每日话题：余额宝备案风波 证监会变相认可
隐藏在余额宝背后的三大风险
隐藏在余额宝背后的三大风险如果有一天，当你急着从余额宝把钱转出来，但此时发现余额宝给你发来了增利宝货币基金的一份通知，告诉你因碰到巨额赎回现象，余额宝将延迟或暂停赎回，你会怎么样？这不是杞人忧天，这一切都可能真实地发生！余额宝的出现，成为今年互联网和金融界名副其实的“土豪”事件。
短短的时间内，余额宝吸收了来自数以千万计的投资账户，并涌入了超过1000亿元的投资资金。
这成为互联网金融概念的“引爆点”。
随后，类余额宝们争相亮相，各大互联网玩家纷纷“占位”。
恕Cypress直言，此后推出的各种贴上“互联网金融产品”标签的东东，无论是影响力，还是在产品设计的创新突破方面都与余额宝存在差距。
Cypress不愿做余额宝的脑残粉。
作为余额宝最早的用户和粉丝之一，Cypress虽然体验着余额宝带来的种种便利，但冷静下来，Cypress发现互联网给金融业引入轻快、灵活基因的同时，是否还能留住金融业传统中审慎、严谨的风格？毕竟，这些风格是金融业经历数百年若干经济周期后沉淀下来的遗产。
接下来，Cypress把自己作为余额宝用户的一些担忧列出来，希望跟大家分享一下，一方面提醒投资者注意应有的风险，另一方面也让余额宝的相关开发者知道，很多如同我一样的用户，已经意识到余额宝的潜在风险——余额宝不应该再一味扩规模了，现在有比扩规模激进市场宣传更需要做的事是将你们产品的安全垫准备厚一点，再厚一点……余额宝背后隐藏着三大风险。
其一，市场风险。
作为金融产品，余额宝应当极其惧怕市场情绪的大悲与大喜，并要为此做充足准备。
因为极端情绪往往伴随着极端行为，此时余额宝背后增利宝货币基金的巨额赎回现象就可能出现。
先来讲讲大悲，支付宝的老师Paypal就是前车之鉴了。
Paypal很早就在美国推出了类似余额宝的产品，与其产品挂钩的货币基金在2000年曾创下超过5%的年化收益率（这跟现在的余额宝是不是很像？），但是随着美联储降息刺激经济，尤其2008年金融危机后，以零利率政策刺激市场流动性，Paypal货币基金产品的收益率暴跌，Paypal为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。
余额宝第一道坎
余额宝第一道坎作者：暂无来源：《新经济》 2013年第14期证监会突然发声的最坏后果是支付宝“余额宝”业务可能会被叫停，不过实际上，证监会对于“余额宝”的态度是鼓励的。
目前“余额宝”仍是阿里巴巴在各方压力下所取得的一大突破。
文| 特约记者姬山图表 | 耿越证监会的突然发声让上线一周内涌向“余额宝”的百万用户突然紧张了起来。
6 月21 日，在证监会的新闻通气会上，证监会新闻发言人指出，支付宝“余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议，违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》的相关规定。
监管部门已于近期要求支付宝就此次“余额宝”业务所涉及未备案的基金销售支付结算账户限期补充备案，逾期未进行备案的，将根据相应法律规定进行调查处罚。
简单说，最坏的后果是，“余额宝”可能会被叫停。
种种迹象表明，这款由支付宝与天弘基金一起合作的产品只是马云在网络销售基金产品的首次尝试，接下来支付宝可提供的基金选择将有数十种之多。
而“余额宝”也只是阿里巴巴网络金融的其中一环，随着小额贷款业务的快速扩张，阿里巴巴的金融版图将逐步形成。
实际上，证监会对于“余额宝”的态度是鼓励的。
同样在21 日的新闻通气会上，证监会称，支付宝“余额宝”及相关货币市场基金产品的推出，为投资人提供了更多的投资理财选择，是市场创新的积极探索。
监管部门一直以来积极支持市场创新发展，为市场创新发展提供制度保障和宽松环境。
支付宝承诺，会在规定时间内完成主管部门的相应要求。
“余额宝”业务不会暂停，并且“余额宝”用户的利益会得到充分保障。
6 月17 日，支付宝余额宝正式上线，这款产品对接天弘基金“增利宝”货币基金。
支付宝目前拥有8 亿注册用户，日均支付金额300 亿元，其中沉淀资金体量对于发行整体遇冷的基金行业来说，无疑是一块巨大的奶酪。
余额宝因此被称为散户的“理财神器”。
浅析余额宝的风险及控制
浅析余额宝的风险及控制1. 引言1.1 1. 余额宝的普及与风险意识余额宝作为中国最大的货币基金，自推出以来迅速获得广泛普及。
其便利的操作方式和相对较高的收益率吸引了大量投资者的关注和参与。
随着余额宝规模的不断扩大，风险意识也逐渐被人们所关注。
对于普通投资者来说，余额宝似乎是一个安全、高收益的理财产品，可以让闲置资金获得较好的回报。
随着金融市场的波动和风险的不断暴露，人们开始意识到余额宝也存在一定的风险。
比如货币基金的资产投向可能受到市场风险、信用风险等因素的影响，导致收益率下降甚至出现亏损。
余额宝规模庞大也可能带来流动性风险，一旦出现大额赎回，可能引发基金的提现压力。
随着余额宝的普及，投资者对于风险的意识也逐渐增强。
他们开始关注基金的投资标的、投资策略、风险控制措施等方面，希望能够更加理性地进行投资。
对于金融机构来说，也需要加强风险管理，建立健全的风险控制体系，确保余额宝能够稳健运行，为投资者提供安全、有效的投资渠道。
【内容字数：235】1.22. 为什么需要控制风险？在金融投资领域，风险无处不在。
投资者在追求高收益的也需要承担相应的风险。
如果风险无法得到有效控制，可能会给投资者带来严重的损失。
为了保护投资者的利益，控制风险显得至关重要。
控制风险可以降低投资的不确定性。
市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险因素都有可能影响投资的收益，而有效的风险管理可以帮助投资者在面对各种风险时做出正确的决策，降低投资不确定性，提高投资成功的概率。
控制风险可以保护投资者的本金。
在投资过程中，本金是最重要的资金来源，一旦本金受到损失，投资者很难从中恢复。
控制风险可以有效地保护投资者的本金，让投资者能够在投资过程中稳健成长，实现长期财富增值的目标。
了解和控制风险是每位投资者都应该具备的能力。
只有在有效控制风险的前提下，投资者才能更好地规避潜在的风险，保护自己的利益，实现更稳健的财务增长。
在余额宝等金融工具中，如何有效控制风险，保障投资者的权益，将成为金融市场发展的重要课题。
余额宝会被取缔吗
余额宝会被取缔吗余额宝（Yu'EBao）是蚂蚁金服推出的一款货币基金理财产品，于2013年6月上线，成为了中国互联网金融领域的一股创新力量，并快速扩大了其用户群体。
然而，近几年来，余额宝频频受到质疑和监管压力，引发了对其未来的担忧。
那么，余额宝会被取缔吗？以下分析三个方面的因素。
首先，余额宝被指责违反了监管规定。
余额宝以实现资金的快速流动为亮点，具备高收益性、灵活性和便利性。
然而，由于余额宝的规模不断扩大，引起了中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）的担忧。
2014年，银监会发布了相关规定，明确余额宝属于货币市场基金，要求余额宝要遵循相应的存款准备金比例和流动性管理要求。
虽然蚂蚁金服作出了一系列的调整，但仍不能彻底解决监管方面的问题。
此外，近年来监管层对互联网金融的整顿力度不断加强，对余额宝的监管趋严也是一个不容忽视的因素。
其次，余额宝的高收益率引发了金融风险。
余额宝的高收益率一直是其吸引用户的主要原因之一。
然而，随着投资规模的扩大，余额宝对市场流动性的需求也越来越大。
在极端情况下，如果大量用户选择赎回余额宝，可能会导致资金链断裂等问题，引发金融风险。
此外，余额宝的高收益率也对传统银行的存款业务形成了竞争，给银行带来了一定的压力，因此，银行业也对余额宝的存在持有戒备态度。
最后，余额宝在提供理财服务的同时，也存在一定的隐患。
余额宝的资金流向和使用情况并不完全透明，存在资金被用于不符合风险偏好的项目，造成投资风险的可能。
此外，余额宝的用户并非专业投资者，对风险的认知可能不足，容易受到市场波动的影响。
这些问题也引起了监管层的关注，担心可能会对用户权益产生不良影响。
综上所述，余额宝在发展过程中面临着监管、风险和服务问题。
虽然蚂蚁金服一直在努力解决这些问题，但当前来看，余额宝的前景并不乐观。
未来，监管层可能会进一步加大对互联网金融的监管和整顿力度，对于违规行为会采取相应的制裁措施。
因此，作为用户，我们需要保持警醒，在享受便利和高收益的同时，也要合理评估风险，选择适合自己的理财产品。
公平监管而不是简单取缔余额宝
公平监管而不是简单取缔余额宝最近关于余额宝、微信理财通等互联网理财产品的讨论甚是热烈，其中纽新文的观点最为激烈，甚至有些极端，认为余额宝就是依附在银行身上的寄生虫、吸血鬼，应该依法取缔。
由于余额宝拥有近8000万用户，号称已经超过A股股民的数量，因此，取缔作为屌丝金融余额宝的主张自然会招致广大用户的强烈反对，谩骂之声铺天盖地，要知道中国网络上基本上不讲道理的。
从余额宝的运作来看，它通过支付宝平台将小额活期存款聚集成数千亿资金，然后将90%的资金以协议存款的方式流回银行，赚取一定的管理费。
由于余额宝并没有把储蓄存款转换投资，资金并没有流入实体经济，没有推动投资和消费，因此，可以认为余额宝只是把银行的活期存款转化成了协议存款，资金成本从0.35%提高到了近6%，甚至更高，用官方的话说，余额宝推动了存款利率的市场化。
余额宝的直接受益人是数千万支付宝用户，基本上是30岁左右的年轻人，尽管每个客户投资余额宝的金额仅为5000元，单个客户得到的收益可以忽略，但平民金融的市场号召力不可小觎，尤其是原来被排挤在银行理财之外的网民们首次享受到与富人同样的待遇，他们对余额宝的狂热追捧是难以想象的，任何对余额宝的批评都受到过激的反对。
但是冷静思考一下，不站在银行的角度，也不站在余额宝用户的立场，依据公平竞争的原则，我们认为当前余额宝的扩张是利用了其不受监管的制度来套利，即当前银行的存款和保本理财（视为存款）需要上缴20%的存款准备金，在资金运用后（发放贷款）需要按风险加权资产提供10%的监管资本，按此计算，5000亿元的余额宝需要向央行上缴约1000亿元的存款准备金，另外约4000亿元的协议存款的风险权重为25%，在资本充足率为10%的情况下，阿里巴巴的余额宝需要有100亿元的监管资本，监管资本主要包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债券等，尽管阿里市场估值达千亿美元，但毕竟没有上市，如果对其实施与银行相当的监管，不仅余额宝的收益率会下降，其规模扩张也会因资本充足率限制而放缓。
取缔风波后的余额宝
取缔风波后的余额宝作者：暂无来源：《民生周刊》 2014年第7期“我国正处于转型变革时期，也是金融领域改革创新的特殊时期，不能用传统的观念和思维看待互联网金融，对非法诈骗、非法集资现象要加强监管，而对金融创新模式的探索，不能机械地照搬法条。
”本刊记者郑智维尽管被传统银行视为“野蛮人”，互联网金融仍以“技术穿越了制度限制”的方式实现了崛起。
倒逼银行改革，推动利率市场化，带来普惠金融，作为互联网金融代表的余额宝可谓“搅活了一池死水”。
在遭遇取缔的舆论风波后，“XX宝”、“XX通”互联网金融产品风起云涌。
随着存款利率市场化的推进，收益率持续下跌，对余额宝类“宝宝”加强监管的呼声渐强。
不过，监管什么、如何监管，着实考验着管理层的智慧。
存款“搬家”在合肥从事会计工作的王洁，2013年岁末将攒下来的1万余元钱存入余额宝账户，如今时间已过去3个多月。
和那些每天早上起床就关注收益的人不同，由于存入数额不多，王洁很少关注余额宝里每天的收益变化。
不过，当看到自己3个月获得100多元收益时，她还是十分欣喜。
由于担心资金安全，王洁的很多朋友、同事并不愿意尝试余额宝。
令她没想到的是，就全国而言，她只是8100余万余额宝用户中的一员。
此外，从去年6月正式上线算起，不到9个月时间，余额宝规模已过5000亿元。
如果在以前，这些钱的去向很可能是银行。
近日，中国民生银行副董事长刘永好接受媒体采访时坦言，余额宝让银行存款搬家。
针对“存款搬家”的现象，有分析者提出一个佐证：此前央行公布的2014年1月金融统计数据显示，当月人民币存款锐减9402亿元，同比少增2.05万亿元。
日前，《民生周刊》记者参加了一场“余额宝类‘宝宝’法律和监管问题研讨会”。
会上，阿里巴巴集团副总裁、政策研究室主任高红冰谈到，支付宝并非抢银行饭碗，彼此应是协作、共创与合作的模式。
“余额宝是战术产品，而非战略产品。
”“银行存款‘搬家’现象是客户自主选择的结果。
”天弘基金高级策略分析师刘佳章对《民生周刊》记者说，电商比银行更在意客户体验和服务，这也倒逼银行的革命与进步。
余额宝被取缔
余额宝被取缔余额宝是中国著名的第三方支付平台支付宝推出的一款理财产品，于2013年推出后迅速风靡全国。
因为其灵活、高收益的特点，吸引了大量投资者的关注和参与。
然而，在我国金融监管环境日趋严格的背景下，余额宝逐渐成为一颗紧箍咒。
余额宝以“零门槛”、“高收益”和“随时可取”为核心卖点，满足了人们对理财门槛低、收益高的追求。
相较于传统银行存款，余额宝的理财门槛几乎为零。
只需拥有一部智能手机和支付宝账户即可开启理财之路。
而高收益则是余额宝最吸引人的一大特点，其年化收益率在过去几年里一直保持在较高水平，远超同期银行存款利率。
同时，余额宝实行了T+0快速赎回的机制，使投资者可以随时将资金取出，提高了资金流动性。
然而，正是由于余额宝的高收益和低门槛，导致其巨额规模的快速扩张。
越来越多的人将自己的资金投入到余额宝中，使其规模急剧膨胀。
随着余额宝的火热，传统银行储蓄存款规模急剧减少，引发了银行存款利率下降的担忧。
此外，余额宝的巨额规模也让监管部门忧心忡忡。
其与银行系统没有直接的关联，却拥有庞大的资金池，对金融体系的稳定性构成了潜在威胁。
为了规范金融市场秩序，中国监管部门逐渐对余额宝采取了一系列监管措施。
最早是阿里巴巴集团主动在2014年推出“余额宝升级版”，将其货币基金资金募集比例从100%下调至40%，限制了余额宝单一用户的非保值部分，实现了货币基金向金融监管的过渡。
随后，监管层出台一系列规定，如要求余额宝改变计息方式，限制单一用户的持有上限，实施实名制等。
2017年，支付宝推出储蓄宝以取代被监管紧箍咒的余额宝。
储蓄宝与传统银行开展合作，实现了与银行存款直接关联，以遵循监管政策。
储蓄宝相对于余额宝而言，收益略低，但依然具备了灵活和随时可取的特点。
同时，监管部门也在不断完善金融监管体系，提升监管效能。
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《金融机构账户所在地金融监管指标的统计管理暂行办法》等一系列规定相继出台，以维护金融市场的稳定。
支付宝余额宝业务违规
“ 棱镜 门” 也为人们反思大数据时代的个人隐私 与公 共 安全提供 了 一个范本 ， 斯 诺登潜逃、 引渡以及 政治
卡以及如今 的余额宝理财服务， 阿里金融的触角正逐
步向支付 宝用户渗透 ， 其“ 银 行版 图” 也 逐渐 清晰。
＠ 四维空间苏州 （ 普通网友 ） ：“ 棱镜 门” 提 醒世人一个真正
进而对支付宝进行 约束较妥。
的道理： 在这 张平等、 自 由、 共享的互联 网上， 真正有 隐私 的地 方实际上是 不存在 的。 一个 终端—旦接入 网络， 所有 的信息都可能被记录下来， 所有的行为都 可能处于被 跟踪
呢？ 余额 宝崛起 ， 人们可能会将活期存 款转入 支付 宝， 如
际制衡力量 ， 个人隐私 迟早还要被 深入侵犯 。“ 棱镜 门”，
让全 世界在正确 的地 方和 时间， 看到 了 美 国自我标榜 的人
权 大厦轰然坍塌。
此揽储会 让银行逐步 “ 失血” 。
２ ０ １ ３ 年・ 第７ 期 投稿 邮箱 ｈ ｎ ｆ ｃ ＠２ ｌ ｃ ｎ ． ｎ ｅ ｔ ２ ｌ １
数 额更大 。 这是 第三方支付平 台与商业银 行 的博 弈， 而这
个时候被指违规 了 ， 难免要被折腾 一阵。
＠ 观点商 （ 普通 网友 ） ： 信息时代下个人 权 利被侵扰的冰 山
一
角—— “ 棱镜 门” 入世了。 这次全 世界对美国若不形成 国
＠ 林 福江 （ 普通 网友 ） ： 余额 宝上线６ 天， 客户数 突破 了１ ０ ０ 万， 它会与 基金公 司 合 作吗？ 会 给地产开发商融资吗？ 风 险
央视评论员：呼吁取缔余额宝出于国家利益
央视评论员：呼吁取缔余额宝出于国家利益中国经济网编者按：知名财经评论员钮文新于21日发表文章《取缔余额宝》，认为余额宝冲击中国全社会的融资成本，冲击整个中国的经济安全。
余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”，并未创造价值。
这番论断引发许多争议，甚至招致骂声。
今日钮文新再次发表文章《回应骂声》，再次重申了自己的观点，他认为取缔余额宝，是出于维护国家宏观经济利益的立场。
我挨骂了，什么话都有，很惨！可以理解，其实从骂声中，我更多听到的是对银行的怨气。
我也经常痛斥银行，但我的立场是实业，我认为，中国的银行业不仅和西方银行业学会了嫌贫爱富，而且学会了如何压榨实业，但风险控制，尊重股东权益、大比例分红的品行反而没有学会。
记得，外资银行进入中国之时，内资银行担心它们会抢走贷款客户。
但不曾想，人家来了不抢贷款客户，而抢的是“富人银行业务”。
结果，国内银行也开始提高富人服务水准，而小老百姓越来越不入它们的法眼。
当今银行却有这样的特点：所谓“二八特质”。
80%的存款是富人创造的，80%的利润是大客户创造的。
这样的利益格局，驱使银行必然嫌贫爱富，小老百姓能够获得的银行服务质次价高。
如果说，“互联网金融”可以提供质高价低的银行服务、能够更好地为我们这些草根服务，那我不仅认同，而且为之欢呼。
那才会对传统银行构成平等的、有效的竞争。
但现在的问题不是这样。
所谓的“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张（供不应求），拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。
老百姓欢迎，因为自己获得了更多的存款收益；余额宝及货币基金高兴，因为它们瞬间获得了巨额集资，并以越来越大的基数获得赢利；银行哭了、渴了，是因为它们的利润被蚕食了。
老百姓只看到了这些。
这有什么不好？问题是，判断市场问题，我们不仅需要从参与主体各方利益的立场出发，同时还需要有一个更重要的立场，那就是：国家宏观经济利益的立场。
余额宝动了谁的奶酪
余额宝动了谁的奶酪作者：陈猛来源：《中外会展》2014年第04期今年2月，随着央视评论员钮文新《取缔余额宝》一文的发表，业内对于互联网金融货币基金利弊的争论达到了一个新的高潮。
一边是普通民众对余额宝高收益高回报的推崇备至，另一边却是部分专家对余额宝的深恶痛绝。
钮文新对余额宝的憎恨和痛恶表现得刻骨而分明，他在文中指责余额宝是“趴在银行身上的吸血鬼，是典型的金融寄生虫。
”钮文新认为余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，而且风险比打劫还小，是不该被容忍的邪恶金融。
他认为余额宝危害国家金融安全，呼吁取缔余额宝，甚至不顾一个学者的矜持与风度，怒斥“中国金融监管当局基本属于脑残”。
事实果真如此，余额宝真的罪大恶极吗？笔者以为，并非如此。
余额宝是吸血鬼吗回答这个问题，首先要弄清楚什么是余额宝及其盈利模式。
余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。
通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
余额宝等货币基金通过互联网吸纳资金，然后以协议存款形式将资金存入银行，使小额资金获得超过6%的年化收益率，然后余额宝通过收益拆分，将部分收益返还给余额宝用户。
比如，假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约留下收益中的80亿元（4000亿元的2%），剩余160亿元由其它余额宝用户分享。
这种盈利模式为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台，更好地维护了中小投资者利益，更好地促进了资金的优化配置，受到了不少中小投资者追捧。
但是以钮文新为代表的专家则认为，余额宝们抬高了最终贷款客户的成本，而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上。
对此，人民日报认为，余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。
贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。
而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。
中国央视评论员抨击余额宝是“吸血鬼”
上周末期间爆发的口水战是一个迹象，表明围绕在线投资基金的争议越来越大。此类基金问世虽不到一年，但已颠覆了中国传统银行体系的商业模式。
在此类基金中，规模最大的一支是由电子商务公司阿里巴巴支持的。该公司回击了上述批评意见，称其产品正通过把更多的钱放到普通人手中而服务于中国经济。
中国政府对银行存款利率设定上限，以抑制金融行业中的竞争，因为它担心这种竞争可能具有破坏性。由阿里巴巴和腾讯(Tencent)等互联网公司提供的在线投资基金，让储户直接与货币市场基金对接，从而避开了这个上限。
储户的活期存款最高只能获得0.35%的利率，而那些投资于阿里巴巴和腾讯基金的人能够获得6%的年收益率，比前者高出15倍以上。这导致现金正从银行流出，转而流入在线基金。
监管部门迄今没有采取什么行动来打压在线基金的发展，视其为健康的创新。但官方的中国中央电视台(CCTV)证券资讯频道执行总编辑钮文新发起的上述抨击似乎表明，此类基金可能即将遭遇更加强烈的反对。钮文新呼吁取缔阿里巴巴的余额宝。
“它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。”他在上周五发表的一篇博文中写道，“余额宝是趴在银行身上的‘吸血鬼’。”
在钮文新的言论得到广泛转发之际，阿里巴巴上周六早上利用其官方微博发起反击。阿里巴巴的博文意在争取公众支持，表示其基金正帮助劳动人民变得更加富裕、帮助中国经济变得更加强大。
“您没看到自从有了余额宝我每天奋发工作的动力更强了吗？还不是因为平时每天早上只能吃俩菜包现在已经每天改吃俩肉的了！这让我每天干劲十足为祖国经济至少添砖加瓦多了好几块呢！”阿里巴巴的博文表示。
余额宝怎么惹上了备案门
若留意近日坊间流传的银行家关于余额宝的言论和网上金融界人士关于支付宝创新的评论，你也许能感到阿里在他们面前闹点笑话实属难免。因为阿里的诸多所谓金融创新，在部分传统金融人士看来，也许就是连金融业的基本概念和规则都没完全搞清楚的小孩子“过家家”。这又好像大人们围着看孩子学走路，议论纷纷，有探奇，有嘲笑，有鼓励，也有不能回到无拘无束童年的羡慕嫉妒恨。
上述规定其实强调会备案。
由于证监会没有披露更多的细节，而支付宝目前还没有向媒体解释具体的情况。我们无从得知为何这次证监会的通报信息中所言，“部分”基金销售支付结算账户违规究竟是哪一部分？
很难想象，支付宝和天弘基金在推出余额宝业务之时，不对上述相关法律法规做足功课，否则也就不会只是“部分”未备案，而非“全部”。
有人说阿里你搞金融，就要遵守相关的资本约束，就要学会风险管理，就要未雨绸缪设置足够厚的安全垫。
这次“备案门”的插曲，似乎像支付宝金融创新之路上的一个信号灯，它提醒支付宝注意那个成人世界的游戏规则。但是支付宝急需植入的是一整套僵化的成年人行为框架，还是严谨精细的金融基因？两者又如何剥离？这是留给支付宝、监管者和其他互联网金融参与者的一个课题。
至少，作为一个用户，笔者宁愿金融成人世界的那套高傲做派，不要被当做金融基因注入支付宝，仍然期望着淘宝“亲们”的新型金融体验。（本文首发钛媒体）
那么，那部分没有备案账户，是因为业务发展太快一时疏忽，还是有创新业务中的难言之隐？
支付宝周五下午第一时间回应了证监会的通报：
2014公务员时政热点：不取缔余额宝,传递什么信号
2014公务员时政热点:不取缔余额宝,传递什么信号今年全国“两会”上，最热最新的财经话题当属以余额宝为代表的互联网金融。
来自监管部门、银行业、企业界、高校的代表委员们纷纷发表观点，有些看法还相去甚远。
全国政协委员、央行行长周小川3月4日明确表示，对余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。
政协委员怎么看“宝宝”?【支持】要容忍金融产品创新要支持和容忍余额宝等金融产品的创新行为，同时也将适当采取措施对可能产生的市场风险加以引导和防范。
目前，市场对余额宝等金融产品可能带来的风险有很多议论，主要针对相关产品可能带来的流动性以及价格波动等风险。
为此，央行会进一步关注市场变化。
——全国政协委员、中国人民银行副行长易纲不应该封杀余额宝现在中国企业利息成本高，美国制造业回潮，中国中小企业可能会面临巨大挑战，这是最令人担忧的事情。
与此同时，中国经济最乐观的因素是因为移动互联网，带来了中国经济的总体提升。
现在的余额宝，很多有意见，但不应该站在道德角度批评和封杀。
——全国政协委员、复星集团董事长郭广昌银行余额宝不应对立不要将银行和余额宝对立起来，要用发展眼光看新生事物，大家都应冷静一下，利率市场化是客观趋势，但应该纳入规范监管，这种监管和现有的银行应有区别。
——全国政协委员、银监会前副主席蔡鄂生【批判】监管主体应明确应理顺各类互联网金融模式的业务范围，并在此基础上明确互联网金融的监管主体、监管对象和监管范围。
二是针对互联网金融活动交易的快速、频繁和虚拟性等特点，监管部门应通过加强信息技术非现场监管建立有效风险监测、预警和应急处理机制。
——全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹余额宝高收益将消失余额宝的大头投向了银行的协议存款，协议存款的利率水平按照目前的监管要求是可以协商确定的，它的利率比银行现在还没有完全放开的活期利率水平要高。
要是真的利率市场化了，银行真的可以对自己活期存款的利率完全有了决定的能力了，那，如果余额宝还存在的话，那它不会享受现在这种特殊的高利率。
宋建锋
宋建锋：余额宝，存在与荒谬2月19日，基金业协会公布的最新数据显示，截至今年1月底，货币基金总净值为95 32.42亿元。
这较去年底日均增长66.25亿元，以此计算，目前国内货币基金真正规模已经过万亿。
这占到了基金业总规模的三分之一。
2月21日，证监会召集了货币基金规模居前的十余家基金公司一把手开会，专门提示风险问题。
证监会即将下发一项关于货币基金风险提示的文件，货币基金或迎来史上最严格的一次监管规定，对于各类“宝“的风险管理将令这些横空出世的货币基金，付出不菲的代价。
（2月22日《经济观察报》）的确，余额宝这只基金几乎扰乱了整个货币基金市场，甚至触发了新一轮的互联网投资热潮。
如果没有超银行14倍的高额利润回报，如果破坏市场规则的交易模式和尝尽甜头的天弘基金受不到证监会的监管和制裁，单纯的央视评论员钮文新的一则呐喊，无异于帮余额宝做免费广告，讨伐之余，更是让余额宝用幽默诙谐的声明，打了一场漂亮的舆论危机公关战。
本来很多人仍在徘徊观望，正小心翼翼地求证“余额宝”它究竟是不是个坑？这下好了，情况反转，有人竟直接把矛头指向钮文新，习惯性地“吐槽”央视评论员，认为其论断是无理无据，是狭隘的“砖家”思维，甚至是贪婪无度的资本主义思想，诚心不想让人人有钱赚！于是，更多人去利用各种“路数”，东拼西借，凑足了足够翻上几番的本金砸进余额宝，每天最大的乐趣就是一遍遍地刷手机，盯着屏幕上的收益数字笑得合不拢嘴。
这可能冤枉了钮文新。
钮文新在其博文中称，余额宝吸血鬼、金融寄生虫，称它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。
“当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。
”从中可以看出，钮文新取缔余额宝的观点并非是哗众取宠的无稽之谈。
除了原有的难题，现在，钮文新还要对付缺乏理智的余额宝的狂热信徒，还要坚持对实行存款利率市场化政策持有的保守态度。
支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题
支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题
佚名
【期刊名称】《《IT时代周刊》》
【年(卷),期】2013(000)013
【摘要】余额宝的推出让支付宝抢银行饭碗的传言甚嚣尘上,但这一产品本身存在着政策风险,短期内不能撼动银行利益比活期存款高出10倍的收益,让支付宝推出的理财产品一炮而红。
6月13日,支付宝＂余额宝＂功能正式上线,支付宝用户只需将资金转入余额宝内,就既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出,还能购买货币基金投资收益,获得增值。
支付宝方面表示,余额宝实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中,用户将资金转入余额宝的过程中,
【总页数】2页(P46-47)
【正文语种】中文
【相关文献】
1.从余额宝看我国货币基金在电商销售方式下的发展 [J], 吴桐;李华
2.支付宝“余额宝”基金销售支付战略解读 [J], 战宇
3.证监会拟提高“余额宝型基金”风险准备金 [J],
4.互联网货币市场基金发展问题研究——以余额宝为例 [J], 陈慕雨; 张鑫阳
5.支付宝：“余额宝是与基金合作最佳方案。
” [J],
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余额宝应该被取缔吗？
余额宝应该被取缔吗？作者：暂无来源：《东方企业家》 2014年第2期互联网金融的异军突起，不仅打破了银行赖以躺着挣钱的利率管制，更冲击了国有金融的寡头垄断格局。
理解了这一点，银行的忐忑心情就不难想象了。
最近央视评论员钮文新“取缔余额宝”的呼吁，非常合时宜地迎合了银行的心理需求。
钮的论点主要有二：1. 余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。
它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。
2.日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。
对任何一个市场经济体。
余额宝是寄生虫吗？当然不是。
余额宝只是简单地把钱借助天弘基金投入到银行间拆借市场，就让投资者都获得了20倍于银行活期存款的利率，阿里巴巴和天弘基金也从中赚到了钱。
多赚的钱从何而来？当然是挤压了银行的超额利润。
而且，天弘基金投资于银行间拆借市场，并不违法，合法的套利何错之有？毕竟，同业拆借利率高又不是阿里巴巴导致的。
在这一过程中，余额宝似乎的确没有服务于实体经济。
但是余额宝目前主要投资于银行间拆借只是一个短暂的状态，随着其规模的膨胀、银行间拆借利率的回落，阿里巴巴势必通过创新更好地运用这些资金。
例如可以通过资产证券化的方式购买贷款产品，从而间接服务于实体经济的融资需求。
阿里巴巴金融创新大幕还只是刚刚拉开，我们不能把余额宝当前的投资去向视为长期的、永恒的、唯一的选择，进而将其定义为寄生虫。
余额宝会提高实体经济的融资成本？错。
余额宝及类似的互联网金融，以高质量的竞争，已经对银行产生了显著的鲇鱼效应。
互联网金融和银行都是金融服务提供者，金融服务者竞争的加剧，只会让金融服务的需求者（投资者、借款人）受益。
如果说余额宝是吸血虫，那它吸的也只是银行的超额利润。
随着时间的推移和创新的演变，投资者、借款人都将从中国金融业竞争加剧这一趋势中受益，这是毫无悬念的，而且空间巨大。
至于为何其他发达国家没有类似余额宝的产品，这个问题不难回答：因为发达国家既不存在利率管制，更不存在金融业对民间资本的所有制歧视。
对 “余额宝取缔论”的一些看法
对“余额宝取缔论”的一些看法作者：马梦圆来源：《时代经贸》2014年第05期“余额宝取缔论”的主要观点如下：余额宝扰乱了金融秩序，绑架了中国经济，伤害了老百姓，提高了企业的成本、银行的成本、乃至整个社会的成本。
现行的利率政策是国家的权威性政策，余额宝干扰了国家宏观经济政策，而国家宏观经济政策是不允许被挑战的。
本文将从以下几个方面驳斥“余额宝取缔论”。
（一）余额宝如今有5000亿元规模，40%货币基金市场份额，用户数8100万，超过A股股民。
完成这一切，余额宝只用了9个月。
如此爆炸式的冲击显然搅动了传统银行存款和理财市场平静的水面。
“余额宝取缔论”认为余额宝推高了存款利率至少1个百分点（平均），这是导致一切问题的根源。
要弄清这个问题，必须先界定清楚余额宝的实质。
余额宝是一种货币基金，而不是银行存款，它筹集到的钱无贷款功能，投资渠道非常有限，仅有货币市场基金、国债和银行存款三种，而货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。
从这个角度看，余额宝不是在和银行竞争，而是在为银行打工。
同时还要说明，余额宝是阿里巴巴为了发展表外业务而产生的，因拆借市场的存在而存在。
浅显的讲，就是在银行缺钱的时候把钱借给银行，然后把赚得的钱给储户们拿5%的利息。
从2013年6月20号“钱荒”开始到现在，哪个银行不去拆借市场上弄钱？去年6月份拆借市场7天期利率达到11%，最高的时候达到30%，现在是2%，利率大幅度波动。
利率高的时候，很多机构包括保险公司都去借钱给银行，而余额宝进来就是做这件事，即同业拆借。
这些钱原本就是合法属于余额宝的，它不仅没有拿走还分钱给你，还以这么高的收益率分钱给你，你还能说它是吸血鬼吗？这些钱可是从银行收来的钱。
再反问，银行为什么要向余额宝拿钱，而不向四大行拿钱？因为资金面紧啊，其他行的拆借利率一样高，说不定更高，找个最低的一定是余额宝。
先有了拆借市场，然后有余额宝进入这个市场，余额宝的进入不仅没有抬高拆借市场的利率，反而压低了这个绝对浮动的利率。
余额宝安全管理制度
余额宝安全管理制度一、风险控制体系1. 风险定价模型：余额宝通过建立风险定价模型，对各类证券标的进行定价，保证投资组合的收益与风险之间的平衡。
根据市场波动性和风险偏好，不同用户可以选择适合自己的产品类型，提高收益率的同时降低风险。
2. 银行监管：余额宝投资的货币基金是在中国证监会监管下的，由央行和银监会进行存款保障。
用户所投资的资金不会被用作他用，确保用户的资金安全。
3. 风险评估：余额宝通过建立完善的风险评估体系，对用户风险承受能力进行评估，通过智能投资组合匹配，为用户提供风险适宜的产品选择。
4. 交易系统安全：余额宝通过多方面的安全管理，保护用户账户信息和交易记录不受损害。
如采用SSL加密技术，防止用户信息被抓取泄霍；实时监控资金流向，避免资金挪用等风险。
二、信息安全管理1. 数据加密：余额宝对用户的交易信息和个人隐私数据进行加密处理，确保数据的机密性和完整性。
采用高强度的加密技术，防止信息泄露。
2. 防火墙设置：余额宝建立防火墙系统，对外设备进行网络管控，防范网络攻击和恶意软件的侵袭。
3. 安全认证：余额宝采用双因素认证机制，用户需要通过动态验证码或指纹识别等方式进行身份验证。
用户登录时，系统会自动识别用户的设备，确保用户信息安全。
4. 安全漏洞修补：余额宝对系统可能存在的安全漏洞进行定期漏洞扫描和修补，确保系统的稳定性和安全性。
三、合规管理1. 风险控制规则：余额宝建立严格的风险控制规则，对各项交易进行监控和管理，防范可能的交易风险。
2. 合规审核机制：余额宝建立合规审核机制，对各项业务操作进行审核，确保遵守监管规定和内部合规制度。
3. 定期审计：余额宝定期对风险控制体系进行审计，确保公司运营符合法规和规定要求。
4. 公开透明：余额宝公开透明的运营模式，及时公布产品信息和业务操作规则，保障用户权益。
总结：余额宝通过建立健全的风险控制体系、信息安全管理和合规管理，保障用户的资金安全，提升用户体验。
激辩余额宝的功与过
激辩余额宝的“功与过”21世纪经济报道[ 2014-03-03 ] 共有0条点评近日，关于余额宝们冲击银行业的言论层出不穷。
2月21日，央视证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员钮文新发表博文称，余额宝是典型的“金融寄生虫”，在提高全社会融资成本的同时，颠覆了实体经济。
因此，出于国家宏观经济利益的立场，应当取缔“余额宝”。
余额宝是寄生在传统金融机构身上、吸血的害虫吗还是一项值得称道的创新国内最早提出互联网金融概念，并首先对此开展系统理论研究的中国投资公司副总经理谢平近期对此给予了回应：“余额宝改变了全社会的活期存款、定期存款的权重，削减了传统商业银行的一部分利差利润，但不会影响贷款利率，认为余额宝利率上涨会导致全社会利率上涨的观点是不正确的。
”2月22日，在上海外滩，由上海新金融研究院主办，中国金融四十人论坛提供学术支持，中国互联网金融研究中心、金融城承办的互联网金融外滩论坛暨SFI课题评审会上，中国人民银行副行长刘士余、中国投资有限责任公司副总经理谢平、上海市常务副市长屠光绍、阿里小微金融服务集团首席执行官彭蕾等重量级嘉宾云集，金融界与IT界的专家学者们就互联网金融展开了一场激烈的讨论。
谢平在2012年发布《互联网金融模式研究》（中国金融四十人论坛内部课题）并引起巨大轰动后，其新着《互联网金融手册》（2013年上海新金融研究院内部课题报告）也即将付梓。
在互联网金融外滩论坛第二期闭门研讨会上，谢平详细阐述了关于互联网金融的基础经济学理论。
余额宝“功过”评定对于余额宝的评价，谢平认为，“余额宝改变了全社会的活期存款、定期存款的权重，可能使存款的平均成本上升，削减了传统商业银行的一部分利差利润，但不会影响贷款利率。
贷款利率取决于贷款者的风险偏好和贷款需求，存款的成本再高，贷款利率是不会变的。
因此，认为余额宝利率上涨，全社会利率都会相应上涨的观点是不正确的”。
上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春认为，互联网金融的现有产品仍然是将资金转为银行存款，并没有转到贷款，这其实还是一种套利行为。
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每日话题：余额宝备案风波证监会变相
认可
站长网()6月26日消息，推出不到6天，用户就突破100万人，推出不到9天，证监会就点名批评其“违规”。
阿里巴巴近期推出的余额宝，显然吊足了消费者的胃口，赚足了市场的眼球。
从6月13日上线至今十天的时间里，余额宝遭遇了各种质疑、流言和非难。
而证监会的“点名批评”更是将其推到监管风险的风口浪尖上。
证监会21号宣布，余额宝涉嫌在备案环节违规。
当日支付宝就表示余额宝不会因此暂停。
支付宝金融事业部总监祖国明当日晚间在某电视节目中表示，证监会所指的违规事项，仅仅是基金销售支付结算账户所使用的不同银行借记卡未全部在证监会备案。
支付宝会在规定时间内完成主管部门的要求，业务不会暂停。
一石激起千层浪。
证监会这一消息立刻引来了巨大争议。
争议的焦点则集中在，证监会的警告到底是扼杀金融创新，还是支付宝不懂规矩“无知无畏”。
证监会新闻发言人在新闻通气会上点名批评“余额宝”的两个问题，其一，部分基金销售支付结算账户未向监管部门备案，其二，也未提交监督银行的监督协议。
证监会称已于近期要求支付宝就此次余额宝业务所涉及未备案的基金销售支付结算账户限期补充备案，逾期未进行备案的，将根据相应法律规定进行调查处罚。
对于仅仅拥有基金支付许可证的支付宝来说，证监会的此次“纠错”，无疑是在“提醒”支付宝履行“基金销售机构”所要完成的义务。
也就是说，证监会同时在变相“肯定”支付宝卖基金的行为。
证监会新闻发言人也表示，支付宝推出的余额宝，为投资者提供了更多投资理财选择，是市场创新的积极探索，证监会积极支持市场创新发展，为市场创新发展提供制度保障和宽松环境。
从这一点可以看到，证监会对于新生事物并非如外界所传是排斥立场，相反却是支持的态度。
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