定增发资管计划介绍 (1)
定向增发计划书
定向增发资管项目简介一,什么是定向增发。
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,目前规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易日市价的90％，发行股份12个月内不得转让。
二，定向增发优势（一）项目储备充足。
从沪深交易所公开数据中我们会看到上市公司定增项目较多,可选择的项目资源比较充足。
（二）公司质地优良。
定向增发须经上市公司有可行性项目、主承销商认同、证监会审核批准等要求和审批程序，多层把关.所以，实施定向增发的一般都是较优质的上市公司。
（三）项目前景好。
实施定向增发需要上市公司有好的可行性投资项目，能给公司未来业绩带来较大增长,因而对其未来股价也有较强的提振作用。
增发后，上市公司的净资产增加,内在价值提升，取得的资金用于企业扩张或新项目的投产，促使企业在未来一至二年内,盈利能力提升，从而股价上升.（四）天然安全边际。
定向增发股票折扣发行一般比市价低30%—60％，让持有者比市场上99％的投资者拥有了低价优势，在绩优、成长性的同时,进一步降低了其风险。
三，定向增发项目方案：（一)、基本情况（举例）。
上市公司非公开定向增发方案已经股东大会审议通过，本次增发股份为1亿股，分别向不超过十家机构非公开增发。
a有限合伙企业作为为定增对象之一。
a有限合伙企业拟认购1000万股,约占上市公司发行后总股本的2%（简称“标的股票”),定增价格为10。
00元/股,限售期为1年。
（二）、交易结构。
一，①②步，由有限合伙人（券商、信托、基金子公司）与普通合伙人（b公司）成立a有限合伙企业。
二，③步，由有限合伙人(券商、信托、基金子公司)设立资产管理计划（xx券商-a合伙企业资产管理计划）。
资产管理计划规模为1亿元，由优先级，激进级两部分组成。
三，④⑤步，上市公司非公开发行股票方案取得证监会的批文后，有限合伙人（券商、信托、基金子公司）开始募集资金，优先级8000万，劣后级2000万。
定向资管计划
定向资管计划定向资管计划是指由资产管理公司发起，针对特定投资者开展的资产管理计划。
在这种计划中，资产管理公司会根据特定投资者的需求和风险偏好，为其量身定制投资方案，从而实现资产的有效配置和管理。
定向资管计划的特点之一是针对性强。
由于针对特定投资者，资产管理公司可以根据投资者的特定需求和风险偏好，为其量身定制投资方案。
这种个性化的服务可以更好地满足投资者的需求，提高投资者的满意度。
其次，定向资管计划的风险控制能力较强。
由于资产管理公司会根据特定投资者的风险偏好，为其定制投资方案，因此可以更好地控制投资组合的风险。
这种个性化的风险管理可以有效降低投资者的风险暴露，提高投资组合的稳健性。
另外，定向资管计划还具有投资灵活性强的特点。
由于针对特定投资者，资产管理公司可以根据投资者的特定需求，灵活调整投资组合的配置，从而更好地适应市场的变化。
这种灵活性可以使投资者更好地把握投资机会，提高投资组合的收益水平。
总的来说，定向资管计划是一种针对特定投资者的个性化资产管理计划，具有针对性强、风险控制能力强、投资灵活性强的特点。
在当前资产管理市场竞争激烈的情况下，定向资管计划的发展前景广阔，有望成为资产管理公司的重要业务增长点。
然而，需要注意的是，定向资管计划也面临着一些挑战。
首先是对投资者需求的准确把握。
资产管理公司需要深入了解投资者的需求和风险偏好，才能为其量身定制投资方案。
其次是风险管理能力的提升。
个性化的投资方案需要更加精准的风险控制，资产管理公司需要加强风险管理能力。
最后是投资者教育的加强。
投资者需要更加深入地了解定向资管计划的特点和风险，以便更好地与资产管理公司合作。
综上所述，定向资管计划是一种具有个性化、风险控制能力强、投资灵活性强的资产管理计划，有望成为资产管理公司的重要业务增长点。
然而，资产管理公司需要克服一些挑战，才能更好地发展定向资管计划业务。
希望在未来，定向资管计划能够为投资者提供更加优质的资产管理服务，为资产管理公司带来更多的业务增长机会。
定增资管计划
定增资管计划一、背景介绍。
随着经济的快速发展，资本市场的需求也在不断增加。
定增资管计划作为一种融资方式，在当前的经济环境下得到了广泛的应用。
定增资管计划是指公司为了融资需要，在向特定投资者非公开发行股票的过程中，通过签署相关的协议，将其持有的股权转让给特定的资产管理计划或基金。
这种融资方式不仅可以满足公司的融资需求，还可以为投资者提供投资机会，实现双赢。
二、定增资管计划的特点。
1. 高效性，定增资管计划可以快速满足公司的融资需求，节约了融资时间，提高了融资效率。
2. 灵活性，定增资管计划的融资规模和方式可以根据公司的实际情况进行调整，具有较大的灵活性。
3. 长期性，定增资管计划的融资方式相对于短期融资更具有长期性，可以为公司提供更为稳定的资金支持。
4. 专业性，定增资管计划的投资者通常为专业的资产管理计划或基金，具有较强的资金实力和投资经验，可以为公司提供更为专业的支持。
三、定增资管计划的运作流程。
1. 筹备阶段，公司确定融资需求，制定定增资管计划的融资方案，选择合适的资产管理计划或基金作为投资者。
2. 签署协议，公司与投资者签署相关的股权转让协议，明确双方的权利和义务，约定融资金额、股权转让价格、股权转让时间等关键条款。
3. 股权转让，公司按照协议约定的条件将股权转让给投资者，获得相应的融资款项。
4. 资金使用，公司将融资款项用于支持项目建设、业务发展等用途，实现资金的合理利用和价值最大化。
四、定增资管计划的风险控制。
1. 投资者信誉风险，公司在选择投资者时应充分考虑其信誉和实力，避免因投资者信誉问题导致的风险。
2. 股权转让风险，公司在股权转让过程中应严格按照协议约定的条件进行操作，避免因操作不当导致的风险。
3. 资金使用风险，公司应严格按照融资方案规定的用途使用融资款项，避免因资金使用不当导致的风险。
4. 市场风险，公司在融资过程中应密切关注市场变化，及时调整融资方案，降低市场风险。
五、定增资管计划的发展趋势。
定增融资方案
定增融资方案一、背景介绍定增融资是指上市公司向特定对象非公开发行股票，以获取融资资金的一种方式。
通常情况下，定增融资是为了满足公司的资金需求，提供公司发展所需的资金支持。
本文将对定增融资方案进行详细介绍。
二、定增融资的优势相比于传统的上市发行股票和债务融资方式，定增融资具有以下几个优势：1.高效性：定增融资不需要经过繁琐的发行审批程序，相比于上市发行股票，可以更快速地获取融资资金。
2.节约成本：相比于债务融资，定增融资的成本更低。
定增融资通常以发行股票的形式进行，可以避免支付利息等额外成本。
3.股东关系稳定：定增融资一般是向特定对象进行非公开发行，使得新股东与公司原有股东之间具有较高的共识和稳定关系。
这有助于保持公司的稳定经营态势。
三、定增融资的流程定增融资的流程通常包括以下几个步骤：1.确定融资需求和方案：首先，上市公司需要明确自身的资金需求，并结合公司发展战略，确定定增融资方案的具体内容，包括发行对象、发行数量、发行价格等重要参数。
2.获得董事会批准：在确定融资方案后，公司需要将方案提交董事会审议，并获得董事会的批准。
3.开展尽职调查：在确定融资方案获得董事会批准后，公司需要对投资者进行尽职调查，包括了解其资质、背景、投资经验等信息。
4.签订融资协议：投资者经过尽职调查后，如果符合公司要求，双方将签订融资协议，明确双方之间的权益和义务。
5.股东大会审批：融资协议签订后，公司需要将定增融资方案提交股东大会审议，获得股东的批准。
6.发行股票：在获得股东大会批准后，公司可以正式发行股票，向投资者募集资金。
7.完成定增融资：一旦发行股票完成，公司将获得相应的融资资金，用于资本运作和公司发展。
四、定增融资的注意事项在进行定增融资时，公司需要注意以下几个方面：1.合规性：公司需要遵守证券法规和相关法律法规，确保定增融资操作的合法合规。
2.定增方案设计：公司需要根据自身情况和发展需求，精心设计定增方案，包括发行对象选择、发行数量和发行价格等重要参数。
2024年上市公司定增计划
2024年上市公司定增计划
一、定增目的
本次定向增发的目的是为了支持公司业务的发展，提高公司的竞争力，同时改善公司的财务状况，优化资本结构，增加公司的现金流。
二、发行对象
本次定向增发的对象为公司股东、战略投资者以及其他符合法律法规规定的投资者。
公司将根据投资者需求、市场情况等因素确定具体的发行对象。
三、发行价格
本次定向增发的价格将根据市场情况、公司估值、投资者需求等因素确定，以不低于公司最近一期经审计的每股净资产为底价。
四、发行数量
本次定向增发的数量将根据募集资金需求、投资者需求等因素确定，不超过公司总股本的30%。
五、募集资金用途
本次定向增发募集的资金将主要用于公司的业务发展、偿还债务、补充流动资金等用途，具体用途将根据公司实际情况和投资者需求等因
素确定。
六、限售期安排
本次定向增发的股份将在一定期限内进行锁定，具体的锁定期限将根据市场情况、投资者需求等因素确定。
七、本次发行前滚存未分配利润的安排
本次定向增发完成前公司的滚存未分配利润将由本次定向增发完成后的全体股东按照发行后的持股比例共享。
八、上市地点
本次定向增发的股份将在上海证券交易所或深圳证券交易所上市交易。
定增资产管理计划介绍
存士丙申定增资产管理计划介绍1定向增发简介1.1定向增发：上市公司重要融资手段除信贷和债券外，上市公司融资主要有首次公开发行、定向增发、公开增发和配股几种间接融资手段，如图1.1所示。
图1.1上市公司简介融资手段1.2定向增发流程定向增发流程如图1.2所示。
图1.2定向增发流程1.3定向增发的收益来源参与定向增发，主要有以下几种收益来源。
1、来自信息不对称的收益机构投资者（例如基金公司）由于具有深厚和广泛的公司研究能力，以及在日常经营中与发行人或承销商建立起的紧密关系，较之公众投资者，其在定向增发中支付的对价更真实地反映了发行公司的价值。
2、来自上市公司自身的收益一般情况下，可以成功发行定向增发的上市公司都满足绩优、成长性的特点，具有长线投资价值。
绩优：定向增发的公司需有可行性项目、有承销商的认同、获得国资委和证监会批准，经过多层评估和把关，能够最终实施定向增发的一般都是较优质的上市公司。
成长性：实施定向增发要求上市公司有具有可行性的投资项目，能给公司未来业绩带来较大增长，因而对其未来股价有较强的提振作用。
长线投资：参与定增至少锁定12个月，被动解决短期投资的困境：“并不是没有买到好股票，而是没有能坚持住”。
3、来自价格折让的收益通过定向增发进行融资可保持股权分布可控，有较大的资本操作灵活程度，因此定向增发是较受上市公司青睐的股权融资方式，上市公司也愿意为此支付一定的折价，折价率使参与定增具有了天然的安全边际，降低了投资人市场风险暴露。
1.4定向增发历史收益情况表1.1体现了近几年市场上定向增发的收益情况。
表1.106-14年定向增发历史收益从表1.1可以看到，除个别年度、定向增发都能获取正向收益，且超额收益明显。
从量化数据来看，个股阿尔法、市场贝塔和折扣率共同构成定向增发收益率。
2存士丙申定增资产管理计划简介2.1存士投资简介存士，取自《墨子》之“入其国而存其士”。
存士（Trends Holdings）的投资领域覆盖全球，总部位于南京，在北京和香港两地设有办公室。
新版定增方案
新版定增方案概述本文档旨在介绍公司最新推出的定增（定向增发）方案。
定增是指公司向特定对象非公开发行股票，以筹集资金或引入战略投资者的一种融资方式。
新版定增方案旨在提高募资效率、降低融资成本，并保护现有股东的利益。
1. 方案背景在经济发展的过程中，公司往往需要增加资金以支持业务发展。
传统的融资方式会面临一些问题，如融资周期长、成本高、影响公司股价等。
为了解决这些问题，公司决定推出新版定增方案。
2. 方案内容新版定增方案主要包括以下几个方面的内容：2.1 定增对象公司将面向特定的对象发行股票，包括战略投资者、基金管理公司、机构投资者等。
定增对象需符合相关法律法规和公司规定的标准。
2.2 募资金额和股份比例公司将根据实际需要确定募资金额和股份比例。
募资金额将用于支持公司的业务拓展和资本运作，股份比例将根据对象投资金额的比例确定。
2.3 发行方式公司将通过非公开发行的方式进行股票发行。
在发行过程中，公司将根据相关法律法规和公司规定，保护现有股东的利益。
2.4 发行价格和股票锁定期公司将根据市场情况和投资对象的要求，确定股票的发行价格。
同时，在发行过程中，公司将设定一定的股票锁定期限，以保护投资者的利益。
2.5 使用募资资金公司将使用募集的资金用于支持公司业务发展、扩大市场份额、研发新产品等方面。
具体使用方案将根据公司的实际情况和市场需求确定。
3. 方案优势新版定增方案相比传统融资方式具有以下优势：3.1 提高募资效率通过面向特定对象发行股票，公司可以更快、更高效地获取资金，提高募资效率。
3.2 降低融资成本相比传统的融资方式，定增方式可以降低融资成本，减少利息支出和融资周期。
3.3 保护现有股东利益在定增方案中，公司将采取措施保护现有股东的利益，避免因股权稀释带来的利益损失。
3.4 引入战略投资者通过定增方式，公司可以引入具有丰富经验和资源的战略投资者，提供战略支持和帮助公司快速发展。
4. 方案实施公司将根据相关法律法规和监管要求，制定详细的实施方案。
定增资管计划书
80.00
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一、定增市场简介
3、2015年一年期定增收益率分析
从个股的情况来看，截止到2016年1月12日，在发行一年期定增的 428家企业中，有118家企业跌破一年期定增价，占总数的27.57%；其余 310家企业均收于定增价之上，占总数的 72.43%。其中，富瑞特装跌幅 最大，达到-71.08%；雷科防务涨幅最大，达到511.34%。故集合投资方 式与投研能力至关重要。
三、发行人简介
4、部分一年期定增项目收益统计
项目名称 海南瑞泽 齐翔腾达 发行日期 2015.02 2015.08 发行价格（元） 9.01 13.10 20151231股价（元） 41.20 14.39 账面收益率 357.27% 9.85%
烟台冰轮
合力泰 西藏天路 海博股份 ST建机 明泰铝业 双钱股份 香江控股 三花股份
已投项目案例
渤海水业
三、发行人简介
3、管理人部分案例
IPO类项目：出资4000万元投资鹏翎股份（300375），每股价格8.00 元，企业于2014年1月份上市。 并购类项目：出资10400万元投资八达园林，每股价格4.74元，该公 司已被深华新（000010）收购。 三板类项目：出资1400万元投资久日化学（430141），每股价格7.4 元。管理基金已于28元/股的价格减持部分股权，收回投资成本。企 业未来转板预期较强，拟继续持有该司股份。 定增类项目：参与了海南瑞泽、银星能源、凤凰股份等上市公司的 非公开发行，截至2015年12月31日，账面收益率超过100%。
定向增发方案
定向增发方案1. 简介定向增发作为一种企业筹集资金的方式，指的是企业向特定投资者定向发行股票或其他证券，以达到增加资本金、改善股本结构、实现战略投资或其他目的的目标。
通过定向增发，企业可以快速募集资金，提高企业自身的实力和竞争力。
本文将介绍定向增发的概念、流程、注意事项以及定向增发方案的编制。
2. 定向增发的概念定向增发是指公司根据实际需要，向特定的投资者或一定范围的投资者非公开发行股票或其他有价证券。
与公开发行相比，定向增发更加灵活，可以根据公司具体情况和发行对象的需求进行设计和安排。
定向增发可以通过多种方式进行，包括向战略投资者、合格投资者或特定对象等发行股票。
发行时可以采用认购、配售或其他方式来确定发行价格和发行数量。
3. 定向增发流程定向增发的流程一般包括以下几个步骤：3.1 确立发行方案在确定进行定向增发之前，公司需要充分评估自身的资金需求和发行方案的可行性。
确定发行方案包括确定发行对象、发行规模、发行方式、发行价格等内容。
3.2 筹备发行文件发行方案确定后，公司需要编制发行文件，包括招股说明书、发行公告、认购协议等。
这些文件需要符合法律法规的要求，并详细说明发行的背景、目的、条件等。
3.3 策划和实施配售方式根据公司具体情况和发行对象的需求，确定配售方式。
配售方式可以采用认购、配售或其他方式进行。
公司需要制定相关的配售方案，并按照方案进行实施。
3.4 审核和报备发行文件编制完成后，需要经过相关部门的审核和报备。
具体流程需要按照相关法律法规的要求进行，确保发行过程的合法性和合规性。
3.5 发行股票并募集资金在经过审核和报备后，公司可以正式发行股票，并向投资者募集资金。
发行完成后，公司需要履行相关的法律法规要求，确保资金使用的合规性。
4. 定向增发方案的编制编制定向增发方案是确保定向增发过程顺利进行的重要步骤。
以下是编制定向增发方案的一些建议：4.1 确定发行目的和资金需求在编制定向增发方案之前，公司需要明确发行的目的和资金需求。
资管计划类型
资管计划类型资管计划是指由资产管理公司发行的一种金融产品，旨在为投资者提供多元化的投资机会。
根据投资策略和投资对象的不同，资管计划可以分为多种类型。
本文将介绍几种常见的资管计划类型。
一、股票型资管计划股票型资管计划是以股票为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过对股票市场的研究和分析，选择具有潜力和价值的个股进行投资。
股票型资管计划的收益与股票市场的涨跌息息相关，适合有较高风险承受能力的投资者。
二、债券型资管计划债券型资管计划是以债券为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过对债券市场的研究和分析，选择具有较低风险和稳定收益的债券进行投资。
债券型资管计划的收益主要来自于债券的利息和到期收益，适合较为保守的投资者。
三、混合型资管计划混合型资管计划是以股票和债券等多种投资品种为投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过对不同市场的综合研究和分析，灵活配置资产，以追求较高的收益和较低的风险。
混合型资管计划适合风险偏好较中等的投资者。
货币型资管计划是以货币市场工具为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过投资短期债券、票据等具有流动性较强的金融工具，以追求较稳定的收益和较低的风险。
货币型资管计划适合短期理财和资金保值增值的投资者。
五、指数型资管计划指数型资管计划是以某个特定指数为投资标的的一种资管产品。
该类型的资管计划通过复制或跟踪某个特定指数的投资组合，以实现与该指数相似的投资收益。
指数型资管计划的收益与所跟踪指数的涨跌息息相关，适合追求市场整体收益的投资者。
六、定向增发型资管计划定向增发型资管计划是以定向增发的股票为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过购买定向增发的股票，以追求股票增发带来的收益。
定向增发型资管计划适合对特定企业有较深入了解的投资者。
七、私募股权型资管计划私募股权型资管计划是以非公开发行的股权为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过购买非公开发行的股权，参与企业的成长和发展，以追求股权投资带来的收益。
中海定向增发资产管理计划介绍
上证综指增长率
中海信托理财专户净值增长率% 中海信托理财专户净值增长率
成立日2010年2月1日，成立日至 年 月 日 成立日至2011年3月31日，该专户 成立日 年 月 日
卓越投资业绩
中海信托理财3号专户（洪都航空定向增发） 号专户（洪都航空定向增发）
中 海 信托 理财 3号专 户与 上 证综 指走 势 对比
投资范围
●中国证券市场上包括现金、银行定期存款 银行定期存款、大额存单、国债、金融债券、企业债券（公司债券）、 债券及可分离债；债券回购；新股 新股、转债、可分离债网上、网下申购；二级市场股票、基金以及经资 人和资产管理人协商投资的中国证监会允许的其他金融工具。 人和资产管理人协商投资的中国证监会允许的其他金融工具 ● 如在产品存续期内市场出现新的金融产品且在法律许可的投资范围之内 如在产品存续期内市场出现新的金融产品且在法律许可的投资范围之内，资产管理人可根据资产委 求做适当调整。 ● 本产品投资组合的资产配置范围 本产品投资组合的资产配置范围：低风险资产（固定收益品种和现金）为0％-100%，二级市场股票 产为0%－100%。 ● 中高风险收益，适合中高风险偏好的投资者 适合中高风险偏好的投资者。 ● 6% ● 无认购费，赎回费 ● 管理费：1% ● 托管费：0.2%
80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 -10.00%
风险特征 业绩比较基准
资产管理费 资产托管费 业绩报酬
上证综指增长率 中海信托理财3 3号专户净值增长率%
定向增发服务方案
定向增发服务方案一、增发服务概述定向增发是指上市公司通过非公开方式发行新股或可转换公司债券等金融工具，向特定投资者进行增发的行为。
增发服务是根据公司的融资需求，为公司提供全方位的增发计划策划和执行服务的专业机构。
定向增发服务方案包括但不限于：增发计划策划、审批准备、投资者选择，路演、营销推广、募集资金使用规划、项目评估、法律尽职调查、发行价格和比例确定，募集资金准备等一系列服务。
二、增发服务方案步骤1. 确定融资需求与公司方沟通，了解融资需求和目标，包括筹集资金用途、融资金额、是否存在限售期等要素。
2. 制定增发计划根据公司的需求和市场状况，制定合适的增发计划，包括发行对象、增发数量、发行价格、股权结构调整、融资方式等。
3. 投资者选择根据公司的行业特点和资本市场情况，筛选并邀请合适的投资者参与增发，包括机构投资者、战略投资者、私募股权投资基金等。
4. 路演和营销推广组织和安排增发路演，向目标投资者介绍公司情况、发行方案、增发目的和前景等，提高投资者对公司的关注度和认知度。
5. 发行价格和比例确定根据市场需求和估值情况，确定发行价格和比例，并与投资者进行谈判和协商，确保公司获得合理的定价和增发比例。
6. 法律尽职调查和文件准备对公司的法律风险进行尽职调查，准备相关的法律文件，包括发行文件、认购协议、备忘录等。
7. 发行申请和资金准备根据相关规定和要求，准备增发的申请材料，并与相关机构进行沟通和协商，确保顺利完成增发程序。
8. 增发后续管理增发完成后，对募集资金进行合理规划和使用，制定项目评估指标和投资计划，跟踪项目进展和风险控制，确保资金的安全和有效利用。
三、增发服务的意义和价值1. 融资渠道多样化通过定向增发，公司可以获得更多的融资渠道，减轻单一的融资来源所带来的风险。
2. 提高公司的价值增发可以增加公司的股本规模和实力，提高公司的市值和竞争力，为公司的发展提供更多机会和资源。
3. 吸引优质投资者通过定向增发，公司可以吸引优质的投资者参与，包括有经验和资源的机构投资者和私募股权投资基金等，提高公司的声誉和信誉度。
什么是资管计划
什么是资管计划资管计划是指资产管理计划，是指由专业的资产管理机构发起，通过募集资金，成立专门的资产管理计划，将投资者的资金委托给专业的资产管理机构进行投资管理的一种金融产品。
资管计划通常由基金公司、信托公司、证券公司等金融机构发起，旨在为投资者提供多样化的资产配置和风险管理服务。
资管计划的基本特点是专业化、多样化、透明化和风险分散化。
首先，资管计划由专业的资产管理机构发起，具有专业化的投资管理能力和经验，可以为投资者提供专业化的资产配置和风险管理服务。
其次，资管计划的投资范围多样化，可以投资于股票、债券、基金、期货、外汇等多种金融工具，实现资产的多元化配置，降低投资风险。
再者，资管计划的运作和投资过程都是透明的，投资者可以随时了解资产的投资情况和收益情况，保障投资者的知情权和监督权。
最后，资管计划通过分散投资的方式，降低了投资风险，提高了资产的稳健性和安全性。
资管计划的投资对象主要包括固定收益类产品、股权类产品、货币市场工具、另类投资产品等。
固定收益类产品包括债券、信托、资产支持证券等，具有较稳定的收益和较低的风险；股权类产品包括股票、权益类基金等，具有较高的收益和较高的风险；货币市场工具包括货币基金、短期理财产品等，具有较低的风险和较低的收益；另类投资产品包括房地产基金、私募基金、资产管理计划等，具有较高的收益和较高的风险。
投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标，选择适合自己的资管计划进行投资。
一般来说，风险偏好较低的投资者可以选择固定收益类产品和货币市场工具进行投资，以稳健的收益和较低的风险为主；风险偏好较高的投资者可以选择股权类产品和另类投资产品进行投资，以追求较高的收益和较高的风险为主。
总的来说，资管计划是一种通过专业的资产管理机构进行资产配置和风险管理的金融产品，具有专业化、多样化、透明化和风险分散化的特点，可以为投资者提供稳健的收益和较低的风险。
投资者在选择资管计划进行投资时，应该根据自身的风险偏好和投资目标，选择适合自己的资管计划进行投资，以实现资产的保值增值和风险的控制。
资管计划是什么意思
资管计划是什么意思资管计划是指资产管理计划，是一种由金融机构发起并管理的特定投资计划。
资管计划通常由资产管理公司或信托公司发起，旨在为投资者提供多样化的投资选择，包括股票、债券、基金、房地产等资产类别。
资管计划的主要目的是为投资者提供资产配置、风险管理和收益增长的服务，以实现资产保值增值的目标。
资管计划通常由专业的资产管理团队进行投资组合管理，他们根据投资者的风险偏好和投资目标，制定相应的投资策略和方案。
资管计划的投资范围广泛，可以涉及股票、债券、期货、外汇等多种金融工具，也可以包括房地产、大宗商品等实物资产。
投资者可以通过购买资管计划的份额来参与其中，享受专业的资产配置和管理服务。
资管计划的运作模式通常包括募集资金、投资运作和收益分配三个阶段。
首先，资产管理公司或信托公司会向公众募集资金，形成资管计划的基金规模。
然后，资管计划的资金会由专业的投资团队进行运作，根据投资策略和市场情况进行资产配置和交易操作。
最后，资管计划会根据投资收益情况进行收益分配，投资者可以获得相应的收益回报。
资管计划的优势在于，投资者可以通过购买资管计划的份额，间接参与多样化的投资组合，享受专业的资产管理服务。
资管计划通常由专业的投资团队进行管理，具有较高的专业水平和风险控制能力，可以为投资者提供更稳健的投资回报。
此外，资管计划通常具有较强的流动性，投资者可以随时买卖资管计划的份额，实现资金的灵活运用。
然而，投资者在选择资管计划时也需要注意一些风险因素。
首先，资管计划的投资收益并不是固定的，会受到市场行情和投资策略的影响，存在一定的投资风险。
其次，资管计划的管理费用和业绩提成等成本也会对投资回报产生影响，投资者需要对这些成本有所了解。
最后，资管计划的流动性虽然较强，但在特定情况下也存在赎回限制和延迟赎回的情况，投资者需要对赎回机制有清晰的认识。
总的来说，资管计划是一种由金融机构发起并管理的特定投资计划，旨在为投资者提供多样化的投资选择和专业的资产管理服务。
资管计划是什么意思
资管计划是什么意思资管计划即资产管理计划，是指由专业的资产管理机构或个人为投资者提供资产管理服务的一种计划。
在资管计划中，投资者将自己的资金委托给资产管理机构，由后者进行专业的资产管理和投资运作，以获取更高的投资回报。
资管计划通常包括了资金的募集、投资、运作和退出等环节。
首先，资产管理机构会通过各种渠道募集资金，包括但不限于发行资产管理产品、私募基金等方式。
其次，资管计划会根据投资者的风险偏好和投资目标，制定相应的投资策略和方案，进行资金的投资和运作。
最后，当投资期限到期或者投资目标实现时，资产管理机构会根据约定的规则，协助投资者退出资管计划，并将投资收益返还给投资者。
资管计划的意义在于，它为投资者提供了专业的资产管理服务，帮助投资者实现资产的增值和保值。
资产管理机构通常拥有丰富的投资经验和专业的投资团队，能够为投资者提供更多元化、专业化的投资选择，降低投资风险，提高投资回报。
同时，资管计划也有助于促进资本市场的健康发展，吸引更多的资金参与到各种投资项目中，推动经济的发展和结构调整。
在资管计划中，投资者需要注意选择合适的资产管理机构和产品，了解产品的投资范围、风险收益特征等信息，谨慎评估自己的投资需求和风险承受能力，选择符合自己实际情况的资管计划。
同时，投资者也应该关注资管计划的运作情况，及时了解投资进展和收益情况，保护自己的合法权益。
总之，资管计划是一种为投资者提供资产管理服务的计划，通过专业的资产管理机构进行资产管理和投资运作，帮助投资者实现资产增值和保值。
投资者在选择和参与资管计划时，需要谨慎选择、理性投资，保护自己的合法权益，共同促进资本市场的健康发展。
资管计划是什么意思
资管计划是什么意思资管计划，全称为资产管理计划，是指由金融机构或专业资产管理公司发起并管理的一种投资计划。
其主要目的是为投资者提供多样化、专业化的资产配置和管理服务，以实现资产保值增值的目标。
资管计划通常由资产管理公司或信托公司发起，并由其负责管理和运作，投资者可以通过购买资管计划的份额来参与其中。
资管计划通常包括固定收益类、权益类和混合类等不同类型的产品，投资范围涵盖股票、债券、基金、期货、外汇等多种金融工具。
资管计划的投资组合会根据市场行情、经济形势和投资策略等因素进行调整，以最大程度地实现投资者的收益和风险控制。
资管计划的特点包括专业化管理、分散化投资、风险控制和流动性等方面。
首先，资管计划由专业的资产管理公司负责管理，投资者可以享受到专业化的投资管理服务，避免了自己对市场的不了解和操作风险。
其次，资管计划通过分散化投资的方式，将资金投向不同的资产类别和市场，以降低整体投资组合的风险。
同时，资管计划也会根据市场情况和投资者需求进行流动性管理，确保投资者在需要时能够及时赎回资金。
资管计划的运作方式通常包括募集、投资和赎回三个阶段。
首先，资产管理公司会向公众募集资金，投资者可以购买资管计划的份额。
其次，资产管理公司会根据投资策略和投资者需求，将资金投向不同的资产类别，并定期向投资者披露投资组合和业绩情况。
最后，在资管计划的期限结束或者投资者需要赎回资金时，资产管理公司会按照相关规定进行赎回操作，将投资者的本金和收益进行结算并返还给投资者。
总的来说，资管计划是一种专业化、多样化的资产管理工具，通过专业的资产管理公司进行投资管理，为投资者提供了一个便捷、安全、高效的资产配置和管理方式。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求，选择不同类型的资管计划，实现资产的保值增值和风险控制。
同时，投资者也需要注意选择资管计划时要了解其投资范围、投资策略、收益分配方式和风险提示等相关信息，以做出明智的投资决策。
定向资管计划
定向资管计划定向资产管理计划（定向资管计划）是指金融机构为特定投资者（包括但不限于机构投资者、高净值投资者等）设立的一种资产管理计划。
定向资管计划的特点是由金融机构根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供专门的资产管理服务，以实现资产保值增值的目标。
定向资管计划通常由金融机构根据投资者的需求和风险偏好，设计并提供特定的资产管理产品。
这些产品可能包括固定收益类产品、股权类产品、另类投资产品等。
在设计定向资管计划时，金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，制定相应的投资策略和风险控制措施，以最大程度地满足投资者的需求。
定向资管计划的投资标的可以包括股票、债券、期货、外汇、房地产等多种资产类型。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的定向资管计划产品。
在选择定向资管计划产品时，投资者需要充分了解产品的投资标的、投资策略、风险收益特征等方面的信息，以便做出正确的投资决策。
定向资管计划的特点之一是专业化的资产管理服务。
金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供专门的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。
定向资管计划产品通常由专业的资产管理团队进行管理，他们会根据市场情况和投资标的的特点，灵活调整投资组合，以实现资产保值增值的目标。
另外，定向资管计划还具有较高的定制化特点。
金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供量身定制的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。
定向资管计划产品通常具有较高的灵活性，投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的产品，从而实现个性化的资产配置。
总的来说，定向资管计划是一种专门为特定投资者量身定制的资产管理计划，具有专业化、定制化的特点。
投资者在选择定向资管计划产品时，需要充分了解产品的投资标的、投资策略、风险收益特征等方面的信息，以便做出正确的投资决策。
同时，金融机构在设计和提供定向资管计划产品时，需要充分考虑投资者的需求和特点，为投资者提供专业化、定制化的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。
各路资管机构参与定增模式全解
各路资管机构参与定增模式全解上市定向增发，是一个曾让信托疼痛，却又令之向往不已的“淘金场”。
与投资二级市场的“阳光私募”不同，投资定向增发股票这个“一级半”市场，因锁定期内无法抛售，容易大幅亏损而招致投诉的情况时有发生。
建信信托为证大投资发行的“建信证大金牛增长集合资金信托计划”、平安信托的“创富系列”均曾因亏损被大幅报道，带来声誉影响。
但定增市场的诱惑亦难抗拒。
据媒体整理，今年至9月底共有301家上市公司成功实施定增，募资总额高达4786.15亿元，超去年全年。
定增收益更是再获大丰收，平均收益已经上升至60.62%，远高于股基今年以来13.18%的平均收益。
信托不是局外人，在上市公司定增公告中，信托公司身影频频闪现，但与券商、基金等证券体系的机构相比，信托的参与力度、创新程度均显落后，与之在资管市场上的主力角色不相称。
认清形势，剖析各类资管机构的核心竞争力，或能为信托业找到利润更丰厚的突破口。
定增信托三模式：华宝信托自营称王沪上一名券商人士表示，定向增发一直是资管的重要战场，风险收益特征介乎阳光私募和PE投资之间。
“优势是增发的股票一般比市价有两三成的折让，安全垫比较厚；另外股票本身容易处置，可以通过大宗交易转让，或者由大股东作回购承诺。
”但信托以募集资金参与定增的，为数并不多。
根据万德数据，从2011年至2014年10月，名称中含有“定增”或“定向增发”的信托产品仅有100只。
最早一款是“广发证券定向增发1号信托”，受托人为中海信托，募资规模1.5亿元，期限、投向均无法查证。
外贸信托是最为积极的发行人，100只产品中独占51款，组织了“证大金羊”、“华基丰泽”、“人合安泰”等系列发行的产品。
但这远不是定增信托的全貌，另有部分信托以自有资金参与定向增发的情形，并不会作为集合产品披露出来，综合前述两种情况，从资金组织方式划分，信托介入定增市场主要采取三种路径。
有资料可查的定增信托大多数都是“募资+通道”型，即集合资金信托计划募资后，嵌套一个有限合伙或基金子公司的资管计划，再买入定增股票。
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2007-2013年，定增市场平均绝对收益率（按锁定期 1 年后解禁当日收盘价/增 发价-1）约为 53%。相对沪深300指数，定增市场平均相对定增收益率为31% ，超额收益显著
数据来源：Wind资讯、财通基金定增研究中心 数据说明：关于定增市场的统计数据来源于2007-2013年实施定增的所有项目 统计说明：定增市场收益率=按锁定期 1 年后解禁当日收盘价/增发价-1
一般都有一个折价。 • 5、稳健的价值投资，1年锁定期，反而能帮助投资人一路持有牛股，
从而获得牛市巨大收益；而在熊市当中中或面临系统风险时，增发价 格往往对股价有较好的支撑作用。
定向增发流程
主要步骤 董事会议
评估报告、关联交易公告等 股东大会决议
接受投资人的《认购意向函》 券商制作材料并上报证监会 反馈及修改、补充 证监会发行部部级会议（小会） 证监会发审委审核通过 证监会正式批文 投资人发送《认购意向函》 主承销商对意向投资人发送《询价函》 询价结束 定价 签署认购协议（可能要求保证金） 初步发行结果上报证监会 证监会批复同意 通知投资者缴款 缴款截止日 验资 股份登记 实施完毕
定向增发稳定盈利的原因
• 1、上市公司增发股票必须获得证监会发审会的审批通过，通常只有质 地优良的公司才能审批通过。
• 2、增发后，上市公司的净资产增加，内在价值提升；增发取得的资金 用于企业扩张或新项目的投产，促使企业在未来一至二年内，盈利能 力提升，从而股价上升。
• 3、大机构参与增发，以及上市公司未来的利好题材配合。 • 4、定向增发的股票在发行时，实际增发价格和发行时的股票市场价格
• 2. 投资策略：通过对宏观经济、财政政策、货币政策变化的积极反应和审慎 研判，在市场宽松周期内，利用强势集中的策略，获得绝对收益；在市场收 紧的周期内，严格控制仓位，降低持仓风险。
• 3.投资风格：专注、理性、稳健、诚信。
• 4.投资理念：寻找细分行业龙头企业，进行深度研究，准确把握其销售和营 运信息，降低证券市场的影响权重。以目标企业成长期权为主线结合企业生 命周期，对确定性充分估值，贯彻强势集中方法调整仓位，实现整体组合的 绝对收益。
配股
定向增发 公开增发
业务介绍：什么是定向增发
• 定向增发是上市公司向10名以内投资者进行非公开融资行为。
• 主要参与者一般是机构投资者，主要包括证券公司、公募基 金公司、信托公司、私募基金等，以及少数特定自然人。
• 上市公司定向增发资金用途： 资产收购：公司间资产置换、集团公司整体上市、壳资源重 组、配套融资、融资收购其他资产、实际控制人资产注入；
私募投资基金管理人登记证书
公司核心团队人员介绍
• 林海先生投资总监：复旦大学世界经济系经济学学士，清华大学-香港中文大学金融财 务 MBA。1995 年开始证券投资，1996 年开始运作结构化融资进行 A 股投，18 年的 证券投资经历积累了丰富的投资经验。多行业高管从业经历，国内金融产品专家。中 央电视台 2套经济半小时、 市场分析室等栏目长期特邀嘉宾， 分析国内外宏观经济， 点评资本市场走势。阳光私募基金业界知名人士。
时间 T
T+15
R-45 R-30 R R+1 R+2 R+7 R+8 R+9 R+10 R+12 R+13 R+16 R+17 R+20 R+21
公告信息 董事会公告 股东大会资料 股东大会公告
审核过会公告（或有） 审核批复公告
实施结果公告
参与定增的方式
主要门槛： • 1.资金门槛 • 2.专业门槛
***（投资顾问）简介
• 1.基本情况：万思资本管理（北京）有限公司注册资金 1000 万元人民币， 专注服务于泛资产管理领域的专业化公司，管理层主要成员具有超过 10 年 的资产管理背景，拥有丰富的国内资本市场运作经验和成功案例。2014年4月
22日获得中国证券投资基金业协会颁发的第六批私募基金管理人资格。
***定增宝 1号
产品类型 托管 销售渠道 预期规模 产品期限 参与/退出 优先受益 夹层及次级受益 认/申/退费用 投资范围 止损条款 投资经理 资产管理费 资产托管费 投资顾问费
一对一，**票定向增发，结构化 **银行/券商 优先：**银行，夹层：**，劣后： 1亿 18个月 封闭
不收取 股票，逆回购，货币市场工具 预警：0.95 追加：0.88 止损：0.84 **
**定增宝1号资产管理计划 2016年4月
前言
自2013年1月份以来，基金公司参与上市公司定向增发 397次，耗资802亿元，截至今年2月17日，浮盈236亿元 ，整体收益率近30%。同期，大盘指数跌幅约10%
定向增发：融资重要一环
上市(及拟上 市）公司募
集资金
新股发行
股权融资
增发
再融资
债权融资
参与方式： • 1.直接参与； • 2.通过配资参与（通道+银行资金），可获得财务杠杆 • 3.认购定增产品；
定向增发产品发行流程
投资者 特定产品
基金专户 券商理财专户
投资标的
上市公司定向增发
后续服务 市值管理
深度研究和跟踪 收益实现
周密的减持计划 和实施，成功获利
投资管理机构
英大证券（资管计划通道）简介
大盘点位与定向增发收益统计
定增项目实现正收益的比例以及平 均收益率随大盘点位上升而下降， 在大盘5000点以上发行的定增项目 甚至多数出现亏损。
定向增发选股很重要
2007-2014 年，一级市场平 均绝对定增收益率（锁定期 1 年后当日收盘价/增发价-1） 约为 50%，其中，2009 年最 高，达到 98.5%，2011年最 低，为 11.4%。平均相对定 增收益率（相对上证指数） 为19.3%，超额收益显著。
• 彭建哲先生：中南财经政法大学经济法学专业学士，文史理工双学位背景，曾任海通 证券高级经理、天津汇鑫诚通投资管理有限公司投资经理， 有多年规模资金运作经验 ， 精通证券市场技术分析，创建了久经考验的技术套利模型。
**定向增发投资策略
1、寻找拐点型的企业和行业； 2、优先选择国家“十二五规划”中大力扶持的七大行业； 3、小市值，大销售额； 4、定增时点，宏观环境； 5、“五不投原则”： （1）不投增发过程中谈对价的公司； （2）不投前十大流通股东中有3家以上公募基金的公司； （3）不投增发启动前股价大幅上涨的公司； （4）不投高折价的公司； （5）不投见不到董事长的公司。
• 公司股东实力雄厚，目前控股股东英大国际控股集团有限公司为国家电网公司设立的全资子公司。国家电网公司是 关系国家能源安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业，以建设和运营电网为核心业务，承担着为经济社会发展提 供安全、经济、清洁、可持续的电力供应的基本使命，经营区域覆盖26 个省（自治区、直辖市），覆盖国土面积的 88%，供电人口超过11 亿人，管理员工186 万人，名列2015 年《财富》全球企业500 强第7 位，是全球最大的公 用事业企业。
从正收益占比来看，参与一 级市场定增能取得绝对正收 益的概率高达 73%；尤其是 2013-2014 年，一级市场定 增正收益概率更显著提高。
定向增发收益
近年来定向增发平均折价 率稳总体定在15%至25%之 间，略有下降趋势。利用 经复权调整后的股价，计 算所得的平均收益率从 2006年的超过300%迅速下 降，在2011年达到最低点 2.50%后有所回升，至今 稳定在40%左右。 数据来源：Wind、好买基 金研究中心，数据期限为 2006年1月1日至2013年8 月16日
项目融资类：项目融资、引入战略投资者。
定向增发投资的特点
参与门槛高： • 1、定向增发项目众多，需要优中选优的专业能力，需要强大的研究团队支
撑。
• 2、需要强大的资金实力，2013年定增项目平均参与起点1.31亿元 • 3、定向增发具有非公开性质，获取优质项目并不完全靠资金实力。 有锁定期 • 从取得标的股票到解禁抛售，一般需锁定一年，不适宜高度投机性群体。 • 一般情况下折价发行 • 从2006年到2013年所有的定增项目股价平均折价率为19.49%。
定向增发的盈利来源
定向增发收益=折价+α（绝对收益）+β（相对收益）
折价：定向增发价格相对于二级市场价格的折扣 α来自于个股成长性收益：因公司实施定向增发，基本面改善，定向
增发公司股票的估值得到提升 β来自于市场波动收益：市场上涨过程中，获取绝对收益；市场下跌
过程中，跌幅较小，获得相对收益
2007-2013定向增发年度收益统计
• 英大证券有限责任公司是一家全国性的证券经营机构，注册资本27亿元，注册地在深圳。公司聚集了大批高素质的 金融、经济、法律、财务和计算机等各类专业人才，构建了面向全国的综合性金融理财服务平台，为广大客户提供 证券代理买卖、证券承销与保荐、证券资产管理、证券投资咨询、证券投资基金销售、融资融券、期货中间介绍、 代销金融产品以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等全方位、多样化的证券服务。
• 英大证券资产管理业务部拥有一支有着丰富金融投资和管理经验的团队。部门人员构 成合理，人员专业涵盖投研、交易、产品设计、市场营销、风险管理、运维支持等， 并均具有多年丰富证券从业经验。部门以实力雄厚的研究开发力量为基础，科学的决 策管理和严密的内部控制为保障，树立价值投资、组合投资理念，在大力拓展定向资 产管理业务的基础上，坚持市场需求导向，注重产品创新，积极稳妥地发展集合资产 管理业务，逐步形成稳健持久的英大资产管理业务品牌