第三章外汇和汇率
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国际金融第三章 外汇汇率与汇率制度 课件
多项选择 实行出口导向的发展中国家，在一定时期内会采取 （）外汇政策。 A. 本币高估 B. 本币低估 C. 法定贬值 D. 法定升值
主要内容
第一节 外汇与汇率
第二节 汇率决定的基础与变动
第三节 汇率变化对经济的影响
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
汇率制度与汇率政策
1. 汇率制度
•
如果，英镑的汇价低于黄金输入点，则具有英镑外
汇收入的商人，就不在外汇市场出卖英镑，可以直 接将1英镑所包含的黄金运回国内。
影响汇率变动的因素
• 宏观经济形势：
• （美国对汇率有重大影响的主要经济指标：全国采购经理指 数；耐用品订单；国内生产总值；设备使用率；失业率；先 导指数）
•
宏观调控政策与利率差异
元领取港币或赎回美元。
联系汇率制度（优点）
• 自我维护机制
• 商业银行与发钞行的套利活动 – 若外汇市场港元贬值，1美元=7.9港元
– 若外汇市场港元升值，1美元=7.7港元
联系汇率制度（缺点）
•削弱了联系汇率制国家或地区执行货币政策的独立性。
•维持港元与美元汇价稳定的一个基本条件是：港元利率应尽可能与美元利率保 持一稳定水平，这就要求港元利率必须随着美元利率的变化而变化。也就是说， 中国香港地区货币政策的制定必须以美国货币政策为依据，中国香港地区独立地 运用利率政策调节经济的效果受到一定的影响。
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
什么是外汇 （FOREIGN EXCHANGE）
外汇与外币
• 外币
• • • 可兑换货币（完全自由兑换货币） 限制性兑换货币（有限度的自由兑换货币） 不可兑换货币（完全不能自由兑换货币）
第三章-外汇汇率与汇率制度
第三章外汇汇率与汇率制度一.名词解释1. 汇率：2. 复汇率：3. 套算汇率；4. 间接标价法：5. 浮动汇率制度：6. 钉住浮动：7. 自由外汇与记账外汇：8. 铸币平价：9. 固定汇率制：10. 联合浮动：二．填空题。
１．在间接标价法下，外币数字增大时则本币币值（）。
2．银行的现钞买入汇率要比电汇汇率（）。
3．在金本位制度下，汇率的波动大致以（）为界限。
4．影响一国货币汇价变动的三个主要因素是（），（），（）。
＊5．一国货币贬值通过（），（），（）等三个主要方面表现出来。
6．我出口企业向银行结售外汇时，应按（）汇率折算。
7．一般情况下，一国提高国内利率水平，其货币的对外汇率就会（）。
8．纽约外汇市场公布的美元与英镑的汇率，采用的是（）标价法。
＊9．战后美元第一次贬值后，西方各国货币对美元汇率的波动幅度为金平价的上下各2.25%，而西欧共同市场为加强政治经济联系，把成员国货币汇率波动幅度缩小为上下各1.125%，这被称为（“”）。
10．战后以美元为中心的世界货币体系的核心内容是（）与（）挂钩，（）与（）挂钩。
11．一国货币当局制定的本国货币与关键货币的汇率称为（）。
12．从国际汇率制度角度划分，汇率可分为（）和（）。
13．从外汇交易的交割期限角度划分，汇率可分为（）和（）。
14．从外汇管制的松紧程度划分，汇率可分为（）和（）。
15．从外汇交易的支付方式划分，汇率可分为（）和（）。
16．欧盟成员国当今实行的是（）浮动汇率制度。
17．西方国家的浮动汇率制度是于（）年确立的，它标示着（）的崩溃。
18．在金本位制度下，决定汇率的基础是（），汇率波动的界限是（）。
19．在直接标价法下，标价数的数字比以前增加，表明外汇汇率（），本币汇率（）。
20．一般来说，一国通胀率越高，则该国货币对外汇价就会（）。
21．绝大多数国家都是采用直接标价法，（）和（）则是采用间接标价法。
22．按外汇资金性质和用途划分，可分为（）汇率和（）汇率。
《国际金融》第3章-外汇与汇率(超星版20160704)
国际金融 international finance
4
【外汇头寸】
又称外汇持有额，是经济主体（政府、银行、企业或个人）在某一时点
持有的外币余额。
多头（Long Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
外币余额为正；
空头（Short Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
数值固定不变的货币
➢ 标价货币（quotating currency）：数量不断变化的货币
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美元标价法（US Dollar quotation）
➢ 美元为基准货币表示各国价格，非美元之间的货币通过各自对 美元的汇率套算得出。
➢ 欧元、英镑、爱尔兰磅、澳元、新西兰元、特别提款权采用单 位磅标价法，即每1英镑等于多少单位外币的标价方法。
货币的自由兑换
现了自由兑换
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国际货币（International Currency）
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3.2 汇率
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【双边汇率】
一种货币表示另一种货币的价格，即两种货币的兑换比率。 差异在于何种货币作为计价的标准
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【问题1】
如果Q=1，意味着什么？
【问题2】 如果采用间接标价法，实际汇率的公式该如何变
化？
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国际金融00076第三章外汇与汇率笔记
第三章外汇与汇率一、外汇1.【识记部分】（1）国际货币基金组织对外汇的定义国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。
（2）我国外汇构成我国外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。
（3）贸易外汇和非贸易外汇根据外汇的来源和用途不同，可将外汇分为贸易外汇和非贸易外汇贸易外汇是指与进出口贸易有关的外汇，即有形贸易所使用的外汇。
非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的各种外汇，即无形贸易收支所使用的外汇。
（4）即期外汇和远期外汇按照买卖交割期限的不同，可将外汇分为即期外汇和远期外汇。
即期外汇又称现汇，是指外汇买卖成交后必须在两个交易日内交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是指外汇买卖成交后，双方约定到一定的日期后按照事先约定的汇价进行交个的外汇。
（可以是1个月、3个月、6个月，最长可达1年）（5）自由外汇和记账外汇自由外汇是指不需要经过货币发行国批准，在国际金融市场上可以自由兑换成其他国家货币，并可随时向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。
记账外汇又称为双边外汇或清算外汇，是指未经货币当局批准，不能自由兑换成其他国家货币或对第三国进行支付的外汇。
记账外汇主要是用于签订了贸易协定或支付协定的友好国家之间进行双边清算，以节省自由外汇。
2.【领会部分】（1）外汇的特征一种外币要成为外汇必须同时具备以下三个特征：①外汇必须是以外币表示的可以用作对外支付的金融资产；②外汇必须具有充分的可自由兑换性和普遍接受性；③外汇必须具有可偿性（2）一国货币要成为自由外汇必须具备的三个条件一国货币要成为自由外汇，必须符合以下三个条件：①对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易的付款）和资金转移不加限制；②不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；③在另一个会员国要求下，随时有义务购回对方经常项目往来中所结存的本国货币。
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
第三章：外汇业务和汇率折算
ESP MYR PHP THB IDR
（二）外汇交易的途径（批发市场）
1．通过电话直接交易 外汇交易员通过电话成交后，将信息输入各自 的计算机系统，并确认。 2．直接电子交易 如，路透交易2000-1和2000-2电子系统，前者 提供直接交易服务，交易员可在计算机屏幕上“对 话”，并记录交易的详细信息；后者是电子经纪系 统，交易员输入报价后，系统进行自动撮合成交。 3．通过喊价经纪人交易 4．通过全球互联网交易
这是为了避免因汇率波动而造成损失。也就是 对每种外汇，如果出现“多头”，则将多的部分外 汇卖出；反之，则买进短缺的部分外汇。 这种为避免外汇“抛补”。
（三）外汇市场
外汇市场是指经营外汇买卖、调剂外汇供求的 交易场所和网络。 表现为： 1．各外汇市场横向联系加强 2．外汇交易的连续化
五、世界主要外汇市场简介
1．伦敦外汇市场 世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇 市场。 2．纽约外汇市场 影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦。 是世界美元交易的清算中心。
3．东京外汇市场
亚洲时区重要的外汇市场，世界第三大外汇市 场。
4．新加坡外汇市场
全球第四大外汇市场，日平均交易量仅次与东 京外汇市场。
（六）外汇交易规则
1．一般以美元为标准货币报价和交易 即 “美元标价法”，除有特别说明者外， 所有报出的货币汇率都是针对美元的。 例外： 英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用 “单位镑”法（即1英镑、1澳元、1新西兰元 兑多少美元的标价方法）。
2．银行在报价中一般只报小数
银行同业间的外汇交易只报汇率的最后几 位数。 对于远期汇率，只报对即期汇率的“掉期 费用”（即远期差额）。 但在成交后的证实中一定要将整个汇率 标明，以防日后交割时出现不必要的错误。
第三章 外汇和汇率
2016/4/19 27
（三）固定汇率和浮动汇率
固定汇率（Fixed Exchange Rate）：两国货币的 汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范 围内。 浮动汇率（Float Exchange Rate）：不规定汇率 波动的上下限、可以自由变动的、汇率随外汇市场 的供求关系自由波动的汇率。 二战后至20世纪70年代初期，世界各国的货币间采 取固定汇率的方式，在此之后，大部分国家货币之 间的汇率采用了浮动汇率。 在固定与浮动汇率制之间又有许多折衷的汇率制度 。
2016/4/19 11
间接标价法 （Indirect Quotation）
100单位本国货币，能够兑换多少单位外国货币。 采用这种方法的主要是：美国(但美国对英镑和 爱尔兰镑仍沿用直接标价法)、英国，例：美国 外汇市场牌价： 1美元=123.15日元 1美元=6.21人民币 在间接标价法下，汇率数值增大表示本币升值； 汇率数值减少表示本币贬值
2016/4/19 16
※“88888帐户”毁了巴林银行
1995年2月26日，拥有233年历史的英国老牌银行巴林银行因 为著名的“88888账户”问题宣布破产，几天之后国际荷兰集 团（INGGROUP）接管了巴林银行，收购费用为象征性的1英 镑 ，但同时接下了巴林高达8.5亿的负债。 巴林银行是倒在一个年仅28岁的新加坡分行的经理利森手里。 在已购进价值70亿美元的日本日经股票指数期货后，利森又 在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约200亿美元的 空头交易。不辛的是，利森越亏越多，眼睁睁地看着10亿美 元化为乌有，而且整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美 元。尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，但都失败了。
3.交割期限不同 即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割 的外汇，又称为现汇。 远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办 理交割的外汇，又称为期汇。
（三）固定汇率和浮动汇率
固定汇率（Fixed Exchange Rate）：两国货币的 汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范 围内。 浮动汇率（Float Exchange Rate）：不规定汇率 波动的上下限、可以自由变动的、汇率随外汇市场 的供求关系自由波动的汇率。 二战后至20世纪70年代初期，世界各国的货币间采 取固定汇率的方式，在此之后，大部分国家货币之 间的汇率采用了浮动汇率。 在固定与浮动汇率制之间又有许多折衷的汇率制度 。
2016/4/19 11
间接标价法 （Indirect Quotation）
100单位本国货币，能够兑换多少单位外国货币。 采用这种方法的主要是：美国(但美国对英镑和 爱尔兰镑仍沿用直接标价法)、英国，例：美国 外汇市场牌价： 1美元=123.15日元 1美元=6.21人民币 在间接标价法下，汇率数值增大表示本币升值； 汇率数值减少表示本币贬值
2016/4/19 16
※“88888帐户”毁了巴林银行
1995年2月26日，拥有233年历史的英国老牌银行巴林银行因 为著名的“88888账户”问题宣布破产，几天之后国际荷兰集 团（INGGROUP）接管了巴林银行，收购费用为象征性的1英 镑 ，但同时接下了巴林高达8.5亿的负债。 巴林银行是倒在一个年仅28岁的新加坡分行的经理利森手里。 在已购进价值70亿美元的日本日经股票指数期货后，利森又 在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约200亿美元的 空头交易。不辛的是，利森越亏越多，眼睁睁地看着10亿美 元化为乌有，而且整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美 元。尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，但都失败了。
3.交割期限不同 即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割 的外汇，又称为现汇。 远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办 理交割的外汇，又称为期汇。
第三章外汇汇率与汇率制度
第一节 外汇与汇率
一、外汇
1、概念：是国际汇兑的简称。
动态：把一种货币兑换为另一种货 币以清偿国际间债务的金融活动。 动态外汇强调的是过程。
静态：以外国货币表示的能用于国 际结算的资产。
《中华人民共和国外汇管理条例》规定， “本条例所称外汇，是指下列以外币表示的 可以用作国际清偿的支付手段和资产：
二、外汇汇率及其标价方法
汇率：是指一种货币折算为另一种 货币的比率或比价，或者说是一种 货币表示另一种货币的价格。也成 为汇价、兑换率、外汇牌价。
标价方法：直接标价法、间接标价 法、美元标价法
1、直接标价法
以一定单位的外币作为标准，折算为 一定数量的本币。即“外币固定本币变” 基准货币：固定不变的货币 标价货币：数量变化的货币
远期汇率：又叫期汇汇率，指买卖双方成 交时，约定在未来某一时间进行交割时所 依据的汇率。
远期汇率高于即期汇率称升水
远期汇率低于即期汇率称贴水
远期汇率等于即期汇率称平价
5、官方汇率和市场汇率
官方汇率又称法定汇率，指一国官方机 构公布的汇率，它可能用于全部或局部 的货币兑换，也可能仅为政府干预汇率 提供一个标准。
第三章
汇率基础
教学内容
1、外汇与汇率；
2、影响汇率变动的主要因素；
3、汇率变动的经济影响；
4、汇率制度。
本章开始介绍国际 交往的重要中介——
外汇。
教学目的
掌握外汇、汇率和汇率制度的基本 内容； 理解影响汇率的因素和汇率变动的 经济影响； 了解固定汇率制与浮动汇率制的优 缺点。
引导案例：《镜花缘》之谜
市场汇率，指由外汇市场供求关系决定 的汇率，它会随市场供求关系的波动而 频繁变动。
如果二者在一个国家同时出现，则被称 为双轨汇率或双重汇率。
3 外汇与汇率
Relationship between Exchange Rate Policies and Economic Development Strategy
§3-2-1 汇率的决定基础
金本位制 铸币平价（Mint Par)
£1/US$1：113/23.22
1英镑含金量：113 Grain 1美元含金量：23.22Grain
§3-4-2 购买力平价论
Theory of Purchasing Power Parity(G· Cassel,1922)
本国人之所以需要外国货币或外 国人之所以需要本国货币，是因为 这两种货币在各发行国均具有对商 品的购买力；两国货币购买力之比 就是决定汇率的“首先的最基本的 依据”；汇率的变化是由两国货币 购买力之比的变化而决定的。 绝对购买力平价：是指本国货币 与外国货币之间的均衡汇率等于本 国与外国货币购买力或物价水平之 间的比率。 不同国家的货币购买力之间的相 对变化是汇率变动的决定因素。当 两国购买力比率发生变化，则两国 货币之间的汇率就必须调整。
以外币表示的 金融资产。 包括以外币 表示的支付手段与 有价证券。 以外币表示的 用于国际间结算的 支付手段。
§3-1-1-2 外汇的种类
自由外汇 无需经货币 发行国当局批准， 就可自由兑换成 其他货币，或可 以向第三者办理 支付的外汇。 记帐外汇 不经货币发 行国当局批准， 就不能自由兑换 成其他货币，也 不能办理对第三 者支付的外汇。
10
§3-1-2-3 汇率的种类
11
现汇汇率
现钞汇率（ Bank Notes Rate）
12
即期汇率（Spot Rate） 远期汇率（Forward Rate）
2008年X月X日： US$ 1 = CHF 1.0940 ~ 1.0950 升水（At Premium） 贴水（At Discount） 平价（At Par） Ef（三个月期） 5 ~ 15 20 ~ 10
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根据外汇来源：贸易外汇、非 贸易外汇
贸易外汇指由商品的进口和 出口而发生的支 出和收入外汇；
非贸易外汇指由非贸易业务 往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是在 买卖成交后立即交割，或在成 交后第一个或第二个营业日内 完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是到 约定日期按合同规定的汇率进 行交割的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币发 行国批准，不能自由兑换成其 他货币或对第三国进行支付的 货币。包括在一定条件的可兑 换货币、区域性的可自由兑换 货币。 不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
静态外汇：外国货币或以外国 货币表示的用于国际结算的支 付手段
外汇 形式
外币现钞和外币存款； 以外币表示的支付凭证 .包括：
汇票、 本票、支票。 外币有价证券； 其他外币债权
外汇 特点
1、 以外币表示的金融资产；
2 、在国际经济交易中被普遍 接受和使用；
3 、 可以自由兑换。
二. 外汇 种类
有义务换回对方经常项目往来 积累的本国货币
三. 外汇 作用
转移国际间的购买力并促进 国际间货币流通的发展;
外汇作为国际贸易的计价手 段和支付工具，便利了国际结 算；
便于调节国际间资金的供求 失衡;
外汇作为国际储备有平衡国 际收支的功能;
此外，外汇作为储备资产， 其多少是衡量一国对外经济活 动能力和支付能力的重要标志.
Chapter 3.外汇和汇率
2021/1/24
Yanli Li Wuhan University
*外汇 *汇率 *汇率的决定及变化（重点） *汇率决定理论（重点）
第一 节 外汇
1、外汇定义 2、外汇分类 3、外汇作用
一. 外汇 定义 (Fore ign Excha
nge)
动态外汇：指国家之间的汇款， 即国际汇兑，也就是国际结算 。
特点：外币数额不变，本币数额变 化；
本币数额增加，表明外汇升值、 本币贬值；
本币数额下降，表明外汇贬值、 本币升值。Leabharlann 2、间接标价法：以本币作为基本
货币、外币作为标价货币的汇率表 示方法。即以若干单位外币表示一 定单位本币价值的标价方法。
特点：本币数额不变，外币数额变 化； 外币数额增加表示外汇贬值本 币升值； 外币数额下降表示外汇升值本
买卖差价为银行利润。差价 一般变化在小数点后面三四位 数。所以买入价一定比卖出价 便宜。
中间汇率指买入价与卖出价的 平均数，又称中间价。
现钞汇率指外币现钞的价格， 又称钞价。也包括买入价和卖 出价，其买入价比非现钞买入 价更低，卖出价一样。
按汇率的折算方法划分，分为 基础汇率和套算汇率。
美圆标价法的含义：几乎所有
外汇市场交易的货币都对美圆 报价；除少数货币（英镑、欧 元等）外，其他货币报价都以 美圆作为基本货币。
汇率
的种 类
按银行外汇交易情况划分，分 为买入汇率、卖出汇率和中间 汇率、现钞汇率。
买入汇率指银行购买外汇时所 使用的汇率，又称买入价。
卖出汇率指银行出售外汇时所 使用的汇率，又称卖出价。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央银 行或其他政府机构以及国际组 织所持有的外汇。
私人外汇：个人和企业单位 持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行国 批准，可以无限制兑换成其他 货币,或直接向第三者办理支付 的外汇。
记帐外汇是签有清算协定的 国家之间，由于贸易引起的债 权债务，不是用现汇逐笔结算， 而通过当事国央行帐户相互冲 销所使用的外汇。
币贬值。
某日，中国银行报价
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇升值） （直接标价法 ）
同日纽约某银行报价：
例：
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇贬值） （间接标价法）
基准货币币值与数字大小变化一致， 标价货币币值与数字大小变化相反
标价货币（quoted currency) 在标价中作为变量的货币。
根据本币和外币在标价中 位置不同，汇率有两种基本标
价方法：直接标价法和间接标 价法。
二. 汇率 的标 价方
法
1、直接标价法：在标价过程中以外 币作为基本货币、以本币作为标价 货币的汇率表达方式。即用若干单 位本币来表示一定单位外汇价格的 标价方法。
三种情况：
远 期 汇 率 升 值 - - - - - 升 水 ( At premium)
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远期汇率不变-----平价(At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
我们称本国货币与外汇关键 货币之间的汇率为基本汇率， 而称本国货币与其他外国货币 之间的汇率为套算汇率。关键 货币是本国使用最多、外汇储 备中比重最大的自由外汇。
按外汇交易工具和收付时间划 分。
电汇汇率是指经营外汇业务的 银行以电报方式买卖外汇时所 用的汇率。
信汇汇率指银行以信函方式买 卖外汇时所使用的汇率。
第二 节 汇率
汇率概念 汇率标价方法 汇率种类
一. 汇率 概念
外汇汇率（foreign exchange rate)是两国货币的相对比价， 即用一国货币表示的另一国货 币的价格。
将汇率中所涉及的货币区分为 基本货币和标价货币。
基本货币（base currency） 在标价中作为常量的货币。
票汇汇率指银行买卖外汇汇票、 支票和其他票据所使用的汇率。 票汇汇率也较电汇汇率低。
按外汇交割期限不同分为即期 汇率和远期汇率
即期汇率指成交后的两个营业 日以内交割的汇率。即期汇率 用于外汇的现货买卖。
远期汇率指成交后的将来某一 日期交割的汇率。远期汇率用 于外汇的远期买卖。
一般远期汇率的报价是以即期 汇率为基础而报出的，即在即 期汇率的基础上再报出远期汇 率比即期汇率高或低若干点 （一点一般指的是0.0001个单 位）来报价，我们称为“掉期 率报价”。