企业债发行流程图
企业债券发行流程（最强完整）
企业债券发行流程（最强完整）企业债券发行流程尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺盛。
相信很多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。
笔者进行了以下整理。
一、申报材料制作阶段1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通2、制作发行人本次债券发行的申请报告。
3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程.4、出具发行企业债券可行性研究报告。
报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
5、安排担保事宜。
发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。
6、安排审计机构。
发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。
7、安排信用评级。
发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。
8、安排律师认证工作。
企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。
9、组建营销团。
企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。
主承销商由企业自主选择。
需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。
10、其他。
主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。
附发行申请材料目录1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；2、发行人关于本次债券发行的申请报告；3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）；4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等；5、发债资金投向的有关原始合法文件；6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告；7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）；8、企业（公司）债券募集说明书；9、企业(公司)债券募集说明书摘要；10、承销协议；11、承销团协议；12、第三方担保函（如有）；13、资产抵押有关文件（如有）；14、信用评级报告；15、法律意见书；16、发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件；17、中介机构从业资格证书复印件；18、本次债券发行有关机构联系方式；19、其他文件。
企业债发行条件及流程图_文档
企业债券发行条件：1．所筹资金用途符合国家产业政策,宏观调控和行业发展规划；2．净资产规模达到规定的要求；股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；3．经济效益良好，近三个会计年度连续盈利；4．现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力；5．近三年没有违法和重大违规行为；6．前一次发行的企业债券已足额募集；7．已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形；8．企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%（目前执行30%）；9．符合相关法律法规的规定。
公司债的优缺点优点之一，利率无限制。
《企业债券管理条例》第十八条规定，“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。
《公司债券发行试点办法》对利率则无规定。
在升息周期中，公司债在票面利率的设计上，具有更为广阔的创新空间。
优点之二，发行条件宽松。
《企业债券管理条例》第十二条规定，“企业发行企业债券必须符合下列条件：(一)企业规模达到国家规定的要求；员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定；(三)具有偿债能力；(四)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；(五)所筹资金用途符合国家产业政策”。
《公司债券发行试点办法》第七条规定，“发行公司债券，应当符合下列规定：（一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；（二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；（五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；（六）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”。
(完整版)中小企业私募债券流程图
(完整版)中小企业私募债券流程图(完整版)中小企业私募债券流程图私募债券在中小企业融资中扮演着重要的角色。
通过私募债券的发行，中小企业可以获得来自投资者的资金支持，同时满足企业发展的资金需求。
本文将介绍中小企业私募债券的完整流程，并提供一个相应的流程图。
以下是中小企业私募债券的完整流程：1. 筹备阶段决策与准备确定融资需求和目标选择债券种类和规模执行尽调进行企业财务和市场尽调确定债券发行条件和利率2. 发行准备编制发行文件编写债券募集说明书编制发行计划书评级和评估进行信用评级进行发行项目评估找寻承销商择优选择投行承销商签订承销协议3. 发行债券公司治理保障确保公司治理符合要求提供监管机构要求的信息披露债券承销和发售进行债券承销发行债券并进行定价注册和结算进行债券注册完成债券结算和交割4. 债券发行后的管理付息和兑付按照债券合同规定，按时付息到期时兑付本息债券信息披露定期披露企业财务和经营状况披露与债券相关的重要信息债券债务管理设立债券资金账户管理债券的偿债和违约问题5. 债券到期债券到期处理决定是否续发或提前偿还债券确定续发或提前偿还的计划退出策略选择适当的退出方式确保债券投资者的权益下面是相应的流程图：mermdgraph TDA[筹备阶段] >决策与准备B(执行尽调)B >企业财务和市场尽调C(确定债券发行条件和利率)C >编制发行文件D{发行准备}D >债券募集说明书、发行计划书E[编制发行文件]E >评级和评估F[评级和评估]F >信用评级、发行项目评估G[找寻承销商]G >选择投行承销商H(签订承销协议)H >公司治理保障I{发行债券}I >确保公司治理符合要求J(提供监管机构要求的信息披露) J >债券承销和发售K(债券承销和发售)K >进行债券承销L(发行债券并进行定价)L >债券注册和结算M{注册和结算}M >进行债券注册N(完成债券结算和交割)N >付息和兑付O[债券发行后的管理]O >按时付息P(付息和兑付)P >定期披露企业财务和经营状况Q(债券信息披露)Q >披露与债券相关的重要信息R(债券债务管理)R >设立债券资金账户S[债券债务管理]S >管理债券的偿债和违约问题T(到期处理)T >决定是否续发或提前偿还U(债券到期处理)U >选择适当的退出方式V(退出策略)V >确保债券投资者的权益W(债券债务结清)通过以上流程图，我们可以清晰地了解中小企业私募债券的完整流程。
企业债券发行流程
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委，有关部门，有关中央企业：为进一步推动企业债券市场化发展，扩大企业债券发行规模，经国务院同意，对企业债券发行核准程序进行改革，将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节。
现将有关事项通知如下：一、中华人民共和国境内注册登记的具有法人资格的企业申请发行企业债券，应按照《证券法》、《公司法》、《企业债券管理条例》等法律法规及有关文件规定的条件和程序，编制公开发行企业(公司)债券申请材料（见附件一、二），报国家发展改革委核准。
本通知所称企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。
上市公司发行的公司债券按其他有关规定执行。
二、企业公开发行企业债券应符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；（二）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；（三）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；（四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；（五）债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；（六）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；（七）最近三年没有重大违法违规行为。
三、完善企业债券市场化约束机制，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。
四、中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。
债券发行流程图PPT课件
在建工程、财务 费用等
3.支付利息 2. 各期计提利息
2020/10/13
3
谢谢您的指导
THANK YOU FOR YOUR GUIDANCE.
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2020/10/13
汇报人：XXXX 日期：20XX年XX月XX日
4
1、债券平价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
• —债券面值
银行存款
银行存款
1.发行债券时
3.偿还借款时
—
2. 分期
财务费用或 在建工程
2020/10/13
1
2、债券溢价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
银行存款 应付债券—债券面
银行存款
3.偿还本金时
值1.发行债券时（面值）
2020/10/13
应付债券—利息调整
各期溢价摊销 1.发行债券时 （溢价）
应付债券—应计利息
在建工程、财务费 用等
3.支发行的核算
银行存款 应付债券—债券面值
银行存款
3.偿还本金时
1.发行债券时（面值）
应付债券—利息调整
1.发行债券时（折价） 各期折价摊销
应付债券—应计利息
中小企业私募债券流程图(最新整理)
■ 发行人向证券公司确定发 债意向并通过内部审核议程； ■ 与各中介机构签订协议； ■ 配合各中介机构完成申请 材料制作
深圳交易所
发行人
中介机构尽职 调查
申请备案
■ 证券公司进行尽职调查，撰写募集说 明书、尽职调查报告等申报材料； ■ 具有证券期货从业资格的审计机构 出具最近两个完整会计年度财务报告 ■ 律师出具法律意见书； ■ 评级机构出具评级报告（如有） ■ 评估公司对抵押物出具评估报告（如 有） ■ 担保公司出具担保函，发行人与担保 公司签订担保合同（如有）
一期财务报告 ■ 评级机构出具评级报告（如有） ■ 评估机构出具用于本期债券抵押增信的资产评估报告（如有） ■ 与潜在投资者沟通，达成初步购买意向
总公司内核通过 海通证券签字盖章
向上交所/深交所申 请备案
交易所材料审核意见 反馈
交易所出具《接受备 案通知书》
正式发行、销售
■ 发行人调取工商调档材料 ■ 发行人所在地工商、税务、环保、社保部门出具的无违 法违规行为的证明文件 ■ 发行人近两年及一期的纳税申报表及税务证明 ■ 发行人企业基本信用信息报告及公司高管个人信用报告 ■ 其他尽调底稿文件收集
入场尽职调查
提交项目立项申请 （பைடு நூலகம்、项目人员确认 表；二、立项报告； 三、项目立项申请）
召开立项会
报送部门内核
收到部门反馈意见
部门内核通过、报送 总公司内核
发行人签字盖章
收到总公司反馈意见
完成尽调底稿收集 及整套申报材料
申报材料制作
■ 与发行人签订承销协议 ■ 发行人关于本次发行的内部决议文件 ■ 审计机构出具审计报告 ■ 律师出具法律意见书（附发行人最近两年及一期纳税申报表、税务证明） ■ 发行人与受托管理人签订《受托管理协议》 ■ 担保人出具担保函并与发行人签订担保合同（如有），同时提供担保人最近一年及
市属国有企业借款、对外担保审批事项流程图
第二步：审核。科室组织现场探勘 等（视情况而定），科室经办人提 出办理意见。
第一步：受理。科室经办人核验 材料，受理申请，发出受理通知 书或受理回执。如不予受理，告 知理由，发出不予受理通知书
第三步：审核。科室负责人审核， 提出审核意见。
第六步：审批。 如需经市政府 批准的，报市 政府审批。
审核待批
第五步：审核或审批。 由委领导审核或审批。
第四步：审核或审批。委分管领 导审核或批准。
已批准
第 六 步： 办结 及出 件。 通知申请 人领取审批结果，不予通过的告 知理由。
承诺时限：15 个工作日
填报单位：茂名市国资委（盖章）
企业债券发行流程(最强完整)
企业债券发行流程尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺盛。
相信很多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。
笔者进行了以下整理。
一、申报材料制作阶段1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通2、制作发行人本次债券发行的申请报告。
3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程.4、出具发行企业债券可行性研究报告。
报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
5、安排担保事宜。
发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。
6、安排审计机构。
发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。
7、安排信用评级。
发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。
8、安排律师认证工作。
企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。
9、组建营销团。
企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。
主承销商由企业自主选择。
需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。
10、其他。
主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。
附发行申请材料目录1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；2、发行人关于本次债券发行的申请报告；3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）；4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等；5、发债资金投向的有关原始合法文件；6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告；7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）；8、企业（公司）债券募集说明书；9、企业(公司)债券募集说明书摘要；10、承销协议；11、承销团协议；12、第三方担保函（如有）；13、资产抵押有关文件（如有）；14、信用评级报告；15、法律意见书；16、发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件；17、中介机构从业资格证书复印件；18、本次债券发行有关机构联系方式；19、其他文件。
企业债券发行最全流程
企业债券发行最全流程会计网2018-02-16 14:08:01一、申报材料制作阶段1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通。
2、制作发行人本次债券发行的申请报告。
3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程。
4、出具发行企业债券可行性研究报告。
报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
5、安排担保事宜。
发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。
6、安排审计机构。
发行人及其担保人提供的最近三年财务报表(包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表),经具有从业资格的会计师事务所进行审计。
7、安排信用评级。
发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。
8、安排律师认证工作。
企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。
9、组建营销团。
企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。
主承销商由企业自主选择。
需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。
10、其他。
主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。
二、发行报批阶段1、上报发行申报材料。
按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。
经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。
2、跟踪核准进程。
、国家发展改革委受理企业发债申请后，依据法律法规及有关文件规定，对申请材料进行审核。
符合发债条件、申请材料齐全的直接予以核准。
申请材料存在不足或需要补充有关材料的，应及时向发行人和主承销商提出反馈意见。
发行人及主承销商根据反馈意见对申请材料进行补充、修改和完善，重要问题应出具文件进行说明。
3、修改方案及材料。
发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。
企业发行债券操作流程
企业发行债券操作流程流程一：作出发行债券的决议或决定股份有限公司和国有有限责任公司发行债券，由董事会制定方案，股东大会作出决议，必须经代表1/2以上表决权的股东通过。
国有独资公司发行债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
流程二：提出发行债券的申请和批准①公司营业执照；②公司章程；③公司债券募集办法；④资产评估报告和验资报告；⑤国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件；⑥依照证券法的规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。
流程三：国务院证券管理部门审批流程四：制定债券募集办法并予以公告①公司名称；②债券募集资金的用途；③债券总额和债券的票面金额；④债券利率的确定方式；⑤还本付息的期限和方式；⑥债券担保情况；⑦债券的发行价格、发行的起止日期；⑧公司净资产额；⑨已发行的尚未到期的公司债券总额；⑩公司债券的承销机构。
流程五：募集债款公告所定期限内方式一：适用范围：这种方式一般适用于面向少数特定的投资者的债券（即私募发行债券）的发行，具有节省发行时间和发行费用，不必担心发行失败等优点，但这样发行的债券由于其购买债券的投资者是少数特定的对象，因此一般不允许转让流通。
方式二：适用范围：这种方式一般适用于面向社会广泛的不特定的投资者的债券（即公募发行债券）的发行。
这样发行债券，发行企业要向承销商支付发行费用，如果采用代销的承销方式，发行企业还要承担发行失败的风险。
但这种方式发行的债券，一般都能在证券市场上流通转让。
在我国，根据有关规定，企业发行债券必须采用该方式。
流程六：置备公司债券存根簿方式一：记名公司债券①债券持有人的姓名或者名称及住所，取得债券的日期及债券的编号；②债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式；③债券的发行日期。
方式二：无记名公司债券债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。
设置公司债券帐簿，不仅是公司管理的需要，更重要的是对债权人负责，以供债权人阅览，为记名债券转让或用于担保产生争议时提供凭证，以及为管理部门查询需要提供帮助。
企业债发行流程
发行企业债流程一、法规依据1.《企业债券管理条例》2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)3.关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金[2008]7号）4.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)5.关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知（发改办财金[2013]957号）6.关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知（发改办财金[2015]1327号）7.对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明（发改电[2015]353号）8.关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见（发改办财金[2015]3127号）9.企业申请企业债券“直通车”机制的通知（发改办财金[2016]628号）二、监管机构国家发展和改革委员会三、审批机构国家发展和改革委员会（包括省级发改委）四、发行主体境内具有法人资格的企业五、发行条件(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；(2)累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；(3)最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；(4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%；(5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；(6)已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；(7)最近三年没有重大违法违规行为。
企业债发行流程图
材料制作
发行报批 （2-3个月）
（最快安排）
（45日）
➢选定中介机构 ➢准备发行申请 相关材料 ➢安排信用评级 ➢安排担保事宜 ➢安排律师工作 ➢安排财报审计 ➢组建承销团 ➢召开董事会 ➢召开股东会
➢ 上报整套发行申 ➢刊登发行公告
请材料
➢市场宣传
➢ 跟踪核准进程 ➢债券销售
➢ 回复反馈意见 ➢承销团销售工
➢ 修改申报材料
作监控
➢债券发行会签 ➢募集资金划付
➢会签结束拿到批文 ➢验资
附注：上述日期为工作日
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债券上市
➢制作上市申请 材料 ➢办理上市手续 ➢上市交易
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5
为承销团提供法律咨询
就债券的发行、上市出具法律意见书和律师工作报告 完成发行人的法律尽职调查 出具债券评级报告 进行债券存续期间的跟踪评级
出具担保函，为债券的还本付息提供担保
在抵押债券模式下，对相关抵押资产进行价值评估
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1
公司债券发行上市主管机构
发行核准
发行人 上报发行材料
发改委 审核发行材料
发行工作安排
债权人
保护债权 人权益
发改委
人民银行
主承销商 评估机构
债权代理人
关注发行 人资信状
况等
发行核准
保荐 协调中介机构工作
协助发行申请工作 上市申请、后续服务
发行
发行人
包销
评估
审计
抵押模式下
抵 押 担 资 评级 保产 监 管会签利率承销团 Nhomakorabea组建
主承销商
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
发行核准阶段 发行核准阶段 发行核准阶段 上市阶段
2
债券发行工作流程
➢董事会和股东会制 定企业债券具体方案 并作出决议
➢ 申请材料制作
➢企业债券在银行间债 券市场或证券交易所 发行和上市
➢材料上报发改委 ➢发改委核准
3
பைடு நூலகம்
债券发行时间安排
申报材料制作阶段： 指自所有中介机构进场 工作日起，至正式上报 债券发行申请材料，控 制在45日左右
正式发行
发行报批阶段：指自 上报发行申请材料日起， 至获得发改委发行核准， 预计2-3个月左右
债券正式发行阶段： 指自获得发行核准起， 至债券募集资金划至公 司指定账户。根据市场 情况择机发行。
债券上市阶段：指自 债券募集资金划付结束 起，至债券正式上市。
材料制作
发行报批 （2-3个月）
（最快安排）
会签
发改委 下达发行批文
发行人 实施债券发行
上市审批
发行人 上报上市材料
交易所 初审上市申请
证监会
备案
交易所 下达上市批文
发行人
挂牌上市
主管部门
监管内容
监管阶段
国家发改委财金司
发行方案
人民银行货币政策司 证监会
银行间债券市场或交易所
利率定价方案 最终发行利率
审核承销团承销资格 会签
为承销团提供法律咨询
就债券的发行、上市出具法律意见书和律师工作报告 完成发行人的法律尽职调查 出具债券评级报告 进行债券存续期间的跟踪评级
出具担保函，为债券的还本付息提供担保
在抵押债券模式下，对相关抵押资产进行价值评估
1
公司债券发行上市主管机构
发行核准
发行人 上报发行材料
发改委 审核发行材料
证监会、央行
➢会签结束拿到批文 ➢验资
附注：上述日期为工作日
债券上市
➢制作上市申请 材料 ➢办理上市手续 ➢上市交易
4
中介机构
主承销商
审计机构 承销商律师 发行人律师 信用评级机构 担保机构 资产评估机构
主要工作内容
协调各中介机构开展尽职调查 牵头准备发行申请文件 进行债券市场调查，设计债券发行方案 负责债券申报工作 策划债券宣传方案，安排路演推介工作 组建承销团，领导承销团进行债券销售，并承担余额包销责任 负责债券发行后的上市申请工作，以及债券存续期间的相关后续服务 审计发行人最近三年财务报表，出具审计报告 完成发行人的财务尽职调查
（45日）
➢选定中介机构 ➢准备发行申请 相关材料 ➢安排信用评级 ➢安排担保事宜 ➢安排律师工作 ➢安排财报审计 ➢组建承销团 ➢召开董事会 ➢召开股东会
➢ 上报整套发行申 ➢刊登发行公告
请材料
➢市场宣传
➢ 跟踪核准进程 ➢债券销售
➢ 回复反馈意见 ➢承销团销售工
➢ 修改申报材料
作监控
➢债券发行会签 ➢募集资金划付
发行工作安排
债权人
保护债权 人权益
发改委
人民银行
主承销商 评估机构
债权代理人
关注发行 人资信状
况等
发行核准
保荐 协调中介机构工作
协助发行申请工作 上市申请、后续服务
发行
发行人
包销
会签利率
承销团
组建
主承销商
评估
审计
抵押模式下
抵
担
押 资 评级
保产
监
管
法律意见
审计结构
担保人；监管人
评级机构
律师事务所
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债券发行中介机构职责