诺亚财富PPT
关于诺亚模式的分析..
关于诺亚模式的分析目录一、诺亚简介 (3)（一）中国第三方理财业务市场概况 (3)1、第三方理财业务的发展简介 (3)2、第三方理财的运作模式 (3)3、第三方理财的一般盈利模式 (4)（二）诺亚主要负责人 (5)1、董事会主席兼CEO：汪静波 (5)2、董事：沈南鹏（红杉资本中国基金） (5)3、董事：何伯权（乐百氏集团创始人） (5)（三）诺亚运作历程 (6)1、创业伊始 (6)2、独立门户 (6)3、红杉注资 (7)4、飞速发展 (7)5、赴美上市 (8)6、股价下跌 (8)（四）诺亚运作模式 (9)1、公司创立出发点 (9)2、角色定位 (9)3、组织与沟通模式 (10)（1）‚双团队‛运作模式 (10)（2）‚双渠道‛交流模式 (10)（3）‚行动组‛模式 (11)4、整体经营模式 (12)（1）‚金融超市‛模式 (12)（2）收费模式 (12)（3）机构开设 (13)（4）产品策略 (13)（5）人员配比 (13)（6）考核机制 (14)（7）培训机制 (14)（8）员工激励 (14)二、诺亚模式分析 (14)（一）优势分析 (14)1、起点较高（具有一般企业不具备的资源） (14)2、‚中立性‛（具有宣传意义） (15)3、较高服务品质（基于客户员工比） (16)4、理财信息质量高 (16)5、客户群数量大 (16)（二）劣势分析 (16)1、扭转客户观念需要较大沟通成本 (16)2、销售资质问题 (16)（三）机遇分析 (17)1、市场较为广阔 (17)2、国内理财师资格认证逐渐规范 (17)（四）挑战分析 (17)1、处境尴尬：第三方理财服务尚处于‚边缘化‛境地 (17)2、模式初创，存在销售误导风险 (18)3、由‚无监管‛转变为‚过度监管‛风险 (19)4、其它经营性风险 (20)一、诺亚简介（一）中国第三方理财业务市场概况1、第三方理财业务的发展简介第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资工具，提供综合性的理财规划服务。
从诺亚财富看第三方独立财富管理 doc
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诺亚财富转型升级策略解读
诺亚财富转型升级策略解读提及财富管理，无论如何绕不开的一个行业巨头就是诺亚财富。
纵观诺亚财富起家之路，固然有时代强有力的脉搏推动因素，但更重要的在于诺亚财富善于审时度势，以客户为中心，依据瞬息万变的市场行业不断调整自身经营策略，倾尽全力为客户实现财富增值目标。
最近几年，基于金融行业特殊的运行周期，诺亚财富积极拥抱变化，在转型升级方面进行了一系列达到大刀阔斧的改革。
1.不做资金池，不会发生系统性风险诺亚财富此前反复对外界重申，公司自成立以来，坚守合法合规原则，没有资金池，没有期限错配等非法经营行为。
所有产品均由独立第三方托管，每一支基金的资产都相互隔离的，绝不会因为一起单一事件，而发生连锁和系统性风险。
2.诺亚未来将不再做“单一”非标产品去年7月24日，诺亚财富在上海举行了以“行稳致远磨砺生辉”为主题的2019年下半年投资策略报告会。
诺亚集团相关负责人在发言中指出，资管新规的出台不仅规范了行业的秩序，也为像诺亚财富类一样正规经营的公司带来了机会：“在过去资管新规没有明确规定前，诺亚就已经坚守四个底线：不做资金池、不做期限错配、不使用高杠杆、不做刚性兑付。
”新规下更明确了应走的方向。
诺亚集团相关负责人表示，“诺亚正在着手四大重要战略实施。
第一是科学高效的运营体系建设；第二是全球化布局，帮助客户在全球范围内寻找合适投资机会，配置优质资产，规避市场风险；第三是不断打造公司的科技基因，对重要的业务流程和业务场景进行智能化发展；第四则是打造多样化、有品质的产品，不再做“单一”非标产品。
”这是诺亚第一次公开表态不做“单一”非标产品，但如前文所述，其线下的“去化”工作早已有条不紊地展开。
3.提前分配，获长期合作伙伴的理解支持提前分配不仅需要诺亚的推动，更需要管理人与交易对手的支持。
据了解，在此次提前还款的均为优秀的合作伙伴与交易对手，他们都理解诺亚的情况与战略，也尽全力给予支持。
事实上，如果不是长期优秀交易对手的理解与鼎力支持，诺亚财富也不可能这么快给投资者分配这么多本金和收益。
诺亚财富研究及对我司高端业务的借鉴
我司的高端业务主要服务于高净值个人和企业客户，这些客户对金融服务的需求较高，且对市场变化较为敏感。
客户群体
我司的高端业务主要集中在投资咨询、财富管理、企业融资等领域，其中投资咨询和财富管理是核心业务。
业务结构
我司高端业务现状
随着金融市场的不断开放和竞争加剧，我司需要不断提升自身的竞争力和服务水平，以保持市场地位。
诺亚财富建立完善的客户信息收集和维护体系，及时了解客户需求和反馈，为提供个性化服务奠定基础。我司也应重视客户信息的收集和维护，建立完善的客户信息数据库，为提供个性化服务提供数据支持。
客户关系管理
诺亚财富根据客户需求和风险偏好，提供个性化、差异化的服务方案，如资产配置、投资策略等。我司也应加强个性化服务能力建设，根据客户需求和反馈提供针对性强的服务方案，提高客户满意度和忠诚度。
《诺亚财富研究及对我司高端业务的借鉴》
xx年xx月xx日
CATALOGUE
目录
诺亚财富概述诺亚财富研究诺亚财富对我司高端业务的借鉴我司高端业务现状及挑战如何借鉴诺亚财富的成功经验提升我司高端业务结论与展望
01
诺亚财富概述
诺亚财富简介
成立时间：2004年
公司性质：综合性金融服务提供商
总部地点：中国上海
产品与服务创新
服务升级
诺亚财富注重服务品质和客户体验，通过升级服务流程、提高服务质量等方式提升客户满意度。我司也应关注服务升级，加强服务团队建设，优化服务流程，提高服务质量，为客户提供更加优质的服务体验。
科技应用
诺亚财富利用先进科技手段提升业务效率和客户体验，如人工智能、大数据分析等。我司也应关注科技应用和创新，借助现代科技手段提高业务处理效率和服务质量，为客户提供更加便捷、高效的服务体验。
诺亚财富介绍PPT课件
体系化的客户服务
卓越的客户管理 系统
.
6
诺亚资产配置种类
• 私募股权投资 • 艺术品基金 • 红酒基金 • 钟表基金 • 联名信用卡等
PE及创新类
• 歌斐PE FOF母基金 • 资产配置FOF • 固定收益FOF
FOF 母基金 二级市场类
房地产基金
• 阳光私募基 金
• 专户管理产 品FOF/TOT
.
8
与一流品牌在一起
诺亚财富一直与行业内领先 的产品供应商如：万科地 产、美国铁狮门公司、鼎 晖投资、红杉资本等机构 有着密切的合作。
在注重产品质量的同时，诺 亚财富的合作伙伴通常还 具有以下特点：
2011年 2010年 2009意诺亚对产品挂钩的基
础资产与风险进行过程跟
.
星河湾黄文仔
达晨刘昼
10
IDG 熊晓鸽
诺亚财富对您的独特价值-身边的企业家圈层
与同等级别 的企业家 在一起
投资千万级产品的客户，可投 资资产上亿——大型企业家
同一个城市的 商圈
全国范围内 同级别的 企业家
新的圈层
投资百万级产品的客户，可投 资资产近千万—成熟企业家
诺亚企业家平台：峰会、投资策略 会，研修营，各类小型活动、
是高速发展行业，中国企业融资手段必将多元化的几 大核心认识，诺亚建议客户开始配置房地产基金。但 是诺亚财富严控房地产类信托产品上线标准，挑选历
经市场化大型地产开发商合作。
上证指数从2808.08点暴跌至2199.42点，下跌幅度达 21.68%，深证指数从1290.86点暴跌至866.65点，下跌幅 度达32.86%
2012福布 斯已上市 公司第16 强
.
4
我们的定位—金融产品筛选和设计专家
诺亚财富美国上市案例
诺亚财富美国上市案例
目录
中国企业境外上市概述 诺亚财富上市背景 诺亚上市架构设计 诺亚上市税务问题
中国企业境外上市概览
美国上市情况概览
回顾过去几年中国公司在美国IPO 上市的历史： 中国公司美国IPO 始于 1992 年。但从IPO 数量上看，每年大
规模在美国市场IPO 是从2006 年开的。 2007 年，美国资本市场整体表现创历史新高，道琼斯指数创
诺亚财富—VIE筹划及股权结构
汪静波
BVI 29.7%
尹哲
BVI 7.2%
何伯权
BVI 9.9%
红杉资本 25.5%
诺亚控股有限公司 （开曼）
上市主体
……..
上海诺亚荣耀投资咨询有限公司
6人
100%
上海诺亚投资管理有限公司
100%
天津诺亚理财咨 询有限公司
100%
上海诺亚元贞投资 咨询有限公司
100%
• 股票总市值不低于7500万美元。或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。
• 需有300名以上的股东。
• 上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
• 每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
• 最少须有三位"做市商"(Market Maker)的参与此案
• 股价最低不低于5美元/股。
趋势
海外主要市场上市条件比较—香港主板
• 上市公司及其业务必须被交易所认为适宜上市。
• 财务标准必须符合以下三项中其中一项测试（必须具备不少于三个财政年度的营
业纪录，其间管理层需大致相同，最近一个经审计的财政年度内拥有权和控制权维 持不变）： （1）上市前3年盈利总和最少达5000万港元 （2）上市市值至少20亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及在过去 三个财政年度从其拟申请上市的营业活动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元； （3）上市市值至少为40亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及上市 时至少有1,000名股东。
诺亚财富培训
• 中国最大的旅行服务公司——携程旅行网的创始人及 董事，并曾长期担任公司总裁及首席财务官职位。
• 中国经济型连锁酒店的龙头企业——如家连锁酒店的 创始人及联席董事长。
• 中国最大的户外媒体企业——分众传媒的董事。
• 中国最大的房地产流通服务商——易居中国的董事
• 由于沈先生在创建携程旅行网和如家连锁酒店中的突 出表现，他被《Asian Venture Journal杂志》评为 2004年“亚洲年度企业家”。现任中国企业家论坛理 事和全球年青总裁协会会员。
红杉资本简介
红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公 司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大 的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司 总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。
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诺亚财富培训
股权质押类
收益率：与同期同类 产品相比是否具有竞
争力
标的物：标的股票的 波动情况
股权质押类 政策影响
产品结构： 质押率、平仓警戒线 、强制公证的制度安
排
交易对手：融资方实 力、未来现金流安排
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诺亚财富培训
方舟系列 — 证券结构化
该类产品诺亚的风控逻辑 1.警戒线补仓 2.强制平仓 3.设定投资限制 4.融资比例不超过1:2 5.专人时时监控
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诺亚财富培训
诺亚VC/PE筛选的四大标准
管理团队
过往业绩
投资策略
团队稳定性 投资能力
投资业绩
项目退出情 况
投资领域
投资决策流 程
原则：一个都不能少的前提下，关注亮点 四大方面相互支持佐证
诺亚介绍
前程无忧2013年度中国雇主奖
汪静波女士获《证券时报》2012年度中 国独立财富管理领军人物 福布斯2012已上市高增长企业第16强
13
选择诺亚的理由
14
诺亚对客户的承诺
我们承诺为客户持续筛选最优秀的投资经理及投资产品； 我们承诺对每一种产品所挂钩的基础资产进行深度的了解和持 续的跟进； 我们承诺长期与客户保持直接的沟通与分享，让客户了解到产 品筛选及存续管理过程中的关键环节； 虽然我们不能承诺一定找到表现最好的投资产品，但我们承诺 专注于关注投资经理与产品的长期表现； 虽然我们不能承诺资产配置的最终收益，但我们承诺执业的态 度是100%。
营、规模最大的人民币PE母 基金。
24
与一流品牌在一起
是量身定制优秀产品的强大保障
近20家开发商加入TOP50蓝 筹联盟，诺亚集团旗下资产 管理子公司的房地产基金累 计规模已近300亿元。
25
与一流品牌在一起
是量身定制优秀产品的强大保障
2013年以来，诺亚把握二级 市场结构性投资机会，权益 类基金规模逾25亿，领先于 业内其它同类机构。
沃顿
商学院
2013.10
31
诺亚Care，心灵公益的践行者
引入哈佛幸福学理念，以全国最优秀的培训导师为核心，提供一 套旨在整体提升生活幸福感和心灵意识的“课程体系”。 让每个置身其中的人感受到幸福，学会到幸福，进而传递给他们 身边的每一个人！
32
年度钻石客户年会
每年12月，诺亚财富都会精选一处风景胜地，与诺亚最顶级的 贵宾，举行一次盛大的近距离客户嘉年华。
财
高端保险经纪服务
电商平台
富 管
持牌基金销售
客户 需求 理
诺亚财富新人入职手册PPT课件
典藏PPT
研究先行：监控同业产品
大类
金融类 银行理财
信托理财
小类
人民币产品、QDII、外币挂钩产品、结 构性产品 阳光私募、证券类、房地产、政府基建
创新类
券商集合理财
理财类保险 投连险、万能险
PE基金
人民币PE基金、主题性PE基金、PE基金 创新类型
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固定收益产品评价维度
红杉资本简介
红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公 司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大 的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司 总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。
中国首家第三方 独立理财顾问机构 2007年美国风
诺亚前身：湘财证券
险投资红杉资本
私人金融总部
富有创新理财 服务理念的团 队，为高端私 人客户提供投 资理财服务
引入独立第三方 注资诺亚
理财顾问服务理 念，了解客户需
多年积累，口碑 卓越
求，以独立客观 服务4,000多位
的态度筛选产品， 高净资产客户，
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结构化证券投资类产品
收益率：与同期同类 产品相比是否具有竞 争力
产品结构：优先劣后 的制度安排、警戒线、 平仓线的设置
标的物：投资限制
交易对手：投资能力
资金对碰
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房地产抵押类
收益率 产品 标的物 交易
结构
对手
政策
与同期同 类产品相 比是否具 有竞争力
抵押率 抵押物的 融资方资
用款监督 价值
关于诺亚模式的分析
关于诺亚模式的分析一、诺亚简介（一）中国第三方理财业务市场概况1、第三方理财业务的发展简介第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资工具，提供综合性的理财规划服务。
与传统模式下的金融理财服务相比，第三方理财机构目前在国内提供的服务大致有四种：专业理财规划建议与咨询，会员制服务，代销产品和进行委托理财。
目前我国以“理财公司”“投资咨询公司”等名字成立第三方理财公、司达上万家。
在发达国家，第三方理财方式其实占据着主流位置，美国的第三方理财拥有60%的市场，澳大利亚也拥有超过50%的市场，中国香港大约占30％，中国大陆只有区区1％。
因此，市场空间较大。
2、第三方理财的运作模式第三方理财服务基于中立的立场，服务涉及范围广泛，根据客户个性化、多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合产生的专业价值。
第三方理财业务涉及的金融理财工具来自现有不同金融机构甚至是其它增值服务提供商，因此，第三方第三方理财业务是金融交叉营销的核心价值所在。
客户理财业务是金融交叉营销的核心价值所在其运作模式一般为：首先选择和聘用独立理财顾问，在理财顾问的协助下，先分析自身的3财务状况，进而测试风险承受能力，在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。
第三方理财机构提供更多的是与财富管理相关的各类咨询服务。
以国外成熟市场为例，很多第三方理财机构都是依托一个大的机构或者平台，为其客户提供相关咨询。
3、第三方理财的一般盈利模式第三方理财收取的费用，主要来自所做理财规划的咨询费或者提供的其他一系列的理财服务费。
美国独立理财机构的10%的收入来源是财务规划和咨询，90%来自管理资产组合收费。
理财规划服务收费，按计费小时、项目固定费率或年度固定顾问费收取；客户管理资产组合收费，通常收取管理资产总额的0.5%～2%。
美国独立理财机构过去几年里理财业务年平均利润率达35%，年平均赢利增长12%～15%。
诺亚财富投资管理有限公司财务分析
诺亚财富投资管理有限公司财务分析诺亚财富投资管理有限公司财务分析简介诺亚财富投资管理有限公司是一家专业理财机构，致力于为中国高净值客户提供客观中立的理财解决方案，主要客户是个人流动资产最少在人民币300万元以上的富豪阶层。
诺亚财富于2019年11月11日在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“NOAH”，发行价12.00美元，融资金额约1.008亿美元。
作为国内第一家专业理财机构，上市首日涨幅达到33.25%。
产品结构诺亚财富筛选的产品均为私募投资产品，包括固定收益产品（fixed income）、PE基金（PE fund）、共同基金（mutual fund）、私募股权投资基金（private securities investment funds）、投资相关的保险产品（investment-linked insurance products）。
其中固定收益类产品的销售规模占公司2019年总销售规模的68.4%。
固定收益类产品中，以房地产项目作为标的资产的在2019年占比61.3%；私募股权基金产品中以房地产项目为标的资产的在2019年占比34%。
从2019年到2019年底共销售了111亿美元的产品，这些产品来自超过120家机构。
诺亚财富还开发了FOF 产品和房地产私募基金产品，2019年5月开始成立FOF 产品，诺亚作为管理人；2019年下半年开始成立房地产私募基金产品，诺亚作为GP （一般合伙人）。
歌斐资产成立于2019年3月，以私募股权投资母基金、房地产私募基金、家族财富管理和组合资产管理为核心业务，是中国私募股权投资母基金的领跑者，地产基金运营管理的领先机构，以及家族财富管理与组合资产管理专家。
截至2019年8月，歌斐管理资产规模约30亿人民币，其中PE 母基金超过20亿，是中国最大的市场化营运的PE 母基金。
收费模式诺亚财富的主要收入来自于理财产品提供方所支付的一次性佣金收入（commissions ）和经常性服务收费（fees ），而活跃客户并不直接向诺亚付费。
诺亚财富：中国高净值资产客户财富管理背景分析
3）分散的市场结构
针对中国境内高净资产人群的财富管理服务行业支离破碎局面，大多数市场参与者，尤其是中资银行，正在建立其品牌的知名度和实施差异化，专业化的运作。目前，中国OTC财富管理产品销售的市场进入壁垒相对较低，在大多数情况下，它们并不需要政府批准和监管许可，也不需要大量的资金投入。此外，外资公司从事经营财富管理产品服务上的限制也已逐渐减少。
财富管理服务行业的主要市场参与者包括国内商业银行，外国私人银行，信托公司，并独立财富管理。
1）国内银行 ：
中国国内银行进入财富管理行业的时间相对较晚。但是凭借具强大的分行网络和客户群，09年，他们占有了中国高净值财富管理服务行业88％的市场份额。2007年，中国银行率先正式推出私人银行业务，紧接着，中国工商银行，中国建设银行，中国招商银行和其他商业银行也随即推出此业务。不过他们现在仍然面临着扩大高净资产人群资源的现有零售网络和提升差异化，专业化经营水平的权衡。
就财富管理产品和服务的供应而言，这一市场仍处于早期发展阶段，因此也存在诸如成熟产品，运营经验，合格的专业人才缺乏的不足。
此外，在中国由于高净资产客户的财富管理服务业属于新兴行业，目前中国国内市场参与者仍处于不断提升专业知识和经营模式的阶段。但是，市场中现在也出现了越来越多的更加成熟产品如私募股权产品，并且财富管理服务范围也已经逐步扩大，如财富继承计划和生活方式服务。
中国高净资产人士根据他们的财富来源可分为四种类型：企业家，公司管理层及专业人士，专业投资者和家族财富继任者。
1）企业家：中国私营经济部门大部分高净资产人群为企业家和第一代财富创造者。他们曾经并有望在未来继续成为中国“富贵成员”中增长速度最快的人群。
2）公司管理人员和专业人士：这一部分人群占得比重相对较小，但他们一般都在财务管理方面受到过良好教育或拥有这方面的专业知识。
员工宝介绍ppt
持续保值升值
提供各种 增值福利
提升员工对
01
企业认同感
03
各类型产品核心因素对比
收益率
余额宝
4%-5%
P2P
8%-20%
银行 理财产品
4%-7%
风险
低
高
中
流动性
高
低
低
投资门槛
1元
1000元
5万元
产品价值
Service
资管信托
6%-20% 低 低
100万元
员工宝 6%-15%
低 高 1万元
诺亚控股 惟一一家在纽交所上市的中国独立财富管理机构
公司介绍
About us
2010.11.10
起源于2003年，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。定位于中国新一代的综合金融服务提供 商，是拥有资产管理能力的、领先的独立财富管理机构。诺亚控股于2010年11月10日在美国纽约证券交 易所成功上市（交易代码NOAH.NYSE），是国内首家也是唯一一家在纽交所上市的独立财富管理机构。
增值福利
增值福利
Benefits
旅游
高端课 程体验
社交 交友
高端医 疗保险
理财知 识充电
节日 祝福
航空 意外险
合规问题Q&A
合规问题
Q&A
Q1：员工宝业务模式的合规性如何？ A1：员工宝的业务模式由国内顶尖律师事务所——锦天城律师事务所提供法律支持。锦天城律师事务所成立于1999年，是一家提供全 方位法律服务的知名律师事务所，目前共有200余名合伙人。锦天城业务遍及公司与商业、证券与资本市场、金融与银行等所有经济发 展的重点领域，致力于在瞬息万变的商业环境中为境内外客户制定高水平的法律解决方案并提供高效率的法律服务。 Q2：员工宝的资金管控情况如何？ A2：公司员工向份额持有人打款，到份额持有人去购买基础产品份额均有对应的书面/电子协议。同时，公司员工的扣款均由专门的支 付公司进行，保证款项独立于员工宝平台流转。 Q3：员工宝展示的预期年化收益率是否已含税？ A3：按照税务部门要求，若产品的基础资产是资管计划\信托计划，我们展示的是税前收益率，税费由员工自行申报缴纳；若产品的基 础资产是有限合伙的，我们展示的是税后收益率，税费由份额持有人代扣代缴。相关基础资产与税费信息，可参见《产品收益权转让 与服务协议》。 Q4：资管计划持有方与企业员工之间的法律关系？ A4：资管计划持有方作为基础产品的份额持有人，将其拥有的基础产品收益权转让给企业员工，企业员工购买的是基础产品的收益权。 Q5：资管计划持有方的股权情况？ A5：资管计划持有方为诺亚财富的全资子公司。
诺亚财富企业分析报告
诺亚财富企业分析报告1.引言1.1 概述诺亚财富是一家知名的金融科技公司，总部位于中国上海。
公司致力于为客户提供全方位的财富管理和投资服务，涵盖股票、基金、债券、外汇等多种投资工具。
本报告旨在全面分析诺亚财富的企业背景、经营情况和财务状况，为投资者和利益相关方提供全面的了解和评估。
通过对公司的深入剖析，我们希望能够为投资者提供可靠的决策依据，并为公司未来的发展和规划提出建设性的意见和建议。
1.2 文章结构文章结构部分的内容应该包括对整篇文章的结构安排和各部分的内容概述。
可以按照以下内容组织文章结构部分：文章结构部分本报告主要分为三个部分：引言、正文和结论。
引言部分主要对诺亚财富企业分析报告进行概述，介绍文章的结构和目的。
正文部分包括三个主要部分：公司背景、经营情况分析和财务状况评估。
公司背景部分将介绍诺亚财富的发展历程、业务范围和市场地位；经营情况分析将对公司的经营情况进行详细分析，包括市场竞争、业务模式和发展潜力等方面；财务状况评估将对公司的财务数据进行系统评价，包括财务报表分析、偿债能力和盈利能力等方面。
结论部分将对整篇文章进行总结，对诺亚财富的发展前景进行展望，同时提出建议和意见，为读者提供参考。
1.3 目的目的部分的内容：本报告的目的是对诺亚财富企业进行全面分析，通过对公司背景、经营情况和财务状况的分析，以便对其未来发展提出专业的建议。
通过本报告，我们希望能够深入了解诺亚财富企业的经营状况和财务状况，为投资者、管理者和其他相关人士提供有益的参考，帮助他们更好地了解诺亚财富企业的运营情况和未来发展前景。
同时，本报告也旨在提供对诺亚财富企业发展的展望，并给出相应的建议，为公司未来做出更明智的决策。
2.正文2.1 公司背景诺亚财富成立于2011年，总部位于中国上海，是一家综合性的财富管理服务提供商。
公司旨在为个人和机构投资者提供各种财富管理产品和服务，包括资产配置、投资管理、个人理财规划等方面的服务。
诺亚财富管理
诺亚财富管理模式诺亚财富的兴起，其实在国内引领了很大一股风潮，他某个意义上其实是打破了金融产品大多通过金融机构主要是银行代销的传统认知。
同时诺亚财富的上市，也使得财富管理成为一个非常时尚和热门的概念。
但是回归到财富管理本质上来看，我认为诺亚财富的模式其实并不能算是财富管理，财富管理的本质，其实是帮助客户在众多金融领域里，结合客户的实际提供纷繁复杂的金融产品配置的一种概念，按照配置的方式不同，产生出两种概念，一种是通过资讯或者建议的方式，一种则是实际的资金受托的方式。
前者则主要金融顾问中介机构，包括了诺亚在内的第三方财富管理理论上该划在这个范畴。
后者则是信托、基金管理公司、私募机构、资产管理公司等，在这个领域里有些机构进行财富管理，有些进行资产管理，我个人认为没太大的区分，许多机构自己也等同起来，不做细究。
从世界范围来看，第三方财富管理其实最早成型于美国，加拿大，他们的主要特点是由相对独立的理财顾问机构所设立的综合性财富管理机构，往往设立方都不是跟资金实际受托方相关的机构，因此他们的立场相对独立，能基于中立的立场，不代表任何机构，如保险公司、基金公司、银行等，也不仅仅代表单个消费者的利益；在成熟的混业经营的金融市场里面，第三方财富管理公司往往是大量缺乏理财经验人群的首选理财顾问机构，而这些理财机构在不同的跨金融区域都具备非常丰富的经验，能较好的为客户提供理财建议，并且也能就客户的自身情况做出相对客观的配置建议。
从某个意义上讲，成熟金融市场的第三方财富管理公司变相还承担了财富在不同金融资产区域配置的重任。
第三方财富管理其实金融服务市场发展到一定阶段所必然出现的金融业态。
他的本质是一种金融经纪业务，确保交易双方达到较好的资源匹配和撮合是其本质，在双方交易过程中，经纪方的独立性是交易达成的核心点。
没有独立性作为基础，那么经纪业务就没有生存的价值。
在中国野蛮生长的第三方财富管理公司据说已经达到2000多家，光2011年就成立了上千家这样的机构，都打着客观，专业，独立的旗号，进行着所谓的财富管理工作。
诺亚财富部门职责
诺亚财富部门职责诺亚财富，作为一家全球领先的财富管理公司，致力于为客户提供卓越的财富管理服务。
作为诺亚财富的一个主要部门，诺亚财富部门负责管理和分配客户的财富，为客户提供专业的投资建议和资产配置方案，以实现客户的财富增值和风险控制。
诺亚财富部门职责包括以下方面：一、客户服务诺亚财富部门以客户为中心，致力于为客户提供最优质的服务。
对于客户的需求和问题，诺亚财富部门会通过电话、邮件、在线聊天等多种方式进行及时沟通，并提供专业的解决方案。
在客户服务过程中，诺亚财富部门还会遵循客户隐私保护原则，确保客户的个人信息和财产安全。
二、投资策略诺亚财富部门拥有专业的投资研究团队，通过深入的研究和分析，为客户提供有针对性的投资策略。
在投资策略的制定过程中，诺亚财富部门会结合市场情况、公司前景等因素，对客户的风险承受能力、投资目标和风险偏好进行深入了解，从而为客户制定最适合的投资策略。
三、资产配置诺亚财富部门会根据客户的投资目标和风险偏好，为客户提供专业的资产配置方案。
在资产配置过程中，诺亚财富部门会结合投资策略，对客户的资产进行分散投资，以降低风险，提高资产的回报率。
此外，诺亚财富部门还会关注全球市场动态，及时调整投资组合，以应对市场变化。
四、风险管理诺亚财富部门深知风险是客户在财富管理过程中最为关注的方面。
因此，诺亚财富部门在风险管理方面有着严格的要求。
对于风险的评估和控制，诺亚财富部门会制定严格的标准和流程，确保风险处于可控范围。
同时，诺亚财富部门还会定期对客户的风险偏好和投资情况进行回顾和总结，以不断提高风险管理水平。
诺亚财富部门在客户服务、投资策略、资产配置和风险管理等方面都发挥着关键作用，致力于为客户提供专业的财富管理服务。
在未来的发展过程中，诺亚财富将继续坚持客户至上、专业高效的原则，为客户提供更为优质的服务，实现财富的稳健增值。
诺亚财富投资研究报告IPO版
投资研报--诺亚财富(2010年11月IPO版)简单的说，这是一家教百万富翁如何“钱生钱”的公司，它叫诺亚财富，取名源于神话中的“诺亚方舟”。
巴菲特曾说过：“准备是最重要的，诺亚是在开始下豪雨之前，就动手建造了方舟。
”诺亚财富的愿景是做每一位客户的“诺亚”，为他们建造一艘经得起“豪雨”的方舟。
公司的掌舵人在外界看来是一个教百万富翁如何管理巨额资产的女强人，她叫汪静波，诺亚财富的创始人、现任总裁兼CEO。
她享受工作，高效完成周、月规划表，同事间经常用enjoying work互相激励；她和红杉资本合伙人沈南鹏见面仅十余分钟就让沈坚定了注资诺亚的想法；生活中，她直到现在还保持着每天晚上回家吃饭的习惯。
以下报告将从诺亚财富的发展历程、股权结构、业务构成、财务状况、运营模式、行业状况、风险提示、募集资金用途等方面来对其进行综合解读。
一诺亚财富发展历程1，创业伊始：办公用具都是从淘宝买来的二手货2003年8月，汪静波和她在湘财证券的同事筹建起了国内证券公司第一个私人银行部——湘财证券诺亚财富管理中心，隶属于湘财证券公司。
创办这个管理中心源于她多年的思考：为什么不把用于机构客户的服务用于私人客户身上，为这些有高净资产是客户提供更好的理财服务？彼时，国内理财市场还处于萌芽状态，汪的创业团队并没有‘第三方理财’的概念，当时创业团队所能想到就是想要为个人客户提供一个一站式的金融服务平台。
公司在成立之初，注册三百万元，规模较小，品牌关注度也较低，办公用具都是从淘宝买来的二手货，汪带领团队通过开说明会、与各行业商会合作的形式慢慢地积累客户。
这个过程中逐渐得到一些银行的支持，配合他们筛选理财产品。
2，独立门户：引入独立第三方理财服务理念2005年8月，湘财证券公司改制，汪及其团队被迫自立门户，汪静波在其私人金融总部的基础上成立了上海诺亚财富管理中心。
随之而来遇到的最大一个困难是：之前的湘财证券诺亚财富管理中心是依托于湘财证券，如今独立出来是否会一如既往得到客户的信任？所以这个阶段公司的重点是维护和客户之间的关系，且逐渐引入独立第三方理财顾问服务理念，了解客户需求，以独立客观的态度筛选产品，提供适合于客户的理财解决方案。
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走近诺亚财富
中国出色的私人财富管理商业平台
国内首家、规模最大的第三方财富管理公司
中国首家在美国纽交所上市的独立理财顾问机构
我们的客户：中国高净值人群
我们的使命：为中国高净值人群提供客观中立的理财解决方案
诺亚的商业模式
9
诺亚的发展历程
2010
45 家分公司 23000 名客户 500 位理财师
12
沈南鹏
• • • • • •
全球最成功的风险投资基金之一——红杉(Sequoia) 中国基金的创始及执行合伙人。 中国最大的旅行服务公司——携程旅行网的创始人及 董事，并曾长期担任公司总裁及首席财务官职位。 中国经济型连锁酒店的龙头企业——如家连锁酒店的 创始人及联席董事长。 中国最大的户外媒体企业——分众传媒的董事。 中国最大的房地产流通服务商——易居中国的董事 由于沈先生在创建携程旅行网和如家连锁酒店中的突 出表现，他被《Asian Venture Journal杂志》评为 2004年“亚洲年度企业家”。现任中国企业家论坛理 事和全球年青总裁协会会员。
北京 大连 天津 青岛
江阴 南京 无锡 宜兴 昆山 苏州 杭州 上海 慈溪 宁波 萧山 绍兴 义乌 泰州 福州 温州
成都
2005到2011年7月 分行: 1 理财师: 6 45 >500
武汉
长江 三角洲
南海 佛山 中山
广州 顺德 深圳
珠江三角洲
我们的优势
• 1、独立 • 2、专注 • 3、风险管理 • 4、金融产品设计和筛选 • 5、低成本产品供应商
2011
2008-2009 2006-2007
1 家分公司 1000 名客户 红杉资本投资诺亚 在上海成立，成为 行业先锋 18 家分公司 10000 名客户 200 位理财师
39 家分公司 20000 名客户 300 位理财师
规模最大的独立财 富管理机构 11月10日在美国纽 交所成功上市
2005
美国
中国 中国
中国
中国 （高净值人群） （高净值人群）
所有市场参与者均有充足增长空间
(1) (2)
资料来源：汉鼎研究报告。定义为高净值个人开户数量占拥有 >300万元可投资资产的高净值个人总数的百分比 资料来源：汉鼎研究报告
高净值人群的专业财富管理服务需求
• 财富安全 • 财富传承 • 子女教育 • 个人事业的发展 • ……
选择诺亚的理由：专业，专注。
15
诺亚全国布局
诺亚全国网络
截止2011年6月，诺亚在上海、北京、广州、北京、 杭州、温州、武汉、宁波、南京、成都、青岛、深 圳、大连、天津、苏州、无锡、西安等45个城市设 有分支机构，理财规划师近500位，高净值客户超 过两万名，管理的资产超过377亿。
诺亚有着优秀的理财师团队
选择诺亚的理由：激情、诚信、专注
13
何伯权——诺亚财富天使投资者 何伯权——诺亚财富天使投资者
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今日集团创始人，乐百氏创始人 曾巨资聘请麦肯锡做企业高级管理战略咨询并引进全 球最先进的SAP管理信息系统。 1999年入选哈佛大学教学案例，资深投资人。
选择诺亚的理由：
1. 做事忠于价值观和原则，而不是忠于某一个人某 一件事。 2. 简单的事情重复的做，做到极致
方舟-爱建特变电工 双舟-Lafayette 方舟-百润黄浦华庭 双舟-云南铜业 双舟-民生艺术品一号 龙舟-北方合赢精选 龙舟-中信中金经典一期 新舟-红杉人民币基金 新舟-复地景业 新舟-歌斐FOF 龙舟-瑞泰诺亚之选 新舟-天津歌斐太美
28
诺亚荣誉：2009-2011年获奖
29
我们的愿景
做您31年的合作伙伴,陪您一起慢慢变老
中国财富市场特点
市场渗透率低
渗透率 (1)
32.6%
58
产品精密化程度低
可投资资产的现金占比% (2)
年轻的高净值人群
百万富翁的平均年龄 (2)
78%
19.4%
43
40%
39
15%
<1% 2003 2009 2013E 全球 中国 China 中国 中国 中国 China (HNW) （亿万富翁） （亿万富翁）
陪伴31年， 越走越浓的 依恋……
30年：诺亚财富的理念， 助您实现财富稳健增长； 30+1年：退休之后，还可以 携手相扶。
31
如果您注册成为我们的会员， 就可轻松享受更多优质服务
最新财经资讯 最新上线产品 财务分析诊断 资产配置建议 理财知识学习 产品存续服务
因为独立客观，所以值得信赖
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章嘉玉——诺亚财富高级顾问 章嘉玉——诺亚财富高级顾问
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拥有16年基金管理经验。 2007年加入荷宝集团担任大中华区及东南亚行政总 裁。之前担任泰达荷银基金公司（大中华地区及新加 坡）副董事长，并成功地建立了零售市场的业务战略 和发展目标，包括内部客户，公司、企业所有者和高 净值个人。 在其担任荷银投资管理（亚洲）有限公司中国区总裁 时，曾协助香港分部发展QDII和QFII。通过她的努 力，荷银在6个月内获批1亿美元QFII的配额，在此 期间，所管理的资产增长从零增长到35亿欧元。
客户导向的金融产品设计
与优质金融机构的深度交流与合作
诺亚的产品分类
固定收益
二级市场
阳光私募基 金 专户管理产 品 投连保险
PE和创新
私募股权投 资 艺术品基金 钟表基金 红酒基金 联名信用卡
地产基金
住宅基金 商业地产基 金 综合体基金 旅游酒店地 产基金 一级土地开 发基金
歌斐FOF
股权质押
歌斐PE FOF
金融行业从业经验平均6年 拥有证券、基金、保险、理财规划师资格的理财师 超过300名 完全“客户导向”的服务理念
拥有完善的销售网络，我们与高净值资产客户群体保持良好的关系
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诺亚以客户为中心
成熟而有针对性的覆盖网络 “我们就在客户的家门口”
理财师 专业而又平易近人 全部聘为员工而不是代理人
环渤海地区
5 家分公司 4000 名客户
快速发展 – 13家新 分公司
积累期
[ ]
提高与扩张期
10
2010·11·10：纽交所成功上市
股东介绍
2007年10月，美国最大风险投资机构之一红杉资本，注资国内 最大的独立理财顾问机构 —— 诺亚财富
红杉资本简介 红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公 司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大 的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司 总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。 红杉中国简介 2005年9月，携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital (红杉资本)一起始创了红杉 资本中国基金(Sequoia Capital China)。 过往典型投资案例：奇虎、大众点评网、康盛创想、利农、匹克等。
第一个 法人股股权质押贷款信托 第一个 QDII Fund of Hedge Fund 第一个 房地产预售融资项目 第一个 限售股质押信托计划 第一个 艺术品融资基金 第一个 公募基金专户理财信托 第一个 券商专户理财信托 第一个 人民币PE基金 第一个 房地产基金 第一个 PE基金的FOF 第一个 以第三方命名的投连Mutual FOF 第一个 固定收益FOF
房地产融资 政府信用融 资 证券结构化
资产配置 FOF
固定收益 FOF
23
FOF/TOT
诺亚与金融机构的深度合作 诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构—银行类
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构—信托类
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的机构--PE合作
24
诺亚与金融机构的深度合作
– 诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的机构—公募基金
单位：万人
3
蓬勃发展的中国财富市场
根据中央财经大学中国银行业研究中心汇总权威数据： 高净值人群持有的可投资资产从2006 年的10.4 万亿增加到2010 年的30 万亿，年均增速30.3%；未来五年增速将为20.8%，预计2015 年我国高 净值人群可投资资产总量将达到77.2 万亿。
单位：万亿元（人民币）
独立
信赖 / 客观 潜在扩充我们的市场 全市场筛选产品
专注
只做财富管理
对行业的了解 专业的知识水平
清晰的定位 财富管理的领先者
对客户的服务
风险管理：保障客户资金安全是我们的使命
全方面的风险管理模式 严格的产品筛选流程 持续的管理产品存续期
金融产品筛选和设计专家
面向全球金融市场的第三方研究和筛选机构
– 诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的机构—私募基金
赤子之心
景林投资
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低成本供应商
缩短供应链 低成本运营 让利给客户
创新
人民币PE基金 私募股权FOF 艺术品基金 高端旅游基金 文化传媒PE基金 房地产PE基金 浮动固定收益产品
诺亚设立理念 众多第一 满足客户多维度需求
诺亚荣誉：引领中国金融变革和产品创新
诺亚（中国）财富管理中心
2012年3月1日 长沙
中国财富市场的现状
蓬勃发展的中国财富市场
根据中央财经大学中国银行业研究中心汇总权威数据： 中国高净值人群数量正迅猛增长：由2006年的36.1 万增长到2010 年的 100.3 万，年均增速为29.1%；预计未来五年将继续保持高速增长，年 均增速为17%， 在2015年预计达到219.3 万人.