“4433选基法”是一个初级的量化择基方法

“4433选基法”是⼀个初级的量化择基⽅法
题图 / 宁静的校园
作者 / ⼀⽯⼆鸟
标签 / 投教
投资基⾦的起点是选基⾦，找到合适的基⾦就等于成功了⼀半。

⽬前市场上已经有近7000只公募基⾦，从茫茫基海中找到适合⾃⼰的基⾦，是每个投资者都要⾯对的问题。

挑选基⾦的⽅法很多，来⾃台湾的“4433选基法”经常被投资者所称道。

那么“4433选基法”到底能不能为我们挑选出优秀的基⾦呢？今天我们就这个问题详细分析⼀下。

⼀、什么是“4433选基法”
所谓“4433选基法”就是以基⾦的排名作为考核指标，从短、中、长期的视⾓挑选出同时满⾜下⾯四个量化指标的基⾦。

1、近3年业绩排名在同类基⾦中排前1/4的基⾦；
2、近1年业绩排名在同类基⾦中排前1/4的基⾦；
3、近6个⽉业绩排名在同类基⾦中排前1/3的基⾦；
4、近3个⽉业绩排名在同类基⾦中排前1/3的基⾦。

这只是其中⼀个版本，考核的时间可以由投资者⾃⼰设定、组合。

如果看中长期业绩，可以设
到5年期，看中短期业绩的话，最短也可以设1⽉期。

从上述四个标准不难看出，这个⽅法主要是结合基⾦的短、中、长期三个⽅⾯的业绩进⾏考
量，通过拉排名的形式，选出中长期业绩稳定的基⾦。

⼆、“4433选基法”的优点
1、能缩⼩选基范围。

对市⾯上⼏千只基⾦，⼀只只进⾏挑选，尤如⼤海捞针。

利⽤“4433选基法”⾄少可以⼤幅缩⼩选基范围。

2、通过“4433选基法”选出来的基⾦都是成⽴时间在3年以上的⽼基⾦，成⽴时间久。

基⾦⾄少经历过⼀次⽜熊转换的历练，业绩⽐较稳定。

3、简单实⽤，可⾏性⾼。

绝⼤多数投资者⾮专业⼈⼠，⼿上没有像Wind这样的专业的数据软件（需付费）。

“4433选基法”仅需要⼀个排名数据，⼤多数基⾦销售⽹站（如天天基⾦）都可以提供。

⽽且并不需要专业的分析能⼒，⼩⽩都可以操作。

三、“4433选基法”的缺点
1、“4433选基法”选基的依据是基⾦的过往业绩，⽽基⾦的过往业绩并不⼀定预⽰其未来表现。

2、“4433选基法”本质上是⼀种量化择基的⽅法。

仅是拉出了基⾦业绩排名的数据，未参考其他数据指标（如代表风控数据的最⼤回撤、波动率），更没有涉及到基⾦深层次的分析研究。

3、“4433选基法”本⾝也有⼀定的缺陷。

其依据的时间段是“过去*年/⽉”，是以当前时间点为起点，向前进⾏回溯。

起⽌时间点不同，选出来的基⾦差别会很⼤。

⽐如在当前时间点，按前⾯的四个条件去拉排名，股票型基⾦⾥⾯选出来的⼏乎就是清⼀⾊的
医药、消费类主题基⾦。

这与近三年消费、医药主题的强势⾏情有很⼤的关系，这并不能说明
什么问题。

总体上看，“4433选基法”简单易⾏，选出来的基⾦有⼀定的参考价值。

但“4433选基法”仅是⼀个⽐较初级的选基⾦的⽅法，未涉及基⾦深层次的分析研究。

不宜简单的把“4433选基法”选出来的基⾦作为终极结论。

“4433选基法”可以作为我们初步量化择基的⽅法。

但后续还需要进⾏深⼊研究，要结合基⾦经理、基⾦公司、风控指标、投资体系等因素综合考虑决策，最终才能找到适合⾃⼰的基⾦。

声明：基⾦研究、分析和基⾦组合服务不构成投资咨询或顾问服务，本账号发布的⾔论仅代表个⼈观点，不作为买卖的依据。

基⾦投资有风险，基⾦及基⾦组合的过往业绩不预⽰其未来表现。

敬请认真阅读相关法律⽂件和风险揭⽰声明，基于⾃⾝的风险承受能⼒进⾏理性投资。