证券投资模拟交易指导书

《证券投资模拟交易》实训指导书徐州工程学院经济学院主编：董金玲副主编：周仕通陈彦华李平目录一、试验大纲二、基本要求三、主要内容编写说明本课程为经济学（金融与投资方向）专业综合技能实训课程，本课程通过学生专业操作实践与教师指导，使学生掌握证券投资的投资交易程序，掌握投资分析技巧。

1、本实训指导书根据教学大纲和《证券投资模拟交易》实训大纲编写。

2、本实训指导书作为教师在教学过程中指导学生实训时使用。

3、《证券投资模拟交易》课程为专业技能课，本指导书已考虑到《证券投资模拟交易》课程实践性较强的特点，以及证券行情分析系统和证券投资交易模拟系统的易变性。

4、本实训指导书的适用对象为经济学（金融与投资方向）专业的学生。

《证券投资模拟交易》教学大纲课程编号: E142016课程名称（中文）：证券投资模拟交易（英文）：Securities Investment Training课程性质：独立设课课程属性：专业课教材及实验指导书名称：《证券投资学实验指导书》，黄华继，安徽财经大学自编实验教材学分：1.5 学时：2周应开实验学期：第7学期适用专业；经济学先修课程：《计算机应用基础》、《证券投资学》一、目的及意义《证券投资模拟交易》是经济学（金融与投资方向）专业的实践课程，是提高教学质量、巩固理论知识、培养独立业务操作能力的实践性教学环节。

本课程以证券投资业务各个环节操作规程、技巧为基础，通过进出口模拟教学软件的交互式模拟操作，由学生模拟投资者角色，以及其它辅助角色完成证券投资业务整个操作过程模拟，使学生全面、系统、规范地掌握证券投资的程序、环节及做法，从而使学生全面而具体地了解和掌握有关证券及证券业务理论与实践知识，完善知识结构，初步掌握相关技能，培养学生的实际动手能力、操作能力及创新能力，为培养新世纪的复合型金融人才奠定基础，也为今后学生继续学习和走上实际工作岗位，做好前期的准备。

二、内容及时间分配三、组织方式集中分组进行。

四、实践地点经济学院实验室。

五、实践教学提交材料形式、内容与要求模拟操作实验结束后，要求学生提交实验报告和模拟操作的实验记录等。

1．实验报告采用学校统一的实验报告；2．实验报告书写要规范，内容应包括：实验目的、实验内容，具体内容应包括证券投资业务涉及的所有过程和实验记录等；3．实验指导教师对实验报告要认真批改、评分、签字。

六、考核方法与成绩评定在线考试，内容：业务过程模拟，交易磋商、合同拟订。

实验考试成绩占课程总成绩的70%，平时成绩占课程总成绩的30%。

七、实践教学中应注意的问题1．组织管理的要求本实验前需要对学生进行分组，每个小组以5—7人为宜，每小组设组长1人，负责本小组证券投资的组织及其与教师的沟通与联络。

2．对教师的要求负责分组，并现场在线指导。

3．对学生的要求认真对待每一个实验环节，并记录实验结果；保存所模拟业务过程的往来函电及合同、单据等。

4．对教学基地、实验室和实验员的要求证券投资模拟软件维护，及局域网的开通与维护。

八、主要参考资料证券投资模拟操作指导书，经济学院经济学教研室编，2011年。

执笔人：周仕通审定人：董金玲批准人：孙勤制定日期：2012年3月二、基本要求《证券投资学》是实践性很强的学科，学生必需通过实验、实习才能加深对理论课的理解，同时通过实验、实习可以提高学员独立思考、分析问题的能力，而且还能提升学生的学习兴趣。

为了让学生能够更好的掌握《证券投资学》这门课程中的各种投资分析方法和技巧，我们要求学生在教师的指导下，利用我们实训中心的证券投资模拟软件（易盛高校版），运用理论课所学习的知识，独立思考进行证券市场的实盘模拟投资操作，并写出相应的投资价值分析报告、投资效果分析和投资心得。

实验课程单独考核，单独记成绩。

实验场所：实验室拥有70 多台电脑，易盛高校版金融财讯系统提供了国内国外证券、外汇、实物期货及金融期货、期权的实时行情信息，包括国内国外各证券交易所、期货期权交易所、外汇交易的信息，以及各媒体公开披露的经济信息。

易盛高校版金融模拟投资软件可满足证券投资、期货、期权（实物期货与金融期货、期权）、外汇等金融模拟实训的要求，使该课程能更好的满足理论与实际相结合的要求，强化了学生的投资分析能力与操盘能力。

实训一证券发行与上市本实验目的与要求：通过本实验课教学，使学生认识和了解证券的发行市场，熟悉我国证券发行条件的规定，发行价格的种类及确定方法；解读证券一级市场重要的信息披露源：招股说明书和上市公告书。

弄清证券上市的条件与程序，学会分析上市公司的年报、中期报告和临时性公告。

实验名称：证券发行与上市。

预习要求：阅读《公司法》、《证券法》，至少找到一份上市公司的招股说明书、上市公告书、上市公司的年报、中期报告和临时性公告。

实验内容：1、招股说明书和上市公告书要件分析；2、解读上市公司的年报、中期报告和临时性公告；3、学会新股申购。

实验时间：1天实训二证券内在价值决定本实验目的与要求：通过本实验课教学，使学生掌握传统证券投资中，有关证券的定价内容及方法，特别是股利贴现现金流模型的内容与运用。

根据现实证券市场中上市公司的具体情况，运用理论对上市公司的内在价值进行计算，将结果与股票市价进行对比。

实验名称：证券内在价值理论运用。

预习要求：阅读关于证券内在价值理论的相关书籍，理解和掌握其基本原理，掌握股利贴现现金流模型的内容，搜集上市公司相关的财务报告与数据等资料。

实验内容：1、根据沪深交易市场相关个股的财务资料，按不同的股利贴现现金流模型，估算个股的理论价值；2、将内在价值的评估结果与股票市价进行对比，分析它们之间的相同与不同的原因。

3、参考公式：①威廉斯公式111133221)1()1()1()1(1+++++++++++++⋅⋅⋅++++++=n n t n n t t t t t i p i D i D i D i D p ②零息增长条件下的股利贴现估价模型按威廉斯公式：∑∞=+=1)1(n nni D p零息增长条件下的股利贴现模型，即当D0＝D1＝D2＝…当n →∞时，1/(1+I)n →0所以，iD p =③不变增长条件下的股利贴现估价模型增加一个条件，n n n g D g D D )1()1(01+=+=-代入威廉斯公式：当n →∞时，式中右端为一个几何级数，求和得：g P Di g i D p +=-=110或 (i>g)④ 多元增长条件下的股利贴现模型∑∑=++-++++=-+-++=+=+-=+-=+=-=+=Tn TT nnT T TT Tt T TT T TTn nnT i g i D i D p p p i g i D i g i D i P p gi D p i D p 111111)1)(()1(:)1)(()1()1()1(贴现模型公式多元增长条件下的股利实验时间：4天实训三趋势与形态分析一、实训目的与要求通过本次实训，能让学生掌握通过K线图进行简单的趋势分析，能初步了解K线组合形态，了解一些常见的形态，并能通过这些形态进行简单的分析。

二、实训内容趋势与形态分析一、趋势分析定义方向：上升、下降、水平类型：主要趋势、次要趋势、短暂趋势下降趋势线上市趋势线下降轨道上升通道四、百分比线百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。

当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。

百分比线提供了几个价位。

以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置。

这些百分比数一共10个，它们是:0.125 0.25 0.375 0.5 0.625 0.75 1 0.33 0.67 这里的百分比线中，0.33和0.67这二条线最为重要。

在很大程度上，回撤到是人们的一种心理倾向。

如果没有回落到以下，就好像没有回落够似的；如果已经回落了音，人们自然会认为已经回落够了，因为传统的定胜负的方法是三打二胜利。

就是常说的二分法。

五、扇形线1、含义：当行情经过一段时间的上升，如果我们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来，便可以画出多于一条的上升趋势线，这些趋势线像一把扇子一般，作出很规则的移动，每一条趋势线之间形成的角度大致相等，便把这些趋势线称之为扇形线。

下跌时情形也是一样。

2、应用注意事项（1）当第二条扇形线形成时，便可预期第三条扇形线也将出现，，这三条线之间的角度会十分匀称。

因此当第二条扇形线突破时，不宜采取任何买卖行动，宜等待第三条扇形线的突破才作买卖决策。

（2）三条扇形线之间的角度十分接近，因此当第二条形成时，已可估计到第三条扇形线出现的位置，从而预测阻力（或支持）价位。

六、速度线1、含义速度线也是用以判断趋势是否将要反转的，速度线给出的是固定的直线，速度线又具有一些百分比线的思想。

是将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理，所以，有时，我们又把速度线称为三分法。

2、速度线的应用(1)在上升趋势的调整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方0.67的速度线，则股价将试探下方的0.33速度线。

如果速度线被突破，则股价将一泻而下，预示这一轮上升的结束，也就是转势。

(2)在下降趋势的调整中，如果向上反弹的程度突破了位于下方的0.67速度线，则股价将试探上方的0.33速度线。

如果0.33速度线被突破，则股价将一路上行，标志这一轮下降的结束，股价进入上升趋势。

七、甘氏线甘氏线(Gann line)分上升甘氏线和下降甘氏线两种，是由William D．Gann 创立的一套独特的理论。

甘氏线就是将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。

甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条直线，所以，有些书上把甘氏线称为角度线。

八、形态分析双顶/双底：分别是股价见顶/底信号。

一般在第二个买/卖点买进/卖出，把握比较大，因为统计分析，一般双顶/双底形态都会有回抽，可以避免在第一个买/卖点突破时假信号现象。

上升/下降三角形：上升三角形向上突破时，一般需要成交量的配合（此时投资者可以买进），无量突破可能是假突破，另外，上升三角形越早突破，说明后劲越足，若迟迟不能突破，可能是庄家出货的过程，投资者不可跟进，否则容易套牢。

下降三角形对成交量无特别要求。

头肩顶/底：分别是见顶/底信号。

同样，头肩底向上突破时同样需要成交量的配合，否则是假突破，若无成交量配合，股价难以向上走，投资者应逢高卖出。

头肩顶形态在形成初期，投资者就应引起注意，股价在未破颈线时，可适当卖出一部分股票，此外，若头肩顶形态形成时间已越长，则后势下跌的力度会越强，应引起注意，坚决卖出。

圆顶/底形态：分别是见顶/底信号，其特征是，在该形态内部都为小阳线或小阴线，投资者可以在成交量放大时确立该形态，并卖出/买入。