中小企业破产兼并实践中的财务问题及改进设想

中小企业破产兼并实践中的财务问题及改进设想
作者：黄越
来源：《中国乡镇企业会计》 2012年第11期
中小企业是从事生产、流通等经济活动，为满足社会需要并获取盈利，进行自主经营，实
现独立经济核算，具有法人资格的生产规模较小的企业。

小企业已成为国民经济的重要组成部分，中小企业的数量和规模直接影响国民经济的发展速度。

在当前，在国民经济大气候不景气
的背景下，我国有大批中小企业面临破产倒闭的边缘，为使经济平稳发展，应避免中小企业大
批倒闭的现象出现。

为此，对中小企业的倒闭破产问题应采取科学的政策来加以引导和处置，
以维持国民经济的平稳发展，是必须十分重视的问题。

一、破产方式问题
大部分的潜在破产企业应以兼并为主，破产为辅。

这是指对于濒临破产的中小企业应首先
考虑让经营得好的企业来实行兼并，兼并不了再实行破产。

这不仅靠企业自身的积极性，政府
也应做好导向和服务作用。

目前我国有大量的处于困境中的中小企业，不仅存在资不抵债问题，也存在着由于过去的大量重复建设所造成的浪费资源、效率低下和产业结构严重不合理的问题。

对经营不善、无力偿还债务的企业，实行有条件的破产还债是市场经济条件下的一种必然选择。

但是，企业破产会造成大批失业者，弄不好将会影响社会的稳定，这是和我国政府的执政为民
的理念相违背的。

所以，实行以兼并为主，破产为辅的债务清偿措施，既可以尽最大程度地保
护债权人的利益，又避免了大批职工的失业，还可以使得企业的资源得到了充分利用和国民经
济的健康发展，是一项利国利民的好事。

二、中小企业破产的财务问题
被兼并企业和兼并企业都是独立的法人实体，他们有权通过谈判解决企业的各种财务问题。

但是，近年来兼并过程中多数企业未完全体现出破产兼并的优势效应。

其中的一个重要原因，
就是忽视破产兼并中的财务方面的工作，导致企业兼并后出现诸如营运资金不足、资产存量庞
大和呆滞与结构失衡等大量后遗并发症。

正确的做法是，企业间达成了兼并以后，兼并企业要
对被兼并企业的债权债务做彻底地清理，做好清产核资和资产评估的工作，要承担起被兼并企
业的所有的债务，以确保债权人的利益不变。

同时也要查清被兼并企业的债权，追收各种应收
账款，防止资产的隐秘和流失。

然后，对被兼并企业实行科学管理和财务控制，以使资源得到
充分有效的利用。

三、关于破产兼并中的破产企业价值评估方法及处理问题
破产企业价值估算方法是一个很棘手的问题，既要正确估算被兼并企业的自身价值，又要
测算兼并后给兼并企业带来了哪些效益，特别是要考虑到兼并后所带来的规模效益。

在企业兼
并谈判中，双方谈判的焦点是目标企业净资产价值的确定，而谈判的基础是双方对目标企业价
值的大体认同。

企业进行兼并的动因是多种多样的，有的是为提高规模效益；有的是为了减少
竞争对手；有的是为了进入一个新的行业和市场；有的则是为了产生多种协同效应，以实现资
源的优化组合和充分利用。

所以，兼并企业对目标企业价值评估的具体方法会因所要解决的主
要矛盾不同而有所不同。

但概括来说，被兼并企业的评估价值基本应按下面公式来表示：
被兼并企业价值（净值）=（被兼并企业现有资产总值-被兼并企业现有负债总值）+兼并后给兼并企业新增的净收益
需要注意的是，要科学评估破产企业的各项资产价值，应以兼并后对兼并企业的各项资产
的有用性为原则来加以评价，这需要评估人员具有丰富的生产技术知识经验和财务知识，还必
须要做到实际的清点和考察，才可以做出科学的估价。

1.企业破产兼并的会计处理方法
（1）实行财产保全措施。

为了保证会计核算的准确习性和财产安全，实施兼并决定后，兼并方企业首先要入驻被兼并企业并立即行使财产保全措施，冻结查封一切会计资料，并全面接
管企业的所有财产，以防被兼并企业的财产流失和会计资料造假。

（2）进行财产清查。

对被兼并的企业的固定资产、流动资产、无形资产、投资资产进行全面的财产清查，列出财产清单和登记造册，并把债权和债务也列出清单。

原有企业的资产帐目
只是用以核对和计量上的参考，实际财产应以盘存的结果为准。

在此基础上，对被兼并企业应
编制出资产负债表，连同财产清册和债权债务清单上报企业主管部门，并为资产评估作准备。

（3）做好资产评估。

资产评估是企业兼并扩容后必须进行的一项法律活动。

可委托社会上独立的资产评估所进行。

但兼并企业必须要提供相关的财产清单和说明各项资产对企业的作用
和用途，以便评估部门在评估时作为重要的参考。

例如，一台落后的工艺设备或已失效的无形
资产，已经不能发挥其原来的作用了，是决不应该按其原值减去累计折旧来简单评价的。

反之，原来不值钱的某项闲置资产，兼并后却能发挥巨大的效用，也是不该按简单的折旧公式来计算
其真实价值的。

即评估不是简单地按原来的的账面价值为标准，而是以兼并方的可用性为基础
来考量。

（4）做好会计报表的合并。

在对被兼并企业的资产评估完成后，要及时做好会计核算上的基础数据的变更和资产负债表的合并。

在资产上，如果成交价与评估价不一致，要做好该差额
的处理，一是调整兼并方的所有者权益，即如果成交价高于评估价，要减少兼并方的所有者权益；如果是成交价低于评估价，兼并方的所有者权益的要增加。

二是把评估价和成交价的差额
作为商誉入账，即评估价高于成交价的差额作为负商誉处理，而把评估价低于成交价的差额作
为正商誉处理。

（5）净资产为负数的正确处理。

这方面的问题，目前的财会法规还没做出明确的规定。

笔者认为，如果被兼并企业净资产为负数，兼并企业会计上是不能将资不抵债的差额列作无形资
产或商誉处理的，但按权责发生制可以作为递延支出来处理，也就是用兼并企业的未来收益来
补偿被兼并企业的负净资产，实际上就是用兼并企业以后的税前利润弥补了被兼并方的以往亏损。

这种处理方法有利于鼓励绩优企业所进行的兼并重组，既能减少因破产而增加的国家财政
负担，也减少了工人的失业，等于挽救了一个企业和让职工继续有饭吃，推进了国民经济的健
康发展。

2.对破产兼并企业财务报表与财务问题分析
完成兼并后，兼并企业还要研究被兼并企业是如何走向濒临倒闭的，以便对原有被兼并企
业的失败找到病根，总结经验，吸收教训，以便管好用好这部分资源，避免危机的出现。

这就
有必要对被兼并企业的历年的资产负债表、损益表和现金流量表加以进行分析研究。

企业的历
年经营状况和历史发展趋势基本可以通过企业的会计报表资料反映出来。

财务危机的发生是企
业决策管理失误和企业的外部环境共同作用的结果，全面分析企业的会计报表可以发现企业经
营管理的主要问题所在，找到财务危机的根源，以利于以后做到保持警惕，对症下药，切实采
取有效管理措施加强企业管理，以确保企业兼并后的经营安全和财务危机的防范。

（作者单位：沈阳萃华金银珠宝股份有限公司）。