自考《财务管理学》计算公式汇总
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版以下是一份关于财务管理学公式的整理。
本文将会涵盖财务管理的各个方面，包括财务分析、财务规划、投资决策、资本结构以及股权估值等。
希望这些公式对您了解财务管理学有所帮助。
1.财务分析1.1偿债能力分析-当期比率=当期资产/当期负债-快速比率=(当期资产-存货)/当期负债-资本结构比率=长期负债/股东权益-利息保障倍数=(利润总额+利息)/利息1.2资产负债率分析-资产负债率=负债总额/资产总额-长期债务与总资产比率=长期债务/资产总额1.3偿债能力分析-财务杠杆倍数=总资产/股东权益-产权杠杆倍数=总资产/净资产1.4利润率分析-毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入-净利率=净利润/销售收入1.5股东回报率-股东权益报酬率=净利润/股东权益-总资产报酬率=净利润/总资产2.财务规划2.1现金流量-净运营资本=当期资产-当期负债-非利息性负债-自由现金流量=净利润+折旧-资本支出-净负债增加2.2预算-产量预算=单位产品预算×产量-能源预算=单位产量能源成本×产量-员工薪酬预算=单位员工薪酬×员工数量2.3资本收益率-净资本收益率=净利润/股东权益-总资本回报率=(净利润+利息)/总资本3.投资决策3.1现金流量评估-净现值=现金流入-现金流出-内部收益率=NPV=0时的折现率3.2风险分析-投资回收期=投资金额/年现金流入-赢利指数=现值/投资额4.资本结构4.1杠杆效应-杠杆倍数=总资产/净资产-杠杆系数=净资产/股东权益4.2财务风险-利息保障倍数=(净利润+利息)/利息-其他息税前利润（EBIT)/利息4.3权益乘数-股权乘数=总资产/股东权益-销售增长率×净利润率×滚动权益消耗率5.股权估值5.1价值评估-每股收益=净利润/发行股数-每股股息=现金股息/发行股数5.2基本估值模型-股权价值=每股收益×增长率/(折现率-增长率)以上仅是对财务管理学公式的一部分整理，您可以根据自己的需求进一步深入研究和学习。
自考财务管理学00067最全公式整理精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版第二章：资金时间价值和投资风险价值一、一次性收付款项终值和现值的计算1、单利终值：在单利方式下，本金能带来利息，利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利，否则不能生利，单利终值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未来价值 其中：n PV 为终值，即第n 年末的价值；o PV 为现值，即0年（第1年初）的价值；i 为利率；n 为计算期数。
2、单利现值：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算，由终值求现值，叫做折现。
3、复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息，复利的终值也是本利和。
4、复利现值：也就是以后年份收到或付出资金的现在价值上列公式中的n i )1(+和ni )11+（分别称为复利终值系数n i PVIF ,和复利现值系数n i PVIF ,二、年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
采用平均年限法的折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采取年金的形式。
1、后付年金终值（已知年金A ，求年金终值FV A ），后付年金是指在一定时期每期期末等额的系列收付款项，又称为普通年金。
式中n FVA 为年金终值；A 为每次收付款项的金额；i 为利率；t 为每笔收付款项的计息期数；n 为全部年金的计息期数。
公式中的∑=-+nt t i 11)1(称为年金终值系数n i FVIFA ,2、年偿债基金（已知年金终值n FVA ，求年金A ）偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。
偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。
3、后付年金现值（已知年金A ，求年金现值o VA P ），通常为每年投资收益的现值总和，它是一定时期内每期期末收付款项的得利现值之和。
4、年资本回收额（已知年金现值o PVA 求年金A ），是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或等额清偿所欠的债务额。
财务管理学公式
财务管理学公式一、财务分析公式1.固定成本（FC）：固定成本指的是不随产量的变化而变化的费用，例如租金、工资等。
计算公式如下：FC=TFC-TVC其中，TFC表示总固定成本，TVC表示总可变成本。
2.可变成本（VC）：可变成本指的是与产量变动成正比的费用，例如原材料成本。
计算公式如下：VC=TVC/Q其中，TVC表示总可变成本，Q表示产量。
3.总成本（TC）：总成本是指固定成本和可变成本的总和，计算公式如下：TC=FC+VC4. 盈亏平衡点（Break-even point）：盈亏平衡点是指企业达到不盈不亏的销售数量或销售额。
计算公式如下：Break-even point (in units) = TFC / (P - VC)其中，TFC表示总固定成本，P表示售价，VC表示可变成本。
5. 盈利（Profit）：盈利是指企业在一段时间内的净收入。
计算公式如下：Profit = Total Revenue - Total Costs其中，Total Revenue表示总收入，Total Costs表示总成本。
二、财务评估公式1. 资本回报率（Return on Investment，ROI）：资本回报率是指投资获得的利润与投资成本之间的比率。
计算公式如下：2. 利润率（Profit Margin）：利润率是指企业净利润与总收入之间的比率。
计算公式如下：3. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：总资产周转率是指企业销售收入与总资产之间的比率。
计算公式如下：Total Asset Turnover = Total Revenue / Average Total Assets4. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）：应收账款周转率是指企业在一年内由应收账款产生的销售收入与平均应收账款之间的比率。
计算公式如下：Accounts Receivable Turnover = Net Credit Sales / Average Accounts Receivable5. 存货周转率（Inventory Turnover）：存货周转率是指企业在一年内由存货产生的销售收入与平均存货之间的比率。
全国统一自考00067财务管理学计算题汇总
第三年年末竣工，第四年初开始投产，项目寿命期为 5 年，5 年中每年使企业增加现金流入 175 万元，年利
率为 6%。(已知：
（P/F，6%，3）=0.840；
（F/A，6%，3）=3.184，
（P/A，6%，3）= 2.673；
风险
【例 4】某工厂准备以 500 万元迚行投资,根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率的资料如表。若该
投资项目的风险系数为 6%，计划年度利率(资金时间价值)为 8%，计算该方案预测的风险报酬额。
市场
预计每年收
概率
情况
益(xi）
(p i)
繁荣
120 万元
Байду номын сангаас0.2
一般
100 万元
0.5
较差
60 万元
预付年金现值=年金 A*年金现值系数 P/A（i ,n）*（1+i）；
3.
求终值的解题思路：
第一步，判断是求复利终值还是年金终值。
第二步，如果是求复利终值，则复利终值=现值*复利终值系数 F/P（i ,n）;
如果是求年金终值，则判定是普通年金终值还是预付年金终值；
普通年金终值=年金 A*年金终值系数 F/A（i ,n）；
PVA = A × P/A(i, n) × P/F(i, m)
递延年金
假设最初 m 期丌发生收付款项，后面 n 期
同普通年金终值的计算
每期期末均发生等额收付款项。
永续年金
无终值
PVA = A/i
【注】：（1）PV 代表现值，F 代表终值，i 代表利率，n 代表计息期，A 代表年金。
自学考试【财务管理-公式】
1 、净现值：贴现系数*现金流量（系数一般查利率为10%的）总现值-开始的现今流量2、股利收益率：每股股利（含税）*100%每股股票的当期价格3、市盈率:每股股票的当期价格/每股收益每股收益4、股数：总股股量每股价格5、现金股利保障倍数：企业税息利润总股利额6、每股收益税息后净利润== 市场价格发行在外的加权平均普通股数市盈率7、企业税息后净利润：总股利额*现金股利保障倍数发行在外加权普通股数*每股收益8、当期价格：每股股利*股利收益率每股收益*市盈率9、经济订货批量：Q=2CA/H10、生产需要材料量：预计生产的产品数量*单位产品所需要直接材料11、预计材料采购量：生产需要量+预计期末材料存货-预计期初材料存货12、净资产报酬率：缴纳长期债务利息和税款之间的净利润*100%总资产-流动负债13、权益报酬率：税息后净利润*100%股本+留存收益14、毛利率：总利润*100%销售收入15、净利润率：税息前净利润*100%销售收入16、净资产周转率：销售收入总资产-流动负债17、存货周转期：持有的存货数量*365(天) = 存货*365(天)使用的存货数量销售成本18、存货周转率：使用的存货数量= 1持有的平均存货数量存货周转期19、应收账款周转期：应收账款余额*365(天)赊销总额20、应收账款周转率：企业的赊销总额= 1 = 本期收回的应收账款数额应收账款平均余额应收账款周转期应收账款平均余额21、应付账款周转期：应付账款余额*365（天）赊购总额22、流动比率：流动资产流动负债23、速动比率：速动资产流动负债24、无信用期间：现金（及现金等价物）平均每天运营所需的现金成本25、负债对所有者权益比率：负债总额（长期和短期）*100%股东权益总额（股本和留存收益）26、利息保障倍数：税息前净利润利息支出27、股东权益报酬率：净利润= 净利润* 资产总额=总资产报酬率*权益乘数股东权益资产总额股东权益28、总资产报酬率：净利润= 净利润* 销售收入= 销售收入*总资产周转率资产总额销售收入资产总额29、Z指标的模型：Z=C0+C1* 税前利润+ C2 *流动资产+ C3 * 流动负债+C4 * 速动资产流动负债总负债总资产每月现金营业费用其中：C0~C4是常数Z>0,一般情况下公司稳健；Z<0,公司陷入危机Z高，公司生存强；Z低，财务危机30、复利现值：P=F 1 (i是现率，n是现期数， 1 为现值系数)(1+i) n (1+i) n31、复利终值：F=P*(1+i)n ((1+i)n为复利终值系数)32、年金现值：P A=A*年金现值系数（年金现值系数通常为P/A，i,n）33、企业平均资金成本为：A K=B*K B+P*K P+C*K C34、净现值：（净现值法）NPV=A n-A0 (A n为各期的净现金流入量的现值总和A0为投资支出总额的现值）35、现值指数法：（现值指数）PVI=A n/A0 (A n是投产后各期的净现金流入量现值总和A0是投资支出总额的现值)36、内部收益率法：∑A t -A0=0 (A t是第t期的净现金流入量；IRR内部收益率；(1+IRR)t 公司第一项为投产营业期现金净入量的总现值）37、插入法：内部收益率= 偏低贴现率的净现值*两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对之和差额收益：指偏低的收益率与内部收益率之差的差额差额收益率= 正值的贴现值两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对值之和内部收益率=偏低的贴现率+差额收益率38、计算静态指标—会计收益率法：会计收益率= 方案的平均利润*100%原投资额39、计算静态指标—回收期：回收期：项目投资支出每年现金流入40、现金流量名义值和实际值之间：RCF t= NCF t (RCF t是第t期的实际现金流量是第t期的名义现金流量;k是通胀率）t41、知道价格指数的情况下：RCF t= NCFt (PI t是第t期价格指数PI t/ PI0 PI0是第0期价格指数）42、实际贴现率和名义贴现率：nr = (1+ar)(1+k)-1 (nr是名义贴现率；ar是实际贴现率)43、通货膨胀条件下的净现值：NPV=∑NCF t=∑RCFt(1+k)t =∑RCFt(1+rr)t(1+k)t(1+RR)t 第5章44、度量离散量（方差a2）：a2 =∑P i[X i-E(X)]2（Pi 是Xi发生的概率；E(X）是期望值或均值，n是可能发生的结果数量)第六章45、证券月收益（期望收益）：r t = (P t-P t-1-d t) (P t在t月末的市场价值；t-1P t-1为第t月初的市场价值；d t第t月发生股利）46、效益前沿计算期望收益：E(X) =∑W i E(X i)计算标准差：a= ∑W2i δ2i+∑∑WiWjδiδjRij47、风险证券的风险和收益的关系：E(R p) = R f+ E(R m)-R fδpδm48、个别证券资产的β系数：β= 个别资产中的系统风险贡献系统风险水平β= COV(R i,R m)Var(R m) (COV(R i,R m)为资产与市场资本组合M) 49、资产组合的β系数：βp = ∑Wiβi(βp是资产组合的β系数；W i 是资产i在资产组合中所占的比例；βi是资产i的β系数）50、债券的价格（现值）：PV= D + C + C +…+ C(1+r n)n(1+r1) (1+r2)2(1+r n)n(C为每年的利息收入等于息票率乘以面值；D为债券的面值；n为债券的偿还期；r1, r2……r n为相应年度的贴现率）51、企业的资产现行价值：V0=∑ C t (C是与该项资产相关的现金流量；(1+r)t r是投资汇报率；t是各现金流产生的时间）P 0=∑ Ct(k是企业的资本成本；(1+k)t P是相关证券的现行市场价值）52、长期借款成本K l =Il(1-T)(Kl 是长期借款成本；Il是长期借款的利息率；T是公司的所得说率)53、债券成本：P0= ∑ C t(C是与该项资产相关的现金流量 (1+k)t t是各个现金流量产生的时间) (k是企业的资本成本；P0债券的现行市场价值)P 0（1-f B）=∑Ct/(1+k)t (fB是发行率)K B=k(1-T)(K B是长期债券的成本；k是长期债券的利息率；T是公司的所得税率) 54、优秀股：Kp = D p (D p是优先股每期支付的固定股利P p是优先股的发行价格）p p（f p是优先股的发行费率；P p(1-f p)是扣除发行成本后的优先股发行净收入）55、加权平均资本成本WACC:WACC =∑K i W i(K i是第i种资本的个别资本成本；W i是第i种个别资本占总资本的比重）56、加权平均（企业整体）：V l =V u+TD(V l是有负债企业的价值；V u是无负债企业的价值T是公司所得税率；D是负债量）NPV l = NPV u +TL p(NPV l该项目由有债务资本的企业从事时的NPV；NPV u是该项目由无债务资本的企业从事时的NPV;T是公司所得税率；L p是用于该项目的债务资本价值）57、存货的相关总成本：TC =年订货总成本+年储存成本=(C*A/Q)+(H*Q/2)(A为该种材料的全年总需要量；A/Q即为全年订货次数；C是每次订货的成本；H是单位材料年平均储存成本）经济订货量:Q*= 2CA/H存货相关的成本最低：TC*= 2CAH58、相关总成本：相关总成本TC=订货成本+储存成本+采购成本=PA/Q+CQ/2+YA (Y为采购单价)经济批量：Q*= 2PA/f’(Q)+C59、现金管理模型：C= 2WP/H（C是每次取出现金的最佳数额W是每次取款成本（和取出现金的多少无关）P是在一段时间内计划使用的钱数H是取出款项的利息损失（存款的利率））。
自考《财务管理学》计算公式汇总
自考《财务管理学》计算公式汇总第二章 资金时间价值和投资风险价值复利终值系数:1 i复利现值系数； _J i ，n 1 i n3.后付年金终值-P50n t 1 FVA n A 1 i A FVIFA i,nt 1年金终值系数：1厂1i1偿债基金系数A i ，n 5.后付年金现值-P53 ★★★ n 1PVA 0 A -------- r A PVIFA i ,nt 1 1 i年金现值系数：n 1 1PVIFA i,n「1 n /it 1 1 i 1 i 6.年资本回收额（已知年金现值，求年金 A ） -P541.复利终值-P48 FV n2.复利现值-P48 PVo PV o 1 i n FV n Z 1 i ★★★4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ) -P52 FVA n ? nFVA n ?1 i n 11A PVA o ?十PVA o ?1资本回收系数：1 1PVIFA i,n n 1t 1 1 i7.先付年金终值-P56 ★★★公式⑴Vn A? 1 i t 1t 1 A?FVIFA i,mV 公式⑵nt 1 A? 1 i ? 1t 1A?FVIFA i,n ? 1 i8.先付年金现值-P57n d公式⑴。
A? t?1 it 1 1 iA?PVIFA i,n? 1 i★★★公式⑵A? n 1 1——T At 1 1 iA?PVIFA i,n 1A9.递延年金现值（m 公式⑴★★?★」?」m11 1 i 1 iA?PVIFA i,n?PVIF i,m期后的n期年金）-P58 公式⑵★★★m 1 1 A?A? V o 4m n.t i t 11市场利率0 t 1 1市场利率七 t t 1 1 iA?PVIFA i,m n A?PVIFA i,m10.永续年金现值-P59^^^1 1 V 0 A t11 i t Ai 此公式中i 为贴现率公式⑷单利贷款，要求补偿性余额的实际利率★★际★率（年利率）K 一、1 r此公式中r 为补偿性余额比例p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用 r为承诺费率（售价）的计算-P139*** 债券售价债券面值 n 债券面值债券利率第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★实际利率（年利率）K i 1 i2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费卫132缺井q rR 的计算 此公式中 借款额； 3.债券发行价格面值 PVIF i 』面值 债券利率 PVIFA,4.资本成本（率）计算公式-P156 公式⑴长期借款成本：★★★K 用资费用 实际利息t 筹资净额一筹资额—筹资费用I t 1 T R 1 TL1 F t 1 F t此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税 税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为 筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时：附加补偿性余额（CB ）时:公式⑵债券成本：★★★l b 1 TB1 F b注意此公式筹资额B 按发行价格计算 公式⑶优先股成本： K tI t 1 T L CB 1 F tK b 用资费用 筹资净额 实际利息 筹资额筹资费用用资费用实际利息 P 筹资净额筹资额筹资费用 D pP p 1 F p注意此公式筹资额P p 按发行价格计算公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一 年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普 通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通 股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用K r D cGr P c公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹综合资本成本：n K w K j W jj i边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167 财务杠杆系数的两个公式： K cD c P c 1 F c公式⑷财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率S/ SEBIT/EBIT公式⑸-P169 ★★★DFL EBITd EBIT I L1 T此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款利息；L为租赁费；d为优先股股利；T为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171***EPS /EPS?即(EBlT—IJO—T'—D p! (EBIT_l2)(1_T)_D p2N i N?而为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I1，I2两种筹资方式下的年利息；D PI,D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N i, N2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金 的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为 预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最 佳持有量。
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第二章 时间价值与风险收益第一节 时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值）1.单利F=P ×（1+n ×r ） P=rF ⨯+n 12.复利F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n)1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）二、年金及其计算1.普通年金F=A ×（F/A ，r ，n ）P=A ×（P/A ，r ，n ）2.即付年金P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1]F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]3.递延年金①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）4.永续年金P=rA三、插值法求利率P58第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量1.期望值i i i R P R n 1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。
2.标准离差σ和标准离差率Vi n i i P R R ∑=-=12)(σ V=R σ二、风险和收益的关系1.单个证券风险与收益关系资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=βj R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量；m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；fm R R -为市场风险溢价。
2.证券投资组合的风险与收益关系∑==nj j j x 1p ββp β为证券投资组合的β系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。
财务管理基本公式大全
财务管理基本公式大全
1.利润公式：
利润=销售收入-成本-费用
销售收入=售价×销量
成本=直接成本+间接成本
费用=固定费用+变动费用
2.成本公式：
直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用间接成本=管理费用+销售费用
总成本=直接成本+间接成本
3.利润率和利润率分析公式：
利润率=利润/销售收入×100%
毛利率=(销售收入-成本)/销售收入×100%
净利率=利润/销售收入×100%
资产利润率=利润/资产总额×100%
4.资本结构和财务杠杆公式：
资本结构=负债/资产×100%
杠杆倍数=资产总额/净资产
财务杠杆=杠杆倍数-1
5.现金流量公式：
净现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出
自由现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出-资本支出
6.资本预算公式：
净现值=∑(现金流量/(1+折现率)^n)
投资回收期=投资额/年平均现金流量
内部收益率=投资现金流量的折现率使净现值等于0
7.股票估值公式：
市盈率=市场价格/每股收益
市净率=市场价格/每股净资产
市销率=市场价格/每股销售收入
8.财务指标公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产周转率=销售收入/资产总额
应收账款周转率=销售收入/应收账款
这些公式只是财务管理中的部分基本公式，财务实践中还有更多专业和复杂的公式适用于不同的情况和需求。
根据具体的问题和目标，可以选择相应的公式进行计算和分析，以支持合理的决策和财务管理。
财务管理学计算题公式汇总(分)
先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i)股票发行价⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值实际利率 (n代表年数)⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n⑶贴现利率 k=I÷(1-i)⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例债券发行价P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率资金成本率⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f)⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G⑶留用利润 k=I/Q+G⑷优先股 k=I / [Q(1-f)]⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率相对节约额周转次数=周转额÷流动资金平均占用额相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数最佳持有量QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数机会成本每日信用销售额=销售总额-现金销售应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率)改变信用标准的结果：增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本最佳采购批量Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购]第四章固定资产折旧期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率净现值投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额投资回收期=投资总额÷每年现金流入量①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数)净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0现值指数＞1债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限)股票投资收益⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增长率⑶短期持有,准备出售V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票收益每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利×100%每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利)每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100%产品出厂价 (不计增值税率)产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税金产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率)产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率)产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业利润分配率销售收入保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变动成本]单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润销售收入实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际利润率利润预测⑴本量利分析法产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额=预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额=∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期间费用总额单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本⑵相关比率法⑶因素测算法计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售利润上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售成本计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售量)×上年单位成本]×上年成本利润率上年成本利润率=上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100%②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率)本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售比重)P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。
自考财务管理公式
第一章利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率第二章8.风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9.必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率＋β×（市场组合平均收益率－无风险收益率）第三章1.复利现值系数与终值系数F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n2.普通年金现值系数与资本回收系数（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i, n）]/i （A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）3.普通年金终值系数与偿债基金系数（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i （A/F，i n）＝1/（F/A, i n）4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数第四章1.项目计算期＝建设期＋运营期2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数4所得税后净现金流量＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额＝营业收入－经营成本－营业税金及附加－所得税5.包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量6.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×10 0%7.净现值＝求和符号（第t年的净现金流量×t年的复利现值系数）8.净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计×100%9.获利指数＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率10.内部收益率IRR：求和符号[第t年的净现金流量×（P/F,IR R,t）]＝0第五章1.基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额2.基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费3.基金收益率＝（年末持有份数－基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）/（年初持有份数×基金单位净值年初数）4.认股权证的理论价值＝max[（P-E）×N,O]5.附权优先认股权的价值：Ml-（R×N+S）=R 除权优先认股权的价值：M2-（R×N+S）=06.转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数第六章3.普通股资金成本的计算（留存收益仅是不考虑筹资费用）每年股利固定：普通股筹资成本＝每年固定股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％股利增长率固定：普通股筹资成本＝第一年预期股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％＋股利固定增长率资本资产定价模型：Kc＝R f＋β×（Rm－Rf）无风险利率加风险溢价法：Kc=Rf＋Rp4.债务筹资成本=年利息×（1－所得税税率）/[负债筹资总额×（1－筹资费率）]×100％5.短期借款实际利率（1）补偿性余额：实际利率＝名义借款金额×名义利率/[名义借款金额×（1－补偿性余额比例）]＝名义利率/（1－补偿性余额比例）（2）贴现法付息：实际利率＝利息/（贷款金额－利息）×100%6.放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）第八章1.加权平均资金成本=∑（某种资金占总资金的比重×该种资金的成本）2.边际贡献=销售收入－变动成本＝（销售单价一单位变动成本）×产销量＝单位边际贡献×产销量3.息税前利润＝销售收入总额－变动成本总额－固定成本＝（销售单价-单位变动成本）×产销量-固定成本＝边际贡献总额-固定成本4.经营杠杆经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率＝基期边际贡献/基期息税前利润5.财务杠杆经营杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）6.复合杠杆复合杠杆系数＝普通股每股利润变动率/产销量变动率＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝基期边际贡献/（基期息税前利润－基期利息－基期融资租赁租金）7.每股利润无差别点处的息税前利润解方程：（EBIT-I1）×（1 -T）/N1＝（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司价值分析法股票市场价值＝[（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）]/普通股筹资成本第十章1.销售预算某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款＝本期销售收入（含销项税）＋期初应收账款－期末应收账款２.生产预算某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量－预计期初存货量3.直接材料预算本期采购付现金额＝本期采购金额（含进项税）＋期初应付账款－期末应付账款＝该期现购材料现金之处＋该期支付以前期的应付账款４.应交税金及附加预算应交税金及附加＝销售税金及附加＋应交增值税销售税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋应交资源税＋应交城市维护建设税＋应交教育费及附加第十一章1.成本中心成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）×100%2.利润中心利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心变动成本总额利润中心负责人可控制利润总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本3．投资中心投资收益率＝利润/投资额×100％剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）×规定的（或预期的）最低投资报酬率＝息税前利润－总资产占用额×预期的总资产息税前利润率4.标准工资率＝标准工资总额÷标准总工时制造费用分配率标准＝标准制造费用总额÷标准总工时用量差异＝标准价格×（实际用量－标准用量）价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接材料用量差异＝（实际产量下实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接人工效率差异＝（实际产量下实际人工工时－实际产量下标准人工工时）×标准工资率直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际产量下实际人工工时变动制造费用效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异＝（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）×实际产量下实际工时固定制造费用耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率固定制造费用能量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率固定制造费用产量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率固定制造费用效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率第十二章1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％3.现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×10 0％4.资产负债率＝负债总额/资产总额×100％5.产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％6.或有负债比率＝或有负债总额/所有者权益总额×100％7.已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出息税前利润总额＝利润总额＋利息支出8.带息负债比率＝带息负债总额/负债总额×100％9.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率＝营业收入/平均应收账款（流动资产、固定资产、总资产）应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数＝360/应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率其中：固定资产使用固定资产净值计算。
财务管理必背公式
《财务管理》必背的11５个公式1、单利:I=P＊i＊ｎ2、单利终值:F=Ｐ(1+i＊n)3、单利现值:Ｐ=F/(1+ｉ*n)4、复利终值:F=P(１+i)n或:P(F／P,ｉ,ｎ)5、复利现值:P＝F＊(１+ｉ)- n或:Ｆ(P/F,i,n)6、普通年金终值:F=A［(1＋ｉ)n—1］／i或:A(F/A,ｉ,n)7、年偿债基金:A=F*i/[(１+i)或:F(Ａ/F,i,n)8、普通年金现值:P=A｛［1-(1＋ｉ)—ｎ］／i｝或:A(P/A,ｉ,n)9、年资本回收额:A=P｛i／［１—(1+ｉ)－n］｝或:Ｐ(A／P,i,ｎ)10、即付年金的终值:F＝A{[(1+i)(n+1)-1］/ｉ-1｝或:A[(F/A,i,n+1)—1]1１、即付年金的现值:P＝A{［1—(1+i)—(ｎ—１)］/i+1｝或:Ａ[(P/Ａ,i,n—１)+1]１2、递延年金现值:第一种方法:先求(ｍ+ｎ)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值、P＝A{［1—(1＋i)－(ｍ+n)]／i—[1-(１＋i)－m］/i｝或:Ａ［(P／A,ｉ,m+n)－(P/A,i,ｎ)]第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。
P=A{[1-(1+i)— n］／ｉ*[(1＋i)－ｍ］｝或:A［(P/A,i,n)*(P/F,i,m)］第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值、P=A｛[(1+ｉ)n-１]/I}*(1+i)-(n+m)或:A(F／A,I,n)(P／F,I,n＋m)13、永续年金现值:Ｐ=Ａ/i14、折现率:i＝［(F／p)1/ｎ]—１(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现领先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直截了当求得的通过内插法计算。
i=i１+［(β1—α)/(β１-αβ2)]*(i2—i1)１5、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m—1 式中:r为名义利率;ｍ为年复利次数16、风险收益率:R＝ＲF＋RR=RF+ｂ*V１7、期望值:(P４9)１8、方差:(P50)19、标准方差:(P50)２０、标准离差率:Ｖ=σ／E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额—销售净利率x收益留存比率x预测期销售额2２、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值:V＝(P－E)＊Ｎ注:Ｐ为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率、24、债券发行价格=票面金额＊(P/Ｆ,i1,n)+票面金额＊ｉ2(Ｐ/A,ｉ1,n)式中:i１为市场利率;ｉ2为票面利率;ｎ为债券期限假如是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额＊(1+ ｉ2* n)＊(P/F,i1,n)25、可转换债券价格＝债券面值/转换比率转换比率＝转换普通股数/可转换债券数２6、放弃现金折扣的成本=CD/(1－ＣD)* ３６0/N *1０0% 式中:CD为现金折扣的百分比;Ｎ为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差２7、债券成本:Kb=I(1－Ｔ)/［B0(1—f)]=B＊i*(1—T)/ [B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T 为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;ｆ为债券筹资费率２8、银行借款成本:Ｋi=I(1—T)/[L(１-ｆ)］＝i＊L＊(1—T)/[Ｌ(1—f)]或:Ki =i(１—T)(当ｆ忽略不计时)式中:Ｋi为银行借款成本;Ｉ为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f 为银行借款筹资费率29、优先股成本:Ｋｐ＝Ｄ／P0(1—T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利,0为发行优先股总额3０、普通股成本:股利折现模型:Ｋc=D/Ｐ０*100％或Kc=[D1／P0(1—f)］+ｇ资本资产定价模型:Kc=RF+β(Rm—RＦ)无风险利率加风险溢价法:Kｃ=RF＋Rｐ式中:Ｋc为普通股成本;D１为第1年股的股利,0为普通股发行价;g为年增长率3２、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kjﻫ式中:Kｗ为加权平均资金３1、留存收益成本:K＝D１/Ｐ０＋gﻫ成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Ｋj为第j种资金的成本ﻫ３３、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi 式中:BＰi为筹资总额分界点;TFｉ为第i种筹资方式的成本分界点;Ｗi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献:M=(ｐ—ｂ)x=m*ｘ式中:Ｍ为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量ﻫ35、息税前利润:EBIT=(p—b)ｘ—a=M—ａﻫ36、经营杠杆:DOL=M/EBIＴ＝M/(M—a)37、财务杠杆:DＦＬ=EBIT/(EBＩT—I)ﻫ3８、复合杠杆:DＣＬ=DOL*DFＬ=M/［EBIＴ-Ｉ—d/(1—T)]ﻫ3９:每股利润无差异点分析公式: ［(ＥＢIT—I1)(1-T)－D１］/N1=[(EＢIT—I2)(1—T)—Ｄ2］/Ｎ2ﻫ当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EＢIＴ小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。
自考财务管理计算公式
1、资金时间价值的计算a、单利终值和现值的计算单利终值：Vn＝Vo*（1+i*n）；Vo为现值，Vn为终值，i为利率，n为计息期数单利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i*n）〕b复利终值和现值的计算复利终值：Vn＝Vo*（1+i）n复利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i）n〕c、年金终值和现值的计算年金终值：Vn＝AΣn t=1（1+i）t-1 t为每笔收付款项的计息期数年金现值：：Vo＝AΣn t=1〔1/（1+i）t〕d永续年金现值的计算:Vo＝A*（1/i）2、新股发行价格的作价方法主要有：分析法：每股价格＝〔（资产总值-负债总值）/投入资本总额〕*每股面值综合法：每股价格＝〔（年平均利润/资本利润率）/投入资本总额〕*每股面值3、实际利率＝借款人实际支付的利息/借款人所得的借款在实行单利计息且无其它信用条件下，实际利率与名义利率是一致的。
当信用条件发生变化时，两者出现差异。
以i表示名义利率，k表示实际利率，两者换算方法如下：a按复利计算，借款n年，实际单利利率的换算公式为：k=[(1+i)n-1]/nb一年内分次计算利息的复利，年利率为k，一年分m次计息，则实际年利率为：k=[(1+i/m)m*n-1]/nc贴现利率为i，转化为贷款利率：k＝i/(1+i)d单利贷款，要求补偿性余额，设补偿性余额比例为r，名义利率为i，则实际利率计算公式为：k＝i/(1-r)4债券发行价格的计算方法：债券售价＝债券到期还本面额的现值+债券各期利息的年金现值＝债券面值/（1+市场利率）n+Σn t＝1（债券面值*债券利率）/（1+市场利率）t6、贴现息＝汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天）应付贴现票款＝汇票金额-贴现息7、各种资金来源的资金成本1长期债券成本率：企业发行长期债券通常要事先规定出利息率。
企业实际负担的债券利息应为：债券利息*（1-所得税税率）企业实得资金应为：债券发行总额*（1-筹资费率）长期债券成本率计算公式为：Kd＝[I*(1-T)]/[Q*(1-f)]Kd债券成本率，I为债券总额的每年利息支出，T为所得税税率，Q为债券发行总额，f为筹资费率例：企业发行长期债券400万元，筹资费率为2％，债券利息率为6％，所得税税率为33％，则长期债券成本率为：400*6％*（1-33％）/400*（1-2％）＝4.1％2优先股成本率：Kp=Dp/〔Pp(1-f)〕Kp为优先股成本率，Dp为优先股总额的每年股利支出，Pp为优先股股金总额，f同前例：企业发行优先股股票票面额按正常市价计算200万元，筹资费率为4％，股利年率为8％。
自考财务管理学公式(最全的)
自考财务管理学公式（一）-单利终值二现值X（1+利率X计算期数）-单利现值二终值/ （1+利率X计算期数）-复利终值二现值X（1+利率）5 , n为计息期数-复利现值二单利终值/ （1+利率）5-年金终值二每次收付款项的金额X工（1+利率）A（t-1）, t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）A（t-1）为年金终值系数可查表-后付年金系数={ （1+利率）An-1}/利率-年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数-年金现值二年金X工{1/ （1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1 + 利率）At 为年金现值系数可查表-年资本回收额人=年金现值X资本回收系数-先付年金终值二年金X年金终值系数X（1+利率）-先付年金现值二年金X年金现值系数X（1+利率）-递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数-永续年金现值二年金X（1/利率）-不等额系列付款现值二工现金流量X {1/ （1+利率）At}-计息期短于一年：-期利率=年利率/每月计息期数-换算后的计息期数=年数X每年的计息期数-分期计算的年利率= （1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m 为一年的计息期数-预期收益=2第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。
-标准离差=根号下2 （随即变量-期望值）A2 X概率-标准离差率=标准离差/期望值X 100%-应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率-应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+风险收益率）-预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率-资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X （1 加减预测年度销售增减率）X（1加减预测期资本周转速度变动率）-需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（ 2 基年敏感资产总额除以基年销售额X 2基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额-预测模型：-资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量）-新股发行价格：-1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值-2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值-3.市盈率法：每股价格=市盈率X每股利润-银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）An-1}/n（2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）Am Xn-1}/n（3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）（4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例）（5）周转信贷协定：-应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率-债券售价=债券面值/ （1+市场利率）5 +2债券面值X债券利率/ （1+市场利率）A t n为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率-租金的支付方式-（1）平均分摊法：每次应付租金={ （租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+ 租赁期间利息+租赁期间手续费}/ 租金支付次数-（2）等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金=年金现值/（年金现值系数+1）-商业信用资本成本率=现金折扣百分比/ （1-现金折扣百分比）X 360/放弃现金折扣延期付款天数-贴现息二汇款金额X贴现天数X（月贴现率/30 ）-应付贴现票款=汇票金额-贴现息-资本成本率=用资费用/（筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1-筹资费用率）债务成本-1.长期借款成本=长期借款年息（1 -企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）=长期借款年利率（1 -企业所得税率）/（1-长期借款筹资费用率）-除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1 -企业所得税率）附加补偿性余额公式为：长期借款成本=长期借款年利息（1 +企业所得税率）/（长期借款筹资额-补偿性余额）X（1-长期借款筹资费用率）-2. 债券成本=债券年利息（1 +企业所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）-优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率）-普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额（1-普通股筹资费用率）+普通股股利年增长率-留用利润成本=普通股年股利/普通股筹资额+普通股股利年增长率-综合资本成本=2第j种个别资本成本X第j种个别资本占全部资本的比重即权数-财务杠杆：所有者收益=息税前利润-固定性资本成本-所得税-普通股每股利润=所有者收益/普通股数量-财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率也可简化为=息税前利润/{息税前利润-债券或借款利息-租赁费-优先股股利/（1- 所得税税率）}-每股利润无差别点=（息税前利润平衡点-筹资的年利息）（1-所得税率）-筹资方式下的年优先股股利/筹资方式下普通股股份注：息税前利润平衡点即所求无差别点-净货币资金流量=货币资金收入总计-货币资金支出总计=（营业收入合计+其他收入合计）- （营业支出合计+其他支出合计）-货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额=（期初货币资金余额+ 货币资金收入总计-货币资金支出总计）-理想货币资金余额=期初货币资金余额加减净货币资金流量-理想货币资金余额-货币资金最佳持有量：总成本=货币资金最佳持有量/2 X货币资金的持有成本+ 预计期间的货币资金需用量/货币资金最佳持有量X每次取得货币资金的转换成本-当总成本等于0货币资金最佳持有量=根号下2X每次取得货币资金的转换成本X预计期间的货币资金需用量/货币资金的持有成本-应收账款余额=每日信用销售数额X收款平均间隔时间-原材料资金定额=原材料每日平均耗用量X原材料计划价格X原材料资金定额日数-计划期原材料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数-在途日数=原材料运输日数-｛销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方开户银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数｝ -每日平均库存周转储备额=各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数-供应间隔系数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额-应计供应间隔日数二加权平均供应日数X供应间隔系数-在产品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产品成本系数X生产日期-在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/（产品单位计划生产成本X生产周期）X 100%-在产品成本系数=生产过程一开始投入的费用X 100%随后陆续投入的费用X 50%产品单位计划生产成本X 100%-在产品成本系数=工｛各生产阶段在产品单位成本X各生产阶段在产品成本系数X各生产阶段生产周期｝/ （单位计划生产成本X各生产阶段生产周期之和）X 100%-产成品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X产成品资金定额日数-组织成批发运日数=某种产品每批发运输量/某种产品每日平均产量-流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）X（1 加减计划年度生产增减%）X（1-加速流动资金周转%）-某类辅助材料占用额占耗用额的比率=查定期某类辅助材料的实际平均占用额/ 查定期某类辅助材料的实际耗用额X 100%-某类辅助材料资金定额=计划年度某类辅助材料耗用额X查定期某类辅助材料占用额占用耗用额的比率X（1-加速流动资金周转%-流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额-财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标-采购资金计划指标=工采购数量X计划单价最佳采购批量=根号下2 X某种材料年度采购总量X采购一次所需费用/单位材料的储存保管费用-班生产同步率K班=K1X K2X 100% K1成品实际储备数/成品定额储备数K2=X 序在产品实际储备数/工序在产品定额储备数月生产同步率=工K班/全月工作班数-固定资产折旧额：-1. 年限平均法-固定资产年折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/使用寿命年限=｛原始价值X（1-预计净残值率）｝/使用寿命年限-固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/ （原始价值X使用寿命年限）X 100%=（1-预计净残值率）/使用寿命年限- 月折旧率=年折旧率/12-月折旧额=固定资产原始价值X月折旧率-2. 工作量法：-每行驶里程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总行驶里程=｛原始价值X（1-预计净残值率）/预计使用寿命内的总行驶里程-每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计使用寿命期内的总工作小时=｛原始价值X（1-预计净残值率）｝/预计使用寿命期内的总工作小时-双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率X2-固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）｛使用寿命年限X （使用寿命年限+1）/2｝固定资产月折旧率=年折旧率/12-固定资产月折旧额=固定资产折旧总额X月折旧率=（固定资产原始价值-预计净残值）X月折旧率-年金法：每年提取的折旧额=｛固定资产的原始价值- 固定资产的预计净残值/ （1+利率）5｝ X ｛利率X（ 1+利率）A n｝/｛（1+ 利率）5-1｝-增加应计折旧固定资产平均总值=2 （某月份增加应计折旧固定资产总值X该固定资产应计折旧月数）/12-减少应计折旧固定资产平均总值=2 ｛某月份减少应计折旧固定资产总值X （12- 已计折旧月数）/12-计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值-计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产总值-计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+ 计划年度-内增加应计折旧固定资产平均总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值-某项生产设备需用量=生产任务X实物量或台时量/单台设备生产能力X实物量或台时量-单台设备计划有效工作时数=（全年制度工作日数-设备检修停台日数）X每日开工班数X每班工作时数-按产量定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效时数X设备产量定额-按台时定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数/设备台时定额-生产任务台时定额总数=2 （生产任务产量X单位产品台时定额）X定额改进系数-某产品的换算系数=该产品单位台时定额/ 代表产品单位台时定额-某类设备负荷系数=生产任务需用台时定额总数/ 该种设备全年计划有效工作台时总数X 100%-某类机床多余+或不足- 台数=某类机床现有台数-（生产任务需用台时定额总数/ 单台机床全年计划有效工作台时数）-计划期可提供的生产面积=现有生产面积X计划期工作天数X每天工作小时数-生产任务需用生产面积=生产产量X单位产品占用面积定额X单位产品停留时间定额X定额改进系数-每年净现金流量NCF每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利+折旧-投资回收期=初始投资额/每年净现金流量-平均报酬率ARR平均现金流量初始投资额X 100%-净现值NPV未来报酬的总现值(每年营业净现金流量相等的，按年金法折现。
财务管理计算公式整理汇总(超全,附带公式解读)
第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
自考 财务管理学 财务公式合集
财务管理公式汇总1.营运资本=流动资产—流动负债2.流动比率=流动资产流动负债3.速动比率=速动资产流动负债4.现金比率=现金+短期有价证券流动负债5.资产负债率=负债总额资产总额6.股权比率=所有者权益总额资产总额7.股权比率=1—资产负债率。
8.产权比率=负债总额所有者权益总额×100%9.产权比率=资产总额—所有者权益总额所有者权益总额=1股权比率—110.权益乘数=资产总额所有者权益总额11.权益乘数=1+产权比率12.权益乘数=资产总额所有者权益总额=1股权比率13.营运资本=流动资产总额—流动负债总额。
14.应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣15.应收账款周转天数=360天应收账款周转率=应收账款平均余额×360天赊销收入16.存货周转率=主营业务成本存货平均余额17.存货周转天数=360存货周转率=存货平均余额×360主营业务成本18.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数19.现金周期=营业周期—应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数—应付账款周转天数20.营运资本周转率=销售净额平均营运资本21.流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额22.流动资产周转天数=360流动资产周转率=流动资产平均余额×360主营业务收入23.固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额24.固定资产周转天数=360固定资产周转率=固定资产平均余额×360主营业务收入25.总资产周转率=主营业务收入平均资产总额26.总资产收益率=净利润总资产平均额×100%27.总资产收益率=销售净利率×总资产周转率。
28.权益净利率=净收益所有者权益=销售净利率×资产周转率（1—资产负债率）29.加权平均净资产收益率=净利润净资产平均额×100%30.净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=总资产收益率×1股权比率31.流动资产收益率=净利润流动资产平均额×100%32.固定资产收益率=净利润固定资产平均额×100%33.销售毛利率=销售收入净额—销售成本销售收入净额×100%34.销售净利率=净利润销售收入×100%35.每股收益=净利润发行在外普通股的加权平均数36.每股现金流量=经营活动现金净流量发行在外的普通股平均股数37.每股股利=现金股利总额发行在外的普通股股数38.市盈率=每股市价每股收益39.股利支付率=每股股利每股收益×100%40.股利收益率=每股股利股价×100%41.股利发放率=每股股利每股收益×100% =每股市价每股收益×每股股利每股市价×100%=市盈率×股利收益率42.销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额上年销售（营业）额×100%43.三年销售（营业）平均增长率=（3）收入总额三年前年末销售（营业总额年末销售（营业）收入—1）×100%44.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额×100%45.三年总资产平均增长率=（3三年前年末资产总额年末资产总额—1）×100%46.流动资产增长率=本年流动资产增长额年初流动资产额×100%47.固定资产增长率=本年固定资产增长额年初固定资产额×100%48.权益净利率=净利润所有者权益=净利润资产总额×资产总额所有者权益=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数49.资产净利率=净利润资产总额=净利润销售收入×销售收入资产总额=销售净利率×资产周转率50.净利润=销售收入—全部成本+其他利润—所得税。
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.第二章 资金时间价值和投资风险价值1.复利终值-P48 ()n n i PV FV +⨯=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +⨯=110 复利终值系数： 复利现值系数：3.后付年金终值-P50 ★★★()∑=-⋅=+=n t n i t n FVIFA A i A FVA 1,11年金终值系数：4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ）-P52偿债基金系数： 5.后付年金现值-P53 ★★★()∑=⋅=+=n t n i t PVIFA A i A PVA 1,011 年金现值系数：6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A ）-P54资本回收系数：7.先付年金终值-P56 ★★★ ()AFVIFA A A i A V n i n t t n -•=-+•=++=-∑1,1111()n n i i FVIF+=1,()nn i i PVIF +=11,()ii FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n nt t n i /111111,⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=+=∑=()()111111-+•=+•=∑=-n n n t t n i i FVA i FVA A ()111,-+=n ni i i FVIFA ()()n n t t i i PVA i PVA A -=+-•=+•=∑11111010()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑1111111,.公式⑴公式⑵8.先付年金现值-P57 ★★★公式⑴公式⑵9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58公式⑴★★★公式⑵★★★10.永续年金现值-P59★★★第三章 筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★此公式中i 为贴现率公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率()()()i FVIFA A i i A V n i n t t n +••=+•+•=∑=-111,11()()()i PVIFA A i i A V n i n t t +••=+•+•=∑=1111,10()APVIFA A A i A V n i n t t +•=++•=--=∑1,11011()()mi n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111••=+•+•=∑=()()mi n m i m t t n m t t PVIFA A PVIFA A i A i A V ,,1101111•-•=+•-+•=+=+=∑∑()i A i A V t t11110⋅=+⋅=∑∞=ii-=1K 实际利率（年利率）.★★★此公式中r 为补偿性余额比例2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用借款额；r 为承诺费率 3.债券发行价格（售价）的计算-P139★★★n i n i PVIFA PVIF ,,⨯⨯+⨯=债券利率面值面值4.资本成本（率）计算公式-P156公式⑴长期借款成本：★★★此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时： 附加补偿性余额（CB ）时：公式⑵债券成本：★★★ 注意此公式筹资额B 按发行价格计算公式⑶优先股成本：ri -=1K 实际利率（年利率）()r q p ⋅-=R ()()∑=+⨯++=n t tn 111市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价()()()tt t t t F T R F L T I K --=--=-==1111筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()T R K t t -=1()()()t t t F CB L T I K -⋅--=11()p p pp F P D K -=-==1筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()()b bb F B T I K --=-==11筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用.注意此公式筹资额P p 按发行价格计算公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹ 综合资本成本：边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167财务杠杆系数的两个公式：公式⑷公式⑸ -P169 ★★★()G F P D K c c c c +-=1∑==nj jj w W K K 1EBITEBIT S S DFL //∆EP ∆EP ==息税前利润变动率普通股每股利润变动率财务杠杆系数Td L I EBIT EBIT DFL ----=1G P D K cc r +=.此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★EBIT 为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I 1 ，I 2两种筹资方式下的年利息；D P1，D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1，N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章 流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201基本公式：此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量。
货币资金最佳持有量QM 的公式：转换次数公式：2.最佳采购批量公式-P243基本公式：M Q P Q N Y Y Y M P C •+•=+=2此公式中Y C 为一年的存货总费用；Y P 为一年的采购总费用；Y M 为一年的储存保管总费用；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用；Q 为最佳采购批量。
最佳采购批量Q 的公式：22211121)1)(()1)((N D T I EBIT N D T I EBIT EPS EPS p p ---=---=即FC QMDM HC QM TC ⋅+⋅=2HCDMFC QM ⋅⋅=2QM DM=转换次数MNP Q 2=.此公式中Q 为最佳采购批量；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用。
第五章 固定资产和无形资产管理1.固定资产折旧额的计算公式-P264公式⑴ 年限平均法-P265★★★公式⑵ 工作量法-P266按照行驶里程计算固定资产折旧额——客、货运汽车适用按照工作小时计算固定资产折旧额——大型设备适用()使用寿命年限预计净残值率原始价值使用寿命年限残余价值清理费用原始价值使用寿命年限固定资产折旧总额年折旧额固定资产-⨯=+==1-()%1001%1001%100-%100⨯-=⨯⨯-⨯=⨯⨯+=⨯=使用寿命年限预计净残值率使用寿命年限原始价值预计净残值率原始价值使用寿命年限原始价值残余价值清理费用原始价值原始价值年折旧额固定资产年折旧率()预计总行驶里程预计净残值率原始价值预计总行驶里程残余价值清理费用原始价值预计总行驶里程折旧总额每行驶里程折旧额-⨯=-+==1()预计总工作小时预计净残值率原始价值预计总工作小时残余价值清理费用原始价值预计总工作小时折旧总额每工作小时折旧额-⨯=-+==1.公式⑶ 双倍余额递减法-P267★★★● 不考虑固定资产残值情况下（第一年折旧额是原始价值乘以折旧率），折旧率是直线法2倍。
● 最后几年要用年限平均法，使用寿命为偶数时，第 年开始采用年限平均法● 使用寿命为奇数时，开始采用年限平均法的年数为第 年公式⑷ 年数总和法-P268★★★ ）递减分数（即年折旧率折旧总额年折旧额⨯=3.关于现金流量的公式-P289 公式⑴ 每年净现金流量-P289★★★公式⑵ 投资回收期-P292★★★回收初始投资所需时间，分两种情况：①每年营业净现金流量（NCF ）相等2%10012%100-2%1002⨯⨯-=⨯⨯⨯+=⨯⨯=⨯=使用寿命年限预计净残值率使用寿命年限原始价值残余价值清理费用原始价值原始价值年折旧额率年限平均法计算的折旧双倍余额递减法折旧率⎪⎭⎫ ⎝⎛+22n ⎪⎭⎫ ⎝⎛+2112n ()21÷+⨯-=-=使用寿命年限使用寿命年限已使用年数使用寿命年限年数总和已使用年数使用寿命年限年折旧率固定资产折旧净利（税后的））流量（每年净现金或，所得税成本付现现金收入每年营业）流量（每年净现金+==NCF NCF --NCF每年初始投资额投资回收期=. ②每年营业净现金流量（NCF ）不相等其下一年净现金流量小值年末尚未回收投资额最的年数资额大于回收的投年末尚未收期回投资+=0 公式⑶ 平均报酬率-P294★★★公式⑷ 净现值-P295★★★公式⑸ 获利指数-P297★★★第六章 对外投资管理1.债券投资收益的计算-P325通用公式：★★★公式⑴ 最终实际收益率-P325债券发行认购日至最终到期偿还日止%100⨯=初始投资额平均现金流量）率（平均报酬ARR ()()()初始投资额未来报酬的总现值净现值-=-⎥⎦⎤⎢⎣⎡++++++=NPV C k NCF k NCF k NCF NPV n n 1112211 ()()()()初始投资额未来报酬的总现值现值指数获利指数、利润指数、=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=⎥⎦⎤⎢⎣⎡++++++=∑=PIC i NCF C k NCF k NCF k NCF PI n t t t n n /1/11112211 %100/⨯=购入价（购入成本）持有年限持有期间净收益收益率债券/%100/%100/⎪⎫ ⎛-+⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-+=⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=偿还年限认购面额年利息认购价格偿还年限价格认购总利息面额认购价格偿还年限认购价格的本利和到期收回最终实际收益率.公式⑵ 持有期间收益率-P325持有一定时期，在偿还期满以前将债券卖出公式⑶ 到期收益率-P326旧债券，从购入日起到最终偿还期限止2.股票投资（内在）价值的计算-P325公式⑴ 长期持有，股利每年不变的股票-P327相当于永续年金现值公式⑵ 长期持有，股利固定增长的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值的和（K ﹥g ，n →∞）此公式中D 0为普通股基年股利；K 为企业预期收益率；g 为普通股股利年增长率 公式⑶ 短期持有，未来准备出售的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值加上面值P 的现值的和()%100/⨯-=购入价持有年限购入价卖出价持有期间收益率%100/⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=购入价残存年限购入价本利和到期的到期收益率企业预期收益率每年股利；股票内在价值--=K D K D V 利率年金；现值永续年金--=i A i A PVA 0()()g K g D V -+=10()()()()()()()n n nK P K g D K g D K g D V +++++++++++=111111102200. 3.股票投资收益的计算-P330公式⑴ 每股收益-P330①只发行普通股，不发行优先股②发行优先股情况下公式⑵ 净资产收益率-P330也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率公式⑶ 每股股利-P331公式⑷ 股票买卖差价收益率-P331第八章 销售收入和利润管理A.销售收入的定量预测方法1.趋势分析法指数平滑法-P445普通股股数企业净利润每股收益=普通股股数优先股股息企业净利润收益每股-=%100⨯=平均所有者权益净利润收益率净资产普通股股数向股东分配利润总额每股股利=()%100/⨯-=购入价持有年限购入价卖出价期间收益率）买卖差价收益率（持有()111---+=t t t S a aD S 的常数指数平滑系数，满足期的预测销售量；第期的实际销售量；第期的预测销售量；第101111<<--------a a t S t D t S t t tB.利润的预测和计划1.企业利润的构成-P465公式⑴ 利润总额-P465公式⑵ 销售利润-P465公式⑶ 产品销售利润-P465公式⑷ 产品销售净收入-P465折让与折扣产品销售退回、售收入产品销净收入产品销售-= 公式⑸ 其他销售利润-P466公式⑹ 净利润-P4672.本量利分析法-P467公式⑴ 损益方程式-P468★★★收支净额营业外投资净收益销售利润总额利润++=财务费用管理费用其他销售利润产品销售利润销售利润--+=产品销售税金及附加产品销售费用产品销售成本净收入产品销售售利润产品销---=其他销售税金及附加其他销售成本其他销售收入售利润其他销--=所得税利润总额净利润-=成本固定销售量动成本单位变单价成本固定销售量动成本单位变销售量单价固定成本变动成本销售收入总成本销售收入利润-⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=-⨯-⨯=--=-=由此公式求得下面五个公式：公式⑵ 边际贡献方程式-P469★★★①②③④ ⑤公式⑶ 损益方程式转化成边际贡献方程式-P470()固定成本销售量单位变动成本单价利润-⨯-=单位变动成本单价固定成本利润销售量-+=单位变动成本销售量固定成本利润单价++=销售量固定成本利润单价单位变动成本+-=()利润销售量单位变动成本单价固定成本-⨯-=销售量动成本单位变销售量单价变动成本销售收入贡献边际⨯-⨯=-=单位变动成本销售单价际贡献单位边-=%100%100⨯=⨯=单价单位边际贡献销售收入边际贡献边际贡献率%100%100⨯=⨯=单价单位变动成本销售收入变动成本变动成本率1%100=⨯+=+销售收入变动成本边际贡献变动成本率边际贡献率固定成本单位边际贡献销售量固定成本边际贡献利润变动成本销售收入边际贡献固定成本变动成本销售收入利润-⨯=-=-=--=∴ 边际贡献率销售收入边际贡献又⨯=公式⑷ 保本销售量、保本销售额-P470★★★保本点利润为0公式⑸ 目标销售量、目标销售额-P472第十章 财务分析1.偿债能力比率-P551公式⑴ 流动比率-P552★★★公式⑵ 速动比率-P553★★★公式⑶ 现金比率-P554★★★公式⑷ 资产负债比率-P554公式⑸ 有形资产负债比率-P555单位变动成本单价目标利润固定成本单位边际贡献目标利润固定成本销售量目标-+=+=边际贡献率目标利润固定成本目标销售额+=单位变动成本单价固定成本销售量保本-=销售单价保本销售量保本销售额⨯=流动负债流动资产流动比率=流动负债存货流动资产流动负债速动资产速动比率-==流动负债现金现金比率=%100⨯=资产总额负债总额资产负债率%100⨯=负债总额资产有形公式⑹ 产权比率-P556公式⑺ 已获利息倍数-P5572.资产营运能力分析-P557公式⑴ 应收账款周转次数-P558★★★折扣折让与产品销售退回、售收入产品销额净销售收入-= 销售收入净额理论上应是赊销收入净额公式⑵ 应收账款周转天数-P558★★★公式⑶ 存货周转次数-P559★★★销货成本相当于销售成本公式⑷ 存货周转天数-P560★★★%100⨯=所有者权益总额负债总额产权比率利息费用利息费用利润总额利息费用息税前利润息倍数已获利+==应收账款平均余额销售收入净额周转次数应收账款=销售收入净额应收账款平均余额周转次数应收账款天数周转应收账款360360⨯==平均存货销货成本周转次数货存=周转次数存货周转货存360=2÷⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+=期末应收账款收账款期初应平均余额应收账款()2÷+=期末存货期初存货平均存货3.获利能力比率-P560公式⑴ 销售净利润率-P560★★★公式⑵ 资产净利润率-P561公式⑶ 实收资本（股本）利润率-P562公式⑷ 净资产利润率-P562公式⑸ 基本获利率-P563★★★公式⑹ 每股收益-P563公式⑺ 每股股利-P564%100⨯=销售收入净额净利润销售净利润率%100⨯=资产平均总额净利润资产净利润率%100⨯=实收资本净利润实收资本利润率%100⨯=所有者权益平均余额净利润利润率净资产总资产平均余额息税前利润基本获利率=年末普通股数优先股股利净利润每股收益-=普通股股数发放的净利润每股股利=所得税额利润总额净利润-=2÷⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+=期末资产总额产总额期初资均总额资产平公式⑻ 市盈率-P564普通股每股收益普通股每股市价市盈率。