金融理财师(AFP)讲义之一
AFP金融理财师基础知识点笔记
生涯仿真表分析1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产(扣除紧急备用金)2、理财目标可实现：①ROI>IRR②每一年理财准备均不为负AFP基础知识回顾一人有限责任公司10万元普通有限责任公司3万元股份有限公司500万元期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等PVBEG=PVEND(1+r) FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标目标现值法：多个目标永续年金：期末永续年金：pv =-r期初永续年金：PV =-(l + r)r净现值法求增长型年金现值(1+g) 1+g有效年利率EAR=(1 + £)m-l (已知名义年利率r,复利期间数m)EAR=(l+i)m-l (已知复利期间利率i,复利期间次数m) 家庭财务分析：负债率S 60% 生息资产比重二50%紧急备用金月数二3 储蓄率二30%自由储蓄率h 10 财务自由度二15投资规划投资组合的收益E(Rp)= WxE(Rx)+ WgE(Rg)投资组合的风险+ (l+k)t (l+k)tV] D0X (l+gl)N X (l+g2) k 〉92k-g2市盈率o p = (wx 2 o x 2 + wy 2 o y 2 4- 2wxvvy P xy o x o y) * P xy = -1,o = |wx o y - wy o y|pxy =-l,wxoy = wyoy 时，投资组合风险为0 收益的正态分布：[E(Rp) - o , E(Rp) + o]：概率为 68%[E(Rp) - 2 o , E(Rp) + 2o]：概率为 95%[E(Rp) - 3 o , E(Rp) + 3o]：概率为 99. 75% 效用函数：2U=E(r)-0. 005A o无风险资产权重a l $RP )-R] WRf=l-J (计算时不带百分号)O.OlAo p 2 资本资产定价模型E(Ri)二Rf+Bix [E(RM) - Rf]公司自由现金流模型FCFF1 二 FCFF2X (1 + g)WACC=WEX KE + WD X KD X (1 - T)固定增长红利贴现模型vo=S k> gDl-DOx (l + g) = Elx(l- b) (b ：收益留存比例) k 二 Rf+ B i x [E(RM) - Rf]g 二ROEx bROE 二税后净利润/净资产 两阶段增长红利贴现模型V0=YP_]DOX(l+gl)t , VI Dl. PO 1-b Dl 1-bEl k-(bxROE)) El Elx(k-g) k-g市净率(P/B)ROE二E一B-P/B 十P/EROE二销售净利率x资产周转率x财务杠杆财务杠杆- ---- ----八力】」门]_资产色债率套期保值：期货合约对冲数量-期爲XX爲爲资产配置方法:购买并持有：牛市恒定混合比例：无明显趋势投资组合保险：强趋势风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR二巳°p特雷诺比率：TR二琴更pp詹森比率：a i=Rp-[Rf + (RM - Rf) X 0 i]保险规划优先顺序：定期寿险〉医疗险〉意外险＞终身寿险万能寿险支付方式：A方式死亡保险金二max｛保险金额，保单现金价值｝B方式死亡保险金二保险金额+保单现金价值团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属最低5人《8人时全部投保»8人时75%以上团体分担保费的50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支个人不可失能收入损失保险在此处键入公式。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(风险与风险管理)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第九章风险与风险管理一、风险的基本概念1．风险的定义风险是指偶然发生、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。
风险不仅需要考虑损失的可能性，还要考虑可能的损失幅度，损失可能性和损失幅度都可能增加损失的不确定性，不确定性越大，风险越大。
2．风险分类从风险管理和保险角度出发，风险主要有以下四类分类方法，如表9－1所示。
表9－1风险分类3．风险事件的产生过程（1）风险暴露/风险因素/风险事故/损失①风险暴露风险管理学中的风险暴露是指无论是财产或生命，还是人们的行为，总是暴露于特定风险的威胁之下。
②风险因素风险因素是指引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。
风险因素一般分为有形风险因素和无形风险因素两类。
有形风险因素是指那些影响损失概率和损失程度的物理条件或因素，某建筑物所处位置、使用建材和实际用途等，老化的电线，年久失修的排水系统，某人有吸烟酗酒的不良嗜好等都属于有形风险因素。
无形风险因素是指观念、态度、文化等看不见的、影响损失可能性和损失程度的因素，主要的无形风险因素是道德风险因素。
③风险事故风险事故又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，风险之所以会导致损失，是因为风险事故的作用，风险事故的发生使得潜在的危险转化为现实的损失，因此，风险事故是损失的媒介。
④损失风险管理中的损失是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值减少的事实。
这种损失包括直接损失和间接损失，前者是指风险事故对于标的本身造成的破坏事实，后者是指由于直接损失所引起的破坏事实。
损失还可以分为有形损失、收入损失、费用损失和责任损失等形式。
（2）保险业实践中的无形风险因素：道德风险与逆选择①道德风险道德风险是指投保人／被保险人因为保险而降低防损、减损动机的可能性。
在保险领域中，道德风险因素是更为显著的风险因素，可以分为事前道德风险和事后道德风险两类。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(保险基本原理)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第十章保险基本原理一、保险的概念1．保险的定义保险是集合具有相同类风险的众多单位和个人，以合理计算分担金的方式，向少数因该风险事故（事件）发生而遭致经济损失的成员提供赔偿或给付的一种行为。
2．保险的职能（1）基本职能：分散风险和经济补偿或给付；（2）派生职能：资金融通和风险管理。
3．保险的作用保险的作用是指保险在国民经济中执行其职能时所产生的社会效应。
（1）保险在微观经济中的作用①有利于受灾企业及时恢复生产；②有利于企业加强财务管理；③有利于加强企业风险管理；④有利于安定个人和家庭生活；⑤有利于民事赔偿责任的履行；⑥有利于提高企业和个人信用。
（2）保险在宏观经济中的作用①保障社会再生产的正常进行；②推动商品流通和消费；③推动科学技术向现实生产力转化；④有利于财政和信贷收支平衡的顺利实现。
4．保险的种类目前我国的商业保险分为人身保险和财产保险。
人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、年金保险、健康保险和意外伤害保险。
财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险，包括财产损失保险、责任保险和信用保证保险。
二、保险的基本原则1．最大诚信原则（1）最大诚信原则的含义最大诚信原则是指保险合同当事人订立合同及在合同有效期内，应依法向对方提供影像对方做出订约与履约决定的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立的约定与承诺。
（2）最大诚信原则的内容最大诚信原则的内容包括告知、保证、说明、弃权与禁止反言。
①告知也称披露或陈述，是指合同订立前、订立时、及在合同履行期间，要求投保方按照法律实事求是，尽自己所知，毫无保留地向向对方所做的口头或书面陈述。
具体而言，投保方（包括投保人、被保险人和受益人，下同）应将其已知或应知的与风险和标的有关的实质性重要事实向保险人作口头或书面陈述。
②保证是指投保人或被保险人保证对某事项作为或不作为，或保证某事项符合事实所做的约定。
AFP培训课件
客户经理与客户沟通、了解客户需求，然后推荐合适的 金融产品，客户同意后，双方签订合同，客户支付资金 ，金融机构进行投资运作。
04
AFP投资规划
投资理论概述
01
02
03
投资基本概念
阐述投资的定义、目的、 原则和收益等相关基本概 念。
投资组合理论
介绍现代投资组合理论， 包括资产配置、风险评估 和投资组合优化等方面。
AFP职业道德与规范
AFP职业道德
诚实守信
AFP必须遵守诚实守信的职 业道德，不进行任何欺诈、 误导或欺骗行为，保持公正 和公平的交易原则。
尊重他人
AFP应以尊重和理解他人的 态度进行工作，保护客户隐 私，不进行歧视或骚扰行为 。
勤勉尽责
AFP应具备高度的勤勉尽责 精神，对客户负责，对工作 投入，并不断提升自己的专 业知识和技能。
机构资产配置
根据机构的资产规模和特点，为其设计 合理的资产配置方案，包括固定收益类 资产、权益类资产等。
03
AFP金融产品
银行理财产品
银行理财产品的种类
包括但不限于货币市场型、债券型、股票型、组合型等。
银行理财产品的特点和风险
各种类型的理财产品均有其特定的投资对象、投资策略和收益风 险特征。
银行理财产品的销售流程
客户经理与客户沟通、了解客户需求，然后推荐合适的理财产品 ，客户同意后，双方签订合同，客户支付资金，银行进行投资运 作。
证券投资产品
01
证券投资产品的种类
包括股票、债券、基金、期货、期权等。
02
证券投资产品的特点和风险
各种类型的证券投资产品均有其特定的投资对象、投资策略和收益风
险特征。例如，股票投资可能带来高收益，但也存在较大的风险。
2021年AFP金融理财师精品课件-经济学基础知识
31
2.2.3 国内生产总值统计方法（3）
—部门法 金 融 理 财 师
部门法（Sector Approach）又称生产法（Production Approach）。依据提供产品与劳务的各部门的增加值 计算GDP，从生产角度反映了GDP来源。政府部门劳 务按其收入计算。
我国现行统计制度，把国民经济分为农业、采掘业、化 学工业、金融保险业等17个部门进行部门法统计。
P
P1 P0 P2
0
15
S
E1
如：收入上升
E0
E2 Q2
D2 Q0 Q1
D1
D0 Q
供给的变动和均衡价格的变动
金融理财师
P
P1 P0 0
16
S1 S0
如石油储量的 不断下降
E1 E0
Q1 Q0
D
Q
1.2.4 价格的资源配置功能
金融理财师
价格对供求的反作用：价格变动反过来对供求 关系也具有调节作用，并通过这一调节使供求 趋向新的均衡状态；
一定条件的相互作用下 P 达到的一种相对静止的
状态。
B
金融理财师
S A
均衡价格与均衡数量： 影响供求的各方面条件 P*
E
不变的静态背景下，供
D
求曲线的交点E是均衡
C D
点，与之对应的（P*）
价格与数量（Q*）为均 0 Q3 Q2 Q* Q1 Q4
Q
衡价格与均衡数量。
14
需求的变动和均衡价格的变动 金 融 理 财 师
需求通常与价格成反 向变化。从图形上看， 是向右下方倾斜的曲 线。
0
8
冰淇淋的需求表和需求曲线
价格 1 2 3 4 5 6 7 需求量 700 600 500 400 300 200 100
AFP考试考点精选1(非常重要,建议重点复习)
AFP考点集金融理财概述及CFP资格认证制度考点1：金融理财的概念•并不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务•不是产品推销，而是综合金融服务•不是一个一次性产品，而是一个动态的过程•不是纯粹追求高收益•不是有钱人才需要金融理财•不能消除所有投资风险，不能减少疾病、意外等风险•须因人而异，没有适合所有人的产品和标准化方案考点2：“4E”认证体系中国,日本等实行两级认证制度：AFP→CFP“4E”认证体系Education：教育（经济学或经济管理类博士可豁免），培训合格证书有效期：4年Examination：考试（不可豁免），成绩有效期：4年Experience：工作经验（不可豁免）Ethics：职业道德（不可豁免）每2年需再认证一次，这期间需参加继续教育（AFP和CFP30学时）继续教育的形式：参加 FPSB China 组织、认可、授权的活动；或金融理财相关的著作、论文；在职学历或学位教育考点3：工作经验•行业要求：•金融机构（商业银行、保险公司、证券公司、基金公司、投资咨询公司等）、会计师事务所、律师事务所•岗位要求；•金融理财相关工作（行政、人力等岗位不符）•时间要求：• AFP资格认证：研究生1年，本科2年，大专3年（1、2、3）• CFP资格认证：研究生2年，本科3年，大专5年（2、3、5）••工作经验有效期为最近10年考点4 ：结构性冲突与情景性冲突结构性冲突：在一个人同时担任两个具有冲突性的角色时出现如：金融理财师在客户委托其出售资产时作为买家买下该资产情景性冲突：在一个人具有自己的私利时出现如：金融理财师在推荐产品时，推荐为自己带来更多佣金的产品考点5：职业道德之正直诚信常见的违反正直诚信的行为：1.夸大胜任能力或业务范围2.夸大自身业绩（吹牛）3.欺诈、虚报，或呈递虚假或者误导性报告（欺骗）4. 未经客户授权，处理客户资产（未授权）5. 以组织名义发表个人观点6. 未将客户资产与个人和所在公司资产分别管理考点6：职业道德之客观公正•常见的违反客观公正的行为：1.向客户推荐产品时更多考虑自己的利益（业绩、佣金收入或上级压力），而不是考虑客户的需要2.未披露可能产生的佣金或其他相关收入3. 在推荐理财产品时，淡化或隐瞒存在的风险4.未公正、诚实地披露利益冲突考点7：职业道德之专业胜任常见的违反专业胜任的行为：1.不具备相应的专业知识或经验，或没有取得相关的资格证书，而提供相关领域的服务如：港台CFP持证人没有通过跨境教育取得大陆地区的CFP资格，而在大陆地区执业2. 在尚不具备胜任能力的领域，可采取以下措施（不违反专业胜任原则）(1) 聘请专家协助工作(2)向专业人员咨询(3)将客户介绍给其他相关组织考点8：职业道德之专业精神常见的违反专业精神的行为 :1. 不公平竞争，诋毁或恶意伤害同行2. 对其他金融理财师违反职业道德的行为知情不报考点9：职业道德之保守秘密常见的违反保守秘密的行为 :1.未经客户同意，将客户的资料告知第三人（如其他客户、其他金融理财师、亲人等）2. 未经所在单位的同意，将单位的客户资料或商业机密泄露给第三人（客户或其他机构）豁免条款：1.建立咨询或经纪人账户、为了达成交易时2.针对失职指控，金融理财师进行申辩时考点10：职业道德之克尽职守常见的违反克尽职守的行为：1.没有针对客户的具体情况提供理财建议2.没有对向客户推荐的产品进行调查3.没有对下属向客户提供的个人理财规划服务进行监督，没有对下属触犯道德准则的行为及时制止考点11：理财服务操作流程1.建立和界定与客户的关系2.收集客户信息，了解客户的目标和期望：应尊重客户的理财价值观不应代替客户确定理财目标不能对不充足信息进行假设无法获取重组信息时，可控制服务范围，并告知潜在风险，或解除合同，终止服务3.分析和评估客户当前的财务状况：•假设条件应合理，不能因目标无法实现而人为地改变假设条件4.制定并向客户提交个人理财规划方案5. 执行个人理财规划方案客户自己执行，或委托理财师执行6.监控个人理财规划方案执行考点12：CFP商标的使用规范1. 形式 : CFP CERTIFIED FINANCIAL PLANNER （必须全部大写）2.不同形式的商标不能作为彼此的附加说明3.当首次出现在印刷材料中时，必须标注TM上标如，CFPTM （此为上标）4.不能单独使用，只能搭配8个固定名词：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、执业人士、专业人士例外：名片中，张三 CFPTM金融机构功能与监管。
AFP课程之金融理财1
AFP课程之金融理财1金融理财基础主讲：郭静林金融理财的含义与理念金融理财(Financial Planning),是一种综合金融服务。
是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。
不是产品推销，而是综合金融服务。
不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务。
不是仅仅针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生。
不是一个一次性产品，而是一个动态的过程。
货币的时间价值(一)货币时间价值1.概念货币的时间价值是指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值。
2.货币时间价值的产生原因(1)货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；(2)通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；(3)投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿；3.影响货币时间价值的主要因素(1)时间(2)收益率或通货膨胀率(3)单利和复利(复利具有收益倍加效应)(二)货币时间价值与利率的计算1.基本参数(1)现值，货币当前的价值(PV); (2)终值，包括单利终值和复利终值(FV); (3)时间，货币资金价值的参照系(t); (4)利率，影响货币时间价值程度的要素(r)。
2.现值和终值的计算(1)终值公式：FV=PV×(1+r)t某投资者投资*****元于一项期限为3年、年息8%的债权，按复利计算该项投资的终值为( ) 元。
A.*****.12 B.***** C.*****D.*****.12(2)现值公式：PV=FV/(1+r)t某投资者的一项投资预计两年后价值***** 元，假设收益率为20%。
则该项投资的原始投资额应为( )元。
A.***** B.*****C.*****D.*****3.复利的计算复利期间对终值的影响：一年内对金融资产进行m次复利，t年后得到的终值是FV=PV×[1+(r/m)]mt 100万元进行投资，年利率是12%,每半年计息一次，3年后的终值是( )万元。
AFP考试金融理财基础第一章考点：金融理财概念
一、AFP考试知识点：金融理财的定义、特点和作用1、定义金融理财是一个评估客户各方面需要的综合过程。
它是由专业理财人员通过明确客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，帮助客户制定可行的理财方案的一种综合金融服务。
它不仅限于某种单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一种全方位、分层次、个性化的服务。
2、特点：个性化和综合性个性化在于金融理财师必须根据客户收入、风险偏好、年龄等不同特征，为其度身定做、提供个性化的金融服务菜单。
综合性：金融理财师需要综合规划每个客户的各项当期收支和跨期计划，以满足不同生命阶段的不同的理财重点。
3、金融理财服务的作用①帮助客户实现资产的保值和增值。
通过资产配置抵御通胀等金融风险，保证所拥有财富的价值和未来购买力。
(房产、黄金等)②为客户的收入起到“开源节流”的作用。
通过专业服务，减少日常生活不必要的支出，提高个人收益。
(现金管理、房贷还款方式等)③帮助客户有效规避各类人身和财产伤害和损失。
(风险管理计划)二、AFP考试知识点：金融理财服务的内容1.投资规划①内容：主要是金融投资,也包括部分实物资产投资。
②理财要点：客户要求与投资品三性之间的匹配③金融资产的三属性：安全性、收益性和流动性例如：流动性的排序：货币、国债、股票、共同基金、公司债、房地产、黄金和收藏品等。
2.居住与房地产投资规划居民支出中的重要构成，在各项消费开支中比例最大。
② 容：自住房选购，租房、购房比较，房产投资。
②理财要点：年龄、家庭情况、生活价值观、经济收入和职业等。
3.教育投资规划①内容：人力资本投资，包括自身和子女的教育投资(基础教育和高等教育)。
②趋势：高等教育正从精英化向大众化转变，家庭教育开支不断增加。
③理财要点：在了解客户及其子女基本情况基础上。
帮助其留出足够的教育投资资金，并根据客户当前和未来预期收入的情况，估算资金的来源和数量，并利用相应的投资工具补充教育资金缺口，保证这部分资金的安全供给。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(教育金规划)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第七章教育金规划一、子女教育金规划概述1．子女教育金规划的重要性现代社会变化迅速、充满竞争，接受教育是应付环境变化的需求。
教育期间的开销属于阶段性的高支出，不事先规划。
届时的收入难以负担教育金所需。
2．子女教育金的特性（1）没有时间弹性。
子女到了一定年龄必须入学，无法延后，因此教育金需要提早准备，以免陷入时间到了资金仍然不足的窘境。
（2）没有费用弹性。
子女接受教育学费相对固定，对于每一个学生基本相同，不会因人而异，因此需要准备足额的高等教育基金。
（3）子女的资质无法事先控制。
子女成长过程中因接受教育需要花费的资金，由于资质、学习能力的不同无法事先控制，父母应该从宽规划子女教育金。
（4）没有专门针对子女教育的强制性储蓄账户。
在政府或企业单位就职的人，有用于退休规划的个人养老金和用于购房规划的住房公积金要求强制储蓄，然而，并没有专门为子女教育而强制储蓄的账户。
因此，子女教育金要靠自己主动准备。
（5）子女教育支出总金额较大。
子女教育支出持续时间长，且费用呈现逐年、逐级递增的趋势，因此总金额可能比购房支出多。
二、子女教育金规划原理1．子女教育金规划步骤子女教育金规划步骤如图7－1所示。
图7－1子女教育金规划步骤2．子女教育金规划方法采用净现值计算法，时间基准点为子女上学时点，具体步骤如下：（1）确定当前教育金投资现值PV1，每年定额投资PMT1，通过投资报酬率i计算基准时点的教育金资产FV。
（2）确定子女教育金每年开销PMT2，子女参加工作创业金FV1，通过投资报酬率i 计算基准时点的教育金负债PV。
（3）比较FV与PV，如果教育金资产大于教育金负债，则子女教育金规划可以实现。
3．子女教育金规划原则（1）及早准备。
提前准备子女教育金，有效利用货币的时间价值。
（2）从宽规划。
准备充足的子女教育金，应对子女未来的不同选择。
（3）配合保险。
将子女成长过程中的保险投资考虑进来，提供全面保障。
AFP认证培训最新辅导教材1-金融理财概述与CFP制度
AFP®认证培训现场辅导金融理财概述与CFP®认证制度金融理财师2说明本讲义讲述内容为课程中相对的重点难点以及学员疑问较多的知识点，不涵盖所有考试范围。
AFP 认证考试范围应以当年《考试大纲》为准。
金融理财师3授课内容⏹金融理财概述（★）⏹CFP 认证制度☐4E 认证体系（★）金融理财师4一、金融理财概述⏹金融理财（Financial Planning ），是一种综合金融服务。
金融理财是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。
⏹要点：☐金融理财是综合性金融服务，涵盖保险规划、遗产规划、税务规划等多个方面。
金融理财不等于理财产品推销。
☐金融理财是由专业人士提供的金融服务，而不是客户自己理财。
☐金融理财是针对客户一生的长期规划，而不仅是针对客户某个阶段的规划。
并且理财方案的规划需要尽量满足客户的个性化需求。
☐金融理财是一个动态的过程，而不是一次性产品。
金融理财师52013年5月真题⏹根据FPSB China 对金融理财的定义，以下对金融理财的理解错误的是（）。
A.李先生认为金融理财是根据客户的理财目标，制定符合客户风险属性的理财方案B.赵先生认为金融理财是要根据每个人所处的不同阶段来制定理财方案C.杨女士认为金融理财师应提供一个适合所有客户的标准化理财方案D.王小姐认为自己虽然刚大学毕业，财力有限，但是也应该尽早制定理财方案规划未来⏹答案：C⏹解析：根据金融理财的定义，每个客户的财务状况、生活状况、理财目标和风险偏好都不相同，所以不存在一个万能的方案能适合所有的客户，C 错误。
金融理财师6二、CFP 认证制度⏹CFP 认证的4E 认证体系☐教育（★）☐考试☐工作经验（★）☐职业道德准则（★）金融理财师74E 认证体系-教育Education ⏹教育培训：☐共240学时【AFP 108学时+CFP 132学时】☐豁免—经济学或经济管理类博士可以申请豁免教育，直接参加AFP/CFP 考试。
AFP培训课程——金融理财概述
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2.1.2 财富管理
金融理财师
家庭财富是指家庭或个人所拥有的资产。
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财富管理—财富水平的提高
城乡居民人均人民币储蓄存款增长情况图示
25000.0
金融理财师
4000.0 3500.0
20000.0 3000.0 2500.0 2000.0 10000.0 1500.0 1000.0 5000.0 500.0 0.0 1985 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 人均储蓄存款余额（元） 人均储蓄存款年增加额（元） 0.0
60岁 80岁
收入/支出
收入曲线 支出曲线 年龄
出生
20岁
40岁
60岁 80岁
收入/支出
收入曲线 支出曲线 年龄
出生 20岁 40岁 60岁
20
80岁
平衡收支方法—国家福利
（国家代理阶段）
金融理财师
特点是由国家包办了公民的教育、住房、养老、 医疗等问题。 计划经济体制下，政府对各种经济资源实行配 给制度和票证制度。 公民的住房由国家和单位分配。 食品和布匹由国家以票证供应。 子女教育是国家义务教育。 退休后由国家按照统一标准发放退休金。 医疗制度是国家公费医疗。
4
What Is Financial Planning?
金融理财师
Financial planning is the process of meeting your life goals through the proper management of your finances. Life goals can include buying a home, saving for your child’s education or planning for retirement. The financial planning process consists of six steps that help you take a holistic approach to assessing where you are financially. Using these steps, you can work out where you are now, what you may need in the future and what you must do to reach your goals. The process involves gathering relevant financial information, setting life goals, examining your current financial status and coming up with a strategy or plan for how you can meet your goals given your current situation and future plans.
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(年金保险)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第十二章年金保险一、年金保险概述1．年金保险的含义（1）年金与年金保险年金是一种保险公司销售的用来定期向购买人支付现金的金融产品，一般是持有人退休后定期领取现金。
对年金所征收的个人所得税只有在领取换进才征收，因此所有对年金账户的征税都滞后于其产生收益的时间。
年金保险是指以生存为给付保险金条件，按约定分期给付生存保险金，且分期给付生存保险金的间隔不超过一年（含一年）的人寿保险。
（2）年金保险合同的组成主体保险合同的当事人：是订立保险合同的双方当事人①投保人，是指与保险人订立保险合同，并按照合同约定负有支付保险费义务的人。
②保险人，是指与投保人订立保险合同，并按照合同约定承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。
（收取保费的人）保险合同的关系人：①被保险人；②年金领取人；③年金给付受益人；④死亡给付受益人。
2．年金保险的原理年金保险是基于生命不确定性设计的。
人们一般通过积累一定的资金确保晚年生活的无后顾之忧，前提条件是要求能够准确估计自己的剩余生命。
但通常这种预测对个人而言是相当不确定的，体现在：（1）实际寿命可能超过预期寿命，为确保老年时期的经济安全，工作期间积累的资金必须分摊在比预期寿命更长的期限内，即便如此，仍然存在个人资产和收入在死亡之前被耗尽的可能性。
（2）实际寿命可能远远短于预期寿命，被迫留下一笔遗产，这笔钱本来可以用于改善生前的生活水平和质量。
如果面临相同困境的个人将各自的储蓄集中起来，交给专业的中介公司，即保险公司，保险公司根据生存概率和大数法则，能够确保每个人在一生中都能如期领取约定的给付，无论实际寿命高于还是低于预期寿命，每个人都能规避寿命过长的财务风险，这就是年金保险基本原理。
3．年金保险与寿险的比较（1）年金保险与寿险的不同点①防范风险不同；②给付条件不同；③逆向选择不同；④死亡率改善对保险公司影响不同。
（2）年金保险与寿险的相同点①采用相同的风险汇聚技术；②定价原理相同；③都为被保险人提供经济收入保障。
【AFP经典课件】8-01综合理财规划原理（金融理财师）
综合理财规划原理金融理财师是为客户进行理财规划的专业人员，是客户的“私人理财顾问”，是客户的“理财经纪人”。
在实际工作中，金融理财师必须在遵守职业道德准则的同时，具备丰富的金融理财实践经验，具备投资理财实际操作能力，以便随时面临营销、服务客户等方面的挑战。
“综合理财规划原理”课程展现了全方位的理财规划流程、综合理财规划方法，从中学员能够：✓加深理解所学的投资、保险、税务、福利等知识，并提升对知识的综合运用能力✓培养理财师专业责任感、实践能力、沟通能力与认知能力✓缩短理论与实务的距离，把知识转化为实务能力，提升自身的职业竞争力引言2课程大纲综合理财规划的流程综合理财规划的方法3课程大纲建立并界定客户关系收集客户信息分析和评估客户的财务状况制定并提交理财规划方案实施理财规划方案监督客户理财规划状况来源：《金融理财执业标准》1. 综合理财规划的流程4建立并界定客户关系收集客户信息分析评估财务状况制定并提交方案实施方案监督客户理财规划状况开拓客户→建立信任→界定与客户的关系51.1 第一步：建立并界定与客户的关系客户在哪里？选择客户✓现有数据库中寻找✓根据活期存款余额高低排序✓最近定存到期的客户✓理财产品即将到期的客户✓买过基金的客户，按照申购金额大小排序✓开发附近高档小区✓客户介绍客户61.1.1 开拓客户为什么要选择客户？选择什么样的客户？不是所有的购买者都能给我们带来收益选择正确的客户是成功开发客户、维持客户忠诚的前提没有选择客户可能造成定位的模糊，不利于在有限的时间、空间服务有效的客户Asset Requirement Kindness 有能力理财且购买力大有理财需求且需求强烈愿意且接受专业的服务ARK 法则7选择客户6W1H 说明Why 为什么要听你说（跟你沟通）Whom 接受方（客户）的背景（KYC ）What 要传递什么信息（闲聊话题，与议题资料的准备）Which 何种模式（书面，电访，面谈，E-Mail……交互运用）When 周一或周五？早上，下午或晚上？哪个时段比较好？Where 请客户来，或者你去他办公室？或者家里？哪个地方较好？How如何表达：故事铺陈，简短扼要，专业展现，亲和力感染选取意向客户后，征得客户同意安排需求面谈6W1H 法自我介绍一定要提到的几件事：姓名、为什么做（喜欢）这份工作、介绍所服务的机构、自己为什么选择服务所在机构、为什么我可以帮助您8选择客户（续）建立信任关系：使客户相信你的能力与信誉建立信任的重要性赢得客户信任的策略如何建立客户信任关系取得客户委托服务承诺的面谈91.1.2 建立信任根据客户需求信息判定、在有限信任度的基础上，制定“如何赢得用户信任”的策略。
2018afp讲义3-01投资基础
投资基础A/C 课程内容划分AFPCFP知识能力掌握投资与投资规划的基本概念了解投资组合理论掌握常见投资工具的基础知识和简单的投资方法了解投资人的分析方法掌握资产配置及投资绩效评估的基础知识能够简要说明各种投资工具的风险收益特征对于常见的投资产品进行简单的估值与投资能够分析投资人的投资目标、生命周期和风险承受能力能够针对客户的一般需求，进行基本的资产配置能够对投资绩效进行简要评价熟练掌握相关投资理论深入了解各种投资工具的价值影响因素和一般的估值模型了解理财产品的设计原理掌握投资风险管理的基本原理对常见投资工具进行估值定价和投资分析，对复杂的投资工具能够读懂分析报告，提炼报告结论掌握各种投资产品的交易策略能够针对不同客户，有效配置及调整投资组合能够理解理财产品的设计原理能够在投资中简单运用风险控制策略知识能力2金融理财原理（108课时）基本原理理财程序综合理财(30课时)投资规划（24课时)保险规划(12课时)福利退休(9课时)投资规划在AFP ®资格认证培训中的地位金融理财的构成：家庭综合理财、投资规划、保险规划、税务筹划、退休规划、遗产计划等税务遗产(9课时)综合案例(24课时)3学习目的⏹“投资规划”是金融理财师应掌握的基本知识和技能。
⏹通过本模块的学习，学员应–掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法–掌握如何获取和分析有用的相关信息–了解资本市场如何运作–掌握评估各种投资工具的风险和收益–掌握常见投资产品的估值与投资分析–掌握评估投资人的风险偏好和投资需求–能择时选择投资工具和构造投资组合–了解如何对组合的绩效进行评估4导论⏹个人/家庭的投资规划与专业机构相比，有明显的不同。
⏹首先，个人/家庭的风险属性不同于机构投资者，专业化程度也远远低于专业投资机构；⏹其次，家庭投资工具的选择面相对较窄，很多专业的投资工具和方法不适用于家庭理财规划;⏹本课程从家庭理财这样一个大前提出发，详细介绍家庭投资规划的相关知识。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(信用与债务管理)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第八章信用与债务管理一、信用的概念与信用记录1．信用的意义与构成要素（1）信用的意义信用，是一种承诺。
在获得商品、劳务服务或金钱时，承诺在未来一段时间内偿还，偿还的方式可能是商品、劳务或金钱。
在以物易物或银货两清的情况下，没有信用产生。
（2）信用的构成要素①信任：双方当事人按照契约规定，在享有权利的同时履行承诺的义务。
如果不信任对方当事人，就不会有交易，也就没有信用产生。
享有权利者为授信人，肩负义务者为受信人。
②跨时交易：契约双方的权利和义务不是当时交割的，存在时间滞后，就存在信用；当场以物易物或银货两讫的情况下，没有信用产生。
（3）信用交易的类型信用交易的类型包括以下三种：①先收取订金并承诺一段时间后交货或提供服务；②先取得商品或劳务服务，承诺一段期间后以金钱偿付；③先借入金钱，承诺一段期间后偿还。
2．信用记录和个人信用信息基础数据库（1）信用记录①信用记录是指在双方当事人发生了信用交易后，对是否履行了相关义务进行记载说形成的记录。
②信用评级是指信用评级机构依托来自某一渠道或社会各方、能够判断经济主体信用状况的信息，按一定标准和指标进行评价之后，用一定符号或文字表示的关于经济主体信用的说明。
（2）个人信用信息基础数据库①个人信用信息基础数据库的概念和内容个人信用信息基础数据库又称个人征信系统，是我国社会信用体系的重要基础设施，是在国务院领导下，由中国人民银行组织个商业银行建立的个人信用信息共享平台。
该数据平台采集、整理、保存个人信用信息，为金融机构提供个人信用状况查询服务，为货币政策和金融监管提供有关信息服务。
其收集的信息包含以下内容：a．身份识别信息：包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等；b．贷款信息：包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还款方式、实际还款记录等；c．信用卡信息：包括发卡银行、授信额度、还款记录等；d．个人的电信缴纳信息、住房公积金信息、参保信息等，也在逐步纳入征信数据库。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(人寿保险)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第十一章人寿保险一、寿险的基本概念1．人寿保险的定义人寿保险是以被保险人的生命为保险标的、以被保险人的死亡为给付条件的人身保险。
除生前给付之外，人寿保险的保险金不可能由被保险人本人领取，而只能由保单指定的受益人获得。
2．人寿保险的特点①生命风险的特殊性；②保险标的的特殊性；③保险利益的特殊性；④保险金额确定与给付的特殊性；⑤保险期限的特殊性。
3．人寿保险的分类人寿保险的分类如表11－1所示。
表11－1人寿保险的分类4．寿险相关概念自然保费/均衡保费/现金价值与风险保额是与寿险相关的一组重要概念，其具体含义如下：①现金价值：投保人退保时可以得到的现金数额，也称解约金或退保金；②风险保额：保险公司支付的死亡保险金与现金价值的差额；③均衡保费：每期缴费数目一样；④自然保费：每期缴费随死亡率的变化而逐步提高。
二、普通型寿险产品1．定期寿险定期寿险是以被保险人在约定期限内死亡为给付条件的人寿保险，又称定期死亡保险，约定的保障期限称为保险期限。
定期寿险可以单独购买，也可以作为其他保单的附加险。
（1）定期寿险的种类根据保险金额在整个保险期限内的变化情况，定期寿险可以分为定额定期寿险、递减定期寿险和递增定期寿险。
①定额定期寿险。
到目前为止，多数定期寿险属于定额定期寿险，即保额在整个保险期限内保持不变。
②递减定期寿险。
递减定期寿险的保额在整个保险期限内将根据保单约定的方式逐步降低。
递减定期寿险在整个保险期限内的保费通常也是保持不变的。
常见的如抵押贷款偿还保险、信用人寿保险及家庭收入保险。
③递增定期寿险。
递增定期寿险的保额在初始保额的基础上按约定的金额或比例逐期递增。
递增定期寿险的保费通常随保额的增加而增加。
投保人可以根据自己的保险需求随时要求停止增加保额。
与定额定期寿险相比，投保人购买递增定期寿险，可以确保保障程度不会因通货膨胀而下降，即将购买力风险转移给保险人。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(金融理财概述与CFP认证制度)【圣才
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第一章金融理财概论与CFP认证制度一、金融理财的概述1．金融理财的定义金融理财是指专业理财人士收集客户家庭状况、财务状况和生涯目标等资料，明确客户的理财目标和风险属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户人生不同阶段的财务需求，使其最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。
金融理财是综合金融服务，是一个动态的过程，针对的是客户的一生。
2．金融理财的目标（1）平衡收支；（2）投资管理；（3）风险管理；（4）退休保障；（5）减轻税负；（6）财产传承。
3．金融理财师需具备的知识、能力和技能（1）金融理财师需要具备跨学科的全面的知识，包括投资、保险、经济学、税收、法律等多学科内容。
知识体系要求兼具国际化和本土化、前瞻性和现实性的特色，此外，金融理财师还需要在工作中进行不断的积累并接受持续教育。
（2）金融理财师需要具备有效沟通能力。
人际沟通能力被认为是影响金融理财师成功的因素中最重要的一项，沟通能力要求金融理财师能及时、准确地将信息传递给客户。
（3）金融理财师需要熟练掌握基本技能。
二、CFP制度1．CFP制度的建立与发展沿革（1）CFP的含义CFP（Certified Financial Planner）即国际金融理财师、注册金融理财师或者注册理财规划师，是由各国或地区金融理财标准委员会向那些经过规定的培训，通过了严格的专业考试，具有所要求的金融理财工作经验，并自愿遵守高标准的道德准则的专业人员发放的水平认证证书。
（2）CFP制度的建立与发展①1970年，国际金融理财协会（IAFP）成立；②1973年，CFP协会（ICFP）成立并开始使用CFP标志；③1985年，国际CFP标准与实践委员会（IBCFP）成立；④1990年，澳大利亚建立了CFP认证制度，CFP开始国际化；⑤1994年，IBCFP更名为金融理财标准委员会（CFP Board）；⑥2004年，非政府、非盈利组织——国际金融理财标准委员会（FPSB）成立，负责美国以外地区CFP商标的授权使用和管理。
AFP考试讲义
18
2010年7月真题
客户王先生急于投资股票，要求AFP 持证人小黄推 荐股票。小黄没有时间深入研究，为满足王先生的急 切要求，便依据某证券公司的一份研究报告的结论向 王先生推荐了某股票 王先生重仓买入后造成严重亏 王先生推荐了某股票。王先生重仓买入后造成严重亏 损。后王先生向FPSB China 投诉。在FPSB China 调 查过程中，小黄为了给自己辩护，向FPSB China 提供 了王先生相应的账户信息。根据《金融理财师职业道 德准则》，小黄的上述行为违反了（ ）。 A. A 保守秘密原则 B. 恪尽职守原则 C. 正直诚信原则 D. 客观公正原则
6
正直诚信具体准则
金融理财师在处理客户金融资产或其他资产时，负 金融理财师在处理客户金融资产或其他资产时 负 有以下职责：
在获得合法授权时，有义务依法在被授权的范围内， 在获得合法授权时 有义务依法在被授权的范围内 行使对客户金融资产和其他资产的保管权和处置权； 及时与客户确认资产总额 并保留完整记录； 及时与客户确认资产总额，并保留完整记录； 及时向客户或客户指定的第三方转移金融资产； 客户资产与个人和所在公司资产分别管理； 客户资产统一管理的前提是能够为每一位客户单独提 供详细、准确的会计记录； 谨慎、勤勉保管客户资产。
7
2008年3月真题
钱先生去年与某银行签订了理财协议，将存款、债券和 钱先生去年与某银行签订了理财协议 将存款 债券和 股票账户委托给该银行的金融理财师小于管理，并明确 约定每笔交易确认前小于应取得钱先生的授权。最近， 小于意识到央行可能会加息，因此想建议钱先生将债券 卖掉。但由于钱先生人在国外旅游，无法取得联系。为 及时避免客户损失 小于将钱先生的债券以市场价格售 及时避免客户损失，小于将钱先生的债券以市场价格售 出。第二天，该债券价格下跌了5%。小于是否违反了 《金融理财师职业道德准则》？为什么？（ ） A.没有违反职业道德准则，因为他帮助客户避免了损失 B.违反了专业精神原则，因为他没有与客户沟通 C.违反了正直诚信原则，因为他没有获得客户书面授权 D.违反了恪尽职守原则，因为他没有获得客户书面授权 答案：C
AFP金融理财师金融理财基础(一)第一章 金融理财概述与CFP认证制度综合练习与答案
AFP金融理财师金融理财基础（一）第一章金融理财概述与CFP认证制度综合练习与答案一、单选题1、CFP的培训时间为132学时，内容包括五个模块的学习，分别是（）。
A.高级投资规划、高级风险管理与保险规划、高级消费规划、高级员工福利与退休计划、高级个人税务与遗产筹划B.高级投机规划、高级消费规划、综合理财规划案例示范与讨论、高级个人税务与遗产筹划、高级员工福利与退休计划C.高级投资规划、高级风险管理与保险规划、综合理财规划案例示范与讨论、高级个人税务与遗产筹划、高级员工福利与退休计划D.高级投机规划、高级风险管理与保险规划、高级消费规划、高级个人税务与遗产筹划、高级员工福利与退休计划【参考答案】：C【试题解析】：没有试题分析2、CFP资格认证考试分为四个等级：Ⅰ．评估能力Ⅱ．知识Ⅲ．分析和综合能力Ⅳ．理解和运用能力其中，不属于CFP资格认证考试的重点考察的有（）。
A.ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【参考答案】：A【试题解析】：CFP资格认证考试的重点在于综合解决问题的能力，即（1）评估能力；（2）分析和综合能力；（3）理解和运用能力。
3、理财规划的主要动因是（）。
A.取得大量财富B.人生收支在总量上的不一致和时间上的严重不匹配C.实现资产保值、增值D.投资获取最大利益【参考答案】：B【试题解析】：没有试题分析4、中国金融理财标准委员会每年安排12次CFP资格认证考试，关于CFP 资格认证考试，下列说法不正确的是（）。
A.由于每次参加考试的考生水准不一，题目的难度系数也存在偏差，因此AFP/CFP资格考试并没有一个确定不变的通过率B.在CFP资格认证考试中，应考人如果对考试结果有异议，可以按规定程序请求重新核查C.在CFP资格认证考试中，应考人如果对违纪行为的处罚有异议，可在考试结束后的7天内，向做出处罚决定的考试委员会提出书面复审申请，考试委员会在收到应考人复审申请后，应对违纪事实进一步核实，并将复核结果通知应考人D.在CFP资格认证考试中，应考人如果对考场工作人员的行为、态度、作风等不满意，可以向考试委员会投诉，考试委员会应在一周内给予答复【参考答案】：C【试题解析】：在CFP资格认证考试中，应考人如果对违纪行为的处罚有异议，可在考试结束后的10天内，向做出处罚决定的考试委员会提出书面复审申请，考试委员会在收到应考人复审申请后，应对违纪事实进一步核实，并将复核结果通知应考人。
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