会计报表分析基础知识

财务指标 1995年金额 1996年金额 变动额
变动率
利润总额
67万元 57 093万元 57,026万元 85113.43%
净利润
38万元 48 529万元 48,494万元 127607.89%
每股收益 0.0009万元 0.87万元 0.8691万元 96566.67%
资本公积 44 617万元 110 351万元 65,734万元 147.33%
• 会计人员的工作内容？
• 企业日常 经济业务
依据 • 记账、编报表
目的 • 提供信息有
助决策
• 会计信息系统论 定义
• 会计管理活动论
• 会计是以货币为主要计量单位，以凭证为依据，借助于专门 的技术方法，对一定单位的资金运动进行全面、综合、连续、 系统的核算与监督，向有关方面提供会计信息、参与经营管 理、旨在提高经济效益的一种经济管理活动。
1、会计概念及会计职能
• 会计人员的工作内容？
依据
目的
• 经济业务
• 记账、编报表
• 提供信息有
助决策
• 职能1：核算（反映） • 职能2：监督（管理）
• 会计具有进行会计核算、实施会计监督、预测经济前景、参 与经济决策和评价经营业绩的功能，其中进行会计核算和实 施会计监督是会计的基本职能。
• 美国杂志2008年公布全球亿万富豪排行榜，美国 “股神”沃伦·巴菲特凭借620亿美元个人财富， 超过微软公司创始人比尔·盖茨，成为全球新首富。
评价的一种分析方法。
流动比率

流动资产 流动负债
100%
项目
流动比率 现金Βιβλιοθήκη Baidu率
同业企业
同业比较
武昌鱼 洞庭水殖 华龙集团 中水渔业 蓝田股份 同业平均值
3.76 9.66
3.09
5.63
0.77
4.58
2.39 7.90
1.44
1.58
0.3
2.72
四、企事业单位报表分析内容
• 1、报表的全面分析和项目分析 • 2、预算编制及执行情况 • 3、基本财务状况分析 • 4、运行绩效状况分析
来源之一。流动负债增长，速动资产下降，会使企业 短期内偿债能力下降。
项目
同业企业
同业比较
武昌鱼 洞庭水殖 华龙集团 中水渔业 蓝田股份 同业平均值
货币资金占 流动资产比
应收账款占 流动资产比
存货占流动 资产比
流动资产占 总资产比
固定资产占 总资产比
64% 32 % 3% 64 % 10 %
82% 10 % 2% 76 % 8%
• 分析总资产项目变化的原因 • 从总资产变动来看：总资产有较快的增长。总资产增长
的主要原因是固定资产增长较快，流动资产中存货有较 大的增长，可能是新设备投产引起的。但速动资产下降， 说明购买固定资产和存货等使企业现金和有价证券大量 减少。
• 分析负债项目变化的原因； • 从负债变动来看：长期负债增加，是企业筹措资金的
29 482 424 0.6 6 823 505 15 982 257 0.06 10 091 676 544 194 917 1 10 997 084 265 189 464 1 28 097 418
银广夏2000年应收账款的欠款金额前五名单位情况
欠款单位名称 德国诚信贸易公司 武汉商业发展有限公司 河北大蒲河镇农技站
• 我们发现蓝田股份2000年“销售商品、提供劳 务收到的现金”大于2000年“主营业务收入”， 这是异常现象，应该是调查分析重点。
—刘姝威《上市公司虚假会计报表识别技术》
2、财务报表及报表分析目的
• 财务报表：企事业单位财务报表是反映事业单位一 定时期财务状况和经营情况的总结性书面文件，是 企事业单位财务管理工作的重点及最终成果，是财 政部门、上级主管部门、企事业单位内部及其他财 务报告使用者了解企事业单位发展情况、制定政策、 指导单位预算执行的重要会计信息资料。
47 % 1% 1% 55 % 32 %
请评价蓝田股份的资产结构
28 % 24 % 9% 64 % 33 %
38 % 7% 55 % 15 % 76 %
52 % 15 % 14 % 55 % 32 %
2、资产负债表的具体项目分析
• （1） 资产项目分析 • （2）负债项目分析 • （3）净资产项目分析
1、资产负债表的全面分析
• （1）、资产负债表的水平分析：依据资产负债表， 通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定 的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在 此基础上进行水平分析。
• （2）、资产负债表的垂直分析：通过计算资产负债 表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企 业资产结构和权益结构变动的合理程度。
• 2001年起，四川长虹迫不及待地想打开美国市场，长 虹彩电源源不断地发向美国。但奇怪的事发生了，彩 电运出去却没能为长虹换回大把的美元，季龙粉总是 以质量或货未收到为借口，拒付或拖欠货款。其实， 双方签订了规范的出口合同，接货后90天内ＡＰＥＸ 就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。但神通 广大的季龙粉总能说服长虹继续发货，这都是当年长 虹开拓海外市场的冒进及长虹方面的一再纵容所致。
100% 158.23% 231.8% 273.82% 119.76% 169.45%
定基指数＝ 某一分析期某指标数据 固定基期某指标数据
100 %
环比指数＝ 某一分析期某指标数据 前期某指标数据
100 %
4、比率分析法
• 比率分析法：利用两个或若干个与财务报表相关的项 目之间的某种关联关系，运用相对数来考察、计量和
会计报表分析基础知识-总会计协会 专家项目组成成员及中财和国际
培训中心专职教授-周国海教师老师 主讲。
主要内容 • 1、从会计概念和职能说起 • 2、财务分析的意义 • 3、企事业单位财务分析存在的问题 • 4、企事业单位财务分析的方法 • 5、企事业单位财务分析的内容
1、会计概念及会计职能
• 会计是什么？
3、趋势分析 法
• 趋势分析法：根据单位连续若干会计期间（至少三 期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比 较不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势。
四川长虹（600839）应收账款的变化情况
单位：万元
项目
应收账款 净额
应收账款 增长率
2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 182 056.6 288,070.8 422 020.9 498 513.4 218 028.8 308 496.4
• 既然德国诚信贸易公司的主要经营范围是机械产品和 技术咨询，该公司对银广夏的欠款应该是购买银广夏 的机械产品货款。
• 而据银广夏公司年报披露的主要经营范围：高新技术 产品的开发、生产销售；动植物养殖、种植、加工、 销售；天然物产的开发、加工、销售；食品、日用化 工产品、酒的开发、生产销售；房地产开发兼营餐饮、 客户服务、经济信息等。
• 可知，银广夏的主营业务范围不包括机械产品。银广 夏50%的应收账款是一家经营机械产品的德国公司应 付货款，这与银广夏的主营业务不相符合。后经记者 多方证实，“神秘客户”诚信公司和银广夏签下的巨 额订单纯属骗局，自然，应收账款也为虚构。
短期借款与流动资产的规模相适应
短贷长投扼住“标王”的咽喉
• 秦池酒厂是山东省临胞县的一家生产“秦池”白酒 的企业。1995年；临胞县人口88.7万，人均收入 1150元，低于山东省平均水平。1995年厂长赴京参 加第一届“标王”竞标，以6666万元的价格夺得中 央电视台黄金时段广告“标王”后，引起大大出乎 人们意料的轰动效应，秦池酒厂一夜成名，秦池白 酒也身价倍增。
主营业务收入
951 461.85万元 1 258 518.47万元 1 413 319.55万元
应收账款占主营业务收入比重
30.28 %
33.53 %
35.27 %
应收账款占总资产比重在逐年增加，这是一个相当危险 的信号；另外应收账款占主营业务收入的比重也呈现逐年增加 的趋势，表明公司的收入质量并不高。
三、企事业单位报表分析方法
• 1、比较分析 法 • 2、结构分析法 • 3、趋势分析法 • 4、比率分析法
1、比较分析法
• 比较分析法（水平分析法）：将反映单位报告期财 务状况等财务信息与反映单位前期或历史某一时期 的财务状况等财务信息进行对比的一种方法。
琼民源1996年与1995年经营业绩水平分析表
合计
银广夏2000年应收账款账龄结构
2000.12.31
1999.12.31
RMB
比例 坏账准备
RMB
比例 坏账准备
418 447 152 0.76
182 247 379 0.69
74 266 905 0.14 1 375 969 51 557 087 0.19 5 516 134
21 998 434 0.04 2 797 608 15 402 741 0.06 12 489 607
公司给出的解释是：“公司投资北京的战略政策获得巨大 成功，开启和培育了公司获得高收益的新利润增长点，使公司 今后稳健、持续获得利润有了可靠保证。”
这种含糊其辞的解释难以让人信服，而且附注没有对资本 公积巨额变化有任何解释。
2、结构分析 法
• 结构分析法（垂直分析法）：通过计算财务报表中 各项目占总体的比重或结构，反映报表中各项目的 相对重要性及报表的总体结构关系。
• 据了解，沃伦·巴菲特投资的灵感来自阅读大量的 公司年度财务报告、金融新闻等。
• 巴菲特认为，通过对财务报表 和财务指标的分析，可以了解 到企业的经营状况和发展前景。
视频：上市公司业绩报告有什么启示
• 2001年，刘姝威写一本名为《上市公司 虚假会计报表识别技术》的书，分析 蓝田股份，发现蓝田股份的会计报表 竟然是虚假的。
四川长虹应收账款分析表
项目
2001年
2002年
应收账款净额
288,070.76万元 422 020.90万元
2003年 498 513.35万元
总资产合计
1,763,751.17万元 1 867 036.72万元 2 140 020.27万元
应收账款占总资产比重
16.33 %
22.60 %
23.29%
• 中标后的一个多月时间里，秦池就签订了销售合同4亿 元；头两个月秦池销售收入就达2.18亿元，相当于秦 池酒厂建厂以来前55年的总和。至6月底，订货已排到 了年底。
武汉武商集团 安徽涡阳高炉酒厂
所欠金额RMB 267 699 059 56 640 000 10 800 000 10 000 000
8 219 827
欠款时间 1年内 2-3年 2-3年 2-3年 1年内
欠款原因 依合同执行进度付款
售楼款欠付 依合同执行进度付款
售楼款尾款 依合同执行进度付款
• 德国诚信贸易公司是银广夏的主要欠款单位。作为银 广夏的主要欠款单位，我们需要了解德国诚信贸易公 司的基本情况。《财经》记者通过中国工商银行总行 其海外分行对该公司进行调查，得知该公司的主要经 营范围是机械产品和技术咨询。
• 出于学者良知和责任，她以“应立即停止对蓝田股份 发放贷款”为标题，在《金融内参》上发表了一篇质 疑蓝田神话的文章，从而引发轰动全国“蓝田事件”。
• 刘姝威对蓝田股份虚假报表的结论是运用国际通 用、国内流行的财务报表分析方法，分析了从蓝 田股份的招股说明书到2001年中期报告的全部财 务报告以及其他公开资料。根据对蓝田股份会计 报表的研究推理，写了一篇600多字的研究推理短 文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。
应收账款的债务人分析
• “银广夏事件”被称为2001年中国证券市场最大的 报表欺诈事件。该公司主要经营高新技术产品的开发、 生产、动植物养殖、种植等业务。其1999年、2000 年的主要利润来源是超临界萃取产品，该产品主要销 售给了德国一家名为“诚信”的公司。
账龄
一年以内 一年以上 二年以内 二年以上 三年以内 三年以上
• 四川长虹2003年年报、2004年半年报上赫然显示，美 国APEX公司拖欠长虹应收账款40余亿元。
• APEX公司是当时在美国市场有一定影响力的公司，其 公司董事长季龙粉，曾被美国《时代》杂志评为2002 年全球最具影响力的企业家。 2004年10月下旬，季 龙粉被拘；12月27日，国内各大媒体报导了长虹被骗 案真相，长虹当天的股价再次一路狂跌。
2、财务报表及报表分析目的
• 财务报表分析目的：在于解释各项目变化及其产生的 原因，通过分析发现一些问题，衡量现在的财务状况， 预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对管 理者决策有用的信息。
二、企事业单位报表分析存在的问题
• 1、报表资料不健全 • 2、报表分析不重视 • 3、报表分析方法不恰当 • 4、报表分析指标不完善