【企业】大工13春财务管理辅导资料1

【关键字】企业
财务管理辅导资料一
主题：第一章绪论
学习时间：2013年3月30日－4月7日
内容：
第一章绪论
我们这周主要学习第一章绪论的相关内容。

希望通过下面的内容能使同学们加深对财务管理相关基本知识的理解。

褚时健经济违法违纪案例
案例背景：
这个案例主要讲述了作为一个工农出身的干部，褚时健凭着坚毅的性格、朴实的作风一步步成长发展起来，为卷烟厂做出了巨大的贡献。

但在后期没能经受住荣誉和金钱的考验，开始逐步蜕变。

走向了贪污腐败的道路的事件
褚时健案例是中国国有企业不完善，不科学管理制度下的一种体现，为什么他可以在早期凭着坚毅的性格、朴实的作风一步步把公司发展起来，反而到了晚年时期做出了巨大成绩之后，却没能经受住荣誉和金钱的考验？企业的管理制度有很大的问题，董事长权利太过于集中，却没有相应的监管部门，一个企业最高领导者有决策权，但是不可以同时兼顾经理，厂长，产烟，销售等环节，这样会导致越权指挥，内部的人力资源得不到充分利用，同时也会使领导者不能做出最正确的决策，专权很容易滋生贪污腐败，出纳和会计应该互相监督。

董事长一人做了17年，这是不科学的，不利于新领导管理概念的形成，也容易造成专权企业的股东会是最高权力机构，企业的董事会是企业的执行机构，监事会负责对董事会的监督，而现实中的股东会和监事会形同虚设，董事会几乎成了无人监管的最高权力机关，董事长更是一手遮天
褚时健最后误入歧途可以说是自身意志不坚定没有将坚毅的性格、朴实的作风坚持到底，但另一方面说他是中国现有国有企业管理制度下的牺牲品。

为了避免这一悲剧的再次发生，我们认为可以采取以下几个措施：
（1）健全和完善国家工作人员财产申报制度
（2）制定明确的岗位说明，完善内部组织结构
（3）健全和完善国家工作人员收入申报制度
（4）健全和完善举报法律制度，制定一套有关领导干部廉洁自律的专门性制度
案例启示：
没有监督的权力容易导致腐败。

采取切实有效措施，加强对权力的制约和监督，才能防患于未然，做到既保护国有资产不受损失很大程度上取决于他们自己的道德品质和自律意识。

因此，完善制度，堵塞漏洞，强化对权力的制约和监督十分迫切。

（一）财务管理的概念
企业财务管理，又称公司理财，是企业管理的重要组成部分，是对企业现金流量的管理，具体表现在对企业现金流量的预测、组织、协调、分析、控制等方面。

财务管理是企业管理的中心。

（二）财务管理的基本理念（重点，考查形式主要为选择题、判断题）1．资金的时间价值
财务管理中最基本的观念就是资金的时间价值。

2. 风险报酬
风险越高，其预期收益也越高；反之亦然。

在财务管理中，任何财务决策都是在风险与收益权衡过程中做出的。

3. 现金流转与现金流量
在财务管理中，人们重视的是现金流量而不是会计学上的收入与支出。

4. 有效市场假说
有效市场意味着市场是灵敏的，价格是合理的。

任何影响市场因素的变化，都会在价格上表现出来。

但是，这个假说在现实中往往不存在。

财务管理的四个基本理念反映了财务管理实践当中最基本、最重要的财务观念、财务原则以及财务假设等。

（三）公司的财务活动（重点，考查形式主要为选择题、判断题）
1. 筹资活动
企业资金筹措活动主要包括筹资量的确定、筹资渠道与方式的选择、筹资结构的优化和筹集资金的取得等。

企业应当努力组织好筹资活动，以最小的资金成本，筹措到企业生产经营所需要的资金。

2. 投资活动
企业投资活动主要包括投资项目的评估、投资方式的选择、投资组合的确定以及投资成果的形成等。

企业应当努力组织好投资活动，降低投资风险，提高投资效益。

3. 资金耗费
企业生产经营过程中的消耗包括投入生产中材料资金的消耗、工资资金的消耗、设备资金的消耗以及其他资金的消耗。

这些资金消耗综合表现为成本与费用。

4. 资金回收
资金回收主要指企业销售收入的取得，包括产品的售出、销售价格的确定、收入金额的计量、结算方式的选择以及销售收入的实现等。

5. 资金分配
企业在取得产品销售收入后，首先要弥补生产耗费，缴纳各种税收，其余部分为企业的营业利润。

企业还要从经营中按计划向债权人还本付息。

（四）公司财务关系
1．企业与投资者（股东）之间的关系
企业与投资者（股东）之间的财务关系就是投资与收益的关系，从性质上看属于所有权关系。

2. 企业与债权人的关系
企业向债权人借款，两者形成委托代理关系，也存在道德风险和逆向选择问题。

3. 企业与税务机关的关系
企业与税务机关之间的财务关系表现为纳税和征税的关系。

4. 企业与内部单位的关系
企业内部各单位之间的财务关系是一种企业内部的资金结算关系。

（五）财务管理活动的基本内容
财务管理活动主要包括投资决策、筹资决策、股利决策三个方面。

1. 投资决策
投资决策就是为使企业在长时期内生存和发展，在充分估计影响企业长期发展的内外环境等各种因素的基础上，对企业长期投资做出的总体规划和部署。

投资决策的分类：
投资决策按其性质的不同，可划分为稳定性投资决策、扩张性投资决策、紧缩性投资决策和混合性投资决策。

投资决策的内容：
投资决策应包括：预测企业的投资规模；确定企业的投资结构；研究企业的投资环境；评价企业的投资方案；选择可行的投资方案等内容。

2. 筹资决策
企业筹资是企业根据生产经营、对外投资和调整资本结构等的需要，通过金融机构和金融市场，运用适当的方式获取所需资金的一种理财活动。

筹资决策的内容：
企业的筹资决策应包括：预测企业资金的需要量；规划企业资金的来源；研究企业可行的筹资方式；确定企业资本结构等内容。

3. 股利决策
股利分配是指对企业盈余的管理，企业产生利润后，拿出多少向股东分配，有多少用于留存收益。

股利决策的内容：
股利决策应包括：股利分配与内部融资的关系；股利政策及影响股利政策的因素；股利的支付程序；股利的支付形式等内容。

（六）财务管理目标
1．财务管理目标概述
财务管理的目标是企业价值最大化。

企业价值最大化，有时也称做股东财富最大化，是指通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值和风险的情况下使企业的总价值达到最高，进而使股东财富达到最大。

这是现代西方财务管理理论普遍公认的财务目标，也是衡量企业财务行为和财务决策的合理标准。

一般情况下，我们以股票市场价值来判断企业价值。

股票价格的高低，是投资者对企业盈利能力、财务风险做出判断后的结论，一定程度上反映了企业价值的大小。

因此我们常用企业价值最大化反映财务管理目标。

2. 影响财务管理目标实现的因素
（1）投资报酬率
投资报酬率是指通过投资返回的价值。

（2）风险
任何投资都有风险，只不过风险大小不同，为了使股东财富最大化，要在每股盈余与风险大小之间进行比较，选择风险小、投资报酬率大的项目。

（3）投资项目
投资项目的好坏会影响企业的风险，因此必须加强对投资项目的选择和评估。

（4）资本结构
资本结构是指股东权益与负债的比例关系。

资本结构会影响投资报酬率和风险。

一般情况下，当投资报酬率高于负债成本率时，企业可以通过借债提高企业获利能力，但是同时增加了预期风险，可能导致企业支付紧张，容易引起破产。

（5）股利政策
股利政策是指每股盈余中，分给股东以及留存的比例，即要考虑股东的当前利益和长远利益的关系。

本周要求掌握的内容如下：
基本概念：财务管理、筹资决策、投资决策、股利分配。

基本理论：财务管理在企业经营中的重要作用、财务管理的发展阶段、财务管理的基本理念、公司的财务活动以及公司的财务关系、财务管理活动的基本内
容、财务管理目标及财务管理的循环过程。

习题：
【例题1·单选题】财务管理的目标是（）。

A．相关者利益最大化
B．每股盈余最大化
C．企业价值最大化
D．利润最大化
【答案】C
【例题2·多选题】下列属于财务管理活动基本内容的是（）。

A．投资决策
B．筹资决策
C．生产决策
D．股利决策
【答案】ABD
【例题3·判断题】财务管理是企业管理的中心。

【答案】对
【例题4·判断题】企业与投资者之间的财务关系体现债权性质的投资与收益关系。

【答案】错
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