
基本方案的现金流量表 单位：万元 年份 1. 现金流入（1.1+1.2） 1.1 年营业收入 1.2 期末残值回收 2. 现金流出（2.1+2.2） 2.1 建设投资 2.2 年经营成本 3. 净现金流量（1-2） -1500 1500 1500 250 350 250 350 250 350 250 350 250 350 250 550 250 250 250 250 250 0 1 600 600 2 600 600 3 600 600 4 600 600 5 600 600 6 800 600 200 250
亏损区
F
固定成本Leabharlann 0BEPQQ
产量
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、独立方案的盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析 进而解出盈亏平衡点的生产能力利用率BEPY：
工程经济学课件第五章1029
第五章工程项目风险与不确定性分析绪论：不确定性分析概述第一节、盈亏平衡分析第二节、敏感性分析第三节、风险分析绪论不确定性分析概述一、不确定性问题的产生二、主要的不确定性因素三、不确定性问题的分析方法绪论不确定性分析概述一、不确定性问题的产生不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征，它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素造成的。
绪论不确定性分析概述二、主要的不确定性因素¾建设投资：投资资金来源变化¾经营成本：人工，市场行情等多因素的影响¾产品售价：原材料价格变化¾销售量：受市场情况的变化影响¾项目寿命：技术或市场的变化，可能设备提前淘汰或加速产品的生命周期提前结束。
缩短项目的经济寿命。
绪论不确定性分析概述三、不确定性因素分析方法根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程度，通常采用的不确定性分析方法有：（1）盈亏平衡分析；（2）敏感性分析；其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。
第一节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的概念二、线性盈亏平衡分析三、非线性盈亏平衡分析四、互斥方案的盈亏平衡分析第一节盈亏平衡分析找盈亏平衡点一、盈亏平衡分析的概念盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下 ，研究工程项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。
盈亏平衡点：盈利与亏损之间的转折点BEP。
盈亏平衡点越低，项目越容易盈利，对不确定因素变化所带来的风险承受能力越强。
因此优先选择平衡点低的项目。
盈亏平衡分析一般通过盈亏平衡分析图进行。
第一节盈亏平衡分析二、线性盈亏平衡分析¾基本假定¾线形盈亏平衡点的确定线性盈亏平衡分析¾基本假定生产成本、销售收入与产量（或销售量）之间呈线性关系。
①产品的产量等于销售量；②随着产量的增加，单位产品的可变成本不变；③随着销售量的增加，单位产品的销售单价不变；④生产的产品可以换算为单一产品计算。
工程经济学(第5章)
方案 A
投资 （万元）
50
寿命期 （年）
10
年收入 （万元）
16
年支出 （万元）
4
残值 2
B
60
10
20
6
0
工程经济学
解：
第一步，先对方案进行绝对经济效果检验。
NPVA 50(P / F,15%,1) (16 4)(P / A,15%,10) 2(P / F,15%,10)
17.24133(万元)
0.130
②
E
14.64
0.055
③
F
-9.38
-0.058
⑥
按净现值指数由大到小的顺序选择且满足资金约束条件 的方案为C，D，E，A，所用资金总额正好为l000万元。
工程经济学
净现值率排序法练习
某公司有一组投资项目，受资金总额的限制，只 能选择其中部分方案。设资金总额为400万元。 求最优的投资组合？
Pd
I1 Q1 I 2 Q2 C2 Q2 C1 Q1
I1Q2 I 2Q1 C2Q1 C1Q2
1.2 1 0.35 0.3
0.2 （ 4 年） 0.05
由于Pd < Pt ，也就是说单位产品投资
大的方案优于单位产品投资小的方案，因此
，应该选择单位产品投资大的A方案。
工程经济学
差额投资回收期的应用
在保证预算资金总额的前提下，取得 最好的经济效果。 评价方法：
净现值率指数法和互斥方案组合法
工程经济学
（1）净现值指数排序法
所谓净现值指数排序法，就是在计 算各方案净现值指数的基础上，将净现 值指数大于或等于零的方案按净现值指 数大小排序，并依此次序选取项目方案 ，直至所选取方案的投资总额最大限度 地接近或等于投资限额为止。
工程经济学-第五章不确定性分析
C(Q)
M
S(Q)
QOPi——最优投产量， 即企业按此产量组织 生产会取得最佳效益
Emax
BEP1
Emax
CV(Q) C(F)
0 QBE1 QOPi QBE2
产量
M点——关门点，只 有到企业面临倒闭时 才把M点作为决策临 界点
例:某企业年固定成本10万元，单位变动成本1000元，产品 随销收入(扣除销售税金及附加、增值税)为21000Q1/2(Q为产销量), 试确定该产品的经济规模区和最优规模。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、 绪论：
（一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际
值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述。
（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化）
解：
QBE
90 105 5 50
1.（ 8 万件）
E (105 5 50) 2.4 90 30（万元）
【例】接前例。为满足市场需求，企业拟购进第二条 自动生产线，预计每年固定成本增加20万元，但节省单件 变动成本10元，同时拟降价10%。若单位销售税金保持不变, 此方案是否可行？
——项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百 分率之比。
敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度 高，提示应重视该不确定因素对项目效益的影响。敏感度系 数计算公式如下:
某不确定因素敏
评价指标相对基本方案的变化率
感度系数
=
该不确定因素变化率
工程经济学第五章 多方案评价(经济性比选)
解：根据费用现值的计算公式可分别计算出A、B两 方案的费用现值为：
PCA=750（P/F,10%,1）+280（P/A,10%,9）（P/F,10%,1） =2147.77万元
PCB=900(P/F,10%,1)+245(P/A,10%,9)(P/F,10%,1) =2100.89万元 由于PCA>PCB,所以方案B为最佳方案。
例：两种疏浚灌溉渠道的技术方案，一种是用挖泥机清除渠底 淤泥，另一种在渠底铺设永久性混凝土板，数据见表6—8 ，利 率为5%，试比较两个方案的优劣？
解：绘制现金流量图如图6—4所示。
方案A的现金流量图属于无限循环而且每个周期的现金流量完 全相同。因此，只需计算一个周期的年金等额成本即可。 对于具有无限寿命的方案B，只要把它的初始投资乘上年利率 即可换算出年成本。换言之，永久性一次投资的年金成本 只不过是一次投资的每年的利息而已。
第二步:选择初始投资最少的方案作为临时的最优方案， 这里选定全不投资方案作为这个方案。
第三步:选择初始投资较高的方案A1，作为竞赛方案。计 算这两个方案的现金流量之差，并按基准贴现率计算现金流量 增额的净现值。假定ic=15%，则
NPV（15%）A1 －A0 =－5000＋1400( 5.0188 )=2026.32 元 （P/A,15,10%）
NPV（15%）A2 －A1
=－5000+1100（5.0188）
=520.68元＞0
∴ 方案A2优于A1， A2是最后的最优方案。
很容易证明，按方案的净现值的大小直接进行比 较，会和上述的投资增额净现值的比较有完全一致的 结论。（实际直接用净现值的大小来比较更为方便，见下，
增额法只是减少计算的次数，为什么还要用增额法？）
工程经济学第5章 方案的经济比较与选择
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5.2 独立方案比选
二、资源约束条件下的 独立方案比选
序号 方案组合 初始投资/万元 年净收益/万元 净现值/万元
1 2 3 4
5 6
0 A B C
A+B A+C
0 2500
0
0
580
1063.9
3200
3800
640
760
732.5 869.9 1796.4 1933.8
1602.4
NPV -10000（4000-1500 P/A，IRRC， 0 ） 10 C
IRRA 25% IRRB 20%
IRRC 22%
由于三个方案 均大于15%，故三个方案均可接受。
结论：以上方法均可用，这些方法的评价结论完全一致。
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5.2 独立方案比选
二、资源约束条件下的 独立方案比选
在有资源约束条件下，独立方案之间因为资源有限不能 满足所有方案的需要，因而方案之间有了一定的相关性。
如何使资金能得到充分地利用，使总投资效益最大，需
要在若干个备选方案中进行选择，就是我们需要解决的问题。 有资源约束的独立方案的比选一般可以采用独立方案 组合互斥化法和净现值率或内部收益率排序法。
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算或接近预算为止。
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5.2 独立方案比选
二、资源约束条件下的 独立方案比选
例5.3 有八个独立方案,其初始投资、净现值、净现值率的计
算结果见下表所示，试在投资预算限额12000万元内，用净 现值率法确定最优投资方案组合。
方案 A B 2400 C D E F 7200 G 600 H 3000
7工程经济学课件
3. 计算期不同的互斥方案分析方法 工 程 经 济
【例5-7 】现有两种设备，其各项指标如下表。
折现率为12%。某公司欲购其一进行生产，请你帮
助作出方案选择。
单位：万元
指标 甲 乙
购置费用 年净效益 使用年限（年） 残值 900 160 14 20 500 120 7 50
第三节 经济效果评价方法
164.60 0 乙设备：
NPV乙 120 P / A， %， 50 P / F， %， 50 P / F， %， 12 14 12 7 12 14 5001 P / F， %， 12 7
Map
828.23 - 726.15 102.08 0
二、互斥方案的比选
3. 计算期不同的互斥方案分析方法
160
工 程 经 济
0 1 2 900
3
4
… 20
13 14
甲设备
120
ห้องสมุดไป่ตู้
0 1 2
500
3 … 7 8 50 500 乙设备
9 … 13 14 50
第三节 经济效果评价方法
二、互斥方案的比选
3. 计算期不同的互斥方案分析方法 工 程 经 济 ⑴ 最小公倍数法——净现值法 甲设备： NPV甲 160[ P / A， %， ] 20[ P / F， %， ] 900 12 14 12 14
资金化成本：在无限期限内每年可获得等额资金A 时的需要投入的本金。即无限期限内等额年金的折算 现值。 NAV NPV i0 对于无限寿命方案： CAV CPV i0
第三节 经济效果评价方法
二、互斥方案的比选 2. 无限寿命方案的分析方法
工 程 经 济 【例5-6（P132习题9）】 拟建运动看台，设 计部门提出两种方案。甲方案：钢筋混凝土，投资 35万元，每年保养费2000元；乙方案：木造，其中 以泥土填实，投资20万元，以后每3年油漆一次需1 万元，12年更换座位需4万元，36年木造部分拆除 更新需10万元，泥土部分不变，利率为5%，在永久 使用的情况下，哪个方案经济？
【例5-7 】现有两种设备，其各项指标如下表。
折现率为12%。某公司欲购其一进行生产，请你帮
助作出方案选择。
单位：万元
指标 甲 乙
购置费用 年净效益 使用年限（年） 残值 900 160 14 20 500 120 7 50
第三节 经济效果评价方法
164.60 0 乙设备：
NPV乙 120 P / A， %， 50 P / F， %， 50 P / F， %， 12 14 12 7 12 14 5001 P / F， %， 12 7
Map
828.23 - 726.15 102.08 0
二、互斥方案的比选
3. 计算期不同的互斥方案分析方法
160
工 程 经 济
0 1 2 900
3
4
… 20
13 14
甲设备
120
ห้องสมุดไป่ตู้
0 1 2
500
3 … 7 8 50 500 乙设备
9 … 13 14 50
第三节 经济效果评价方法
二、互斥方案的比选
3. 计算期不同的互斥方案分析方法 工 程 经 济 ⑴ 最小公倍数法——净现值法 甲设备： NPV甲 160[ P / A， %， ] 20[ P / F， %， ] 900 12 14 12 14
资金化成本：在无限期限内每年可获得等额资金A 时的需要投入的本金。即无限期限内等额年金的折算 现值。 NAV NPV i0 对于无限寿命方案： CAV CPV i0
第三节 经济效果评价方法
二、互斥方案的比选 2. 无限寿命方案的分析方法
工 程 经 济 【例5-6（P132习题9）】 拟建运动看台，设 计部门提出两种方案。甲方案：钢筋混凝土，投资 35万元，每年保养费2000元；乙方案：木造，其中 以泥土填实，投资20万元，以后每3年油漆一次需1 万元，12年更换座位需4万元，36年木造部分拆除 更新需10万元，泥土部分不变，利率为5%，在永久 使用的情况下，哪个方案经济？
工程经济学 第5章 不确定性分析与风险决策
投资方案的承受能力作出判断；并向决策者提出是否需要进一步搜 集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性； ③ 生产经营过程中重点关注敏感性因素，进行控制。
27
（2）敏感性分析的一般步骤 ➢ 选定不确定性因素，设定其变化范围 ➢ 确定分析指标 ➢ 计算不确定因素变动对分析指标影响的数量结果 ➢ 找出最敏感因素、次敏感因素 ➢ 综合评价
C
生产的产品可以换算为单一产品计算
D
11
（2）基本公式
R—年总营业收入 P—单位产品销售价格（不变） Q—项目设计生产能力或年产量 C—年总成本费用 V—单位产品变动成本（不变） F—总成本中的固定成本 B—年利润 T—单位产品销售税金
总收入方程： R P Q
总成本费用方程： C=F+V Q+T Q =F+Q (V+T)
3
华强停产也受《中华人民共和国劳动合同法》实施的影响。华强属于劳动 密集型企业，有员工两万多人，按照《中华人民共和国劳动合同法》规定， 企业在与员工签订劳动合同后，将支付养老、医疗、失业等社会保障方面的 费用，这些费用对于华强来说是一笔不小的数目。
除了上述提到的两个原因外，还有一个，那就是生产塑料袋没有太多技术 含量，有一套机器即可开工，这就导致很多家庭作坊式的企业产生，而他们 给华强带来了销售冲击。
华强停产跟国家“限塑令”有关。2007年12月31日国务院办公厅下发了 《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》，要求从2008年 6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料 购物袋，而华强90%的产品都在国家限制之列，随着国家限塑令的临近，华 强只有选择停产。
设共同的不确定性因素——寿命期为 x，净现值列式：
27
（2）敏感性分析的一般步骤 ➢ 选定不确定性因素，设定其变化范围 ➢ 确定分析指标 ➢ 计算不确定因素变动对分析指标影响的数量结果 ➢ 找出最敏感因素、次敏感因素 ➢ 综合评价
C
生产的产品可以换算为单一产品计算
D
11
（2）基本公式
R—年总营业收入 P—单位产品销售价格（不变） Q—项目设计生产能力或年产量 C—年总成本费用 V—单位产品变动成本（不变） F—总成本中的固定成本 B—年利润 T—单位产品销售税金
总收入方程： R P Q
总成本费用方程： C=F+V Q+T Q =F+Q (V+T)
3
华强停产也受《中华人民共和国劳动合同法》实施的影响。华强属于劳动 密集型企业，有员工两万多人，按照《中华人民共和国劳动合同法》规定， 企业在与员工签订劳动合同后，将支付养老、医疗、失业等社会保障方面的 费用，这些费用对于华强来说是一笔不小的数目。
除了上述提到的两个原因外，还有一个，那就是生产塑料袋没有太多技术 含量，有一套机器即可开工，这就导致很多家庭作坊式的企业产生，而他们 给华强带来了销售冲击。
华强停产跟国家“限塑令”有关。2007年12月31日国务院办公厅下发了 《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》，要求从2008年 6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料 购物袋，而华强90%的产品都在国家限制之列，随着国家限塑令的临近，华 强只有选择停产。
设共同的不确定性因素——寿命期为 x，净现值列式：
《工程经济学》第5章项目财务评价
投资占整个项目工程费用的比例，然后估算出拟 建项目的主要设备投资，估算拟建项目工程费用 的一种方法。计算公式为：
例题：已知某类似项目的主要设备投资占项目静态 投资的70%，试估算主要设备投资总款为3500万 元的拟建项目静态投资。
18
二、建设投资详细估算法 1、估算步骤： ➢ 首先分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备
=235.22万元
27
三、流动资金估算 1、扩大指标估算法 ➢ 1）按建设投资的一定比例估算； ➢2 ➢3 ➢ 4）按单位产量占用流动资金的比例估算。
28
2、分项详细估算法 ——是按各类流动资金分别估算，然后加总获得企
业总流动资金需要量。计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债 流动资产=现金+应收帐款+存货； 流动负债=应付帐款； 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资
资料； 2、编制辅助报表 ——建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计
划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资 产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销 售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本 费用估算表等。
7
3、编制基本财务报表 ——项目投资财务现金流量表、权益（资本金）财务
现金流量表、投资各方财务现金流量表、利润与利 润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划 表和资产负债表等。 （二）计算财务评价指标，进行财务评价 （三）进行风险和不确定性分析 （四）编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结 论。
具体计算方法为： ➢ 设备安装工程费=设备原价*安装费率 ➢ 设备安装工程费=设备吨重*每吨安装费（元/吨） ➢ 按座、台、套、组、根或功率为计算单位的概算指
标计算，如工业炉按每台安装费指标计算。
例题：已知某类似项目的主要设备投资占项目静态 投资的70%，试估算主要设备投资总款为3500万 元的拟建项目静态投资。
18
二、建设投资详细估算法 1、估算步骤： ➢ 首先分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备
=235.22万元
27
三、流动资金估算 1、扩大指标估算法 ➢ 1）按建设投资的一定比例估算； ➢2 ➢3 ➢ 4）按单位产量占用流动资金的比例估算。
28
2、分项详细估算法 ——是按各类流动资金分别估算，然后加总获得企
业总流动资金需要量。计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债 流动资产=现金+应收帐款+存货； 流动负债=应付帐款； 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资
资料； 2、编制辅助报表 ——建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计
划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资 产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销 售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本 费用估算表等。
7
3、编制基本财务报表 ——项目投资财务现金流量表、权益（资本金）财务
现金流量表、投资各方财务现金流量表、利润与利 润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划 表和资产负债表等。 （二）计算财务评价指标，进行财务评价 （三）进行风险和不确定性分析 （四）编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结 论。
具体计算方法为： ➢ 设备安装工程费=设备原价*安装费率 ➢ 设备安装工程费=设备吨重*每吨安装费（元/吨） ➢ 按座、台、套、组、根或功率为计算单位的概算指
标计算，如工业炉按每台安装费指标计算。
工程经济学 第5章 折旧、利润与所得税
（企业应当对所有固定资产计提折旧。但是，已提足折 旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地除外。）
5.1.1折旧的概念
折旧的提取
➢ 本质上讲，折旧也是一种费用，只不过这一费用没在计提期间 付出实实在在的货币资金，但这种费用是前期已经发生的支出， 而这种支出的收益在资产投入使用后的有效试用期内实现，即 它是当期的费用，但却不是当期的现金流出。
5.1.1折旧的概念
《企业会计制度》——折旧
➢ 第二十五条、固定资产，是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、 机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、 工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上， 并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。
➢ 第二十六条、企业应当根据固定资产定义，结合本企业的具体情况， 制定适合于本企业的固定资产目录、分类方法、每类或每项固定资 产的折旧年限、折旧方法，作为进行固定资产核算的依据。
概述
➢折旧方法影响利润大小； ➢利润是所得税的税基。
5.1 折旧(含摊销)与折旧方法
5.1.1折旧的概念
•折旧(depreciation)指的是实物资产随着时间流逝和使用消耗在 价值上的减少。 •固定资产折旧是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法 对应计折旧额进行的系统分摊。——《企业会计制度》 •影响折旧的因素 ①折旧的基数：固定资产原值 ②折旧年限 ③净残值
•
(二)飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年;
•
(三)与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年;
•
(四)飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年;
•
(五)电子设备，为3年。
•1.平均年限法
• 平均年限法又称直线法，是将固定资产的折旧均衡地分 摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额均是 等额的。
5.1.1折旧的概念
折旧的提取
➢ 本质上讲，折旧也是一种费用，只不过这一费用没在计提期间 付出实实在在的货币资金，但这种费用是前期已经发生的支出， 而这种支出的收益在资产投入使用后的有效试用期内实现，即 它是当期的费用，但却不是当期的现金流出。
5.1.1折旧的概念
《企业会计制度》——折旧
➢ 第二十五条、固定资产，是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、 机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、 工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上， 并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。
➢ 第二十六条、企业应当根据固定资产定义，结合本企业的具体情况， 制定适合于本企业的固定资产目录、分类方法、每类或每项固定资 产的折旧年限、折旧方法，作为进行固定资产核算的依据。
概述
➢折旧方法影响利润大小； ➢利润是所得税的税基。
5.1 折旧(含摊销)与折旧方法
5.1.1折旧的概念
•折旧(depreciation)指的是实物资产随着时间流逝和使用消耗在 价值上的减少。 •固定资产折旧是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法 对应计折旧额进行的系统分摊。——《企业会计制度》 •影响折旧的因素 ①折旧的基数：固定资产原值 ②折旧年限 ③净残值
•
(二)飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年;
•
(三)与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年;
•
(四)飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年;
•
(五)电子设备，为3年。
•1.平均年限法
• 平均年限法又称直线法，是将固定资产的折旧均衡地分 摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额均是 等额的。
工程经济学完整第5章ppt课件
体制变化 政策变化 法律法规变化
法律风险
有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解决
自然环境风险
.
5
第一节 概述（续3）
不确定性分析的目的——减少盲目性
➢辩明不确定因素对项目经济效果影响的规律； ➢预测项目可能遭遇的风险，判断项目在财务上、 经济上的可靠性； ➢为选择减少和避免项目风险的措施提供参考。
盈 亏 平 衡用 点率 生 qQ Q ： 产 C 1能 0 % 0 力 Q CP F 利 C V10 % 0
2、按设计生产能力进行生产和销售
盈 亏 平 衡 点 销 P＝售 Q FC价 CV格 ： 盈 亏 平 衡 点 单 动位 成产 本 CV * 品 ： P变 Q FC
盈亏平衡分析举例
例题
某建材厂设计能力年生产T型梁7200件，每件售 价5000元，该厂固定成本为680万元，单位产品 变动成本为3000元，试考察产量、售价、单位产
Break-Even Analysis
➢概述 ➢线性盈亏平衡分析 ➢优劣盈亏平衡分析
.
8
盈亏平衡分析
通过分析独立方案的产品产量、成本利润之间 的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价 格、单位产品成本等方面的临界值，以判明在各种 不确定因素作用下方案的风险大小。
——量－本－利分析法。
盈亏平衡点 BEP（break-even point）：项目的盈 利与亏损的转折点，在BEP上销售收入等于总成本， 此时项目刚好盈亏平衡。
金额
BEP
销售收入TR 总成本TC
0
Q*
产量
盈亏平衡分析图
.
13
盈亏平衡分析（续5）
若产品的含税价格为p，销售税率为r:
法律风险
有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解决
自然环境风险
.
5
第一节 概述（续3）
不确定性分析的目的——减少盲目性
➢辩明不确定因素对项目经济效果影响的规律； ➢预测项目可能遭遇的风险，判断项目在财务上、 经济上的可靠性； ➢为选择减少和避免项目风险的措施提供参考。
盈 亏 平 衡用 点率 生 qQ Q ： 产 C 1能 0 % 0 力 Q CP F 利 C V10 % 0
2、按设计生产能力进行生产和销售
盈 亏 平 衡 点 销 P＝售 Q FC价 CV格 ： 盈 亏 平 衡 点 单 动位 成产 本 CV * 品 ： P变 Q FC
盈亏平衡分析举例
例题
某建材厂设计能力年生产T型梁7200件，每件售 价5000元，该厂固定成本为680万元，单位产品 变动成本为3000元，试考察产量、售价、单位产
Break-Even Analysis
➢概述 ➢线性盈亏平衡分析 ➢优劣盈亏平衡分析
.
8
盈亏平衡分析
通过分析独立方案的产品产量、成本利润之间 的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价 格、单位产品成本等方面的临界值，以判明在各种 不确定因素作用下方案的风险大小。
——量－本－利分析法。
盈亏平衡点 BEP（break-even point）：项目的盈 利与亏损的转折点，在BEP上销售收入等于总成本， 此时项目刚好盈亏平衡。
金额
BEP
销售收入TR 总成本TC
0
Q*
产量
盈亏平衡分析图
.
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盈亏平衡分析（续5）
若产品的含税价格为p，销售税率为r:
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工程经济学课件第5章
7
第二节 盈亏平衡分析
Break-Even Analysis
➢概述 ➢线性盈亏平衡分析 ➢优劣盈亏平衡分析
工程经济学课件第5章
8
盈亏平衡分析
通过分析独立方案的产品产量、成本利润之间 的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价 格、单位产品成本等方面的临界值，以判明在各种 不确定因素作用下方案的风险大小。
品变动成本对工厂盈利的影响。
盈 亏 平 衡 :5时 0Q 0*的 0 68 产 00 量 3 00 0Q 0 0*0
Q*34(0 件 0 /年 )
盈亏,生 平产 衡能 时:q力 *Q *利 3用 404率 0 .2 7% 2 Q c 7200
盈 亏 平 衡 时 产 格品 为 : 销 售 价
P*
CVQ F C
由盈亏平衡分析可作出以下判断，在未来项目不发生亏
损的条件是：
➢年销售量不低于3400件，生产能力利用率不低于 47.22%;
➢如果按设计生产能力进行生产和销售，则当产品售价 不低于3944元/件；若产品售价与预期值相等，则单位产 品变动成本不高于4056元/件。
综上可知，该建材厂潜力较大，有较好的抗市场 变动风险的能力
工程经济学
第五章 工程项目的风险与 不确定性分析
工程经济学课件第5章
1
第五章 工程项目的风险与 不确定性分析
risk and uncertainty
概述 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 风险决策
工程经济学课件第5章
2
第一节 概 述
确定性分析——建立在已知的、确定的现金流和 投资收益率基础上
为什么要进行不确定性分析？
收益
投资 目标
风险
➢确定性分析使用的经济数据具有不确定性；
➢确定性分析方法不是十全十美；
投资项目的风险不可避免！
工程经济学课件第5章
3
第一节 概述（续1）
项目投资风险类别
资产
风险
权益/债务
经营风险
财务风险
非系统风险
系统风险
内部风险
外部风险
▪非系统风险：与随机发生的意外事件有关的风险； ▪系统风险：与一般经营条件和管理状况有关的风险； ▪内部风险：与项目清偿能力有关的风险； ▪外部风险：与市场和获取外部资金的能力有关的风险。
TC：总成本；
F：固定成本； CV：单位变动成本
盈亏平衡分析（续3）
2.图解法求盈亏平衡点
盈亏平衡点： 收入线与总成本线的交
点BEP。
盈亏平衡点产量： BEP对应的产量Q*。 I1
净收益(I)=销售收入－总成本
金额
BEP
销售收入 总成本
I2
产量Q1和Q2的净收益:
I1<0，亏； I2>0，盈。
0
Q1
300068000 0 30 94 元 4/件 7200
盈 亏 平 衡 时 单 动位 成产 本 : 品 为变
CV*P F QC源自5000 68000 0 40 05 元 6/件 7200
Q * 3400 ( 件 / 年 )
q * 47 .22 %
接上例
P * 3944 元 / 件 C V * 4056 元 / 件
体制变化 政策变化 法律法规变化
法律风险
有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解决
自然环境风险
工程经济学课件第5章
5
第一节 概述（续3）
不确定性分析的目的——减少盲目性
➢辩明不确定因素对项目经济效果影响的规律； ➢预测项目可能遭遇的风险，判断项目在财务上、 经济上的可靠性； ➢为选择减少和避免项目风险的措施提供参考。
工程经济学课件第5章
6
第一节 概述（续4）
常见不确定性因素：投资、经营成本、销售量、
产品价格、项目建设工期和寿命期等。
不确定性分析的主要方法：
➢盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 ➢敏感性分析：找出敏感因素，分析其影响程度 ➢概率分析：对项目风险作直观的定量判断 ➢风险决策：给出一种期望值决策方法
第一节 概述（续2）
风险来自各个方面
信用风险
参与项目各方的信用、能力
建设和开发风险
自然资源和人力资源 项目生产能力和效率 投资成本 竣工延期 不可抗力
市场和运营风险
市场竞争 市场准入 市场变化 技术变化 经营决策失误
金融风险
汇率、利率变动 通货膨胀 贸易保护
政治风险
p Q rp ＝ Q FC vQ
Q*＝1rFpCv
工程经济学课件第5章
14
盈亏平衡分析（续6）
其它盈亏平衡点指标
1、价格确定情况下
QC：设计生产能力（产量）
盈亏平衡T 点 R P 销 Q 售 PF C 收 V P 入：
盈 亏 平 衡用 点率 生 qQ Q ： 产 C 1能 0 % 0 力 Q CP F 利 C V10 % 0
工程经济学课件第5章
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盈亏平衡分析（续7）
工程经济学课件第5章
10
盈亏平衡分析（续2）
一、线性盈亏平衡分析(独立方案)
——销售收入、成本费用与产量的关系为线性 1、量-本-利关系图
概念：（单位）固定成本、（变动成本）变动成本
TR
TR＝PQ
TC
C＝F＋CvQ
CvQ
F
0
Q
收入与产量的关系
0
Q
成本与产量的关系
TR：销售收入； P：产品价格； Q：产品产量
2、按设计生产能力进行生产和销售
盈 亏 平 衡 点 销 P＝售 Q FC价 CV格 ： 盈 亏 平 衡 点 单 动位 成产 本 CV * 品 ： P变 Q FC
盈亏平衡分析举例
例题
某建材厂设计能力年生产T型梁7200件，每件售 价5000元，该厂固定成本为680万元，单位产品
变动成本为3000元，试考察产量、售价、单位产
——量－本－利分析法。
盈亏平衡点 BEP（break-even point）：项目的盈 利与亏损的转折点，在BEP上销售收入等于总成本， 此时项目刚好盈亏平衡。
盈亏平衡分析（续1）
盈亏平衡分析就是要找出BEP，判断投 资方案对不确定因素变化的承受能力， 为决策提供依据。
当项目中有一个因素为不确定状态时， 则当其等于某个数值时，会使项目决策 的结果达到临界点，此值就是该因素的 盈亏平衡点。
Q*
Q2
盈亏平衡分析图
工程经济学课件第5章
产量
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盈亏平衡分析（续4）
3、解析法求盈亏平衡点
TR＝TC PQ ＝FCvQ
金额
销售收入TR
盈亏平衡点产量： Q ＝ F P CV
总成本TC
BEP
0
Q*
产量
盈亏平衡分析图
工程经济学课件第5章
13
盈亏平衡分析（续5）
若产品的含税价格为p，销售税率为r: