技术经济学整理

现金流量的概念

一个项目的建设，其投入的资金，花费的成本，得到的收益，都可以看成是以货币形式体现的现金流出或现金流入，把各个时点上实际发生的现金流入或现金流出称为现金流量(CF)，流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入(CI)，现金流入与现金流出的差额称为净现金流量(NCF)。（P10）

视角：特定角度

类别：CIt；COt；(CI-CO)t

（二）现金流量图的绘制

技术经济分析中，常遇到的现金流入：销售收入，固定资产净残值回收，流动资金回收。常遇到的现金流出：投资，成本，税金。

例：某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当

年收入500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。

某工程项目初始投资为200万，每年产生的净收益为50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年产生的净收益由原来的50万变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目的现金流量图。

技术经济分析中常见的现金流量：

现金流出：投资；成本；税金

现金流入：销售收入；回收固定资产净残值；回收流动资金

例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10年，设备报废时残余价值为1万元。

则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧) 10 万元摊入成本。如该设备已使用6年，则设备净值为41万元。

例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按平均法计算年折旧率、年折旧额及第3年末帐面净值分别为多少？

年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限

=(1-4%)/5=19.2%

年折旧额=固定资产原值*年折旧率

=10000*19.2%=1920

第3年末帐面净值=固定资产原值-前3年总折旧额

=10000-1920*3=4240

计算一台估计生产100 000个单位的设备折旧额。设备成本为10 000元，预计前2年每年生

产20 000个单位，第3年生产30 000个单位，第4年生产10 000个单位，最后一年生产20 000个单位，计算每年的折旧额。

解：单位工作量折旧额=（10 000-0）/100 000=0.1元

第1年折旧额=20 000*0.1=2000元

依此可算出各年的折旧额如下表:

双倍余额递减法

年折旧率=2/折旧年限*100%

年折旧额=固定资产净值*年折旧率

最后两年年折旧额=（固定资产净值-固定资产净残值）/2

例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按双倍余额递减法计算年折旧率、年折旧额及年末帐面净值分别为多少？

解：第1年折旧率为：2/5

第1年折旧额为10000*2/5=4000

第1年末帐面净值为10000-4000=6000

依次类推，每年折旧率、折旧额和年末帐面净值如下表所示：

某企业2007年生产电动风扇5万台，生产成本550万元，销售单价150元／台，全年发生管理费用9万元，财务费用7万元，销售费用为销售收入的4％，销售税金及附加相当于销售收入的5％，所得税率为25％，企业投资收益为14.1万，求该企业2007年利润总额和税后利润？

解：利润总额= 5×150 − （550 +9 +7+5×150×4％）− 5×150×5％+14.1 = 130.6（万元）所得税= 130.6 ×25％= 32.65 （万元）

税后利润= 130.6 - 32.65 = 97.95（万元）

某企业2006年生产A产品8000件，生产成本120万元，销售单价220元／件，全年发生

管理费用10万元，财务费用6万元，销售费用为销售收入的3％，若销售税金及附加相当于销售收入的5％，所得税率为25％，企业无其他收入，求该企业2006年的利润总额、税后利润是多少?

解：利润总额=220×0.8 − （120 + 10 + 6+ 220×0.8×3%）− 220×0.8×5%=25.9（万元）

税后利润：25.9-25.9×25%=19.4（万元)

第三章资金的等值计算

如果将一笔资金存人银行，这笔资金就称为本金。经过一段时间之后，储户可在本金之外再得到一笔利息，这一过程可表示为：

F=P+I 式中: F——本利和P——本金I——利息

利率几个习惯说法的解释：“利率为8%”——指：年利率为8%，一年计息一次。

“利率为8%，半年计息一次”——指：年利率为8%，每年计息两次，或半年计息一次，每次计息的利率为4%。

计息的方式——单利与复利

1）单利：仅以本金为基数计算利息，利息不再计息。

例：本金100元,三年后本利和为(i=10%,单位：元）

例某企业以6%的年利率向银行贷款1000万元，贷款期5年，分别以单利、复利计算。问5年后企业支付多少利息?如果贷款期为十年呢？

复利法：I=F –P =1000 ×(1+6%)5 –1000 =338.23万元

单利法：I= F –P = P ×i ×n =1000×5 ×6%=300万元

复利计算方法比单利计算更能反映货币的时间价值。

因此在技术经济分析中，绝大多数情况是采用复利计算.

例：某人把10000元，按利率10%（以单利计息）借给朋友3年。3年后，改以复利计息，朋友又使用了4年。最后他从朋友那里收回的本利和F是多少？

解：单利计息法公式：F前3年＝P(1＋i n)

复利计息法公式：F后4年＝P(1＋i)n

F=10000(1+10%×3)(1+10%)4=19033元