财务报表分析--以海南航空、东方航空为例
财务管理03级学生作品039海南航空财务报表分析
2、股票发行价格：4.60元 发行费用总额：2142.729万元 募集资金总额：92157.271万元
3、发行市盈率：15.64 倍 4、发行方式：上网定价及定向配售相结合
海外融资大显身手
2000年度，海航与合作银行JP Morgan Chase以 LIBOR利率0.125和0.1的最优惠利率，融资8 000万美元用于购买2架B737-800飞机
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.2320.10.23Friday, October 23, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。12:15:4612:15:4612:1510/23/2020 12:15:46 PM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.2312:15:4612:15Oc t-2023- Oct-20
海南航空 财务报表分析
小组成员 唐桂芬 张振宇 丁忻星 孟奇娟
公司简介
公司名称：海南航空 股份有限公司
股票名称： 海南航空 600221 、 海航B股 900945
注册资本：35.3亿元 所属行业：航空运输业
公司法人代表: 董事长陈峰
现任首席执行官: 朱益民
现任执行总裁: 赵忠英
公司简介
204.82 亿 67%
100.61 亿 17.50% 19.63%
资金借款分析：
固定资产占总资产的比率从2003年至2004年迅猛上升， 达到了近7成，同行业数据为79%，可以看出固定资产 比重高也是整个航空业的特性。
海南航空的借款主要用于购买飞机和相关设备,包括直 接买入、买断后并出售融资，或直接从租赁公司融资租 入。其中,飞机及发动机占固定资产总额的80%以上。
中国东方航空集团财务报表分析报告
湖南农业大学东方科技学院课程论文课程论文题目：中国东方航空集团财务报表分析课程名称：财务报表分析评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日中国东方航空集团财务报表分析一、选择理由东方航空股份有限公司的经营范围为：国内国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务。
辖山东、安徽、江西、山西、河北、宁波、甘肃、北京八个分公司，控股中国货运航空有限公司和中国东方航空江苏有限公司，中国东方航空四川有限公司，参股中国东方航空武汉有限责任公司。
二、公司概况1.公司简介中国东方航空股份有限公司于1995年4月正式成立,由中国东方航空集团公司独家发起。
1997年2月经国家体改委(1996)180号文和国务院证券委员会(1997)4号文批准在美国和香港两地发行并上市156,695万股H股。
1997年5月经中国民用航空总局和中国证监会批准增发境内人民币普通股(向社会公众发行)30,000万股。
1997年11月5日,中国东方航空股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易。
2.公司发起人3、2012年公司十大股东及其持股情况4、公司主营业务范围国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空器维修；航空设备制造与维修；国内外航空公司的代理业务；与航空运输有关的其他业务；保险兼代理服务；电子商务；空中超市；商品批发、零售。
并且，从事根据公司法组成的股份有限公司都可以从事的其他合法活动。
5、公司在行业中的地位排名代码简称总市值(元) 流通市值(元) 营业收入(元) 净利润(元)2 600115 东方航空363亿236亿207亿①-1.68亿①1 601111 中国国航690亿432亿227亿① 2.52亿①3 600029 南方航空337亿237亿236亿① 1.93亿①4 600221 海南航空308亿199亿72.9亿① 1.85亿①5 600009 上海机场257亿146亿11.9亿① 4.57亿①6 600004 白云机场80.4亿80.4亿11.8亿① 2.31亿①(1)MRQ市净率=上一交易日收盘价/最新每股净资产(2)市现率①=总市值/现金及现金等价物净增加额(3)市现率②=总市值/经营活动产生的现金流量净额根据中国民航发展战略，到2030年，中国将全面建成安全、高效、绿色的现代化民用航空体系，实现从民航大国到民航强国的历史性转变，2020年前为全面强化基础阶段。
海航案例分析
海南航空概况
公司简称： 公司简称：海南航空 流通Ａ 流通Ａ股：55668.0966万 发行日期： 发行日期：1999-10-11 上市日期： 上市日期：1999-11-25 行 业：航空客货运输业 主营业务： 主营业务：航空客货运输业务 法人代表：陈峰 法人代表 公司地址： 公司地址：海口市海秀路29号海航发展大厦 行业地位： 行业地位：海南航空是中国第四大航空公司，2000年至2002 年连续三年被评为沪深上市公司50强的企业
资金使用效率
自1999年到 2004年9月30日, 海南航空平均 借款净额为 180167万元,比 购置固定资产 支出平均值 175416万元,只 差4750万元.可 见,海南航空的 借款大部分用 于购置 固定资 产。
系列1
1999年到2004年海航平均借款净 1999年到2004年固定资产支出平 额（万元） 均值（万元） 180167 175416
回首海航集团的发展历程，其支撑点就在于不断地融资， 回首海航集团的发展历程，其支撑点就在于不断地融资， 用陈峰自己的话说，“中国资本市场的所有机会我几乎都抓住了。 用陈峰自己的话说， 中国资本市场的所有机会我几乎都抓住了。 法人股、 法人股、STAQ、A股、B股、外资股、H股，整个中国股票大全。 、 股 股 外资股、 股 整个中国股票大全。
2000年7月，当民航总局正式宣布将国内 家航空公司 年 月 当民航总局正式宣布将国内9家航空公司 合并为三大航空集团的时候， 合并为三大航空集团的时候，就注定了海航集团要走 上一条扩张的道路。 上一条扩张的道路。
航空公司财务报表分析财务分析
北京师范大学珠海分校金融研究方法论文论文题目：航空公司的财务报表分析指导老师：郑勇小组成员：目录摘要 (3)简介 (3)财务分析方法 (3)结论 (9)参考文献 (10)摘要东方航空公司发展了几十年，已经成为了世界名航大企，但是该公司在公司规模，市场占有率，利润率等距离世界名航强国公司还有一定差距。
本文选取了东方航空公司为分析对象，同时选取了东航，中航，海南航空，山东航空公司四家上市公司作为对比公司。
选取的财务报表分析指标分别选取的对象公司的短期偿债能力比率，长期偿债能力比率，资产管理比率（周转率），获利能力比率，市场价值比率，将比率做横向比较和纵向比较，然后做出评价。
为公司的财务方面做出分析和指出不足之处。
简介中国航空业真正得到发展是近五十年才开始，虽然起步晚，但是航空公司的发展却参差不齐，随着第三行业服务业的发展，旅游行业的火爆，航空业数量急剧增加，但是体制法规的不健全导致了航空公司的恶性竞争导致大部分公司出现亏损。
我组成员写此论文的目的是通过东方航空来观察现行中国的航空业的发展状况和前景预测，以及他们是否值得投资者投资等。
文章数据均通过公司对外公开的财务报表获得，并且报表均经过会计师出具了无保留意见，数据的真实度相对可靠。
我们采用的是最传统的财务比率分析法，对公司的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力分析，资产周转分析等，得出公司虽然负责率高、偿债能力低，但是对资产的利用率却很高，同时总资产周转率亦偏高，证明公司能源源不断的得到资金来弥补即期发生的利息等费用，有投资的空间。
公司可以通过计算出来的比率，得知公司还有哪里不足和提升的空间，比如：信用管理，公司可以通过减少的他的负债来降低他的资产负债率，从而来提高短期和长期的偿债能力；存货，航空公司的存货主要是以飞机为主，存货的增减和固定资产的增减同向发展，于是加大固定资产周转率就可以通过减少存货来实现；员工的工作效率，这项可以通过经营费用体现等。
海南航空公司的财务报表分析与对策
海南航空公司的财务报表分析与对策引言海南航空股份有限公司是中国第四大航空公司。
从1997年至2003年，海南航空的一直保持高速增长。
2003年遭遇SARS冲击，海南航空亏损12.69亿元人民币，资产负债率高达91.95%，高于行业平均水平。
由于行业的特点，航空业的资产负债率平均水平比较高。
但是，当公司的资产负债率高于行业平均水平时，CFO应该制定策略，保证公司的财务安全。
本文将着重讨论海南航空高速发展中隐含的风险，探索其未来健康发展的合体之路。
笔者将运用趋势分析和比率分析等分析方法对海南航空股份有限公司近6年的资产负债表、利润表和现金流量表进行分析，从而对海南航空目前的财务管理状况、债务清偿能力和盈利能力有更全面的了解，并从CFO的角度对发现的由于目前的市场竞争策略而给公司财务带来的潜在风险提出当前以及未来的财务建议。
一、海南航空的基本情况介绍（一）海南航空基本情况海南航空股份有限公司（以下简称海南航空）于1993年5月2日正式开航运营，是中国民航业第一家在A股（1999年）和B股（1997年）上市的航空公司，主要经营国内国际航空客货运输业及相关服务。
海南航空旗下还有中国新华航空有限责任公司、长安航空有限责任公司、山西航空有限责任公司、金鹿公务机有限公司和扬子江快运航空有限公司。
截至2004年11月23日，海南航空拥有103架飞机，适用于干线飞行、支线飞行、公务商务包机飞行、货运飞行和通用飞行。
海南航空先后建立了海口、北京、宁波、三亚、西安、太原、天津、乌鲁木齐8个航空基地，广州和长沙2个运营站，开通了国内外航线近480条，通航城市近90个。
（二）海南航空的股权结构海南航空近几年的投资涉及机场、航空运输、酒店、租赁公司以及财务公司，公司2003年年报显示的具体的股权结构如下图示：二、海南航空的财务报表分析（一）财务报表分析的原理财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，尤其是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力做出评价，帮助利益关系集团改善决策。
海南航空公司的财务报表分析与对策
海南航空公司的财务报表分析与对策引言海南航空股份有限公司是中国第四大航空公司。
从1997年至2003年，海南航空的一直保持高速增长。
2003年遭遇SARS冲击，海南航空亏损12.69亿元人民币，资产负债率高达91.95%，高于行业平均水平。
由于行业的特点，航空业的资产负债率平均水平比较高。
但是，当公司的资产负债率高于行业平均水平时，CFO应该制定策略，保证公司的财务安全。
本文将着重讨论海南航空高速发展中隐含的风险，探索其未来健康发展的合体之路。
笔者将运用趋势分析和比率分析等分析方法对海南航空股份有限公司近6年的资产负债表、利润表和现金流量表进行分析，从而对海南航空目前的财务管理状况、债务清偿能力和盈利能力有更全面的了解，并从CFO的角度对发现的由于目前的市场竞争策略而给公司财务带来的潜在风险提出当前以及未来的财务建议。
一、海南航空的基本情况介绍（一）海南航空基本情况海南航空股份有限公司（以下简称海南航空）于1993年5月2日正式开航运营，是中国民航业第一家在A股（1999年）和B股（1997年）上市的航空公司，主要经营国内国际航空客货运输业及相关服务。
海南航空旗下还有中国新华航空有限责任公司、长安航空有限责任公司、山西航空有限责任公司、金鹿公务机有限公司和扬子江快运航空有限公司。
截至2004年11月23日，海南航空拥有103架飞机，适用于干线飞行、支线飞行、公务商务包机飞行、货运飞行和通用飞行。
海南航空先后建立了海口、北京、宁波、三亚、西安、太原、天津、乌鲁木齐8个航空基地，广州和长沙2个运营站，开通了国内外航线近480条，通航城市近90个。
（二）海南航空的股权结构海南航空近几年的投资涉及机场、航空运输、酒店、租赁公司以及财务公司，公司2003年年报显示的具体的股权结构如下图示：二、海南航空的财务报表分析（一）财务报表分析的原理财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，尤其是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力做出评价，帮助利益关系集团改善决策。
海南航空财务分析
金额单位为：人民币千元时间： 2022 年 12 月 31 日净经营资产经营资产：应收利息应收账款预付款项应收股利其他应收款存货其他流动资产长期股权投资固定资产净值在建工程无形资产开辟支出投资性房地产商誉长期待摊费用其他非流动资产经营负债：对付票据对付账款预收款项对付职工薪酬应交税费对付利息对付股利其他对付款递延收益一年内到期的非流动负债其他流动负债长期对付款专项对付款估计非流动负债年末余额12,479317,608662,726108,590256,652622,31729,120,2016,856,305210,8995,541,735328,865222,5611,669,90544,260,9381,180,1163,380,667718,095215,349262,28499,09719,0781,477,068266,8143,908,759847057001,501,58120,00031960700年初余额96,069440,829272,0432,271150,568255,3361961160719,93723,706,22310,217,872237,132176,775188,9125,197,48838,425,1271,780,9024,278,765860,915139,034207,58985,00319,0782,286,641225,6822,556,4571,880,83220,000净负债及股东权益金融负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债长期借款对付债券金融资产：货币资金结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产可供出售金融资产持有至到期投资年末余额16,165,52622,385,44938,550,97512,765,534647,04813,412,582-25,138,393年初余额9,020,31518,250,70927,271,0246,652,2456,652,245-20,618,779金额单位为：人民币千元时间： 2022 年 12 月 31 日项目经营活动：减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用-净额资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二加：营业外收入减：营业外支出非流动资产处置损失减：所得税费用合计归属于母公司股东的净利润/(亏损)本年金额15,548,36313,256,194495,620747,612411,0281,312,61515,483584,7918,892- 1,183584,039-32,950-30,361- 129,589334,670上年金额13,551,66112,511,722384,266587,175515,903648,227-615,5908,07432,1023,346160,337- 13,008- 11,750- 54,694- 1,414,354实收资本(或者股本)资本公积专项储备赢余公积累计亏损未确定的投资损失未分配利润拟分配现金股利外币报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益减：库存股3,530,2533,854,143169,098(1,408,716)391954000523,9383,530,2533,923,522169,098(1,074,046)563400000636,853递延所得税负债其他非流动负债520,91829,928130,266,154-86,005,2162,49930,56314,373,96024,051,1672022 年度财务分析： (一) 偿债能力分析：营运资产的正负也可以反映一个企业资金来源地稳定程度，从营运资本分析可知，海南 航空的营运资本为负， 表明其长期资本小于长期资产， 有部份长期资产由流动负债提供， 企 业的偿债压力比较大，资金结构不太稳定。
【财务分析】海南航空公司财务分析
海南航空公司财务分析报告北京邮电大学王飒1、公司概况海南航空股份有限公司，通常简称“海南航空”、“海航”。
前身为于1989年登记注册成立的海南省航空公司。
海南省航空公司于1993年1月由经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。
1995年，成功发行外资股，成为国内第一家中外合资航空公司。
1997年正式更名为“海南航空股份有限公司”。
海南航空股份有限公司是海南航空集团下属航空运输产业集团的龙头企业，是在中国证券市场A股和B股同时上市的航空公司。
1998年8月，中国民用航空总局正式批准海航入股海口美兰机场，成为首家拥有中国机场股权的航空公司。
1997年6月，海南航空B股在上海证券交易所挂牌交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。
1999年10月11日，海南航空A股（股票代码600221）获准在上海证券交易所公开上网定价发行。
截至2007年12月大新华航空有限公司持有海南航空股份有限公司的48.62%的股份，成为其控股股东。
海南航空航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条，其中通航城市90个，并开通国际包机航线。
2006年，海南航空实现年旅客运输量1439.09万人次，货邮运输量19.87万吨，年销售收入突破100亿元，挤身中国四大航空公司之列，海南航空是继中国南方航空﹑中国国际航空及中国东方航空后中国内地第四大的航空公司。
2、近期行业概况民航市场保持高速增长态势，2006年1-12月我国民用航空货运量累计为341.0万吨，比上年同期增长11.2%，其中12月份的货运量达到最高，为31.7万吨。
2006年1-12月我国民用航空货物周转量累计为90.7亿吨公里，与上年同期累计相比，增长了14.9%，其中9月份和11月份的货物周转量最高，都达到8.7亿吨公里。
2006年1-12月我国民用航空客运量累计为1.6亿人，累计同比为15%；2006年1-12月我国民用航空旅客周转量累计达2359.6亿人，进而累计同比为15.4%。
海南航空公司的财务分析报告(doc 16页)
海南航空公司的财务分析报告(doc 16页)海南航空公司财务分析报告北京邮电大学王飒1、公司概况海南航空股份有限公司，通常简称“海南航空”、“海航”。
前身为于1989年登记注册成立的海南省航空公司。
海南省航空公司于1993年1月由经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。
1995年，成功发行外资股，成为国内第一家航空公司。
1997年正式更名为“海南航空股份有限公司”。
海南航空股份有限公司是海南航空集团下属航空运输产业集团的龙头企业，是在中国证券市场A股和B股同时上市的。
1998年8月，正式批准海航入股海口美兰机场，成为首家拥有中国机场股权的航空公司。
1997年6月，海南航空在挂牌交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。
1999年10月11日，海南航空（股票代码600221）获准在上海证券交易所公开上网定价发行。
截至2007年12月持有海南航空股份有限公司的48.62%的股份，成为其控股股东。
海南航空航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条，其中通航城市90个，并开通国际包机航线。
2006年，海南航空实现年旅客运输量1439.09万人次，货邮运输量19.87万吨，年销售收入突破100亿元，挤身中国四大航空公司之列，海南航空是继﹑及后中国内地第四大的航空公司。
2、近期行业概况民航市场保持高速增长态势，2006年1-12月我国民用航空货运量累计为341.0万吨，比上年同期增长11.2%，其中12月份的货运量达到最高，为31.7万吨。
2006年1-12月我国民用航空货物周转量累计为90.7亿吨公里，与上年同期累计相比，增长了14.9%，其中9月份和11月份的货物周转量最高，都达到8.7亿吨公里。
2006年1-12月我国民用航空客运量累计为1.6亿人，累计同比为15%；2006年1-12月我国民用航空旅客周转量累计达2359.6亿人，进而累计同比为15.4%。
07年2月份，我国国内各航空公司实现运输总周转量25.1亿吨公里，旅客运输量1363.9万人，货邮运输量24万吨，分别比上年同期增长23.9%、22.1%和28.2%。
600115东方航空2022年财务分析结论报告
东方航空2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负4,015,400万元，与2021年负1,751,300万元相比亏损成倍增加，增加1.29倍。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，经营亏损也成倍增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2022年营业成本为7,459,900万元，与2021年的8,004,100万元相比有所下降，下降6.8%。
2022年销售费用为225,300万元，与2021年的258,000万元相比有较大幅度下降，下降12.67%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2022年管理费用为365,100万元，与2021年的336,500万元相比有较大增长，增长8.5%。
2022年管理费用占营业收入的比例为7.92%，与2021年的5.01%相比有较大幅度的提高，提高2.9个百分点。
2022年财务费用为834,400万元，与2021年的388,000万元相比成倍增长，增长1.15倍。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，东方航空2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析东方航空2022年的营业利润率为-87.06%，总资产报酬率为-11.89%，净资产收益率为-93.87%，成本费用利润率为-44.94%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为26,282,300万元，经营资产的收益率为-15.27%，而对外投资的收益率为-6.42%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。
财务报表分析--以海南航空、东方航空为例
财务报表分析——以海南航空与东方航空为例一．公司背景介绍海南航空股份有限公司（以下简称海南航空），是一家总部设在海南省海口的中国第一家A股和B股同时上市的航空公司，以海口美兰国际机场为基地。
海南航空是继中国南方航空公司、中国国际航空公司及中国东方航空公司后中国第四大的航空公司，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一。
中国东方航空股份有限公司（以下简称东方航空）是总部设在中国上海的国有控股航空公司，于2002年在原中国东方航空集团公司的基础上，兼并中国西北航空公司，联合云南航空公司重组而成。
东方航空是中国民航第一家在香港、纽约和上海三地上市的航空公司，1997年2月4日、5日及11月5日，中国东方航空股份有限公司分别在纽约证券交易所（NYSE：CEA）、香港联合交易交所（港交所：0670）和上海证券交易所（上交所：600115）成功挂牌上市。
是中国三大国有大型骨干航空企业（其余二者是中国国际航空股份有限公司、中国南方航空股份有限公司）之一。
以下以东方航空为标杆企业，和海南航空进行财务指标对比分析。
二．财务指标分析净资产收益率是反映企业所有者权益的投资报酬率的一项重要的综合指标，计算公式为净资产收益率= 净利润÷平均净资产表1.净资产收益率海南航空的净资产收益率低于东方航空，说明海南航空所有者权益的投资报酬率要明显低于东方航空公司。
总体上看，前者综合实力弱于作为行业领先者的后者。
又净资产收益率= 总资产收益率×权益乘数下面依次分析公司的权益乘数指标和总资产收益率指标。
1．权益乘数权益乘数= 平均资产总额÷股东权益= 1 ÷（1 －资产负债率）= 1 ÷（1 －负债总额÷资产总额）×100%反映了公司资本结构的构成及财务杠杆的运用情况。
表2. 权益乘数海南航空的资产负债率为0.81，而东方航空公司0.84 ，反映出航空公司资本结构中债务比率较高，财务杠杆作用明显。
海南航空公司财务报表分析
海南航空公司财务报表分析1. 引言海南航空公司是一家中国大陆的航空公司，成立于1993年，总部位于海口。
海南航空公司是中国四大民营航空公司之一，也是中国第二大民航运输企业。
本文将对海南航空公司的财务报表进行分析，以了解其财务状况和经营状况。
2. 财务报表概览财务报表是海南航空公司向投资者和其他利益相关者提供的重要信息来源。
海南航空公司的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
2.1 资产负债表资产负债表主要展示了海南航空公司在某个特定日期的财务状况。
它列出了公司的资产、负债和所有者权益。
通过分析资产负债表，可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产。
2.2 利润表利润表反映了海南航空公司在一定时期内的收入、成本和利润情况。
它包括销售收入、成本、营业利润等指标。
通过分析利润表，可以了解公司的盈利能力和经营效益。
2.3 现金流量表现金流量表反映了海南航空公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
它包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量。
通过分析现金流量表，可以了解公司的现金流动性和经营活动的现金收入和支出情况。
3. 财务分析指标为了更好地理解海南航空公司的财务状况，我们需要分析一些财务指标。
3.1 资产负债比率资产负债比率是衡量公司负债水平的指标。
它的计算公式为：资产负债比率 = 负债总额 / 总资产。
通过分析资产负债比率，可以了解公司的负债风险以及公司的资产构成。
3.2 资产周转率资产周转率是衡量公司利用资产创造销售收入能力的指标。
它的计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产。
通过分析资产周转率，可以了解海南航空公司的资产利用效率。
3.3 净利润率净利润率是衡量公司净利润与销售收入的比例的指标。
它的计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
通过分析净利润率，可以了解海南航空公司的盈利能力。
3.4 现金流量比率现金流量比率是衡量公司现金流入与现金流出的比例的指标。
它的计算公式为：现金流量比率= 经营活动现金流量净额 / 销售收入。
海南航空综合财务分析
海南航空的毛利率和净利率均受到航油价格、汇率等因素的影响，呈现
出一定的波动。
营运能力分析
总资产周转率
总资产周转率反映了公司资产的 运营效率。海南航空的总资产周 转率保持在行业平均水平，表明 公司的资产运营效率相对较好。
存货周转率
存货周转率反映了公司存货的流 动性。海南航空的存货周转率较 高，表明公司的存货管理效率较 高，能够迅速将存货转化为现金
02 海南航空财务状况概述
资产规模及结构
01
02
03
总资产规模
海南航空的总资产规模庞 大，显示出公司具有较强 的经营实力和资源配置能 力。
固定资产占比
固定资产在公司总资产中 占比较大，表明公司在基 础设施建设、飞机购置等 方面投入较多。
流动资产占比
流动资产占比较小，可能 暗示公司的短期偿债能力 相对较弱，需关注流动资 产管理及运营效率。
负债规模及结构
总负债规模
海南航空的总负债规模较 大，需注意公司的债务风 险。
长期负债占比
长期负债在总负债中占比 较高，表明公司的债务结 构以长期债务为主，短期 偿债压力相对较小。
流动负债占比
流动负债占比较小，但仍 需关注公司的短期偿债能 力及流动性风险。
所有者权益状况
所有者权益总额
海南航空的所有者权益总额较高， 显示出公司具有一定的净资产规 模和实力。
行业背景
近年来，随着全球航空市场的快速发展和竞争格局的变化， 海南航空作为国内领先的航空公司，面临着国内外众多竞争 对手的挑战。因此，对其财务状况进行深入分析，有助于了 解公司的竞争地位和未来发展潜力。
汇报范围
时间范围
本次分析将涵盖海南航空过去三年的财务数据，以呈现公司的历史发展趋势。
海航科技财务报告分析(3篇)
第1篇摘要：本文通过对海航科技近三年的财务报告进行深入分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的变化趋势，评估其财务风险和投资价值。
通过对财务报表的解读，我们可以更好地理解海航科技的财务状况，为其未来的发展提供决策参考。
一、公司简介海航科技集团有限公司（以下简称“海航科技”）成立于1996年，是一家集软件开发、系统集成、IT服务、云计算、大数据等业务于一体的综合性高新技术企业。
公司业务覆盖全国及海外市场，是国内外知名的大型IT服务提供商。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析海航科技资产负债表显示，公司资产总额逐年增长，主要由流动资产和固定资产构成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备等。
（1）货币资金：近年来，海航科技的货币资金规模逐年增加，主要得益于公司经营活动产生的现金流入。
然而，值得注意的是，货币资金占流动资产的比例相对较低，说明公司流动资产中非货币资产占比较高。
（2）应收账款：应收账款占流动资产的比例较高，说明公司在业务拓展过程中存在一定的信用风险。
同时，应收账款的周转天数较长，表明公司回款速度较慢。
（3）存货：存货占流动资产的比例相对较低，说明公司存货管理较为合理。
2. 负债结构分析海航科技负债主要由流动负债和长期负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（1）短期借款：近年来，公司短期借款规模有所增加，主要原因是业务扩张带来的资金需求。
然而，短期借款的偿还期限较短，公司需在短期内偿还，存在一定的财务压力。
（2）应付账款：应付账款占流动负债的比例较高，说明公司在采购过程中具有较强的议价能力。
（二）利润表分析1. 营业收入分析海航科技的营业收入逐年增长，主要得益于公司业务拓展和市场需求的增加。
然而，营业收入增长速度有所放缓，说明公司在市场竞争中面临一定的压力。
2. 毛利率分析海航科技的毛利率相对稳定，说明公司在成本控制方面做得较好。
财务报表分析 海南航空
海南航空财务报表分析摘要：海南航空股份有限公司，是一家总部设在海南省海口市的中国第一家A股和B股同时上市的航空公司，是海航集团旗下航空公司之一，中国内地唯一一家SKYTRAX五星航空公司。
海南航空是继中国国际航空公司、中国南方航空公司及中国东方航空公司后中国第四大的航空公司。
海南航空追求“诚信、业绩、创新”的企业管理理念，凭借“内修中华传统文化精粹，外融西方先进科学技术”的中西合璧企业文化创造了一个新锐的航空公司。
海南航空秉承“东方待客之道”，倡导“以客为尊”的服务理念。
关键词：资产负债、利润、现金流量一、公司简介海南航空股份有限公司（以下简称海南航空）于1993年1月成立，起步于中国最大的经济特区海南省，在以海口为主基地的基础上，先后建立了北京、西安、太原、乌鲁木齐、广州、大连、深圳七个航空营运基地，航线网络遍布中国，覆盖亚洲，辐射欧洲、北美洲、非洲，开通了国内外航线近500条，通航城市近90个，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一，致力于为旅客提供全方位无缝隙的航空服务。
现阶段，乘坐海航北京直飞芝加哥、西雅图、多伦多航线，均可体验全新波音787梦想飞机，此外，即将于6月20日开航的北京往返波士顿直飞航线也将采用波音787执飞，海航已成为中美航线上唯一的全787机队运营商。
自开航以来，海南航空连续安全运营21年，累计安全飞行超400万小时，保持了良好安全记录，多次夺取中国民航安全生产“金鹰杯”、“金鹏杯”，并于2014年获得中国民航总局颁发的“民航飞行安全四星奖”。
海南航空航班正常率连续十多年在全民航名列前茅，服务赢得广大旅客和民航业界的一致认可，连续10年获得“旅客话民航”用户满意优质奖； 2010年被世界权威航空评级机构SKYTRAX评为中国内地首家、世界第七家五星航空公司之一，并于2013年连续三年蝉联SKYTRAX五星航空公司。
海南航空2013年全年营业收入超过300亿元。
实现航空运输收入超265亿元，年运输旅客2626万人次。
财务管理06级学生作品005海南航空财务分析1
2006-12-31 增长率
35,747,416 11.45%
9,531,856 ﹣16.80% 296,819 648,219 ﹣1.52%
11,979,956 ﹣4.47% 794,232 ﹣ 2.15%
19,804,353 11.82% 27,965,573 12.30%
短期投资71,740 存货及其他1,583,280.5 货币资产8,731,356 应收、预付款项1,502,327.5
长期投资776,471.5 递延资产46,872.5 固定资产19,590,982.5 无形资产285,477.5
营业税金及附加429,020 其他项目-126,016 营业成本10,594,519 期间费用1,950,949
8,416,316 2,931,469 1,657,137 615,862
20.98 -3.09 -7.85 -40.29
股东情况
法人实际控制人情况
❖ 实际控制人名称：海南省发展控股有限公司 ❖ 法人代表：张磊 ❖ 注册资本：5亿元 ❖ 成立日期：2005年1月26日 ❖ 主要经营业务或管理活动：海洋油气开发利用；海洋水产
率
290.6% 11.45 9.28% 290.6% %
净资产收益率8.74% 资产净利润率1.8745%
权益乘数4.723
销售净利润率5.22%
总资产周转率0.36次
净利润708,326 / 营业收入13,556,798 营业收入13,556,798 / 平均总资产37,793,681
营业收入13,556,798 - 成本总额12,848,472 长期资产25,904,977+流动资产11,888,704
2020年(财务分析)海南航空公司财务分析
2020年(财务分析)海南航空公司财务分析2020年财务分析：海南航空公司财务状况分析导语：本文将对2020年海南航空公司的财务状况进行分析。
通过审查公司的财务报表和其他相关信息，我们将探讨海南航空公司在过去一年中取得的成就和面临的挑战。
以下是对该公司财务状况的详细分析。
一、公司概况：海南航空公司成立于1993年，是中国最大的航空公司之一。
总部位于中国海南省的海口市，公司的主要业务涵盖国内和国际航线的客货运输。
在如此激烈的竞争中，海南航空一直以其卓越的服务质量和高度专业化的团队赢得了广大消费者的信任与支持。
二、财务报表分析：1. 利润表分析：根据2020年的财报，海南航空公司在过去一年中实现了可观的利润。
尽管全球航空业受到COVID-19疫情的冲击，但海南航空公司通过积极采取措施应对挑战，并在航空市场上保持了一定的竞争优势。
公司的净利润稳步增长，这表明公司在运营层面取得了不错的业绩。
2. 资产负债表分析：考虑到航空业长期资产的特殊性，我们将重点关注海南航空公司的资产负债表。
公司的资产规模有所增加，主要得益于投资扩张项目的实施。
然而，与此同时，公司的负债也急剧上升，这主要是由于借款和应付账款的增加所致。
此情况可能导致企业的负债压力增加，需要注意财务风险的管理。
3. 现金流量表分析：现金流量表可以反映公司的现金流入和流出情况，为投资者提供了解公司财务状况的关键信息。
根据海南航空公司2020年的现金流量表，公司的经营活动现金流入较前一年增加了一定程度，这表明公司的经营状况有所改善。
然而，公司的投资活动现金流出较前一年有所增加，可能与投资扩张计划有关。
这需要公司加强现金流管理，确保投资项目的回报和持续发展。
三、风险与挑战：1. COVID-19疫情：COVID-19疫情对全球航空业造成了巨大冲击，海南航空公司也不例外。
封锁和旅行禁令导致航空客运需求大幅下降，公司遭受了重大损失。
尽管疫苗的推出带来了希望，但航空业的复苏仍面临挑战。
航空财务分析报告
航空财务分析报告 CKBOOD was revised in the early morning of December 17, 2020.海南航空财务分析报告武汉大学范晓松一、公司概况： (3)二、公司近年来的财务状况： (5)资产负债表 (5)损益表 (5)现金流量表 (6)公司财务状况表 (6)三、环境分析： (6)（外部环境） (6)（内部环境） (7)四、财务报表分析： (7)1999年度财务报表及行业分析： (7)2000年度财务报表及行业分析： (8)总结： (9)一、公司概况：海南航空主营业务:经批准的国内航空客货运输业务,国内公务包机业务,航空维修等发行日期:上市日期:法人代表:陈峰联系人:张尚辉主承销商:国泰君安证券股份有限公司公司名称:海南航空股份有限公司公司地址:海南省海口市海秀路29号海航发展大厦公司电话:1 FAX:1989年10月海南省航空公司正式成立.公司发起人共18家单位,除国家股万元以资产折股外,其他全部以现金投入.1994年3月12日每10股送2股.95年11月2日,公司向境外投资者发行1股外资股,变更为中外合资股份有限公司.97年2月24日更名为”海南航空股份有限公司”.1997年6月26日可流通B股上市,总股本增至万股.1998年6月26日在STAQ系统流通的法人股停止交易.99年10月11日发行公众股20500万股,其中向原STAQ系统流通的法人股按10:5的比例配售,计万股,上网发行万股,向基金配售4100万股,至此总股本为万股.海南航空股份有限公司（以下简称海航），是中国民航第一家A股和B股上市的航空公司。
公司于1993年1月由海南省航空公司经规范化股份制改造而成，1993年5月2日正式开航运营。
注册地址为海口市机场西路168号。
公司法人代表为董事长陈峰，现任执行总裁李维艰。
海航现有职工2991人。
其中，飞行人员579人，机务人员485人，乘务员491人。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
财务报表分析——以海南航空与东方航空为例一．公司背景介绍海南航空股份有限公司（以下简称海南航空），是一家总部设在海南省海口的中国第一家A股和B股同时上市的航空公司，以海口美兰国际机场为基地。
海南航空是继中国南方航空公司、中国国际航空公司及中国东方航空公司后中国第四大的航空公司，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一。
中国东方航空股份有限公司（以下简称东方航空）是总部设在中国上海的国有控股航空公司，于2002年在原中国东方航空集团公司的基础上，兼并中国西北航空公司，联合云南航空公司重组而成。
东方航空是中国民航第一家在香港、纽约和上海三地上市的航空公司，1997年2月4日、5日及11月5日，中国东方航空股份有限公司分别在纽约证券交易所（NYSE：CEA）、香港联合交易交所（港交所：0670）和上海证券交易所（上交所：600115）成功挂牌上市。
是中国三大国有大型骨干航空企业（其余二者是中国国际航空股份有限公司、中国南方航空股份有限公司）之一。
以下以东方航空为标杆企业，和海南航空进行财务指标对比分析。
二．财务指标分析净资产收益率是反映企业所有者权益的投资报酬率的一项重要的综合指标，计算公式为净资产收益率= 净利润÷平均净资产表1.净资产收益率项目海南航空东方航空净资产收益率24.1% 34.54%海南航空的净资产收益率低于东方航空，说明海南航空所有者权益的投资报酬率要明显低于东方航空公司。
总体上看，前者综合实力弱于作为行业领先者的后者。
又净资产收益率= 总资产收益率×权益乘数下面依次分析公司的权益乘数指标和总资产收益率指标。
1．权益乘数权益乘数= 平均资产总额÷股东权益= 1 ÷ （1 － 资产负债率）= 1 ÷ （1 － 负债总额÷资产总额）× 100% 反映了公司资本结构的构成及财务杠杆的运用情况。
表2. 权益乘数项目 海南航空 东方航空 资产负债率 0.81 0.84 权益乘数 5.266.25海南航空的资产负债率为 0.81，而东方航空公司0.84 ，反映出航空公司资本结构中债务比率较高，财务杠杆作用明显。
海南航空的资产负债率低于东方航空公司，从而导致其权益乘数低于东方航空。
基于航空公司高资产负债水平的情况来看，海南航空公司应该适当提高其资产负债率水平，从而进一步放大公司股东收益。
2．总资产收益率总资产收益率 = 净利润 ÷ 平均资产总额 反映企业资产利用的综合效率。
表3. 总资产收益率项目海南航空 东方航空净利润（元） 3,220,898,000.00 5,702,916,000.00 总资产（元） 71,552,795,000.00100,810,117,000.00总资产收益率 4.5014%5.6571%海南航空的总资产收益率低于东方航空，说明海南航空在资产的利用率方面与东方航空相比要差一些。
由于总资产周转率主营业务利润率平均资产总额主营业务收入主营业务收入净利润总资产收益率⨯=⨯=因而进一步从主营业务利润率和总资产周转情况两方面分析海南航空总资产收益率相对较低的原因：（1）主营业务利润率主营业务收入净利润主营业务利润率=是衡量企业盈利能力的指标。
净利润 = 主营业务收入 － 主营业务成本 － 期间费用 ＋ 其他利润 － 所得税表4.主营业务利润率项目海南航空东方航空净利润（元） 3,220,898,000.00 5,702,916,000.00 主营业务收入（元） 21,706,147,000.0074,958,108,000.00主营业务利润率 14.8386%7.6081%海南航空的主营业务利润率显著高于东方航空的水平，说明海南航空公司的盈利能力要明显高于东方航空公司。
进一步，较高的盈利能力说明公司在定价策略和成本控制方面要优于东方航空。
分析公司的营业毛利率指标：%100-⨯=营业收入营业成本营业收入营业毛利率表5.营业毛利率项目海南航空 东方航空营业收入（元） 21,706,147,000.00 74,958,108,000.00 营业成本（元） 15,492,922,000.0060,726,601,000.00营业毛利率 28.62%18.99%期间成本（元） 1,575,496,000.00 7,980,927,000.00海南航空的营业毛利率明显大于东方航空。
进一步分析，东方航空2010年营业收入是海南航空的3.45 倍；相应地，前者的营业成本是后者的3.91倍，说明了海南航空在成本控制上优势明显，致使其盈利能力较强。
期间费用方面，海南航空期间费用占营业收入比重为7.26%，东方航空为10.65%，进一步反映出海南航空在成本控制方面具有优势。
（2）总资产周转率平均资产总额主营业务收入总资产周转率=反映企业的总投入资产利用程度。
海南航空公司的总资产收益率低，而主营业务率高，说明其总资产周转率低。
表6. 总资产周转率项目海南航空东方航空主营业务收入（元）21,706,147,000.00 74,958,108,000.00总资产71,552,795,000.00100,810,117,000.00总资产周转率0.30 0.74事实上，海南航空的总资产周转率只有0.30, 而东方航空的总资产周转率达到0.74 ，差距明显。
总资产周转率是反映公司资产管理水平的一项重要指标，其中资产总额包括流动资产和长期资产。
表7.流动资产周转率和长期资产周转率项目海南航空东方航空流动资产20,644,465,000.0011,720,627,000.00长期资产50,908,330,000.0089,089,490,000.00流动资产周转率 1.50 6.40长期资产周转率0.43 0.84海南航空在流动资产和长期资产两方面的周转率都明显低于东方航空。
进一步分析，流动资产包括存货，应收账款，货币资金等其他流动资产，而非流动资产包括固定资产等。
重点考察航空公司的应收账款和固定资产周转率：表8. 应收账款、存货和固定资产周转率东方航空海南航空应收账款周转率(次) 42.8538 49.6014存货周转率(次) 54.7294 101.8333固定资产周转率(次) 1.1893 0.7282海南航空的应收账款周转率和存货周转率都明显高与东方航空，说明前者在应收账款管理和存货管理方面做得比较完善。
而海南航空固定资产周转率偏低从而导致整个总资产周转率偏低。
固定资产周转率= 销售收入/ 平均固定资产净值经查阅资料，海南航空在固定资产折旧方面和东方航空公司采用相同的折旧政策，并不存在资产陈旧或过度计提折旧问题，因此指标偏低说明海南航空对固定资产的利用率相对于东方航空偏低。
三．结论综合以上分析，海南航空公司具有良好的成本控制能力，因而公司的主营业务利润率显著高于东方航空公司；同时，公司应收账款和存货等流动资产管理能力较好，但是由于其固定资产利用率偏低导致公司整体总资产利用程度不及东方航空公司。
两项综合，结果海南航空公司的总资产收益率低于东方航空公司。
在资本构成方面，东方航空公司利用了较大的财务杠杆，进一步放大了公司的股东收益水平。
最终海南航空公司所有者权益报酬率低于东方航空公司，在综合实力方面弱于后者。
整体来看，海南航空公司具有较好的发展潜力。
海南航空公司应该在保持成本控制优势的基础上，扩大市场，提高公司投入资产的利用程度。
同时在保持稳定盈利的基础上适当提财务杠杆比率，提高公司股东的报酬率水平。
四．附图表1.杜邦分析图海南航空公司东方航空公司2.公司2010年度财务报表资产负债表资产负债表东方航空海南航空报告期2010-12-31 2010-12-31 流动资产货币资金5,027,358,000 16,679,729,000.00 交易性金融资产71,051,000 --应收票据-- --应收账款2,127,446,000 557,616,000.00 预付账款714,274,000 427,562,000.00 应收股利6,633,000 --应收利息16,229,000 39,357,000.00 其他应收款2,470,738,000 2,892,573,000.00 存货1,286,898,000 47,628,000.00 消耗性生物资产-- --待摊费用-- --一年内到期的非流动资产-- --其他流动资产0 --影响流动资产其他科目0 0 流动资产合计11,720,627,000 20,644,465,000.00 非流动资产可供出售金融资产5,469,000 579,690,000.00 持有至到期投资-- --投资性房地产-- 9,873,489,000.00 长期股权投资1,450,375,000 2,113,058,000.00 长期应收款-- --固定资产68,109,022,000 29,984,965,000.00 工程物资-- --在建工程7,397,241,000 5,521,500,000.00 固定资产清理-- --生产性生物资产-- --油气资产-- --无形资产1,822,043,000 199,911,000.00 开发支出-- --商誉8,509,030,000 328,865,000.00 长期待摊费用1,141,249,000 303,821,000.00 递延所得税资产44,195,000 --其他非流动资产610,866,000 2,003,031,000.00 影响非流动资产其他科目0 0 非流动资产合计89,089,490,000.00 50,908,330,000.00资产总计100,810,117,000 71,552,795,000.00东方航空海南航空流动负债短期借款11,193,078,000 17,704,048,000.00交易性金融负债316,407,000 176,000.00应付票据1,475,458,000 3,216,726,000.00应付账款9,469,215,000 3,147,968,000.00预收账款2,988,527,000 823,093,000.00应付职工薪酬3,205,957,000 153,778,000.00应交税费1,519,385,000 621,523,000.00应付利息157,984,000 106,317,000.00应付股利-- 19,078,000.00其他应付款2,224,869,000 1,280,843,000.00预提费用-- --预计负债-- --递延收益-流动负债-- --一年内到期的非流动负债6,616,903,000 4,420,703,000.00应付短期债券-- --其他流动负债-- --影响流动负债其他科目-- --流动负债合计39,167,783,000 31,494,253,000.00非流动负债长期借款23,354,997,000 23,223,093,000.00应付债券-- --长期应付款20,291,474,000 1,685,270,000.00专项应付款113,120,000 --递延所得税负债51,814,000 1,354,102,000.00递延收益-非流动负债-- --其他非流动负债1,254,752,000 356,728,000.00影响非流动负债其他科目0 0非流动负债合计45,066,157,000 26,619,193,000.00负债合计84,233,940,000 58,113,446,000.00所有者权益实收资本（或股本）11,276,539,000 4,125,491,000.00资本公积金15,653,020,000 6,231,028,000.00盈余公积金-- 383,918,000.00未分配利润-11,352,450,000 1,725,046,000.00库存股-- --外币报表折算差额-- --未确认的投资损失-- --少数股东权益-- --归属于母公司股东权益合计15,577,109,000 12,465,483,000.00影响所有者权益其他科目-- --所有者权益合计16,576,177,000 13,439,349,000.00负债及所有者权益总计100,810,117,000 71,552,795,000.00利润表利润表东方航空海南航空报告期2010-12-31 2010-12-31 一、营业总收入74,958,108,000.00 21,706,147,000.00 营业收入74,958,108,000.00 21,706,147,000.00 二、营业总成本71,028,648,000.00 19,284,280,000.00 营业成本60,726,601,000.00 15,492,922,000.00 营业税金及附加1,462,770,000.00 627,576,000.00 销售费用5,324,601,000.00 1,091,760,000.00 管理费用2,656,326,000.00 483,736,000.00 财务费用431,289,000.00 1,588,286,000.00 资产减值损失427,061,000.00 --三、其他经营收益-16,007,000.00 -54,746,000.00 公允价值变动净收益833,384,000.00 354,823,000.00 投资净收益119,363,000.00 25,685,000.00 联营、合营企业投资收益-- --汇兑净收益-- --四、营业利润4,882,207,000.00 2,802,375,000.00 营业外收入1,093,164,000.00 896,871,000.00 营业外支出134,278,000.00 47,952,000.00 非流动资产处置净损失25,443,000.00 43,330,000.00 五、利润总额5,841,093,000.00 3,651,294,000.00 所得税138,177,000.00 430,396,000.00 未确认的投资损失-- --六、净利润5,702,916,000.00 3,220,898,000.00 少数股东损益322,541,000.00 206,986,000.00 归属于母公司股东的净利5,380,375,000.00 3,013,912,000.00 润七、每股收益基本每股收益0.48 0.74稀释每股收益0.48 0.74现金流量表现金流量表东方航空海南航空报告期2010-12-31 2010-12-31 一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金76,812,489,000.00 24,111,595,000.00 收到的税费返还-- --收到其他与经营活动有关的现金4,211,680,000.00 2,112,258,000.00 经营活动现金流入小计81,024,169,000.00 26,223,853,000.00 购买商品、接受劳务支付的现金53,704,794,000.00 14,320,651,000.00 支付给职工以及为职工支付的现金9,884,559,000.00 1,129,248,000.00 支付的各项税费3,290,131,000.00 745,685,000.00支付其他与经营活动有关的现金3,700,537,000.00 3,552,026,000.00 经营活动现金流出小计70,580,021,000.00 19,747,610,000.00 经营活动产生的现金流量净额10,444,148,000.00 6,476,243,000.00 二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金4,405,000.00 2,843,000.00 取得投资收益收到的现金30,443,000.00 32,103,000.00 处置固定资产、无形资产和其他长期532,004,000.00 508,980,000.00 资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现-- --金净额收到其他与投资活动有关的现金1,531,878,000.00 1,047,923,000.00 投资活动现金流入小计2,098,730,000.00 1,591,849,000.00购建固定资产、无形资产和其他长期9,961,007,000.00 4,665,275,000.00 资产支付的现金投资支付的现金2,737,000.00 1,500,000,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现-- 2,636,805,000.00 金净额支付其他与投资活动有关的现金560,849,000.00 2,148,553,000.00投资活动现金流出小计10,534,323,000.00 10,950,633,000.00投资活动产生的现金流量净额-8,435,593,000.00 -9,358,784,000.00三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金519,300,000.00 3,115,517,000.00 子公司吸收少数股东投资收到的现金-- --取得借款收到的现金32,359,627,000.00 24,317,850,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金171,135,000.00 3,127,952,000.00 发行债券收到的现金-- --筹资活动现金流入小计33,050,062,000.00 30,561,319,000.00 偿还债务支付的现金28,469,465,000.00 21,112,321,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现-- --金子公司支付给少数股东的股利-- --支付其他与筹资活动有关的现金3,700,537,000.00 3,552,026,000.00 筹资活动现金流出小计33,702,504,000.00 25,314,312,000.00 筹资活动产生的现金流量净额-652,442,000.00 5,247,007,000.00 四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-13,133,000.00 919,000.00 现金及现金等价物净增加额1,342,980,000.00 2,365,385,000.00 期初现金及现金等价物余额1,735,248,000.00 10,348,355,000.00 期末现金及现金等价物余额3,078,228,000.00 12,713,740,000.00 补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润5,702,916,000.00 3,220,898,000.00 加：资产减值准备427,061,000.00 -5,208,000.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产-- --性生物资产折旧无形资产摊销89,287,000.00 5,863,000.00 长期待摊费用摊销323,338,000.00 61,623,000.00 待摊费用减少-- --预提费用增加-- --处置固定资产、无形资产和其他长期-- -471,348,000.00 资产的损失固定资产报废损失-- --公允价值变动损失-833,384,000.00 -354,823,000.00 财务费用346,516,000.00 1,588,286,000.00 投资损失-119,363,000.00 -25,685,000.00递延所得税资产减少-- --递延所得税负债增加-- 75,448,000.00 存货的减少-175,329,000.00 214,998,000.00 经营性应收项目的减少-336,923,000.00 -1,080,598,000.00 经营性应付项目的增加-1,579,084,000.00 636,515,000.00 未确认的投资损失-- --其他26,033,000.00 177,375,000.00 经营活动产生的现金流量净额10,444,148,000.00 6,476,243,000.002、债务转为资本-- --3、一年内到期的可转换公司债券-- --4、融资租入固定资产-- 642,727,000.005、现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额3,078,228,000.00 12,713,740,000.00 减：现金的期初余额-- 10,348,355,000.00 现金等价物的期末余额-- --减：现金等价物的期初余额1,735,248,000.00 --现金及现金等价物净增加额1,342,980,000.00 2,365,385,000.00。