002709天赐材料2023年上半年现金流量报告

天赐材料2023年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2023年上半年现金流入为564,059.7万元，与2022年上半年的713,369.27万元相比有较大幅度下降，下降20.93%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为401,413.26万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.17%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加66,118.9万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的20.33%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

二、现金流出结构分析
2023年上半年现金流出为837,909.61万元，与2022年上半年的733,311.66万元相比有较大增长，增长14.26%。

表明企业处于大规模建设阶段。

最大的现金流出项目为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，占现金流出总额的24.84%。

三、现金流动的稳定性分析
2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到的税费返还。

现金流出项目从大到小依次是：无形资产和其他长期资产支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付的各项税费。

四、现金流动的协调性评价
2023年上半年天赐材料投资活动需要资金285,156.77万元；经营活动创造资金66,118.9万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年上半年天赐材料筹资活动需要净支付资金54,812.03万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化
2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负272,945.07万元，与2022年上半年负19,478.25万元相比现金净亏空成倍增加，增加
1301.28%。

2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为66,118.9万元，与2022年上半年的242,652.06万元相比有较大幅度下降，下降72.75%。

2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为负285,156.77万元，与2022年上半年负216,409.31万元相比投资有较大幅度增加，增加31.77%。

2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为负54,812.03万元，与2022年上半年负46,185.13万元相比资金流出有较大幅度增加，增加18.68%。

六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要4.67年，当前企业债务偿还率为14.01%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为7.14年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的8.28%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2023年上半年销售现金收益率为8.28%，与2022年上半年的23.41%相比有较大幅度的降低，降低15.14个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于降低。

2023年上半年资产现金报酬率为-22.43%，与2022年上半年的-2.25%相比有较大幅度的降低，降低20.18个百分点，效益进一步下降。

从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有较大幅度的下降。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，天赐材料2023年上半年销售活动回收现金的能力很弱，销售含金量很低。

2023年上半年销售收现率为50.26%，与2022年上半年的57.06%相比有较大幅度的降低，降低6.79个百分点。

从变化情况来看，企业2023年上半年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2023年上半年创造的自由现金流量为
123,114.21万元。

2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为66,118.9万元。

当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。