融资风险分析和管理
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--------American Risk and Insurance Association (ARIA) http://aria.org/rts/riskmgmt.htm
(2) 风险管理的概念
风险管理是对在组织的公众利益、人员安全、环 境因素、法律方面的目标完成过程中遇到的风险 进行管理，是一个系统的管理过程。风险管理包 括为提供有效的损失预防方案而进行的规划、组 织、领导、协调及控制活动，目的就是将风险引 起的对组织资源、收益及现金流出的不利影响最 小化。
认知方法
标准化调查 财务报表 记录与档案
流程图 亲自检视 聘请专家
分析
企业目标
生存 继续营运 盈余稳定
成长 企业形象 法例要求
严重性
损失频率 损失幅度
步骤2－检视各种策略的可行性
检视各种策略的 可行性
以控制手段减少损失
风险的避免: 损失防阻 损失抑减 风险隔离 风险转移
以理财手段弥补损失
自留
目前的损失费用 未基金化的准备金 基金化的准备金 财务调拨 附属保险公司承保
转移
商业保险 契约性转移
步骤3－选择最佳的策略
选择最佳的策略
选择的标准
财务标准 与其他目标有关的标准
决策的标准
控制手段 理财手段
步骤4－执行所选定的策略
执行所选定的策略
技术性决策
管理性决策
步骤5－监督与改进风险管理计划
监督与改进风险管理计划
目的
确保适当的执行、 检查、适应、改变
控制计划
成效标准 活动标准
American Risk and Insurance Association (ARIA)
(3) 风险管理的过程
3.1 风险管理的过程（word figure） 3.2 风险管理各级段的主要工作
(3) 风险管理的过程
3.1 风险管理的过程（word figure）
风险管理 项目管理
项目管理 风险管理
2 项目融资风险分析和管理
2.1 风险管理的概念
风险管理
1 风险管理的产生与发展 2 风险管理的概念 3 风险管理的过程
(1) 风险管理的产生与发展
管理学理论的发展 项目费用控制/管理中的主动控制和被动控制
PM方法/控制的含义
主动控制与被动控制
主动控制
首先分析、 估计目标偏 离的可能性
2 .2 风险分析和管理
项目融资风险分析与管理
项目风险的识别、评价和分配，是项目融资成功的关键和重要的基础工作。 项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风险分摊和风险控制的过程。
2.2.1项目融资风险分类方法
按照项目建设的进展阶段划分 按照项目风险的表现形式划分 项目项目风险内部可控性划分
项目管理 的 方 法
(2) 风险管理的概念
Risk management is the systematic process of managing an organization's risk exposures to achieve its objectives in a manner consistent with public interest, human safety, environmental factors, and the law. It consists of the planning, organizing, leading, coordinating, and controlling activities undertaken with the intent of providing an efficient pre-loss plan that minimizes the adverse impact of risk on the organization's resources, earnings, and cash flows.
借款人的信誉有时不是一个因素，因为借款人通常是一家为一个项目而成立 的特别目的公司。但借款人的股东的信誉就可能值得注意。如果他们必须在 成本超支或是现金短缺时提供财政上的支持或他们还未全面注资的话，就得 更加注意。股东亦可直接参与项目的工作，成为该项目的经营人、经历或放 款人。
受委托建设该项目的承建商的信誉显然令人关注（总承包所委托的分包商的 信誉亦然）。在挑选承建商时，除了要考虑承建商对同类项目所具有的实际 经验以外，对于承建商的财政状况及其所负责的其它项目都必须加以考虑。 此外，亦必须对于主要设备供应商及被提名为项目建成后的经营人的信誉进 行审查。再者，在其它类型的项目中，亦应对产品采购人及使用者的信誉进 行审查。
决策： 采取预防措 施
被动控制
发生 了偏 离后
分析 原因
决策： 采取纠偏措 施
分析预测
目标偏离
预防措施
纠偏措施
再分析预测
目标再偏离
再预防
再纠偏
... ...
... ...
PM方法/控制的含义
控制的任务与措施
组织 措施
合同 措施
技术 措施
经济 措施
目标 控制
投资 控制
进度 控制
质量 控制
合同 管理
组织 协调
按照项目建设的进展阶段划分
项目建设开发阶段风险
设计或技术风险；成本超支风险；原储量不够；竣工延期；不可抗力等等； 需要强有力的担保：投资者或承包商
项目试生产阶段风险
商业完工：项目产品的产量和质量，原材料、能源消耗定额及其 它一些技术 经济指标在规定的时间范围能够达到项目融资文件具体规定时，视为正式完 工。
项目管理
风险管理
充分重视项目建设过程中的风险， 重视目标的主动控制
风险管理
项目管理
政治风险
经济风险百度文库
管理风险
风险管理
技术风险
风险管理
风险识别 风险分析 风险转移 自留风险的措施
步骤1－风险损失认知
风险损失认知
认知
风险来源
(按部门划分) 商务 财务
合同与法律 设计
人力资源 施工方法 进度计划 机械设备 建筑材料 机电设备 工业安全 质量管理
项目生产经营阶段风险
生产经营风险、市场风险、政治风险、法律风险和环境风险等。
按照项目风险的表现形式划分
信用风险 施工风险 技术风险 经营风险 货币和汇率风险（财务风险） 法律风险 政治风险 环境风险
1. 信用风险
一个基建项目涉及的当事人很多，一旦任何一方的当事人不能按时履行其付 款的义务时，均可能导致整个项目的失败或至少导致财政上的超支或时间上 的延误。
(2) 风险管理的概念
风险管理是对在组织的公众利益、人员安全、环 境因素、法律方面的目标完成过程中遇到的风险 进行管理，是一个系统的管理过程。风险管理包 括为提供有效的损失预防方案而进行的规划、组 织、领导、协调及控制活动，目的就是将风险引 起的对组织资源、收益及现金流出的不利影响最 小化。
认知方法
标准化调查 财务报表 记录与档案
流程图 亲自检视 聘请专家
分析
企业目标
生存 继续营运 盈余稳定
成长 企业形象 法例要求
严重性
损失频率 损失幅度
步骤2－检视各种策略的可行性
检视各种策略的 可行性
以控制手段减少损失
风险的避免: 损失防阻 损失抑减 风险隔离 风险转移
以理财手段弥补损失
自留
目前的损失费用 未基金化的准备金 基金化的准备金 财务调拨 附属保险公司承保
转移
商业保险 契约性转移
步骤3－选择最佳的策略
选择最佳的策略
选择的标准
财务标准 与其他目标有关的标准
决策的标准
控制手段 理财手段
步骤4－执行所选定的策略
执行所选定的策略
技术性决策
管理性决策
步骤5－监督与改进风险管理计划
监督与改进风险管理计划
目的
确保适当的执行、 检查、适应、改变
控制计划
成效标准 活动标准
American Risk and Insurance Association (ARIA)
(3) 风险管理的过程
3.1 风险管理的过程（word figure） 3.2 风险管理各级段的主要工作
(3) 风险管理的过程
3.1 风险管理的过程（word figure）
风险管理 项目管理
项目管理 风险管理
2 项目融资风险分析和管理
2.1 风险管理的概念
风险管理
1 风险管理的产生与发展 2 风险管理的概念 3 风险管理的过程
(1) 风险管理的产生与发展
管理学理论的发展 项目费用控制/管理中的主动控制和被动控制
PM方法/控制的含义
主动控制与被动控制
主动控制
首先分析、 估计目标偏 离的可能性
2 .2 风险分析和管理
项目融资风险分析与管理
项目风险的识别、评价和分配，是项目融资成功的关键和重要的基础工作。 项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风险分摊和风险控制的过程。
2.2.1项目融资风险分类方法
按照项目建设的进展阶段划分 按照项目风险的表现形式划分 项目项目风险内部可控性划分
项目管理 的 方 法
(2) 风险管理的概念
Risk management is the systematic process of managing an organization's risk exposures to achieve its objectives in a manner consistent with public interest, human safety, environmental factors, and the law. It consists of the planning, organizing, leading, coordinating, and controlling activities undertaken with the intent of providing an efficient pre-loss plan that minimizes the adverse impact of risk on the organization's resources, earnings, and cash flows.
借款人的信誉有时不是一个因素，因为借款人通常是一家为一个项目而成立 的特别目的公司。但借款人的股东的信誉就可能值得注意。如果他们必须在 成本超支或是现金短缺时提供财政上的支持或他们还未全面注资的话，就得 更加注意。股东亦可直接参与项目的工作，成为该项目的经营人、经历或放 款人。
受委托建设该项目的承建商的信誉显然令人关注（总承包所委托的分包商的 信誉亦然）。在挑选承建商时，除了要考虑承建商对同类项目所具有的实际 经验以外，对于承建商的财政状况及其所负责的其它项目都必须加以考虑。 此外，亦必须对于主要设备供应商及被提名为项目建成后的经营人的信誉进 行审查。再者，在其它类型的项目中，亦应对产品采购人及使用者的信誉进 行审查。
决策： 采取预防措 施
被动控制
发生 了偏 离后
分析 原因
决策： 采取纠偏措 施
分析预测
目标偏离
预防措施
纠偏措施
再分析预测
目标再偏离
再预防
再纠偏
... ...
... ...
PM方法/控制的含义
控制的任务与措施
组织 措施
合同 措施
技术 措施
经济 措施
目标 控制
投资 控制
进度 控制
质量 控制
合同 管理
组织 协调
按照项目建设的进展阶段划分
项目建设开发阶段风险
设计或技术风险；成本超支风险；原储量不够；竣工延期；不可抗力等等； 需要强有力的担保：投资者或承包商
项目试生产阶段风险
商业完工：项目产品的产量和质量，原材料、能源消耗定额及其 它一些技术 经济指标在规定的时间范围能够达到项目融资文件具体规定时，视为正式完 工。
项目管理
风险管理
充分重视项目建设过程中的风险， 重视目标的主动控制
风险管理
项目管理
政治风险
经济风险百度文库
管理风险
风险管理
技术风险
风险管理
风险识别 风险分析 风险转移 自留风险的措施
步骤1－风险损失认知
风险损失认知
认知
风险来源
(按部门划分) 商务 财务
合同与法律 设计
人力资源 施工方法 进度计划 机械设备 建筑材料 机电设备 工业安全 质量管理
项目生产经营阶段风险
生产经营风险、市场风险、政治风险、法律风险和环境风险等。
按照项目风险的表现形式划分
信用风险 施工风险 技术风险 经营风险 货币和汇率风险（财务风险） 法律风险 政治风险 环境风险
1. 信用风险
一个基建项目涉及的当事人很多，一旦任何一方的当事人不能按时履行其付 款的义务时，均可能导致整个项目的失败或至少导致财政上的超支或时间上 的延误。