第三章外汇和汇率

美圆标价法的含义：几乎所有
外汇市场交易的货币都对美圆 报价；除少数货币（英镑、欧 元等）外，其他货币报价都以 美圆作为基本货币。
汇率
的种 类
按银行外汇交易情况划分，分 为买入汇率、卖出汇率和中间 汇率、现钞汇率。
买入汇率指银行购买外汇时所 使用的汇率，又称买入价。
卖出汇率指银行出售外汇时所 使用的汇率，又称卖出价。
静态外汇：外国货币或以外国 货币表示的用于国际结算的支 付手段
外汇 形式
外币现钞和外币存款； 以外币表示的支付凭证 .包括：
汇票、 本票、支票。 外币有价证券； 其他外币债权
外汇 特点
1、 以外币表示的金融资产；
2 、在国际经济交易中被普遍 接受和使用；
3 、 可以自由兑换。
二. 外汇 种类
买卖差价为银行利润。差价 一般变化在小数点后面三四位 数。所以买入价一定比卖出价 便宜。
中间汇率指买入价与卖出价的 平均数，又称中间价。
现钞汇率指外币现钞的价格， 又称钞价。也包括买入价和卖 出价，其买入价比非现钞买入 价更低，卖出价一样。
按汇率的折算方法划分，分为 基础汇率和套算汇率。
有义务换回对方经常项目往来 积累的本国货币
三. 外汇 作用
转移国际间的购买力并促进 国际间货币流通的发展;
外汇作为国际贸易的计价手 段和支付工具，便利了国际结 算；
便于调节国际间资金的供求 失衡;
外汇作为国际储备有平衡国 际收支的功能;
此外，外汇作为储备资产， 其多少是衡量一国对外经济活 动能力和支付能力的重要标志.
票汇汇率指银行买卖外汇汇票、 支票和其他票据所使用的汇率。 票汇汇率也较电汇汇率低。
按外汇交割期限不同分为即期 汇率和远期汇率
即期汇率指成交后的两个营业 日以内交割的汇率。即期汇率 用于外汇的现货买卖。
远期汇率指成交后的将来某一 日期交割的汇率。远期汇率用 于外汇的远期买卖。
一般远期汇率的报价是以即期 汇率为基础而报出的，即在即 期汇率的基础上再报出远期汇 率比即期汇率高或低若干点 （一点一般指的是0.0001个单 位）来报价，我们称为“掉期 率报价”。
特点：外币数额不变，本币数额变 化；
本币数额增加，表明外汇升值、 本币贬值；
本币数额下降，表明外汇贬值、 本币升值。
2、间接标价法：以本币作为基本
货币、外币作为标价货币的汇率表 示方法。即以若干单位外币表示一 定单位本币价值的标价方法。
特点：本币数额不变，外币数额变 化； 外币数额增加表示外汇贬值本 币升值； 外币数额下降表示外汇升值本
Chapter 3.外汇和汇率
2021/1/24
Yanli Li Wuhan University
*外汇 *汇率 *汇率的决定及变化（重点） *汇率决定理论（重点）
第一 节 外汇
1、外汇定义 2、外汇分类 3、外汇作用
一. 外汇 定义 (Fore ign Excha
nge)
动态外汇：指国家之间的汇款， 即国际汇兑，也就是国际结算 。
三种情况：
远 期 汇 率 升 值 - - - - - 升 水 ( At premium)
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远期汇率不变-----平价(At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
标价货币（quoted currency) 在标价中作为变量的货币。
根据本币和外币在标价中 位置不同，汇率有两种基本标
价方法：直接标价法和间接标 价法。
二. 汇率 的标 价方
法
1、直接标价法：在标价过程中以外 币作为基本货币、以本币作为标价 货币的汇率表达方式。即用若干单 位本币来表示一定单位外汇价格的 标价方法。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央银 行或其他政府机构以及国际组 织所持有的外汇。
私人外汇：个人和企业单位 持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行国 批准，可以无限制兑换成其他 货币,或直接向第三者办理支付 的外汇。
记帐外汇是签有清算协定的 国家之间，由于贸易引起的债 权债务，不是用现汇逐笔结算， 而通过当事国央行帐户相互冲 销所使用的外汇。
根据外汇来源：贸易外汇、非 贸易外汇
贸易外汇指由商品的进口和 出口而发生的支 出和收入外汇；
非贸易外汇指由非贸易业务 往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是在 买卖成交后立即交割，或在成 交后第一个或第二个营业日内 完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是到 约定日期按合同规定的汇率进 行交割的外汇。
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货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币发 行国批准，不能自由兑换成其 他货币或对第三国进行支付的 货币。包括在一定条件的可兑 换货币、区域性的可自由兑换 货币。 不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
币贬值。
某日，中国银行报价
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇升值） （直接标价法 ）
同日纽约某银行报价：
例：
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇贬值） （间接标价法）
基准货币币值与数字大小变化一致， 标价货币币值与数字大小变化相反
我们称本国货币与外汇关键 货币之间的汇率为基本汇率， 而称本国货币与其他外国货币 之间的汇率为套算汇率。关键 货币是本国使用最多、外汇储 备中比重最大的自由外汇。
按外汇交易工具和收付时间划 分。
电汇汇率是指经营外汇业务的 银行以电报方式买卖外汇时所 用的汇率。
信汇汇率指银行以信函方式买 卖外汇时所使用的汇率。
第二 节 汇率
汇率概念 汇率标价方法 汇率种类
一. 汇率 概念
外汇汇率（foreign exchange rate)是两国货币的相对比价， 即用一国货币表示的另一国货 币的价格。
将汇率中所涉及的货币区分为 基本货币和标价货币。
基本货币（base currency） 在标价中作为常量的货币。