内部资金转移定价(FTP)

内部资产转移定价（FTP）

目录

第1章FTP的概念及实质 (3)

1.1 内部资金转移定价的概述 (3)

1.2 FTP及其实质 (5)

第2章内部资金转移价格的定价方法 (7)

2.1定价原则 (7)

2.2具体定价方法 (8)

2.2.1期限定价法 (8)

2.2.2指定利率法 (8)

2.2.3现金流法 (9)

第3章资金中心的性质及其战略定位 (10)

3.1资金中心的性质 (10)

3.2资金中心的战略定位 (11)

第4章推行FTP体系对国内商业银行的影响 (13)

4.1资金管理模式的变化。 (13)

4.2分行净利息收入（NII）核算方式及其在行际间分布格局的变化。 (13)

4.3银行经营管理中经济调节手段的变化。 (14)

4.4总、分行市场风险管理职能的变化。 (14)

4.5银行管理基础平台的提升。 (14)

第5章国内商业银行推行FTP体系面临的困难 (15)

5.1人民币金融市场不健全所带来的FTP定价基准问题 (15)

5.2市场上非理性竞争行为的存在所带来的市场竞争力问题 (15)

5.3原有利益格局被打破所带来的分行利益再分配问题 (16)

第6章国内商业银行推行FTP体系的对策 (17)

6.1FTP新理念、新技术的引入所带来的学习和运用问题 (17)

6.2人民币市场对冲工具的匮乏所带来的市场风险管理问题 (17)

6.3综合评价资金成本、营运成本和风险成本所带来的产品盈利性分析问题

(18)

内部资产转移定价（FTP）

商业银行应用内部资金转移价格管理，有助于其将产品定价、策略指引、风险管理及绩效考核应用于日常经营管理。商业银行依托合理的内部资金转移价格形成机制，可以通过反映筹资成本的内部资金转移价格约束资产业务的产品定价；可以通过制定倾向性的价格政策，用利益驱动来引领经营部门的业务发展方向；可以通过将流动性风险、利率风险损失纳入内部资金转移价格进行核算来进行风险管理；亦可以定量核算不同部门、不同业务条线的收益来进行绩效考核及分配。而构建适用的内部资金转移价格定价机制，准确反映筹资成本，是保障实现上述功能的基础。

目前，国外商业银行内部资金转移价格管理通常采用的是市场模式，也就是根据当期的市场筹资成本和业务收益确定不同类型、不同期限档次的资金价格。流行的内部资金转移价格定价方法是期限匹配法，即按照业务的期限和利率类

型，应用内部资金转移价格曲线，逐笔确定转移价格。市场收益率曲线是国外商业银行确定其内部资金转移价格的基础。

第1章FTP的概念及实质

1.1 内部资金转移定价的概述

内部资金转移定价是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。在国外被称为Funds Transfer Pricing system，简称FTP。资金中心与业务经营单位全额转移资金的价格称为内部资金转移价格（以下简称FTP价格），通常以年利率（％）的形式表示。

在FTP体系的管理模式下，资金中心负责管理全行的营运资金，业务经营单位每办理一笔业务（涉及资金的业务）均需通过FTP价格与资金中心进行全额资金转移。具体地讲，业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金管理部门购买。对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，业务经营单位需要支付FTP利息；对于负债业务，FTP代表其资金收益，业务经营单位从中获取FTP利息收入。

例如，某分行叙做了一笔期限1年的定期存款，固定利率1.5％，金额1000万元。如果该笔存款的FTP价格为2％，则经营单位从资金中心获得20万元FTP 利息，减去其付给客户的利息15万元，该笔存款的净利息收入为5万元。

又如，某分行发放了一笔贷款，期限2年、固定利率6％、金额1000万元。如果该笔贷款的FTP价格为3％，则经营单位每年付给资金中心30万元FTP利

息，加上其向客户收取的贷款利息60万元，该笔贷款的年净利息收入为30万元，两年净利息收入共计60万元。

FTP体系在商业银行经营管理中的作用，主要表现为四大功能：科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价和集中市场风险。它们发挥作用的内在逻辑机理表现为：由于FTP提供了每笔业务的资金成本或资金收益，所以，在FTP管理模式下，银行对每笔业务都可以计算出其净利息收入。这样，基于每笔业务的基础信息，银行就可按产品、按部门、按客户或按个人来衡量其对全行整体净利息收入的贡献。将这些量化结果运用于绩效管理上，银行可以不同考核对象所赚取的净利息收入作为考核指标；运用于优化资源配置上，银行可以此为基础，客观地比较不同产品的盈利性，从而将有限的资源运用到最有利可图的产品、客户群或地区；运用于产品定价上，客户经理可清楚地量化业务的资金成本或资金收益，从而在综合考虑成本因素、获利因素的基础上制订科学的定价策略。

FTP体系集中市场风险的管理功能，则是指FTP体系能剥离业务经营单位的利率风险，将全行利率风险统一集中到总行管理。若一笔业务的FTP净利差在其整个业务期间内保持不变，则表示该笔业务对经营单位而言没有利率风险。也就是说，不论市场利率发生怎样的变化，该业务的净利息收入都不会发生变化。但由于FTP体系带来的只是银行内部的资金转移，它并不能改变银行整体的利率风险，所以，业务经营单位没有利率风险，并不表示整个银行没有利率风险。事实上，该业务背后的利率风险，只是通过资金的全额FTP计价转移，从业务经营单位剥离到了资金中心。所有业务经营单位的利率风险都被剥离到了资金中心，也就是实现了市场风险的集中管理。正因为如此，使得FTP体系同时还具有集中市场风险的管理功能。