中国农业银行国际化进程探析

中国农业银行国际化进程探析

摘要：国际化是我国商业银行的发展趋势，文章利用2004年-2016的年报数据，考察中国农业银行的国际化进程，并借鉴代表性全球银行的扩张经验，提出对策建议。结果表明，农行的国际化处于初级阶段，境外营业收入等各项盈利指标明显增长，境外机构和雇员数逐年增加，并试水新兴业务，但仍存在境外收入集中在传统业务、对集团贡献度低、不良飙升、结构失衡等问题。应把握机遇、内外共促，全面打造农行国际化扩张的软实力。

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关键词：中国农业银行；国际化；年报数据

一、引言

自我国加入WTO以来，承诺开放银行业至今已16年，国有商业银行的国际化条件日趋成熟，纷纷“走出去”，谋求海外发展，建设国际一流商业银行集团。目前，国内学者陆续对中资商业银行的国际化开展研究，包括国际化的现状、动因、国际化阶段划分、国际化的正负效应、国际化过程存在的问题、国际化对策。在国有商业银行中，中国农业银行长期以“三农”为服务对象，以境内业务特别是农村业务作为发展重心，与其他国有银行相比，农行的国际化进程起步晚、规模小，尚未形成优势的经营业务，缺乏境外扩张的核心竞

争力，其国际化发展历程也较少被单独研究。因此，深入分析农行国际化进程，挖掘其差异化经营的潜力，对发展我国普惠金融、助力农业金融与世界接轨，具有重要的现实意义。

根据现有研究对国有商业银行国际化衡量指标的设计（张羽等，2013；熊飞等，2014），结合农行年报数据，从农行的国际化服务概况，境外营收占比、境外存款占比、境外贷款结构、不良率等盈利指标，境外机构和人员数、境外业务范围等服务指标，系统分析农行的国际化程度，最后根据跨国银行的经验，提出农行加快国际化进程的对策建议。

二、农行境外业务现状

?r行成立于1951年，2009年改制为股份制银行，2010年，农行A+H成功上市，踏出了资本国际化的重要一步。农行的国际化服务立足本国，放眼全球。除了提供外汇业务和留学金融等个人跨境金融服务外，近年来借助企业“走出去”和人民币国际化契机，逐渐明确国际化经营战略，紧抓“企业客户国际化”，尝试构建全球资金清算网络和贸易服务网络。为“走出去”企业提供国际贸易融资、跨境结算、出口保理、出口信用保险等传统国际业务，还借助其境外投行平台载体，试水开展财务顾问、债券承销、上市保荐等新兴业务，扩张企业金融的跨境服务能力。

从2004年～2016年的年报数据来看，存贷款业务是农行的传统核心业务，也是目前境外开展的主要业务，息差收

入仍是其境外机构的重要收入来源。

1. 收入增长快但集中在息差业务。年报数据表明，受国际金融危机影响，农行2008年的境外营业收入、吸收存款大幅逆转，远不及2007年，但随着全球经济复苏，2008年至今，农行境外经营状况逐渐好转，营业收入和吸收存款呈逐年快速增长态势。2008年～2016年间，境外营业收入从亿元增长到亿元，增长了倍，同时，境外营业收入占比迅速提升，境外营收占总营收的比重从%上升到%。进一步分解境外营收，从利息收入来看，农行利息收入从2008年的亿元增长到2016年的亿元，增长倍，样本期间，境外利息收入占境外营收比重平均水平高达86%。收入数据表明，农行境外业务发展速度较快，但规模仍然很小，在其全行业务中占比很低，而收入来源过于集中在利息收入，境外发展模式仍采用传统境内业务依托息差的发展路径。

2. 境外存贷款增速快但对集团贡献低。从负债端来看，境外吸收存款方面，从2008年的亿元增长到2016年的1 亿元，增长了倍，境外吸收存款占总存款的比重也从%增长至%。从资产端来看，农行不断扩大境外贷款规模，发放贷款和垫款金额逐年增加，境外贷款余额从2008年的亿元增长至2016年的4 亿元，增长倍；境外贷款占总贷款的比重呈逐年上升态势，从%增至%，增长倍，与境内贷款业务相比，境外贷款增速远小于境内业务涨幅。境外存贷款数据亦

表明，存贷款业务增速较快，资产规模扩张保持良好态势，但境外业务占比低，对集团贡献度不高，仍有较大发展空间。

3. 境外不良激增。从境外资产质量看，2013年是农行境外不良率的一个重要分水岭，2013年境外不良贷款率突破1%，一改以往长期维持的低位水平。2013年以前，境外不良贷款额保持在2亿元～3亿元的区间浮动，不良率保持在%～%；2013年，境外不良贷款激增至亿元，不良率首次破1%，此后不良高发，不良贷款余额和不良率逐年双升，至2016年，境外不良率飙升至%。农行境外资产质量恶化，主要受全球宏观经济下行影响，次贷危机在欧洲地区蔓延，大量实体企业生存困难、资金链断裂，农行主要依赖存贷款业务的传统发展模式受到巨大冲击，引爆不良双升明显，这一势头直到如今仍未得到缓和。严峻的境外不良状况表明，农行亟待提升境外风控水平，改变业务发展模式，制定符合境外宏微观环境的风险评价体系。

4. 贷款业务结构失衡。农行除了商业银行业务外，还包括投行、证券、保险等其他非银行业务，境外发放贷款和垫款分为银行口径和全集团口径。2011年以来，银行和集团的对公业务和零售业务日益活跃。银行口径，境外对公贷款和垫款额从2011年的1 亿元上升到2016年的3 亿元，增长了倍，占全部对公贷款比重从%上升到%；零售贷款和垫款金额，从2012年的亿元上升到2016年的亿元，增长了倍，

占全部零售贷款比重仅%～%。集团口径，境外对公业务从2011年的1 亿元逐年上升到2016年的4 亿元，增长了倍，占全集团对公贷款比重从%升至%；境外零售贷款业务从2011年的亿元上升到2016年的亿元，增长了倍，但占全集团比重仅约%。总体来看，2011年～2016年，银行层面境外发放贷款和垫款（对公零售加总）占全集团发放的占比在86%～92%。分解境外贷款结构表明，农行境外贷款结构失衡：一是境外贷款业务发放主体主要集中在境外分行、子行，集团境外子公司贡献度低；二是境外贷款业务发放对象以企业、机构为主，而零售贷款数额小、在境外业务中份额极低，是境外业务的主要短板；三是尽管境外贷款业务增速较快，但与境内业务相比，占比较低，仍有很大发展空间。

三、农行境外机构扩张进程

衡量国际化程度的重要指标还包括境外机构的设置及其业绩情况。截止2016年末，农行拥有境外机构18家，覆盖全球14个国家，机构形式有境外分行、子行、代表处、控股子公司等，机构网点主要集中在亚太地区。境外机构资产总计1 093亿美元，2016年实现净利润亿美元。

1. 境外分支机构和雇员规模扩大。农行稳步实施融入国际的发展战略，在贸易伙伴国有序推进境外分支机构（代表处、分行、子行、附属公司）布局，扩充机构数量，开展金