《金融学》第1章 货币与货币制度

29
（一）人民币制度
• 我国的货币制度是人民币制度，人民币制度是从人民币的 发行开始的。1948年12月1日中国人民银行正式成立，同 时发行人民币。 • 我国货币制度的基本内容是： 1．人民币是我国的法定货币
2．人民币是信用货币
3．人民币实行的是有管理的货币制度 4．人民币现金的发行与流通
• 对人民币发行与流通的管理：主要体现在发行基金计划的 编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币 出入境管理等方面。 30
一、货币的职能
价值尺度 流通手段 支付手段 贮藏手段 贮藏手段 交换媒介
价值尺度
流通手段 支付手段
7
二、货币的本质
（一）货币金属观 货币天然是贵金属，天然是财富，货币必须具有金属的 内容和实质价值，不能被其他物品所代替；生产只是创造 财富的前提，流通才是财富的直接来源。 （二）货币名目观 货币不是财富，只是便利交换的技术工具，是换取财富 的要素，是一种价值符号。因此，货币不具有商品性，没 有实质价值，而只是名目上的存在。 进入20世纪之后，两种本质观的争论交替发展。 （三）马克思的货币本质观 马克思认为货币的本质是：货币是固定充当 一般等价物的特殊商品，它体现着商品生产者之 间的社会经济关系。
24
6．货币发行准备制度的规定 货币发行的准备制度是指货币发行者在货币发行时须 以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备， 从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和 制约关系。 在金属货币制度下：货币发行以法律规定的贵金属金 或银作为准备。在现代信用货币制度下，各国货币发行 准备制度的内容一般包括现金准备和证券准备两大类。
35
• 牙买加体系 1976年1月，IMF―国际货币制度临时委员会”在牙买 加举行会议，达成了著名的“牙买加协定”。同年4月， IMF通过了《IMF协定第二次修正案》，从而形成了新的 国际货币体系——牙买加体系。 • 现行的牙买加体系主要由以下几项内容构成： （1）国际储备货币多元化。 （2）汇率安排多样化。
（3）多种渠道调节国际收支。
• 牙买加体系并非是理想的国际货币制度，它目前仍存在 着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。
36
• 牙买加体系的评价 1、牙买加体系的积极作用： (1)多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货 币间的僵硬关系，为国际经济提供了多种清偿货币，在 较大程度上解决了储备货币供不应求的矛盾； (2)多样化的汇率安排适应了多样化的、不同发展水平 的各国经济，为各国维持经济发展与稳定提供了灵活性 与独立性，同时有助于保持国内经济政策的连续性与稳 定性； (3)多种渠道并行的调节机制，使国际收起的调节更为 有效与及时。
• 特点
（1）电子货币具有多元化的发行主体。 （2）电子货币是在线货币。
（3）电子货币是虚拟货币。
（4）电子货币是信息货币。
17
货币的演化
实 物 货 币 金 属 货 币 代 用 货 币 信 用 货 币
电 子 货 币
18
第一章
货币与货币制度
1.3
货币制度
一、货币制度的含义及形成
• 含义 货币制度简称“币制”，是国家以法律形式确定的该国 的货币流通结构和组织形式。 • 形成 货币制度的产生：最早是伴随着国家统一铸币而产生 的。 系统的货币制度的产生：作为一种系统的货币制度， 还是在资本主义经济制度产生之后形成的。
国际货币制度亦称国际货币体系，是支配各国货币关系 的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和 惯例。 国际货币制度一般包括三个方面的内容： 1．国际储备资产的确定。 2．汇率制度的安排。 3．国际收支的调节方式。
34
（二）国际货币制度的演变 • 国际金本位制 国际金本位制是历史上第一个国际货币制度。1880～ 1914年的35年间是国际金本位制的黄金时代。 • 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的主要内容可以概括为： （1）以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备 货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。 （2）实行可调整的固定汇率制。 （3）国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施， 保证向会员国提供辅助性储备供应。 （4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧 视性的货币措施。
• 贵金属作为货币也有局限性：有自然磨损和人为损坏； 供应缺乏弹性；流通费用较高，不便携带。
13
二、代用货币
• 含义
代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币 流通的货币符号。代用货币通常是政府或银行所发行的纸 币，其代表的是金属货币。
• 特点 有十足的金属货币做准备，代用货币的持有者可以自由 地向发行机关兑换足值的金属条块或铸币。
14
代用货币
• 代用货币的优点：（1）能够节约与金属货币流通有关的
费用；（2）能够避免或减少金属货币流通的损耗；（3） 便于携带、运输等。 • 缺点：易于伪造和损坏等。 由于代用货币的发行量受贵金属准备的限制，不能满足 经济发展的需要。随着金本位制的崩溃，代用货币也就退 出了历史舞台，为信用货币所取代。
香港的发钞制度比较特殊，不同于大多数国家由中 央银行统一发行货币的情况。 根据1983年10月17日港英当局宣布的港币再次与 美元挂钩，实行1美元兑7.8港元的官定汇价，并在 此基础上形成的“联系汇率制”的安排。
32
第一章
货币与货币制度
1.4
国际货币制度
一、国际货币制度的含义及演变
（一）国际货币制度含义
15
三、信用货币
• 含义 信用货币是由国家法律规定，以国家权力为后盾， 不以任何贵金属为基础，独立行使货币各种职能的货 币。 • 特点
信用货币属于不足值货币，其价值大大低于其面值， 不兑换性。不兑换性是与代用货币的根本区别。
• 信用货币的形式
钞票或铸币；存款货币。
16
四、电子货币
• 含义 电子货币是指通过电子网络进行支付的货币，而这些 电子数据的取得基于持有人的现金或存款，因此电子货币 可以视为信用货币的一种存在形式。
《金 融 学》
目
• • • • • • • • • 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章
录
货币与货币制度货 信用与金融 利息与利率 外汇与汇率 金融市场结构 金融市场的效率与风险 金融中介体系 商业银行 中央银行
2
目
• • • • • • • • 第 十 章 第十一章 第十二章 第十三章 第十四章 第十五章 第十六章 第十七章
8
三、货币的作用
• 首先，从货币的功能来看，货币的积极作用表现在：作 为交换媒介，货币降低了产品交换成本，提高了交换效 率；降低了价值衡量和比较的成本，为实现产品交换提 供了便利；作为价值贮藏形式，货币提供了最具流动性 的价值贮藏形式，丰富了贮藏手段。 • 其次，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。 • 最后，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用。
（二）香港的货币制度
• 香港作为中华人民共和国特别行政区，其货币制度在 “一国两制”总体框架下，与大陆保持独立性，实行 港币制度。港币制度的基本内容包括以下几个方面：
香港的货币单位为“元”，简称港元，用符号HK$ 表 示。香港法定货币有 纸币和硬币两种形式。 根据香港特别行政区基本法的规定，港币的发行权 属于香港特别行政区政府，由特区政府授权指定银 行根据法定权限发行或继续发行港币。目前香港境 内被授权发行港币的银行有汇丰银行、渣打银行和 31 中国银行三家。
25
三、货币制度的演变
• 银本位制 银本位制就是以白银作为本位货币的一种金属货币制度。 银本位制又可分为银两本位和银币本位两种。
• 金银复本位制
金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币 制度。按照金币和银币兑换比率确定方式的不同可以把金 银复本位制分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。 • 金本位制 金本位制是以是以黄金作为本位货币的一种货币制度。 最早实行金本位制的是英国。 金本位制又包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位 制三种形式。其中，金币本位制是最典型的金本位制。
录
货币需求 货币供给 开放经济的均衡 通货膨胀与通货紧缩 货币政策 金融发展与金融创新 金融脆弱性与金融危机 金融监管
3
第一章 货币与货币制度
第一章
1.1 1.2 1.3 1.4
货币与货币制度
货币的职能与本质 货币的形式 货币制度 国际货币制度
5
第一章
货币与货币制度
1.1
货币的职能与本质
9
第一章
货币与货币制度
1.2
货币的形式
一、商品货币
• 含义 商品货币是具有商品和货币双重功能的货币，一 般又称为足值货币。足值货币是指作为货币用途时 的价值与作为商品用途时的价值相等的货币。 • 形态 在人类历史上，商品货币主要有实物货币和金属 货币两种形态。实物货币是人类历史上最古老的货 币形式。
20
二、货币制度的构成要素
1．规定货币材料 货币材料简称“币材”，是指用什么样的材料充当 一国的本位货币。一个国家以何种材料作为本位货币 的材料是建立货币制度的首要步骤，是由客观经济进 程所决定，是整个货币制度的基础。 2．规定货币单位 货币单位是指货币制度中规定的货币的计量单位。 货币单位的规定主要包括两个内容：一是规定货币单 位的名称；二是规定货币单位的“值”。
21
3．规定流通中货币的种类 规定流通中货币的种类，主要是指规定主币和 辅币。 （1）主币：是本位币，是一个国家流通中的基 本通货，一般作为该国法定的价格标准。主币的最 小规格通常是1个货币单位，一个国家一般只有一 种主币。 （2）辅币：是本位货币单位以下的小面额货币， 它是本位币的等分，主要解决商品流通中不足1个 货币单位的小额货币支付问题。
22
4．对货币法定支付偿还能力的规定
在国家干预货币发行和流通的情况下，都是通过 法律对货币的支付偿还能力做出规定，即规定货币 是无限法偿还是有限法偿。 （1）无限法偿：是指不论支付数额多大，不论属 于何种性质的支付(买东西、还账、缴税等)，对方 都不能拒绝接受。无限法偿主要是针对主币而言的。 （2）有限法偿：是指在一次支付中，若超过规定 的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒 收。有限法偿主要是针对辅币而言的。
金融学2目录?第一章货币与货币制度货?第二章信用与金融?第三章利息与利率?第四章外汇与汇率?第五章金融市场结构?第六章金融市场的效率与风险?第七章金融中介体系?第八章商业银行?第九章中央银行3目录?第十章货币需求?第十一章货币供给?第十二章开放经济的均衡?第十三章通货膨胀与通货紧缩?第十四章货币政策?第十五章金融发展与金融创新?第十六章金融脆弱性与金融危机?第十七章金融监管57一货币的职能价值尺度流通手段支付手段贮藏手段交换媒介贮藏手段价值尺度流通手段支付手段8二货币的本质一货币金属观货币天然是贵金属天然是财富货币必须具有金属的内容和实质价值不能被其他物品所代替生产只是创造财富的前提流通才是财富的直接来源
26
• 不兑现的信用货币制度 不兑现的信用货币制度又称为纯粹的信用货币制度。 20世纪70年代中期以来，各国实行的都是不兑现的信 用货币制度。这种货币制度有三个特点： （1）现实经济中的货币都是信用货币。 （2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到 流通中去的。 （3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展 的必要条件。
11
• 实物货币的形式多为交换中的商品，诸如 –贝
– 牛、羊等。 • 实物货币的缺陷：具有不稳定性、接受范围有限、难 以分割、缺乏统一的价值衡量标准。 • 中国最早的货币是贝，其上限大约在公元前2000年 。
12
• 金属货币有贱金属货币和贵金属货币之分。
• 贵金属作为货币材料，具有实物货币无可比拟的优势： 质地均匀；易于分割；易于保存；价值稳定。
27
货币制度的演变
货 币 制 度 金 属 货 币 制 度 不兑换的信用货币制度
银本位制
银 两 本 位 制 银 币 本 位 制
金银复本位制
平 行 本 位 制 双位 制
金 块 本 位 制
金 汇 兑 本 位 制
28
四、中国现行的货币制度
我国现行的货币制度较为特殊。由于我国目前实行 “一国两制”的方针，1997年香港回归、1999年澳门 回归祖国以后，继续维持原有的货币金融体制，从而 形成了“一国多币”的特殊货币制度。目前不同地区 有各自的法定货币：人民币是大陆地区的法定货币； 港元是香港地区的法定货币；澳门元是澳门地区的法 定货币；新台币是台湾地区的法定货币。各种货币各 限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市 场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直 接挂钩，新台币主要与美元挂钩。
23
5．规定货币铸造或发行的流通程序 （1）金属货币流通条件下：辅币都是由国家铸造 发行的，但本位币是自由铸造还是限制铸造是一个 重大的政策问题。 （2）兑现信用货币流通条件下：最初是分散发行 的，后来为了解决银行券分散发行带来的混乱问题， 各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行。 （3）不兑现的信用货币制度下：信用货币的发行 权都集中在中央银行或政府指 定机构。