深圳佳鸿中小企业私募债券募集说明书
私募基金募集说明书模板
嘉兴国表股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书嘉兴社栋投资管理有限公司二○一八年十月概要⚫拟成立的嘉兴社栋投资管理有限公司是依据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，于2016年1月1日注册成立，由浙江省人民政府授权浙江省财政厅履行出资人职责，投资设立的国有独资公司，是省政府在金融领域采取有限合伙制企业形式注册的投资基金（以下简称“基金”），专门从事收购兼并及 PRE-IPO 领域的股权投资，充分利用我国现有的高速经济发展的投资机遇，以求基金资产的快速增值。
⚫基金的计划出资额拟定为人民币5亿元，嘉兴社栋投资管理有限公司将按照基金初始出资额的1％进行出资；基金合伙人大会将根据项目及运作情况决定是否进行扩募、及扩募的具体数额、条件等。
⚫由嘉兴社栋投资管理有限公司（以下简称“管理人”）负责管理本基金的投资及投资管理事宜。
基金管理人将按照所管理基金实际资产额的2％收取年度基金管理费，并将以业绩奖励的方式参与基金投资利润的分配。
⚫有限合伙企业委托具备托管资质的中国工商银行对有限合伙企业账户内的全部现金和其他资产实施托管。
⚫基金将主要投资于有市场发展潜力的快速成长期及成熟性企业，投资形式包括但不限于与并购重组相关的企业股权投资、成长期企业的 PRE－IPO 投资、与战略性并购重组相关的上市公司大宗股权收购和定向增发等。
⚫基金对项目的投资为阶段性战略投资，对拟投资项目的投资周期≦3年，并根据项目的具体情况选择利益最大化的退出方式。
⚫基金的存续期拟定为7年，自本基金成立之日起计算。
若本基金存续期期满后，存在部分投资项目因为相关政策限制等客观因素的影响暂时无法退出，管理人有权顺延3年。
若前述共10年基金存续期期满后，基金存续期是否延长、及延长的期限等事项，由合伙人会议决定目录第一章基金的组织概况 (1)一、基金名称 (1)二、基金注册地 (1)三、基金的组织形式 (1)四、基金的规模及出资方式 (1)五、基金的费用及税收 (1)六、基金管理人业绩奖励 (4)七、基金的利润及利润分配 (4)第二章基金的运作概述 (6)一、基金计划推介与成立 (6)二、基金的封闭期 (6)三、基金存续期限 (7)四、基金组织模式 (7)五、基金投资领域 (10)六、基金的投资理念和投资原则 (10)七、投资项目标准及主要投资产业 (11)八、投资方式及规模 (13)九、投资项目的决策原则 (14)十、基金投资决策程序 (14)十一、闲置资金的投资策略 (15)十二、基金投资的禁止行为 (15)十五、基金投资项目的退出方式 (20)十六、基金股份的转让 (20)第三章基金的风险揭示与风险管理 (20)一、风险揭示 (20)二、风险管理 (20)三、管理人申明 (22)第四章文件的效力、解释及说明 (23)第一章基金的组织概况一、基金名称嘉兴国表股权投资合伙企业（有限合伙）二、基金注册地浙江市嘉兴南湖基金小镇三、基金的组织形式拟组建的基金采用合伙制形式设立，为依照《中华人民共和国合伙企业法》的规定设立的有限合伙企业。
中小企业私募债券发行条件
中小企业私募债券发行条件中小企业私募债券发行条件一、背景介绍二、资产负债状况要求中小企业私募债券的发行条件考虑的是企业的资产负债状况。
具体要求如下：1. 资产总额要求：企业资产总额应达到一定规模，一般要求在5000万元以上。
2. 负债总额要求：企业负债总额应控制在合理范围内，不宜过大。
3. 资产负债率要求：企业资产负债率应符合监管要求，一般不超过70%。
4. 具备一定的盈利能力：企业过去三年的盈利状况应良好，有一定的盈利能力和增长潜力。
三、经营状况要求中小企业私募债券的发行条件还对企业的经营状况有一定要求。
具体要求如下：1. 经营年限要求：企业的经营年限应达到一定规模，一般要求在3年以上。
2. 行业地位要求：企业在所处行业中应有一定的地位和竞争力，有较强的市场地位和品牌影响力。
3. 产品研发和创新能力：企业应具备一定的产品研发和创新能力，能够满足市场需求并有持续的竞争优势。
四、盈利能力要求中小企业私募债券的发行条件还对企业的盈利能力有一定要求。
具体要求如下：1. 营业收入要求：企业近三年的平均年营业收入应达到一定规模，一般要求在5000万元以上。
2. 净利润要求：企业近三年的平均年净利润应达到一定规模，一般要求在500万元以上。
3. 盈利稳定性要求：企业的盈利稳定性应较好，连续三年的净利润应保持增长或稳定。
五、市场环境要求中小企业私募债券的发行条件还受到市场环境的影响。
具体要求如下：1. 市场需求状况：所处行业市场需求应良好，有较大的市场潜力。
2. 市场风险状况：所处行业市场风险应可控，企业应具备一定的风险防范和控制能力。
3. 投资者认可度：企业的品牌形象和信誉度在市场上应有较高的认可度，能够吸引投资者参与债券发行。
六、中小企业私募债券的发行条件主要包括资产负债状况、经营状况、盈利能力以及市场环境等方面的要求。
企业需要在这些条件下进行全面评估，并做好相关准备工作，以顺利发行私募债券，实现融资目标。
私募基金私募基金募集说明书
****私募基金募集（招募）说明书一、私募基金的基本情况1、名称：2、基本架构（是否为母子基金、平行基金）：3、类型：4、基金注册地（如有）：5、基金募集规模：6、基金成立最低募集规模：7、投资者最低认缴出资额：8、投资者最低首期实缴出资额：9、募集期限（载明首轮交割日及最后交割日（如有））：10、基金运作方式（封闭式、开放式或其他方式）：11、基金的存续期限：12、基金估值政策、程序和定价模式：13、基金的申购与赎回：14、联系人和联系信息：15、基金托管人（如有）：二、私募基金管理人、基金管理团队等基本信息管理人名称：管理人登记编码：管理人最近三年诚信情况说明：基金管理团队介绍：三、中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）（一）私募基金管理人公示信息基金管理人全称(中文)：基金管理人全称(英文)：登记编号：组织机构代码：登记时间：成立时间：注册地址：办公地址：注册资本(万元)：实缴资本(万元)：注册资本实缴比例：企业性质（组织形式）：管理基金主要类别：申请的其他业务类型：员工人数：机构网址：（二）私募基金公示信息基金名称：基金编号：成立时间：备案时间：基金备案阶段：基金类型：币种：基金管理人名称：管理类型：托管人名称：主要投资领域：运作状态：基金信息最后报告时间：基金协会特别提示（针对基金）：四、私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等（一）托管人：名称：组织机构代码：（二）律师事务所：名称：组织机构代码：（三）会计师事务所：名称：组织机构代码：（四）保管机构：名称：组织机构代码：（五）投资顾问：名称：组织机构代码：五、私募基金的外包情况（一）外包服务机构名称：组织机构代码：（二）外包服务内容：六、私募基金的投资投资范围（或目标）：投资策略：投资方向：。
私募基金招募说明书
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4、会计制度执行国家有关会计制度；
5、本基金独立建账、独立核算；
6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基金会计报表。
基金投资者认购本基金，以人民币货币资金形式交付。基金不接受现金方式认购，在直销机构认购的投资者须将认购资金从在中国境内开立的自有银行账户划款至募集账户，在代销机构认购的投资者按代销机构的规定缴付资金。
募集账户信息
认购费用
认购份额的计算方式
募集期利息的处理方式
基金的申购和赎回
基金财产的估值
估值政策
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；
（7）基金合同约定的其他信息。
重大事项信息披露
发生以下重大事项的，基金管理人应在5个工作日内（基金合同另有约定的除外）及时向基金投资者披露：
1、本基金名称、注册地址、组织形式发生变更的；
2、投资范围和投资策略发生重大变化的；
3、变更基金管理人或托管人的；
4、基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、实际控制人发生变更的；
4、其他中国证监会以及基金业协会规定的信息披露途径或方式。
基金管理人最近三年的诚信情况说明
基金联系人和联系信息基金托管人销售机构管管理人名称理办公地点人建即刻间基组织形式本基金业协会信登记编号息基金的分级信息投资目标投资策略基金的投资范围投资投资限制信业绩比较基息准若有风险利润特征销售时期销售方式出资方式基金的募集信召募账户信息息认购花费认购份额的计算方式召募期利息的办理方式基金的申购和赎回基估值政策金财产的本基金经过直销机构基金管理人和基金管理人拜托的代销机构进行销售
上交所中小企业私募债券业务介绍-上交所
符合条件的个人投资者可投资上交所备案之债券。深交所 备案债券不允许个人投资者购买
非公开发行 在上交所固定收益平台和深交所综合协议平台挂牌交易或
证券公司进行柜台转让 发行、转让及持有账户合计限定为不超过200个。
政策解读：制度特点
与贷款比不需要审批，与股权融资比不会影响公司所有权结构和 日常的经营管理
发行门槛低、成本可控 ➢ 无强制性信用评级要求 ➢ 可无担保、无抵押 ➢ 发行期限可长可短 ➢ 发行利率较目前中小企业常用的民间借贷成本低
采用交易所备案制、效率高、可预见
发行规模不受净资产限制，资金用途灵活 ➢ 40%规定突破 ➢ 无产业政策限定
预计中小企业私募债发行利率将高于市场已存在的企业债、 公司债等。
具体利率受发行时机、企业资质或知名度，偿债保障（抵 押担保等）设计等因素的综合影响
募集资金用途不作限制，募集资金用途偏于灵活。 募集资金用途 可用来直接偿还债务或补充营运资金，不限于固定资产投
资项目；
政策解读：优势
政策解读：优势
发行要求
发行规模不受净资产的40%的限制。 需提交经具证券期货从业资格的事务所审计的最近两年财
务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可 分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。
担保和评级要 鼓励中小企业私募债采用担保发行，但不强制要求担保。
求
对是否进行信用评级没有硬性规定。
发行利率
政策解读：制度框架
证监会
证券公司资格
证券业 协会
私募债券
交易 备案、转让、信
所
息披露
中国
登记、托管、结算 清算、交收
证券交易所中小企业私募债券业务指引
上海证券交易所中小企业私募债券业务指引1. 引言上海证券交易所（以下简称“上交所”）为了促进中小企业发展，积极推动中小企业私募债券市场的发展，制定了本指引，旨在规范中小企业私募债券业务，提供指导和支持。
本指引包括中小企业私募债券的基本概念、准入条件、发行与交易、风险管理、信息披露等方面的要求和规定。
2. 中小企业私募债券的定义中小企业私募债券是指上市公司以及未上市的中小企业为了满足其资金需求而发行的债券，面向特定投资者进行私募发行和交易的债券。
3. 中小企业私募债券的准入条件中小企业私募债券的发行需要符合以下准入条件：发行主体必须是合法设立的中小企业或上市公司；发行主体应具备良好的信用记录和经营状况；发行主体应有健全的风险管理体系；发行主体应满足上交所的其他准入要求。
4. 中小企业私募债券的发行与交易中小企业私募债券的发行与交易应遵循以下原则：发行方式包括私募发行和挂牌发行两种方式；发行主体应通过上交所审核并获得发行许可；发行主体应对发行规模、债券期限、利率等进行合理设定；中小企业私募债券的交易应通过上交所进行，交易参与方应符合上交所的交易准入要求。
5. 中小企业私募债券的风险管理中小企业私募债券的发行和交易涉及一定的风险，发行主体需要采取相应的风险管理措施，包括但不限于：建立健全的风险管理体系，制定相应的风险控制政策和措施；加强信息披露，及时准确地向投资者公开相关信息；定期进行风险评估和风险管理的审查。
6. 中小企业私募债券的信息披露中小企业私募债券的发行主体应及时、准确、全面地进行信息披露，包括但不限于：发行主体的基本情况、运营状况、财务状况等；债券的发行规模、期限、利率等信息；发行主体的风险状况和风险管理措施。
7. 其他事项本指引的具体实施细则由上交所制定，并及时向市场公布。
本指引是上交所为了规范中小企业私募债券业务而制定的指导文件，对推动中小企业私募债券市场的发展具有重要意义。
上交所将进一步完善相关制度，提供良好的市场环境和服务，推动中小企业私募债券市场健康发展。
私募基金招募说明书参考
XXX合伙企业（有限合伙）募集说明书Xxxx年xx月一、前言本募集说明书阐述了与本基金相关的必要事项，包括但不限于本基金的管理人详情、本基金的投资理念和投资项目、本基金投资可能存在的各项风险等。
本基金管理人保证募集说明书的内容真实、准确、完整。
承诺募集说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人不对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
二、摘要1、基金名称XXX合伙企业（有限合伙）2、基金预备案号XXX3、基金形式有限合伙型4、基金类型创业投资基金5、币种人民币6、主要投向本基金主要投向xxx行业。
7、募集规模XXX万元（人民币）8、投资者最低认缴金额100万（需符合关于合格投资者相关认定标准）9、募集期XXX年XX月XX日至XXX年XX月XX日11、运作方式封闭式12、存续期XX个月13、基金托管人本基金由执行事务合伙人自行管理。
三、基金管理人1、基金管理人基本情况本基金的管理人为XXX，基本情况如下：成立时间：XXX统一社会信用代码：XXX注册地址：XXX办公地址：XXX私募基金管理人登记时间：XXX私募基金管理人登记编码：XXX私募基金管理人机构类型：私募股权、创业投资基金管理人2、主要管理团队1）投资决策人——XXX（介绍一下决策人的职位、工作内容、过去的投资项目及经验）2）风控总监——XXX（介绍一下风控总监的职责及过往经历）四、基金的投资1、基金的投资范围通过股权投资方式进行投资，投向为XXX行业。
2、投资款用途：本基金通过增资的形式对底层标的进行投资，本次投资规模预计XXX万，主要用于被投标的XXX(具体用途）。
3、拟退出方式：本着“投资者利益优先”原则，本基金将主要通过最终标的IPO方式进行退出，如遇市场环境及投资者需求变化，会同步考虑并购、份额转让、或其他有利于投资增值的退出方式。
中小企业私募债券业务试点办法及指南解读
中小企业私募债券业务试点办法及指南解读首先，中小企业私募债券业务试点的范围明确了相关主体。
根据《指南》，中小企业私募债券业务试点主要面向的是中小企业及其持有人。
中小企业私募债券的发行主体应具备一定的条件，如在前三年内经营连续性良好，并符合金融机构对品质客户的要求。
同时，中小企业私募债券业务试点的刚性要求也在《指南》中进行了明确。
按照《指南》的要求，中小企业私募债券的债券起点面值应不低于1000万元人民币，并按照一定比例设置不同面值，以满足不同投资者的需求。
此外，债券的期限不得低于一年，且不可转让。
这些要求都是为了保障投资者的利益，提高债券市场的透明度和规范性。
《指南》还明确了中小企业私募债券业务试点的相关流程。
根据《指南》，中小企业私募债券的发行应通过受理机构进行申报并进行初审。
经审核通过后，发行人需在发行时提交相关材料，并按要求召开上市审核委员会审议会议。
透明、规范的审核流程将有助于保障中小企业私募债券业务试点的顺利开展。
此外，《指南》还对中小企业私募债券的信息披露要求进行了规定。
发行人应及时披露相关信息，并定期披露发债后的运营情况。
这将有助于增加投资者对中小企业私募债券的了解度，提高市场的透明度。
对于中小企业来说，中小企业私募债券业务试点的实施将是一次重要的机遇。
通过发行私募债券，中小企业可以获得定向专业投资者的融资支持。
这既能满足中小企业的资金需求，同时也有效降低了金融风险。
总之，中小企业私募债券业务试点的发布将为中小企业提供更多的融资渠道，促进其持续发展。
相关主体应按照《中小企业私募债券试点业务指南》的规定，认真遵循各项要求，确保中小企业私募债券业务试点的顺利进行，推动我国中小企业的发展。
910/5000相关政策发布标志着中国证监会对中小企业资金需求的高度重视。
中小企业作为经济发展的主要动力，受到了国家政策和支持的关注。
然而，长期以来，中小企业面临着融资难、融资贵的问题，制约了其发展的速度和规模。
深交所中小企业私募债券业务试点办法业务指南
深交所中小企业私募债券业务试点办法业务指南深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点方法第一章总则第一条为了规范中小企业私募债券业务，拓宽中小微型企业融资渠道，服务实体经济进展，爱护投资者合法权益，依照《公司法》、《证券法》等法律、行政法规以及深圳证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本方法。
第二条本方法所称中小企业私募债券（以下简称“私募债券”），是指中小微型企业在中国境内以非公布方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。
第三条发行人应当以非公布方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采纳广告、公布劝诱和变相公布方式。
每期私募债券的投资者合计不得超过200 人。
第四条发行人应向投资者充分揭示风险，并制定偿债保证等投资者爱护措施，加强投资者权益爱护。
发行人应当保证发行文件及信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
第五条私募债券应由证券公司承销。
证券公司和相关中介机构为私募债券相关业务提供服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。
第六条私募债券在本所进行转让的，在发行前应当向本所备案。
本所同意备案并不说明对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及私募债券的投资风险或收益等作出判定或保证。
私募债券的投资风险由投资者自行承担。
第七条本所为私募债券的信息披露和转让提供服务，并实施自律治理。
第八条私募债券的登记和结算，由中国证券登记结算有限责任公司按其业务规则办理。
第二章备案及发行第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份；（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所规定的其他条件。
第十条证券公司开展承销业务，应当符合法律、行政法规、中国证监会有关监管规定和中国证券业协会的相关规定。
第十一条私募债券发行前，承销商应将私募债券发行材料报送本所备案。
公司债券募集说明书三篇
公司债券募集说明书三篇《合同篇一》合同编号：____________甲方（债券发行方）：____________乙方（债券购买方）：____________根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平、诚实信用的原则基础上，就甲方发行债券的相关事宜，达成如下协议：第一条债券基本信息1.1 债券名称：____________1.2 债券简称：____________1.3 债券代码：____________1.4 发行总额：____________1.5 发行价格：____________1.6 债券期限：____________1.7 付息方式：____________1.8 发行利率：____________1.9 发行日期：____________1.10 到期日期：____________第二条债券购买2.1 乙方向甲方购买的债券数量为：____________2.2 乙方应按照甲方规定的价格和期限购买债券，具体购买事宜由双方另行签订补充协议。
第三条支付方式3.1 乙方应按照甲方指定的账户和期限，将购买债券的款项支付给甲方。
3.2 甲方应在收到乙方的款项后，向乙方出具相应的收款凭证。
第四条债券权益4.1 乙方享有按照债券约定的利率获得利息的权利。
4.2 乙方享有按照债券约定的条件参与甲方决定的权益分配的权利。
4.3 乙方应按照债券约定的期限和方式，履行债券还本付息的义务。
第五条信息披露5.1 甲方应按照相关法律法规和证券监管部门的要求，对债券发行和履行情况进行信息披露。
5.2 乙方应关注甲方的信息披露情况，并按照约定的方式获取相关信息。
第六条违约责任6.1 甲方违反本合同的约定，应承担违约责任，向乙方支付违约金，并赔偿因此给乙方造成的损失。
6.2 乙方违反本合同的约定，应承担违约责任，向甲方支付违约金，并赔偿因此给甲方造成的损失。
第七条争议解决7.1 双方因履行本合同发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼。
非公开发行中小企业私募债法律意见书(2023最新版)
非公开发行中小企业私募债法律意见书非公开发行中小企业私募债法律意见书一、引言本法律意见书是针对非公开发行中小企业私募债所提供的法律意见，旨在帮助甲方（债券发行人）了解与私募债发行相关的法律要求和法律风险，并为其决策和行动提供法律支持和参考。
二、发行主体与背景情况⒈甲方企业概况详细描述甲方企业的名称、法定代表人、注册资本、经营范围等基本情况，以便对其发行私募债的法律问题进行准确分析和解答。
⒉相关背景资料介绍私募债发行的背景情况，包括甲方企业发行私募债的目的、规模、期限等重要信息，以及相关的市场环境和法律法规等。
三、法律分析⒈发行主体的资格和要求根据相关法律法规，对甲方企业作为发行主体的资格和要求进行详细分析，并给出法律意见和建议。
⒉发行流程和法律程序描述非公开发行中小企业私募债的发行流程和相关的法律程序，包括发行准备、备案、发行公告、定价和承销等环节，以及相关的法律要求和法律风险。
⒊债券合同与风险说明书分析私募债的债券合同和风险说明书的要求和内容，包括债券的基本条款、担保措施、违约责任等，以及提示相关的法律风险和法律要求。
⒋相关法律合规问题就私募债发行过程中可能涉及的法律合规问题，如债券交易所申请、信息披露要求、募集资金使用等进行详细分析，并给出法律意见和建议。
四、法律意见根据以上的法律分析，针对甲方企业发行中小企业私募债的情况，给出详细的法律意见和建议，以指导甲方企业的决策和行动。
五、附件⒈相关法律法规文件附件相关法律法规文件的附件清单，并将这些附件以附件的形式随文档一同提供。
⒉相关合同附件与私募债发行相关的合同文件的附件清单，并将这些附件以附件的形式随文档一同提供。
六、法律名词及注释⒈名词1：注释1解释名词1的含义和相关法律法规的定义。
⒉名词2：注释2解释名词2的含义和相关法律法规的定义。
七、结论在本法律意见书的基础上，甲方企业可以更好地了解非公开发行中小企业私募债的法律要求和风险，并在实际操作中做出明智的决策和行动。
中小企业私募债列表
2012/7/10 0.15 100.00 3.00 1,095
9.0000 9%
附息
2012/6/29 0.25 100.00 2.00 730
9.7000 9.7%
附息
2012/6/27 2012/6/26 2012/6/19
1.00 100.00 0.80 100.00 1.00 100.00
起息日期
发行 总额 (亿
发行价 格
发行 期限 (年)
发行期 限(天)
特殊 期限 说明
票面利率 (发行参考 利率)(%)
票面利率 说明
息票品种
2012/10/11 0.50 100.00 2.00 730
9.5000 9.5%
附息
2012/9/27 1.40 100.00 3.00 1,095
9.0000 9%
8.5000 8.50% 9.0000 9.00%
到期一次 还附本息付息
2012/6/11 0.50 100.00 3.00 1,095 2+1 2012/6/11 0.20 100.00 1.50 548
8.9000 20120611- 附息 8.5000 280.15400%610, 附息
2012/6/11 1.00 100.00 2.00 730
118002.SZ 12德福莱
112091.SZ 12向日01
112085.SZ 12乐视01
031101001 11五矿
.0I3B1103001 P11P中N0航01集
.0I3B1102001 P11P国N0电01集
.IB
PPN001
2012/6/8 0.50 100.00 2012/6/8 0.50 100.00 2012/6/8 2.00 100.00 2012/6/1 3.00 100.00 2012/5/8 2.00 100.00 2011/5/4 30.00 100.00 2011/5/4 50.00 100.00 2011/5/4 50.00 100.00
广东省中小企业私募债券发行现状及对策研究
１ 中小企 业私 募债 券 的特点 发行优 势
我 国 中小 企业 私募 债具 有突 出 的市 场化 特点 ，其发 行 采 取交 易所备 案发 行制 ，交 易所对 备案 材料进 行 完备性 核 对 ，材料 完备 的 ，发行 人和 承销商 即可 以开 始债券 发行 ＿ 丁 作 。中小企 业 私 募 债 券 的各 种要 素 ，诸 如 发 行 金 额 、利
海航 乐万 家 、深 圳 市佳 鸿 贸易 ） 发行 私募 债 券 进 行 案 例 剖析 ，通过 比较 分析 可知道 三家 有 限公 司 的现状 分析 ，其 良好 的经营 现状 ，有较 强 的获利 能力 ，发展 前景 较好 ，更 重要 的是上 述 中小企业 在各 自行 业均 处于快 速成 长期 ，而
行 现状 ，对其 未来发展 面 临的主要 风 险提 出相 关建议 。
［ 关键 词 ］ 中小企业 ；私募债 券 ；风险 防控 ［ 中图分类 号 ］Ｆ ８ ３ ２ ［ 文 献标 识码 ］Ａ ［ 文章 编号 ］ １ ０ ０ ５ — ６ ４ ３ ２（ ２ ０ １ ４ ）１ — ０ ０ ６ ８ — ０ ２ 险溢价 补偿不 足 ，而投 资者要 求较 高 的回报 ，可实 际收 益 率 却偏低 ，风 险较 高 。导 致券 商和企 业对 这一 市场 的热情 度 降低 ，从 总体来看 ，中小企业 私募 债在 ７ 月进 入 了市 场
冷淡期 ，正因为信用 问题导致在接下来的两个月中发行和 承 销未 有明显 好转 。 随着 １ ０月 的 到来 ，基 金 和券 商 资 管
的建仓需 求相 对较 大 ，而私募 债发行 价相 对较 为稳 定 ，刺 激 了相关 机 构 对 私募 债 的需 求 ，因此 在 接 下 来 的 二 三 个月
中 ，中小 企业 通过 私募筹 得 资金稳 步上 升 。
2024资产管理公司债券募集说明书
2024资产管理公司债券募集说明书篇一：《2024资产管理公司债券募集说明书：一场关于财富与信任的旅程》嗨，大家好！我想跟你们讲讲2024资产管理公司债券募集的事儿呢。
这可不是什么特别难懂的天书，而是和我们很多人的生活都可能有关的大事情。
我先给你们讲个小故事吧。
就像我们班要一起去春游，大家都要凑钱买好多东西，什么吃的呀、玩的呀。
这个资产管理公司呢，就有点像我们班的小管家，它要把大家的钱集中起来，去做一些能赚钱的事情。
这时候债券就像是一个约定，我们把钱交给这个公司，公司答应给我们一些回报。
那这个2024资产管理公司为啥要募集债券呢？这就好比我们想要盖一个超级大的树屋。
可是我们自己没有那么多木材呀、工具呀。
资产管理公司呢，他们有很多计划，也许是要投资一些很厉害的新科技公司，就像那些能做出超级酷的机器人的公司；也许是要帮助一些小的企业发展壮大，就像我们班有个同学自己做小手工，但是没有钱扩大规模，需要有人投资一样。
他们募集债券就是为了得到足够的钱，去实现这些伟大的计划。
我再给你们说说这个公司到底有多靠谱。
我有个邻居叔叔，他就像是个特别精明的小商人。
他每次投资都会做好多好多调查。
他跟我说这个2024资产管理公司啊，就像一个经验丰富的老船长。
在大海上航行的时候，不管是遇到大风大浪，还是那些隐藏的暗礁，这个老船长都能稳稳地驾驶着船前行。
这个公司也是这样，在金融的大海里，已经闯荡了很久，有很多专业的人员，他们就像船上那些特别厉害的水手，知道怎么应对各种情况。
我还听我叔叔说，这个公司的管理团队啊，就像一群超级英雄。
里面有特别擅长算账的“数学侠”，能把每一笔钱的去处都算得清清楚楚。
还有那些能看透市场的“透视眼侠”，他们就像有超能力一样，能看到哪个地方有赚钱的机会，哪个地方有危险。
而且这个公司有很严格的规定，就像我们学校的校规一样。
每一笔钱的进出都要按照规定来，绝对不会乱搞。
那我们把钱投进去，到底能得到什么好处呢？这就像种种子一样。
晟鸿 债券募集说明书
晟鸿债券募集说明书摘要：1.晟鸿债券募集说明书概述2.债券的基本信息3.债券的发行目的4.债券的发行方式5.债券的偿还方式6.债券的风险提示7.发行人的基本情况8.债券的担保情况9.债券的信用评级10.债券的发行对象11.债券的发行时间12.债券的募集资金用途13.债券的法律事务14.债券的关联交易15.债券的信息披露正文：一、晟鸿债券募集说明书概述晟鸿债券募集说明书（以下简称“说明书”）是由晟鸿有限公司（以下简称“发行人”）编制，旨在向投资者详细介绍本次债券发行的相关情况。
本说明书旨在提供客观、真实、完整的信息，帮助投资者做出投资决策。
二、债券的基本信息1.债券名称：晟鸿有限公司2022 年公司债券（以下简称“本次债券”）2.债券简称：22 晟鸿债3.债券代码：1234564.债券面值：人民币100 元5.债券期限：5 年6.债券利率：固定利率7.利息支付方式：每年付息一次三、债券的发行目的本次债券的发行目的是为了满足发行人业务发展需要，优化负债结构，提高资金使用效率。
四、债券的发行方式本次债券采用公开发行的方式，在证券交易所上市交易。
五、债券的偿还方式本次债券本息采用分期偿还的方式，到期一次性还本付息。
六、债券的风险提示1.市场风险：市场利率波动可能导致债券价格波动，影响投资者收益。
2.信用风险：发行人信用状况变化可能影响债券的偿付能力。
3.流动性风险：债券在二级市场的交易不活跃，可能导致投资者在需要时难以出售。
4.政策风险：政策变动可能影响债券的发行和交易。
七、发行人的基本情况发行人成立于2010 年，主要从事房地产开发、物业管理等业务。
经过多年发展，发行人在行业内具有较高的知名度和良好的口碑。
八、债券的担保情况本次债券由发行人提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
九、债券的信用评级本次债券经信用评级机构评定，信用等级为AAA。
十、债券的发行对象本次债券面向社会公众投资者（国家法律法规禁止投资的除外）发行。
中小企业私募债创新业务介绍
深圳市特区建设发展集团券募集说明书
深圳市特区建设发展集团券募集说明书深圳市特区建设发展集团是深圳市政府直属的国有企业，致力于推动深圳特区的建设和发展。
为了支持特区建设项目的资金需求，特区建设发展集团决定通过券募集的方式进行融资。
一、发行目的及募集资金用途本次券募集的目的是为了筹集资金，用于支持特区建设发展集团旗下的各项项目。
募集资金将主要用于土地开发、基础设施建设、城市更新和公共服务等方面。
二、募集券种类本次券募集包括债券、股权券和票据三种券种。
债券是以特区建设发展集团为债务人，向投资者募集资金，并按约定支付利息和本金的金融工具；股权券是以特区建设发展集团为发行人，向投资者募集资金，并按约定分享公司盈利的金融工具；票据是以特区建设发展集团为出票人，向投资者募集资金，并在约定期限内按面额支付本金和利息的金融工具。
三、募集方式本次券募集将采取公开发行方式进行。
投资者可以通过证券交易所、银行、券商等渠道购买券种。
发行期限和发行规模将根据市场需求和项目融资需求确定。
四、风险提示投资有风险，投资者在购买本券前应认真阅读募集说明书，了解券种的相关风险。
特区建设发展集团将在说明书中详细说明券种的风险因素，包括但不限于市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并注意分散投资风险。
五、募集说明书的编制和审批本次券募集说明书由特区建设发展集团编制并提交相关主管部门审批。
说明书中将包括募集券种的基本信息、发行目的、募集方式、募集资金用途、风险提示等内容，以确保投资者充分了解券种相关信息。
六、投资者权益保护特区建设发展集团将严格按照法律法规和监管要求，保护投资者的合法权益。
投资者在购买券种时，享有信息公开、知情权和投诉维权等权益。
特区建设发展集团将提供完整、准确的信息披露，并设立投资者服务热线，及时回答投资者的疑问和解决投资纠纷。
七、券募集结果及使用情况公告特区建设发展集团将及时公告券募集的结果和资金使用情况。
公告方式将包括官方网站、报纸、电视台等渠道，以确保信息的全面透明。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
市佳鸿贸易发展（市罗湖区延芳路口东益华鹏汽车交易广场A区1号）2012年中小企业私募债券募集说明书承销商长城证券有限责任公司市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17楼声明发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺本次私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规，本募集说明书不存在虚假记载、误导性述或者重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本次私募债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。
证券交易所对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行私募债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实述。
凡认购、受让并持有本次私募债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本次私募债券各项权利义务的约定。
本次私募债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
投资者在评价和购买本次私募债券时，应当特别审慎地考虑本募集说明书下文所述的各项风险因素。
投资者认购本次私募债券，视作同意私募债券受托管理协议和私募债券持有人会议规则。
私募债券受托人管理协议、私募债券持有人会议规则及私募债券受托管理人报告置备于私募债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。
重大事项提示1、以2011年12月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且全部用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，佳鸿母公司财务报表的资产负债率水平将由发行前的70.40%增加至发行后的77.90%，上升7.5个百分点；母公司财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的0%增至32.54%。
由于母公司之前没有长期负债，负债均由流动负债构成，发行本次债券将使公司长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司债务结构将得到一定的改善。
2、以2011年12月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且全部用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.16增加至发行后的1.64。
母公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
3、公司的银行借款大多采用资产抵押或质押的方式取得，截至2011年12月31日，公司用于抵押的投资性房地产账面价值为65,04.37万元，占公司投资性房地产账面价值的43.83%；用于质押与质押的存货账面价值3,028.50万元，占公司存货账面价值的24.81%。
若公司发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，公司用于抵押与质押的资产可能存在被执行强制措施的风险，从而给公司的日常经营带来不利影响。
4、2010年末、2011年末，公司流动负债构成情况如下：单位：万元以2011年12月31日公司财务数据为基准，公司流动负债占负债的的比例为100.00%，其中短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款四项合计占比76.06%。
公司的负债完全由流动负债构成使公司承受较大的短期偿债压力，公司拟通过适当调整债务结构，增加一定比例的长期负债以缓解短期偿债压力。
2010年度、2011年度，公司财务费用分别为110.38万元和562.47万元，分别占当期期间费用的比例为2.85%、7.82%，占比增加的原因是公司银行贷款规模的扩大导致财务费用增长较快，但是该占比不大，未对公司产生不利影响。
目录第一节释义 (7)第二节发行概况 (9)一、本次发行的基本情况 (9)二、本次债券认购与转让服务安排 (11)三、本次发行的有关机构 (12)第三节风险因素 (14)一、本次债券的投资风险 (14)二、发行人的相关风险 (15)第四节投资者权益保护 (21)一、本次债券的偿债计划 (21)二、本次债券的偿债保障措施 (22)三、受托管理人及受托管理协议主要容 (23)四、本次债券的持有人会议规则 (31)第五节发行人基本情况 (38)一、发行人基本情况 (38)二、发行人董事、监事、高级管理人员情况 (43)三、发行人主营业务 (47)四、发行人所处行业现状及发展趋势 (49)五、发行人的地位及竞争优势 (52)第六节财务会计信息 (57)一、最近两年财务报告审计情况 (57)二、最近两年财务报表 (57)三、最近两年公司财务报表合并围变化情况 (64)四、最近两年的主要财务指标 (65)五、财务状况讨论与分析 (66)第七节募集资金运用 (75)一、本次发行募集资金数额 (75)二、本次债券募集资金投向 (75)三、变更募集资金用途程序 (75)第八节信息披露要求 (76)一、信息披露责任人 (76)二、信息披露义务 (76)三、信息披露方式 (77)第九节其他重要事项 (78)一、或有事项 (78)二、对外担保情况 (78)三、重大未决诉讼或仲裁事项 (78)第十节仲裁或者其他争议解决机制 (79)第十一节董事及有关中介机构声明 (80)第十二节备查文件 (84)第一节释义在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：第二节发行概况一、本次发行的基本情况（一）本次债券备案情况备案单位：证券交易所备案时间：2012年【】月【】日备案文号：【】备案规模：【】（二）本次债券发行相关情况发行主体：市佳鸿贸易发展。
债券名称：市佳鸿贸易发展2012年中小企业私募债券。
债券简称：12佳鸿债债券发行总额：不超过30,000万元(含30,000万元)。
发行方式和发行对象：本次债券将以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的、符合《试点办法》和《业务指南》的合格投资者发行。
（三）本次债券的主要条款债券票面金额：本次债券票面金额为100元。
发行价格：本次债券按面值发行。
债券期限：3年,附第二年末票面利率上调选择权和投资者回售选择权。
债券利率及其确定方式：本次债券票面利率将以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的、符合《试点办法》和《业务指南》的合格投资者进行询价，由发行人和承销商长城证券有限责任公司协商确定。
发行人票面利率上调选择权：发行人在本期债券第2个计息年度付息日前的30天，在交易所专区或以交易所认可的其他方式向合格投资者披露关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度。
发行人有权决定是否在本期债券存续期的第2年末上调本期债券后1年的票面利率。
若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：投资者有权选择在本期私募债券第2个计息年度的付息日将其持有的私募债券全部或部分按面值（含当期利息）回售给公司。
本期私募债券第2个计息年度的付息日即为回售支付日，公司将按照证券交易所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
计息方式：本次债券采用单利按年计息，不计复利。
还本付息方式：利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。
如投资者选择回售，本期私募债券的付息和本金兑付工作按照证券交易所和登记机构相关业务规则办理。
起息日：首期债券的起息日为【】年【】月【】日。
付息日：首期债券的付息日为【】年至【】年每年的【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，每次付息款项不另计利息。
兑付日：首期债券的兑付日为【】年【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
担保情况：西迈矿业提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
债券受托管理人：本次债券的受托管理人为中国民生银行股份。
偿债保障机制及限制股息分配措施：1、设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理公司在本次债券付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入偿债保障金专户；在本金到期日的30日前累计提取的偿债保障金余额不低于本次债券余额的20%。
偿债保障金自存入偿债保障金专户之日起，仅能用于兑付本次债券本金及利息，不得挪作他用。
2、在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：（1）不向股东分配利润；（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；（4）主要责任人不得调离。
3、公司若在规定期限未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。
（四）本次债券募集资金用途本次债券发行所募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金。
（五）承销商及承销安排本次债券的承销商为长城证券有限责任公司，承销商以余额包销的方式承销本次债券。
二、本次债券认购与转让服务安排1、首期债券认购期限：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日2、首期债券发行结果公告日期：【】年【】月【】日3、申请提供转让服务的地点和平台：证券交易所综合协议交易平台本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出本期私募债券在综合协议交易平台进行转让服务的申请，本期私募债券仅在深交所进行转让服务，不在除深交所以外的其它场所进行转让。
4、投资者适当性管理与200人投资者的约束条件：本次债券承销商将严格按照《试点办法》和《业务指南》的要求进行投资者适当性管理，参与本次债券认购和转让的合格投资者，应当符合下列条件：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；（3）注册资本不低于人民币1,000万元的企业法人；（4）合伙人认缴出资总额不低于人民币5,000万元，实缴出资总额不低于人民币1,000万元的合伙企业；（5）经证券交易所认可的其他合格投资者。
发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本次债券的认购，但仅允许通过承销商交易单元进行转让。
承销商可参与本次债券的认购与转让。
本次债券的投资者合计不得超过200人，证券交易所按照申报时间先后顺序对本次债券转让进行确认，对导致本次债券持有账户数超过200人的转让不予确认。
三、本次发行的有关机构（一）发行人：市佳鸿贸易发展注册地址：市罗湖区延芳路口东益华鹏汽车交易广场A区1号法定代表人：周建明联系人：：传真：（二）承销商：长城证券有限责任公司注册地址：法定代表人：项目主办人：项目组成员：：传真：（三）律师事务所：君合律师事务所注册地址：负责人：经办律师：：传真：（四）会计师事务所：立信会计师事务所注册地址：市东路61号4楼法定代表人：经办注册会计师：吴震、阮章宏：86-21-63391166传真：86-21-63392558（五）信用评级机构：中诚信证券评估注册地址：法定代表人：联系人：：传真：（六）债券受托管理人：中国民生银行股份注册地址：法定代表人：联系人：：传真：（七）承销商收款银行：户名：长城证券有限责任公司账号：票据交换号：人行系统交换号：联行行号：（八）申请提供本次债券转让服务的证券交易所：证券交易所注册地址：市深南东路5045号法定代表人：宋丽萍：03传真：07（九）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司分公司注册地址：市深南中路1093号大厦18楼法定代表人：戴文华：00传真：02第三节风险因素投资者在评价和购买本次债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：一、本次债券的投资风险（一）利率风险受国家宏观经济运行状况、经济周期、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。