投资者心理与行为(二)
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投资者心理与行为
金融行为学:2005年获诺贝尔奖
一锚定效应
1.锚定效应:用以前的思维和眼前所见的现状判断操作
2.案例:大盘下跌,越来越恐惧,只看到以前,看不到未来,熊市不买股票,牛市不卖股
票,追涨,杀跌
3.股票是投资未来:有未来的股票越跌越有价值,对于高成功率的方法错2次不敢做
二心理账户
1.心理账户:由于经常在内心算账,忘记当初制定的目标,不是追求最终结果,而是想最
满意,少痛苦,这不是客观的是个人主观心理主导的。
2.案例:赚钱了中线做成短线,亏钱了短线做成中线,买了总想快点涨,涨不停。
3.解决方案:按照指定计划进行操作,不过度计算当前得失。牛市少看账户,熊市多看账
户。
三过度自信和过度悲观
1.自信心,是人们行为的内在动力,构成一个人心理和行为的意志品质,主要包括自
觉性、果断性、坚韧性和自制力。有自信心的人能够以积极的姿态应对困难,能独立地采取决定,处事果断,并且能进行积极的自我暗示、自我鼓励。而缺乏自信心的人,常常会攀比自惭,优柔寡断,易受暗示,萎靡不振,拒绝他人,但有时又会突然生出荒诞之念头或举动,掩盖自卑心理,有明显的求败预期倾向。
过度自信是指人们的独断性的意志品质,是与自觉性品质相反的一种心理和行为偏差。过度自信的决策者总是对自己的决定具有独断性,坚持己见,以自己的意愿代替实际客观事物发展的规律,当客观环境发生变化,也不肯更改自己的目的和计划,盲目行动,一概拒绝他人的意见或建议,是缺乏自觉性和意志薄弱的表现。
几乎从事各种职业的人都存在过度自信,在物理学家、临床心理学家、律师、谈判人员、工程师、企业家、证券分析师、驾驶员等的判断过程中,都观察到了过度自信现象。
生活领域中适度的过度自信是有利的,但投资中的过度自信却是很危险的。
2.案例:牛市的时候觉得自己是股神。牛市不卖股票,追加资金总是追加到顶部,大熊市
的反弹抄底对两次后深套。
3.过度悲观:其实就是后悔厌恶
4.案例:恐惧,害怕,后悔,再恐惧,再害怕,再后悔,反复轮回
5.解决方案:过度自信和过度悲观时忘掉自己的操作,大牛市站在场内客观分析,大熊市
站在场外客观分析,包括好消息和坏消息,包括各种技术分析
四代表性偏差
1.代表性偏差:每件事都有两面性,对于一两件事只看到他的反面没看到正面,形成偏差。
2.案例:证监会出利好而短期下跌,偏差就是证监会是坑害散户的,就是郭树清是不利于
股市的。下调准备金率也下跌,汇金出手也下跌,政策救市都救不起来,这也是偏差3.解决方案:任何事情分两面看,好再哪?坏在哪?短期是好是坏?长期是好是坏?
五羊群效应
1.羊群效应:羊群效应是指人们经常受到多数人影响,而跟从大众的思想或行为,也被称
为“从众效应”。人们会追随大众所同意的,自己并不会思考事件的意义。羊群效应是诉诸群众谬误的基础。经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的从众跟风心理。羊群是一种很散乱的组织,平时在一起也是盲目地左冲右撞,但一旦有一只头羊动起来,其他的羊也会不假思索地一哄而上,全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。因此,“羊群效应”就是比喻人都有一种从众心理,从众心理很容易导致盲从,而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。
2.案例:牛市的疯牛,熊市的疯熊,熊市中最明显,恐慌盘,多杀多。为什么头肩底是最
常见的底部?没有大V型,只有小V型。
3.解决方案:疯牛见危险,疯熊见机会。时刻站在主力的角度向主力会怎么做?主力的角
度就是和散户180度对立的,我们都是散户,我们知道我们自己怎么想,就能够知道主力怎么想,这样就能跟着主力一起做。
六总结
防范自己不出现以上错误的投资心理和投资行为,,同时利用错误的行为导致的行情来为自己选择正确的操作。
认清错误,利用错误。