企业财务危机的成因剖析及对策

企业财务危机的成因剖析及对策
随着市场经济的发展，市场竞争越演越烈，企业面临的不确定因素日益增大，由于多种因素和环境的影响致使企业陷入财务困境，如不能防范和治理企业将面临倒闭、破产的风险，本文就此对企业财务危机的成因进行了深入的剖析，并提出了防范与治理措施。

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随着市场竞争的加剧，企业面临的不确定性日益增大，传统财务理论中持续经营假设逐渐松动。

企业因财务危机导致经营陷入困境，甚至宣告破产的案例屡见不鲜。

企业产生财务危机的原因是多方面的，但不论是内部因素还是外部因素造成的，都有一个逐步显现、恶化的过程。

因此，如何有效地预防企业财务危机，或一旦发现各种异常征兆，迅速采取措施，从而达到防范风险或是将风险损失降低到最小程度的目的。

1 企业财务危机的特征
1.1 具有阶段性通常企业财务危机的发生要经过长期的积累和发展过程。

一般可分为潜伏期、发作期、恶化期和完结期四个阶段，这四个阶段有着不同的特征，但是在现实中，这四个阶段是连续的，很难划分开来，特别是不同阶段所表现的财务危机的财务特征具有相似性或者相关联性。

例如资金周转困难和产品市场竞争力降低，在不同阶段均会发生，只是在财务危机的不同的阶段其所表现的严重程度不同而已。

1.2 具有突发性影响企业财务危机发生的因素很多，既有主观因素(企业管理方面)又有客观因素（外部环境方面）的影响，其中主观因素是可以控制和把握的，而客观因素企业是无法控制的，但是企业可强大自己以抵御外部因素变化所带来的风险。

例如1997年，东南亚金融危机的突然爆发，一夜之间，使许多企业陷入财务危机，甚至破产，而一些企业依然存续。

由此得出，企业财务危机的发生具有突发性。

1.3 具有多样性一方面，前述由于导致企业财务危机的因素多种多样，因此企业财务危机的表现形式也呈多样性。

另一方面，企业活动的多样性带来了财务危机成因的多样性。

企财务活动一般包括资金筹集、资金使用、资金回收、利润分配等。

这些财务活动相互联系、相互影响。

因此，企业财务活动的任何环节和方面的失误都会导致企业陷入财务危机的状况。

1.4 具有灾难性引起企业财务危机的原因多种多样，但不管是企业内部的原因，还是企业外部的原因，任何一种情况导致企业发生的财务危机都会给企业带来不可估量的损失。

主要表现为：使企业管理费用增多，加快导致企业财务危机发生的速度；企业的可利用流动资金减少，使企业不能及时还清所欠债务，从而给企业带来严重的损失，有时甚至会导致企业破产。

1.5 财务危机并非不可预测尽管财务危机发生时表现出突发性，其实它是可以预测的，人们可以较早的采取控制措施，估算财务危机发生的可能性大小，进而达到防患于未然的目的，在发生时进行控制和化解，在危机发生后进行相关的总结和补救。

2 引起企业产生财务危机的成因剖析
通常认为，公司的混乱管理和失败的经营是导致公司发生财务危机的两大主因。

此外还有一些导致公司财务危机发生的外部原因，其中起决定性的原因包括公司治理结构存在缺陷、投资决策失误、缺乏科学管理、企业市场竞争观念薄弱等因素。

2.1 获利水平下降通过对许多经营失败企业的分析可以发现，他们之所以破产主要是其主营业务的获利能力下降了。

究其原因是，主营业务是企业主要的利润来源，是企业的核心竞争能力，是维持其竞争优势的关键所在。

2.2 现金流量严重不足在我国实行的权责发生制原则下，普遍认为企业有利润企业的经营状况就良好。

但是，由于随着市场经济的发展现代市场中信用方式的种类越来越多、公司间支付手段和方式的多样化，尤其企业盲目追求提高销售收入，忽视了现金流与盈利状况之间的连续性。

虽然表面上看起来获得的利润很多，但是经营者们没有意识到或许没有足够的现金来偿还到期债务及生产的继续进行，从而引起财务状况恶化；而实力雄厚的公司对于暂时出现亏损的可能通过融资方式缓和现金流。

因此，在市场经济条件下，明智的企业管理者认为重视现金的管理，增加企业现金流入比重视企业利润更客观、更实际。

2.3 资金配置失效上面提到的现金流量严重不足是导致企业陷入财务危机的直接原因。

因此，企业的财务管理者应努力使企业保持合理的资产与债务比例和良好的償债能力，目的是提高企业的资金配置效率。

通常企业资金配置的效率高，将会促进企业整体的运营，反之，就不利于企业的整体运营。

因此，企业在配置资金时，需要考虑融资的成本、资金效用的发挥、资本的回收及回收后资本的再次分配和使用。

2.4 债务与资金比例不合理（失衡）债务与资金比例失调后，财务杠杆效应就不再适用了。

比如企业负债过度企业的支付能力就会变得不强，很可能会引起支付危机。

另外，企业负债过度，在企业的信用出现问题或者是实际要支出的现金比预算多的多，会导致企业无法及时的偿还到期债务，财务危机也就产生了。

2.5 失去了成长能力企业盈利的目的就是使企业发展壮大。

假如企业一直处于同一经营水平，不能保持一个高速、健康、稳步的主营业务利润增长率，那就意味着企业的产品已经丧失了市场竞争力，那么企业将会举步维艰、寸步难行，最终按照市场经济优胜劣汰的原则而被淘汰。

企业的增长是用企业各项指标的增长率来衡量的。

影响增长率的因素主要有企业的研发能力、购买、加工生产及销售等。

以销售增长率为例来说明其是如何被影响的。

企业因为没有很好的对市场
进行调查，导致产品定位不准，或者是没有好的销售方法等，就会导致生产出来的产品卖不出去，从而影响企业的资金回收和对产品市场的占领，并很明显的影响到企业的销售增长率。

3 防范与治理企业财务危机的措施
3.1 收集信息通过收集、分析、比较与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业生产经营状况等各方面信息，判断企业财务状况是否正常。

3.2 预知危机通过对大量相关信息的分析，及时发现可能危害企业财务状况的关键因素，并预先发出警告，提醒经营者尽早采取防范对策，防患于未然。

3.3 控制危机发生潜在财务危机时，尽快寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者能够有的放矢、对症下药，制定有针对性的措施，阻止财务状况进一步恶化。

3.4 预防危机财务预警系统能够提醒经营者尽早解决已暴露出的财务危机，弥补企业财务管理中存在的缺陷，并使之规范化、制度化，从而避免类似状况的再次发生。