第四章指标对比法

三、趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法， 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期 财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度， 财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度， 来揭示企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。 来揭示企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。采 用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质， 用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并 预测企业未来的发展前景。 预测企业未来的发展前景。 趋势分析法的具体运用，主要有二种方式： 趋势分析法的具体运用，主要有二种方式： 定基动态比率 和环比动态比率。 和环比动态比率。
一、绝对指标对比 是通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差异， 是通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差异， 揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
具体形式： 同一指标横向对比 （参照标准） 参照标准） 具体形式： 实际指标与计划指标对比： 实际指标与计划指标对比： 同一指标纵向对比： 同一指标纵向对比： 注意的问题：指标的计算口径保持一致； 注意的问题：指标的计算口径保持一致； 指标的时间期限一致； 指标的时间期限一致； 指标的计算方法一致。 指标的计算方法一致。
• （2）流动资产周转率。其计算公式为： • 流动资产周转率（次）＝营业收入净额／平均流动资产总额 • 该指标也可用周转天数表示，公式为： • 流动资产周转天数＝计算期天数／流动资产周转率
• 流动资产周转率分析： • ① 流动资产周转率反映企业流动资产的周转速度。 • ② 一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速 度越快，利用越好。
• （3）总资产报酬率。其计算公式为： • 总资产报酬率＝息税前利润／平均资产总额 • ＝总资产周转率×营业利润率（息税前）
• 有关总资产报酬率的分析如下： • ①该指标表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了 企业的获利能力和投入产出情况，该指标越高，表面企业 投入产出的水平越好。 • ②一般情况下，企业可据此指标与市场利率进行比较。如 该指标大于市场利率，则表明企业可充分利用财务杠杆， 进行负债经营。
获利能力指标
• 一般说来，获利能力的大小是由其经常性的收入决定的。 在分析获利能力时，应尽可能剔除那些非经常性因素对获 利能力的虚假影响。 • 其主要分析指标如下： • （1）营业利润率。 • （2）成本利润率。 • （3）总资产报酬率。 • （4）净资产利润率。
• （1）营业利润率。其计算公式为： • 营业利润率＝营业利润／营业收入净额×100％ • 有关该指标的分析如下： • ①该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足 够大的营业利润率就无法形成企业的最终利润。 • ②该指标越高，说明企业产品或商品、服务定价科学，产 品附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利 水平高。
3、相关比率 、 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比 所得的比率， 活动的相互关系。 所得的比率，反映有关经济 活动的相互关系。利用相关比率指 可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理， 标，可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理， 以保障 运营活动顺畅进行。 运营活动顺畅进行。 比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率， 比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率， 据以判断企业的短期偿债能力。 据以判断企业的短期偿债能力。
• （4）净资产利润率。其计算公式如下： • 净资产收益率＝净利润／平均净资产×100％
• 有关净资产收益率的分析如下： • ①净资产收益率是评价企业自有资产及其积累获取报酬水 平的最具有综合性与代表性的指标。 • ②一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取 收益的能力越强，经营效益越好，对切投资人、债权人的 保证程度就越高。
• （2）成本利润率（Profit Rate of Cost）其计算公式为： • 经营成本利润率＝经营利润／经营成本 • 该指标反映了主要成本的利用效果，是加强成本管理的着 眼点。 • 成本利润率可以综合衡量生产和销售产品的全部得与失的 经济效果，为不断降低产品成本和提高成本利润率提供参 考。 • 成本利润率不仅是反映企业生产、经营管理效果的重要指 标，而且也是制定价格的重要依据。
财务指标分析
• 采用财务指标对比法进行评估，可从以下3 个方面进行： • 营运能力 • 获利能力 • 社会贡献能力
营运能力指标
• • • • （1）总资产周转率 。 （2）流动资产周转率。 （3）应收账款周转率。 （4） 存货周转率。
•
（1）总资产周转率 。公式为：
• 总资产周转率＝营业收入净额÷平均资产总额 • 总资产周转率反映资产整体营运能力，一般来说，周转率 越大，周转天数越短表明其周转速度越快，营运能力就越 大。 • 该指标也可用周转天数表示，公式为： • • 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率 ＝计算期天数×平均资产总额÷营业收入净额
二、相对指标对比： 相对指标对比： 比率分析法， 也叫比率分析法 也叫比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动 变动程度的分析方法。比率是相对 数，采用这种方法，能够把 变动程度的分析方法。 采用这种方法， 某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标， 某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以便于进行分 析。
• 影响成本利润率高低的因素主要有： • 产品结构变化 • 销售量变化 • 销售价格变化 • 产品税率变化 • 销售费用变化 • 新产品投入变化等等。
• 成本有多种形式，但这里成本主要指经营成本， 其计算公式如下： • 经营成本利润率 = （主营业务利润÷经营成本） ×100% • 其中：经营成本=主营业务成本+主营业务税金及 附加
• (4) 存货周转率。其计算公式为：
• 存货周转率（次数）＝销货成本／平均存货 • 存货周转天数＝计算期天数／存货周转率（次数） • 有关存货周转率指标的分析如下：
• ①一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流 动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度就越快。 • ②对存货周转率进行分析的目的是尽可能少地占用企业的经 营资金，提高资金的使用效率，促进企业管理水平的提高。
例
• 根据XYZ公司利润表知，2001年主营业务收入为 1595万元，主营业务成本为12515万元，主营业 务税金及附加为140万元；2002年主营业务收入 为1640万元，主营业务成本为13220万元，主营 业务税金及附加为140万元；
• 计算成本利润率如下： • 2001年经营成本利润率 =1595÷(12515+140)=12.60% • 2002年经营成本利润率 =1640÷(13220+140)=12.28% • 从以上计算可知，XYZ公司2001年成本利润率指 标比2002年也有所下降，说明其盈利能力下降。 公司应进一步分析利润下降、成本上升的因素， 采取有效措施，降低成本，提高盈利能力。
能力训练
各组开展对企业财务分析方法的调查分析，完 各组开展对企业财务分析方法的调查分析， 成调查分析报告。运用所学知识，结合调查分析， 成调查分析报告。运用所学知识，结合调查分析， 对企业的财务报表进行分析，并分组讨论。 对企业的财务报表进行分析，并分组讨论。
例题一：根据下表，利用定基动态比率和环比动态比率对 例题一：根据下表， A公司 公司2002年－2007年净利润指标进行分析。 年净利润指标进行分析。 公司 年 年净利润指标进行分析 年份 2002（定 （ 基） 2003 2004 2005 2006 2007 5年平均 年平均 净利润（万元） 净利润（万元） 发展速度 100 150 200 250 300 350 增长速度
一、 指标对比分析的概念 指标对ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ分析法，又称比较法。 指标对比分析法，又称比较法。就是通过技术经济指标的对 比，检查计划的完成情况，分析产生差异的原因，进而挖掘内 检查计划的完成情况，分析产生差异的原因， 部潜力的方法。这种方法，具有通俗易懂、简单易行、 部潜力的方法。这种方法，具有通俗易懂、简单易行、便于掌 握的特点，因而得到了广泛的应用。 握的特点，因而得到了广泛的应用。 二、 分析的作用 评价过去、反映现在、 评价过去、反映现在、展望未来
第四章 指标对比法
一、方法能力： 方法能力： 学会学习、学会工作；培养科学的思维方法、 学会学习、学会工作；培养科学的思维方法、 开拓创新的精神和严谨的工作作风；拓展自我天赋、 开拓创新的精神和严谨的工作作风；拓展自我天赋、 可持续发展能力和创造性解决问题的能力。 可持续发展能力和创造性解决问题的能力。 二、社会能力： 社会能力： 学会合作，学会做人，与他人和谐相处； 学会合作，学会做人，与他人和谐相处；具有 良好的团队精神、职业道德和社会责任感。 良好的团队精神、职业道德和社会责任感。
2、效率比率 、 效率比率是某项经济活动中所费与所得的比例 是某项经济活动中所费与所得的比例， 效率比率是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与 产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较， 产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经 营成果，评价经济效益。 营成果，评价经济效益。 比如，将利润项目与销售成本、 销售收入、 比如，将利润项目与销售成本、 销售收入、资本金等项目 加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率 加以对比，可计算出成本利润率、 利润率指标， 等 利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低 及其增减变化情况。 及其增减变化情况。
1、定基动态比率 、 定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算 的动态比率。其计算公式为： 出来 的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率= 定基动态比率
2、环比动态比率 、 环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算 动态比率。其计算公式为： 出来的 动态比率。其计算公式为： 环比动态比率= 环比动态比率 例题分析