300421力星股份2023年三季度财务分析结论报告

力星股份2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为2,247.68万元，与2022年三季度的1,388.39万元相比有较大增长，增长61.89%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为20,209.4万元，与2022年三季度的
21,335.29万元相比有所下降，下降5.28%。

2023年三季度销售费用为231.98万元，与2022年三季度的105.84万元相比成倍增长，增长1.19倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2023年三季度管理费用为686.32万元，与2022年三季度的1,038.88万元相比有较大幅度下降，下降33.94%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.72%，与2022年三季度的4.42%相比有所降低，降低1.7个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

2022年三季度理财活动带来收益261.1万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付141.08万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

与2022年三季度相比，资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，力星股份2023年三季度经营活动的正常开展，在一
定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
力星股份2023年三季度的营业利润率为8.91%，总资产报酬率为
5.17%，净资产收益率为
6.73%，成本费用利润率为9.68%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为182,753.96万元，经营资产的收益率为
4.92%。

六、营运能力分析
力星股份2023年三季度总资产周转次数为0.55次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从673.11天缩短到655.47天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

力星股份2023年三季度固定资产周转天数为246.54天，2022年三季度为256.12天，2023年三季度比2022年三季度缩短9.57天。

力星股份2023年三季度存货周转天数为130.78天，2022年三季度为134.81天，2023年三季度比2022年三季度缩短4.03天。

力星股份2023年三季度应收账款周转天数为128.32天，2022年三季度为127.72天，2023年三季度比2022年三季度延长0.60天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供45,019.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供51,138.83万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为2,174.6万元。

说明在
没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由324.6天缩短为310.6天，由此而节约资金3,925.99万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
力星股份2023年三季度盈亏平衡点为5,632.16万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为20,000万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的50.25%。

但这部分新增借款有80.64%用于偿还旧债。

68.97%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。

销售商品、提供劳务收到的现金为18,235.18万元，约占企业当期现金流入总额的45.82%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

2023年三季度力星股份投资活动需要资金676.6万元；经营活动创造资金2,670.31万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度力星股份筹资活动产生的现金流量净额为3,871.62万元。

满足了投资活动的资金缺口，但是投资活动所需要的资金大部分由筹资活动提供，企业今后的还本付息压力将大大增加。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。