金融市场学计算题

“金融市场学”计算题

1、某息票债券面额1000元，票面利率10%,期限3年,以1050元溢价发行，上述债券某投资者持有1年后以1100元卖出；另一投资者以1100元购买后一直持有到期。请计算该债券的到期收益率、持有期收益率及最终收益率

计算：到期收益率=1000×10%+(1000-1050)÷3÷1050×100%=7.94%

持有期收益率=1000×10%+(1100-1050)÷1÷1050×100%=14.29%

最终收益率=1000×10%+(1000-1100)÷2÷1100×100%=4.55%

2、某投资者以20元的价格买入X公司一股股票，持有一年分得现金股息1.8元,；投资者在分得股息2个月后,将股票以23.20元的价格出售；投资者在分得股息后，X公司以1：2的比例拆股。拆股决定后，X公司的股票市价涨至22元一股。请计算该股票的股利收益率、持有期收益率及股份变动后持有期收益率

计算：股利收益率=1.8÷20×100%=9%

持有期收益率=【1.8+（23.2-20）/20×100%=25%

股份变动后持有期收益率=【（11-10）+0.9】/10×100%=19%

3、假设四种股票的基期价格为：5、8、10、15。基期成交股数为：100、150、180、200。报告期价格为：8、10、1

4、18，报告期成交股数为：120、160、200、230。基期指数值为100.请计算该四种股票的拉斯拜尔指数和派许指数

计算：

拉斯拜尔指数=（8×100+10×150+14×180+18×200）÷（5×100+8×150+10×180+15×200 ）×100=1.2953×100=129.53

派许指数=（8×120+10×160+14×200+18×230）/（5×120+8×160+10×200+15×230 ）×100=1.2687×100=126.87

4、有A、B、C、D4只基金，过去5年平均收益率分别为：16%、12%、22%和9%；平均无风险利率为5.2%；市场组合的平均收益率为6.6%；各基金的贝塔系数分别为：1.33、1.17、1.46、0.98，试按各基金的詹森测度对它们的绩效进行排序。

计算：

A基金的詹森测度=0.0894

B基金的詹森测度=0.0516

C基金的詹森测度=0.1476

D基金的詹森测度=0.0243

按绩效从高到低排序为：C、A、B、D。

5、有A、B、C、D4只基金，过去5年平均收益率分别为：17%、13%、20%和11%；平均无风险利率为6%；各基金的标准差分别为：21%、18%、25%、9%，试按各基金的夏普比率对它们的绩效进行排序。

计算：A基金的夏普比率=0.5238，B基金的夏普比率=0.3889，C基金的夏普比率=0.5600 D基金的夏普比率=0.5556

按绩效从高到低排序为：C、D 、A、B

6、假设市场汇率如下：USD＝DEM1.8100—1.8110，GBP1＝USDl.7510—1.7520

则英镑对美元的汇价为：GBP1=DEM1.7510×1.8100—1.7520×1.8110

=DEM3.1693—3.1729

7、假如目前市场汇率是：GBP1=USD1.6125-1.6135，AUD＝USD0.7120-0.7130，则单位英镑换取澳元的汇价为：GBP1＝AUD GBP1＝AUD2.2616-2.2662

8、假定目前外汇市场上的汇率是：USD1=DEM1.8100—1.8110，

USD1=JPY127.10—127.20

这时单位马克兑换日元的汇价为：DEM1＝JPY—=JPY70.182—70.276

9、市场即期汇率为USD1=DEM1.7640~1.7650，1个月远期汇水为49/44，计算1个月的远期汇率？

计算：1个月的远期汇率为：USD1=DEM1.7640~1.7650- 0.0049~0.0044，则：1个月远期汇率USD1=DEM1.7591~1.7606

10、市场即期汇率为GBP1=USD1.6040-1.6050，3个月远期汇水为64/80，则3个月的远期汇率为：USD1.6040~1.6050+0.0064~0.0080，3个月远期汇率

GBP1=USD1.6104~1.6130

11、某公司需在2012年6月中旬借入一笔6个月期的短期资金500万美元。目前离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，6月12日，该公司买入一

份名义本金500万美元、合同利率6.25%的1×7远期利率协议。设参照利率（LIBOR）为7%（6月12日利率），合同期184天。6月14日，向银行贷款500万美元，利率为7.5%。请计算：1）在结算日支付的结算金。2）该公司贷款的实际利率

计算：

1）在结算日卖方向买方支付的结算金=（7%-6.25%）×5000000×184/360÷1+7%×184/360

=18505.6美元

2）该公司支付银行贷款利息=7.5%×5000000×184/360=191662.5美元

3）结算金以市场利率再投资，再投资本利和为：

18505.6×（1+7%×184/360）=19166.25美元

4）该公司贷款的实际利率为:

(191662.5-19166.25) ÷5000000×360/184=6.75%

11、某公司在2012年4月中旬有一笔6个月期的短期资金500万美元需作短期投资。目前离投资时间还有1个月。预计银行利率可能下降，为了锁定贷款利率，3月12日，该公司卖出一份名义本金500万美元、合同利率6.25%的1×7远期利率协议。设参照利率为5%（4月12日利率），合同期184天。4月14日，委托贷款500万美元，利率为5.5%。请计算：1）在结算日支付的结算金。2）该公司委托贷款的实际利率

计算：

1）在结算日买方向卖方支付的结算金=（6.25% - 5%）×5000000×184/360÷1+5%×

184/360=31150.11美元

2）结算金以市场利率再投资，再投资本利和为：

31149.44×（1+5%×184/360）=31944.43美元