601985中国核电2023年上半年经营风险报告

中国核电2023年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
中国核电2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为1,123,502.62万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为69.05%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2,506,281.79万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，中国核电2023年上半年的带息负债为28,151,429.74万元，企业的财务风险系数为2.26。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在1,399,539.9万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)
14,251,910.
89 14,972,541.
64
非流动负债21,150,032.
83 -0.15 22,358,597.
72
5.71 25,821,18
6.
38
15.49
固定资产25,284,209.
19 23.77 26,584,851.
53
5.14 27,041,792.
29
1.72
长期投资473,738.06 28.14 538,189.94 13.6 620,495.04 15.29
2、营运资本变化情况
2023年上半年营运资本为-1,399,539.9万元，与2022年上半年的638,387.98万元相比下降了319.23%。

3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来1,020,598.29万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)
项目名称
2021年上半年2022年上半年2023年上半年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
存货
2,111,750.84.52
2,257,929.4
6.92
2,323,509.8
2.9
经营性负债增减变化表(万元)
4、营运资金需求的变化
2023年上半年营运资金需求为负1,020,598.29万元，与2022年上半年负301,525.88万元相比，经营活动创造的资金成倍增加。

经营活动创造的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营业务健康协调发展。

5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来1,020,598.29万元的流动资金。

但企业长期投资活动需要的资金数额大于企业长期融资活动所取得的资金数额，投融资活动出现了1,399,539.9万元的资金缺口。

经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金占用缺口，结果给企业带来了支付困难，这种支付困难企业当期主要是通过短期借款的方式解决。

6、整体协调情况
从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，但企业的营运资本由638,387.98万元变负1,399,539.9万元，即企业的长期投资活动出现了资金较大的资金缺口，并且经营业务活动带来的资金富裕还不能满足这一资金缺口，导致企业现金支付出现困难。

企业的资金状况由协调转化为不协调。

企业长期投资项目的效益如何将对企业的经营活动带来较大影响。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。