论企业财务风险管理

论企业财务风险管理

易成公司岳俊华 467000

摘要

随着现代企业管理制度的不断发展，财务管理在企业经营管理活动中的重要地位清晰的突显出来，财务管理成为企业管理的核心所在，而在财务管理中风险控制最为核心的一个方面。财务风险作为一种信号，能够全面综合地反映企业的经营状况。因此财务风险管理已经成为企业日常管理中一个非常重要的课题。

企业财务风险作为一种客观事实，存在于企业生产经营的各个环节，财务风险能够比较全面地反映企业的经营状况，企业经营者应加强财务管理，进行经常性的财务分析，建立风险预警体系，对企业财务风险进行合理的预测，进而进行科学的财务决策，通过规避风险和控制风险等方法，在一定程度上有效的防范财务风险，把由于风险而对企业产生的损失降到最低，维护企业利益。本文介绍了企业财务风险的涵义及成因，阐述了建立企业财务风险的预警系统的重要性，并探讨了如何建立有效的风险处理机制、完善风险管理机构，帮助企业进一步防范企业财务风险。

关键词：风险/财务风险/财务风险管理

前言

在全球经济一体化的趋势下，我国的市场经济持续快速发展,企业经营环境发生了巨大变化，面临着严峻的国际挑战。为了使企业在激烈的国际竞争中立于不败之地，实行有效的企业经营战略已经成为我国现代企业繁荣发展的首要问题。尽管企业可以采用不同的战略来开发其竞争优势，但无论采用哪一种方式，都离不开财务管理，财务管理在企业各种管理中处于战略核心地位。其中对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。

“风险”这个名词来源于西方经济理论。风险就是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的不确定程度。企业财务风险是指在各项财务活动过程中, 由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,财务风险的存在无疑会对企业生产经营

产生重大影响。因此,对企业财务风险的来源、现状、成因及其防范措施进行探讨, 以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。

企业财务风险管理就是企业在日常的经营中，通过对风险的认识、衡量和分析，并以最小的成本达到最大安全保障的管理办法。

2 企业财务风险管理概述

2.1 风险概念

目前理论界对风险概念尚无一种公认的权威性的定义,但是从几个有代表性的定义中可以得出风险的特征。美国著名保险学家特瑞斯•普雷切特等四人合著的《风险管理与保险》一书中将风险定义为“未来结果的变化性”,这个定义强调风险具有不确定性的特征。另一位美国学者威雷特则强调了风险的客观性特征,他把风险定义为“关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现”。我国有的学者认为“风险是特定客观情况下,特定期间内,某一事件的预期结果与实际结果之间的变动程度,变动程度越大,风险越大;反之,则越小。”这个定义也强调了风险与不确定性相关。

2.2财务风险的内涵及管理目标

财务风险是指企业财务活动中由于各种难以或无法预料、控制的因素的影响, 使企业的实际财务收益与预期收益发生偏离, 因而造成蒙受损失的机会和可能。它是财务活动和经营活动过程中各种不确定性的综合反映，是企业风险的货币化的集中体现。

财务风险涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素，因此有狭义和广义之分, 狭义的财务风险仅指筹资风险, 广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失及其损失程度，具体包括: 筹资风险、投资风险、资金收回风险、资产贬值( 或跌价) 风险、收益分配风险等。

在市场经济条件下, 财务活动经常是在有风险的情况下进行的,要完全消除风险及其影响是不现实的。因此企业财务风险管理的目标在于: 了解风险的现状和成因, 正确预测、衡量财务风险, 进行适当的控制和防范, 健全风险管理机制, 将损失降至最低程度, 为企业创造最大的收益。

3 企业风险现状及成因分析

3.1企业财务风险现状

企业财务活动, 一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地, 财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。具体来说, 我国企业财务风险主要表现在以下几方面：

3.1.1资金结构不合理

资金结构是主要指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高，很多企业资产负债率达到65%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，即产生财务风险。

我国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看, 普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。不少企业流动比率不足国际警戒标准( 200%) 。有的企业资产负债率达80%以上, 还有的甚至超过100%。一旦市场销售缩减, 很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看, 长期负债较少, 短期负债过多, 企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行, 当出现支付危机时, 一方面使自己失去信任而加大其财务风险, 另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。由此可见, 我国企业资本结构存在比较大的问题。

3.1.2投资缺乏科学性

企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上, 很多企业投资决策者对投资风险的认识不足, 盲目投资, 导致企业投资损失巨大, 从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中, 很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究, 加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因, 使得投资决策失误频繁发生, 投资项目不能获得预期的收益, 投资无法按期收回, 这也给企业带来了巨大的财务风险。

3.1.3资金回收策略不当

随着经济的发展，我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量, 扩大市场占有率, 大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看, 这可以增加企业利润, 但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够, 盲目赊销, 造成大量应收账款失控, 相当比例的应收账款长期无法收回, 甚至成为坏账。，此外，目前我国企业流动资产中, 存货所占比重相对较大, 且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，财务风险必然产生。资产长期被债务人和存货占用, 使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务, 严重影响企业资产的流动性及安全性。

3.1.4收益分配政策不规范

股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的